Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Bioton 0,24,7% 9, 2,7% 3,5% -2,6% 35,4% Globe Trade Centre 3,22 3,24% 3,4% 8,4% -2, 0,5% -,7% Polnord 23,49 2,74%,5% -0,8% -2,2% 3,7% -9,5% Agora 3,85,54% 7,3% 0,3% -6,9% -3,5% -3,5% Stalprodukt 298,00 8,46% 9,8% 6,3% 23,2% 0,8% 4, Kernel 6,00 5,2 -,5% -0,6% 25,2% 45,2% 46,8% Hydrobudowa Polska 5,60 4,7% -0,7% -, 2,5% -, 2,% PKM Duda,24 4,44% 2,4% 8,6% 20,4% -0,8% 6,6% Swarzędz 0,07 8,9 5,7% 34,8% -45,6% -65,2% -43,6% PPWK 0,86 8,2 0,7% 8,3% 24,7% 36,6% 33, Yawal,60 7,47% 3,9%,6% 0,% -45,9% -2,7% ATM 3,20 7,27% 5,4% 4,8% -2,3% -26,4% -8,6% IZNS Iawa SA, 30,02% 25, 30,4% 50,9% 4,4% 60,6% Kolastyna 0,76 26,97% 23,5% 30,7% -,6% -40,% 8,6% Atlantis,70 23,75% 4,6% 2,3% 27,5% 85,2% 35,% Pol-Mot Warfama 0,85 23,75% 33,7% 30, 24,9% -42,8% -0,% Ostatnie trzy sesje Bioton 0,24,2% 8,96% 2,7% 3,5% -2,6% 35,4% Polimex-Mostostal 2,40 -,4% 8,4%,% -6,% -2,4% -,2% Agora 3,85,5% 7,26% 0,3% -6,9% -3,5% -3,5% BZ WBK 88,00-2,4% 3,85% 8,5% -5,9% -8,9% -0,4% Echo Investment 2,30,5% 0,68% 0,2% 33, 28,9% 20,7% Stalprodukt 298,00 8,5% 9,82% 6,3% 23,2% 0,8% 4, Police 4,95 4, 9,04% 6,7% 7,6% -27,% 5,4% Kopex 9,99 0,8% 5,35%,2% -5,6% 3,9% 9,5% Swarzędz 0,07 8,9% 5,65% 34,8% -45,6% -65,2% -43,6% Azoty Tarnów 7,50 5,4%,8 3,8% 5,3% -0,9% 22,3% ZNTK Łapy 20,25 2,2%,2% 90,% -2,9% -8,5% -5,3% PPWK 0,86 8,2% 0,72% 8,3% 24,7% 36,6% 33, Odlewnie Polskie,20 5,4% 77,55% 75,% -6,% -55,% -9,% Izolacja Jarocin 43,00-4,7% 52,24% 73,3% 248,9% 207,4% 276,2% Inter Groclin Auto 3,65-2,% 38, 34,7% 39,7% -7,6% 40,6% Hyperion 3,70 0,3% 35,85% 47,9% 79,6% 8,5% 55,2% Ostatnie pięć sesji Bioton 0,24,2% 9, 2,67% 3,5% -2,6% 35,4% Polimex-Mostostal 2,40 -,4% 8,%,4% -6,% -2,4% -,2% Grupa Lotos 9,9-0,4% 3,7% 0,99% -7,9% -35,2% -6,4% Agora 3,85,5% 7,3% 0,34% -6,9% -3,5% -3,5% Synthos 0,45,9% 3,7% 7,4% 6,5% -4,2% 5,4% Zakłady Azotowe Puławy 48,50 3,5% 5,2% 5,92% 8,3% 4,8% 2,9% Echo Investment 2,30,5% 0,7% 0,22% 33, 28,9% 20,7% PKM Duda,24 4,4% 2,4% 8,58% 20,4% -0,8% 6,6% ZNTK Łapy 20,25 2,2%,2% 90, -2,9% -8,5% -5,3% Swarzędz 0,07 8,9% 5,7% 34,85% -45,6% -65,2% -43,6% Noble Bank 2,28,5% 0, 9,35% -4,2% -37,9% -9,3% PPWK 0,86 8,2% 0,7% 8,33% 24,7% 36,6% 33, Odlewnie Polskie,20 5,4% 77,5% 75,3% -6,% -55,% -9,% Izolacja Jarocin 43,00-4,7% 52,2% 73,29% 248,9% 207,4% 276,2% Centrozap SA 0,77-0,7% 7,4% 72,48% 35, 22,3% 42,5% Hutmen,80 0,8% 32,2% 50,76% 23,9% -8,% 38,2% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Cersanit 9,4-9,53% 0,8% 4,2% -22,4% -6,2% -22,9% KGHM Polska Miedź 34,0-5,0-3,4% 4,3% 25,3% 44,6% 36,9% TVN 0,02-4,83% -8,5% -6,3% -0,9% -9, -6, BZ WBK 88,00-2,4% 3,9% 8,5% -5,9% -8,9% -0,4% Bank Handlowy 30,0-7,6% -5,3% -0,5% -28,9% -23,9% -29,2% Petrolinvest 42,35-4,09% -9,3% 2, -3,5% 9,9% 9,4% Vistula & Wólczanka 2,00-3,4-5,6% -8, -3,4% -6,8% 4,5% Mostostal-Export,68-3,27% 0,3% -,9% 5, -3,9%,9% Ulma 37,00-8,7-5,6% -8,% -7,5% -40,6% -4,8% FH Jago,49-4,5-0,9% 5,5% -4,% -8,4% -0,5% IDM SA 0,89-3,5% 0,3% 3,3% -2, -39,4% -5,2% Dom Development 9,75-3,9% -6,8% -7,3% 6,% 47,9% 8,7% Makrum,8-0,89% -4,2% -9,7% -30,5% -35,3% -9,2% Bumech 3,40-8,96% -3,2% -3,7% 8,7% 4,4% 2,9% ASBIS 0,90-8,28% -0,8% -6,6% -2,7% -70,2% -40,2% Atlanta,94-8,04% 4, 4,4% 8,2% -2,9% -4,8% Ostatnie trzy sesje TVN 0,02-4,8% -8,45% -6,3% -0,9% -9, -6, PBG 94,40-0,9% -7,57% -5, 4,7% 9,%,9% Getin Holding 3,64-0,3% -4,29% 6,2% -0,% -2,5% -7,3% KGHM Polska Miedź 34,0-5, -3,42% 4,3% 25,3% 44,6% 36,9% Vistula & Wólczanka 2,00-3,4% -5,63% -8, -3,4% -6,8% 4,5% Petrolinvest 42,35-4,% -9,33% 2, -3,5% 9,9% 9,4% Mostostal Zabrze - Holding 2,67-0,7% -5,8% -8,8% -7,8% -7,5% 0,5% Bank Millennium,8-2,4% -5,57% -7,8% -20,3% -40,9% -29,% Ulma 37,00-8,7% -5,59% -8,% -7,5% -40,6% -4,8% TIM 4,80-3,% -8,49% -0,9% -23,6% -27,3% -22,6% MNI 2,30-0,3% -7,32% 0,7% 4,2% 0,5% 9,6% Asseco BS 6,00,9% -6,92% -,% 8,6% -23,8% 57,5% Monnari Trade 4,28-5,2% -4,29% -9,2% -28, -66, -35,7% Makrum,8-0,9% -4,5% -9,7% -30,5% -35,3% -9,2% Bumech 3,40-9, -3,8% -3,7% 8,7% 4,4% 2,9% Polna 9,0 -,4% -2,42% 2,8% -9,% -5,3% 27,9% Ostatnie pięć sesji PGNiG 3,49,3% -0,3% -0,2%,2% 3,% 9,4% CEZ A.S. 09,0, -,7% -9,25% -2,5% -4,7% -0,7% TVN 0,02-4,8% -8,5% -6,3-0,9% -9, -6, PBG 94,40-0,9% -7,6% -4,95% 4,7% 9,%,9% Vistula & Wólczanka 2,00-3,4% -5,6% -8,03% -3,4% -6,8% 4,5% Mostostal Zabrze - Holding 2,67-0,7% -5,8% -8,8-7,8% -7,5% 0,5% NFI EMF 7,80,4% -3,9% -7,82% -4,3% -25, -0,2% Bank Millennium,8-2,4% -5,6% -7,76% -20,3% -40,9% -29,% Ulma 37,00-8,7% -5,6% -8,07% -7,5% -40,6% -4,8% Dom Development 9,75-3,2% -6,8% -7,29% 6,% 47,9% 8,7% Asseco BS 6,00,9% -6,9% -,09% 8,6% -23,8% 57,5% TIM 4,80-3,% -8,5% -0,92% -23,6% -27,3% -22,6% M.W. Trade SA,0,9% -9,% -26,93% -44,% 4,4% -42,5% Gino Rossi 2,9-4,6% -9,2% -2,87% -7, -34,% -6,5% Monnari Trade 4,28-5,2% -4,3% -9,7% -28, -66, -35,7% PolRest 5,45-7,4% -,4% -7,33% -8,2% -8,8% -20,5% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 2

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji KGHM Polska Miedź 34,0-5, -3,4% 4,3% 25,3% 44,6% 36,9% Bioton 0,24,2% 9, 2,7% 3,5% -2,6% 35,4% Asseco Poland 44,67,2% 2, -2,6% 7,8% -5,9% 6,4% PBG 94,40-0,9% -7,6% -5, 4,7% 9,%,9% Echo Investment 2,30,5% 0,7% 0,2% 33, 28,9% 20,7% Kernel 6,00 5,2% -,5% -0,6% 25,2% 45,2% 46,8% Stalprodukt 298,00 8,5% 9,8% 6,3% 23,2% 0,8% 4, Cyfrowy Polsat 5,5 2,4% 0,5% 4,8% 2,8% 3,4% 29,7% J.W. Construction Holding 5,46-0,% 0,2% -6,4% 34,9% 5, 53,3% Dębica 38,30,4% 4, 2,8% 25,8% 5,3% 4,% PPWK 0,86 8,2% 0,7% 8,3% 24,7% 36,6% 33, Mercor 25,94,7% 0,8% 0, 22,6% -2,7% 7,6% Izolacja Jarocin 43,00-4,7% 52,2% 73,3% 248,9% 207,4% 276,2% Remak 24,20 3,4% 2,6% 8,3% 79,6% 30,8% 74,% Hyperion 3,70 0,3% 35,8% 47,9% 79,6% 8,5% 55,2% Sfinks 0,59-0,% -2,3% -7,3% 69,3% -2,8% 0,7% Ostatnie 60 sesji KGHM Polska Miedź 34,0-5, -3,4% 4,3% 25,3% 44,6% 36,9% Polnord 23,49 2,7%,5% -0,8% -2,2% 3,7% -9,5% PGNiG 3,49,3% -0,3% -0,%,2% 3,% 9,4% Telekomunikacja Polska 9,0 0,9%, -3,7% 2,7% 2, 2,3% Stalexport,88,4% -0,3% 2,9% 4,2% 53,6% 3,5% Kernel 6,00 5,2% -,5% -0,6% 25,2% 45,2% 46,8% Multimedia 7,20,9% 2, -,%,7% 39,6% 9,5% Netia 2,66 0,8% 5,% 2,5% 3, 38,3% 25,% Hygienika,4-2,2% -2,9% -6,3% 6,% 64,6% 47,4% Dom Development 9,75-3,2% -6,8% -7,3% 6,% 47,9% 8,7% HTL-Strefa 8,99,8%,6% -3,7% 5, 39,3% 36,2% Kogeneracja 53,55 2, 0,2% 0,5% 4,% 37,6% 6,% Immoeast AG 3,8 2,2% -2,9% -8,7% 6,2% 237,8% 24, Izolacja Jarocin 43,00-4,7% 52,2% 73,3% 248,9% 207,4% 276,2% Remak 24,20 3,4% 2,6% 8,3% 79,6% 30,8% 74,% Atlantis,70 23,7% 4,6% 2,3% 27,5% 85,2% 35,% BieŜący rok KGHM Polska Miedź 34,0-5, -3,4% 4,3% 25,3% 44,6% 36,9% Bioton 0,24,2% 9, 2,7% 3,5% -2,6% 35,4% Telekomunikacja Polska 9,0 0,9%, -3,7% 2,7% 2, 2,3% PBG 94,40-0,9% -7,6% -5, 4,7% 9,%,9% Kernel 6,00 5,2% -,5% -0,6% 25,2% 45,2% 46,8% Cyfrowy Polsat 5,5 2,4% 0,5% 4,8% 2,8% 3,4% 29,7% Emperia Holding 57,20 3,2% 2,5% 2,2% 9,3% 30,4% 25,5% Netia 2,66 0,8% 5,% 2,5% 3, 38,3% 25,% Asseco BS 6,00,9% -6,9% -,% 8,6% -23,8% 57,5% J.W. Construction Holding 5,46-0,% 0,2% -6,4% 34,9% 5, 53,3% Hygienika,4-2,2% -2,9% -6,3% 6,% 64,6% 47,4% Asseco Slovakia 6,80-0,5% -4,8% -3, 3,5% -0,6% 44,2% Izolacja Jarocin 43,00-4,7% 52,2% 73,3% 248,9% 207,4% 276,2% Immoeast AG 3,8 2,2% -2,9% -8,7% 6,2% 237,8% 24, Remak 24,20 3,4% 2,6% 8,3% 79,6% 30,8% 74,% Ronson Europe 0,79,8%,9% 8,7% 22,7% -3,9% 62,% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 3

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji Cersanit 9,4-9,5% 0,8% 4,2% -22,4% -6,2% -22,9% BRE Bank 3,00-0,%,5% 8,5% -20,2% -2,8% -24,8% TVN 0,02-4,8% -8,5% -6,3% -0,9% -9, -6, Getin Holding 3,64-0,3% -4,3% 6,2% -0,% -2,5% -7,3% Kredyt Bank 5,85 -, 0,7% -2,3% -39,4% -34,4% -4,7% Bank Handlowy 30,0-7,6% -5,3% -0,5% -28,9% -23,9% -29,2% Bank Millennium,8-2,4% -5,6% -7,8% -20,3% -40,9% -29,% ING Bank Śląski 305,00-0,4% 0,8% 6,% -5, -0,4% -9,9% Swarzędz 0,07 8,9% 5,7% 34,8% -45,6% -65,2% -43,6% Paged 2,70 -,7% 2,9% 0, -42,4% -52,5% -33,8% TIM 4,80-3,% -8,5% -0,9% -23,6% -27,3% -22,6% ZNTK Łapy 20,25 2,2%,2% 90,% -2,9% -8,5% -5,3% M.W. Trade SA,0,9% -9,% -26,9% -44,% 4,4% -42,5% ZPUE 62,80-2,3% 33,6% 36,% -36,8% -52,% -39,4% Rainbow Tours,35-0,3% -,4% -3, -34,8% -62,3% -48,3% Skyline Investment 2,44-0,% -3,2% -5,2% -30,9% -30,8% -46,5% Ostatnie 60 sesji Grupa Lotos 9,9-0,4% 3,7%, -7,9% -35,2% -6,4% Agora 3,85,5% 7,3% 0,3% -6,9% -3,5% -3,5% BRE Bank 3,00-0,%,5% 8,5% -20,2% -2,8% -24,8% Bioton 0,24,2% 9, 2,7% 3,5% -2,6% 35,4% PolAqua 4,82 2,7% -0,% -2,2% -4,9% -55,6% -3,6% Bank Millennium,8-2,4% -5,6% -7,8% -20,3% -40,9% -29,% Kredyt Bank 5,85 -, 0,7% -2,3% -39,4% -34,4% -4,7% Police 4,95 4, 9, 6,7% 7,6% -27,% 5,4% Swarzędz 0,07 8,9% 5,7% 34,8% -45,6% -65,2% -43,6% AB 2,97 0,9% -,9% -7,4% -0,9% -56,3% -4,2% Action 5,7 0,7% 0,% -,4% 7,5% -53,8% 3,9% Paged 2,70 -,7% 2,9% 0, -42,4% -52,5% -33,8% ZM Ropczyce 6,6 0,6% 0,% 2,5% -5,3% -72,9% -0,7% ASBIS 0,90-8,3% -0,8% -6,6% -2,7% -70,2% -40,2% Monnari Trade 4,28-5,2% -4,3% -9,2% -28, -66, -35,7% Automotive Components Eur.,35 0,4% -2,3% -6,5% -, -64,6% -3,4% BieŜący rok BRE Bank 3,00-0,%,5% 8,5% -20,2% -2,8% -24,8% Cersanit 9,4-9,5% 0,8% 4,2% -22,4% -6,2% -22,9% Getin Holding 3,64-0,3% -4,3% 6,2% -0,% -2,5% -7,3% PKO BP 26, -0,5%,5% 3,% -5,3% -0,5% -7, Kredyt Bank 5,85 -, 0,7% -2,3% -39,4% -34,4% -4,7% Bank Handlowy 30,0-7,6% -5,3% -0,5% -28,9% -23,9% -29,2% Bank Millennium,8-2,4% -5,6% -7,8% -20,3% -40,9% -29,% ING Bank Śląski 305,00-0,4% 0,8% 6,% -5, -0,4% -9,9% Swarzędz 0,07 8,9% 5,7% 34,8% -45,6% -65,2% -43,6% Paged 2,70 -,7% 2,9% 0, -42,4% -52,5% -33,8% ATM Grupa 3,4,9% -,8% -3,7% 0,4% -8, -27,7% TIM 4,80-3,% -8,5% -0,9% -23,6% -27,3% -22,6% Rainbow Tours,35-0,3% -,4% -3, -34,8% -62,3% -48,3% Skyline Investment 2,44-0,% -3,2% -5,2% -30,9% -30,8% -46,5% Primamoda 2,05 7,% 22,4% 9,7% -3,3% -30, -44,9% M.W. Trade SA,0,9% -9,% -26,9% -44,% 4,4% -42,5% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 4

Indeksy WIG i Stopa relatywna Rzeczywista stopa zwrotu głównych indeksów GPW indeks wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD WIG 24 24, -,9% 0,9% 3,8% -8, -2,6% -,4% 543,58-2,6% 0,8% 4,3% -9,3% -2,2% -3,8% MWIG40 374,44-0,6%,4% 4, -7,4% -3,6% -9,% SWIG80 6 48,82-0,8% 0,5%,9% -4, -2, -5,4% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 939,53-2,5% 5,2% 4, -5, -8,8% -2,% NASDAQ COMP (USA) 530,50-2,2% 4,9% 2,8% -0,5% -4,4% -8,7% S&P 500 (USA) 833,74-2,6% 5,% 3,6% -7, -0,6% -4, Russell 2000 (USA) 447,95-2,4% 6, 3,9% -7, -,6% -,2% DAX 30 (Niemcy) 4 530,09-2,4% 3,4% 3, -0,2% -0,8% -2,5% CAC-40 (Francja) 3 027,72-2,% 4, 5,2% -7,3% -6,6% -5,8% FTSE 00 (Anglia) 4 234,26-2,4% 2,2% 3,7% -9,2% -3,6% -7,2% AEX (EuroNext) 253,28-2,6% 4,% 4,4% -0,2% -4, -4, BUX (Węgry) 737,48-0,3%,6% 5,2% -2,2% -2,2% -7,6% ISE 00 (Turcja) 25 398,42 0,3% 6,2% 6,9% -9,3% -2,8% -6,3% PX50 (Czechy) 740,40-0,4% -0, 5,% 4,2% -2,5% 5,8% RTS (Rosja) 569,4 -,9% -7,7% -7,3%,7% -2,5% -,6% IPC GRAL (Meksyk) 9 446,65 0, 6, 4,8% -3,7% -5,4% 2, BOVESPA (Brazylia) 40 845,62 -, 5,6% 2, -4,5% -26,4% -9,9% MerVal (Argentyna) 07,98-2,% 4,%,% -9,7% -20,4% -7,9% Nikkei 225 (Japonia) 7 945,94 -,9% 2,5% 5, -2,3% -4,3% 0,8% Shanghai A Share (Chiny) 2 335,54 -,9% -,% -6,% -23, -26,9% -27,5% Hang Seng (Hong Kong) 3 539,2 0,6%,7% 0,2% -6,9% -0, -5,9% KOSPI (Korea) 90,8 -,2% 2,6% 4,3% -8,6% -7,4% -2,6% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG 20 do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 939,53-3,2% 5,% 4,5% -6,3% -8,4% -4,7% NASDAQ COMP (USA) 530,50-2,9% 4,8% 3,3% -,7% -4, -,% S&P 500 (USA) 833,74-3,3% 5, 4,% -8,3% -0,2% -6,6% Russell 2000 (USA) 447,95-3, 5,9% 4,4% -8,2% -,2% -3,8% DAX 30 (Niemcy) 4 530,09-3,% 3,3% 3,4% -,4% -0,4% -5,% CAC-40 (Francja) 3 027,72-2,8% 3,9% 5,7% -8,5% -6,2% -8,3% FTSE 00 (Anglia) 4 234,26-3, 2,% 4,2% -0,4% -3,3% -9,7% AEX (EuroNext) 253,28-3,3% 4, 4,9% -,4% -3,6% -6,3% BUX (Węgry) 737,48 -,,5% 5,7% -3,5% -,8% -0, ISE 00 (Turcja) 25 398,42-0,4% 6,% 7,4% -0,5% -2,4% -8,8% PX50 (Czechy) 740,40 -,% -0,% 5,6% 2,8% -2,% 3, RTS (Rosja) 569,4-2,6% -7,8% -6,9% 0,4% -2, -4,2% IPC GRAL (Meksyk) 9 446,65-0,7% 5,9% 5,2% -5, -5,% -0,7% BOVESPA (Brazylia) 40 845,62 -,7% 5,5% 2,5% -5,6% -26,% -2,3% MerVal (Argentyna) 07,98-2,8% 4,,6% -0,9% -20,% -0,3% Nikkei 225 (Japonia) 7 945,94-2,6% 2,4% 5,5% -3,6% -3,9% -,8% Hang Seng (Hong Kong) 3 539,2-0,%,6% 0,6% -8,2% -9,6% -8,3% Shanghai A Share (Chiny) 2 335,54-2,6% -,2% -5,7% -24, -26,6% -29,4% KOSPI (Korea) 90,8 -,8% 2,5% 4,8% -9,8% -7,% -5, 5 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna DJIA NASDAQ -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 S&P 500 DAX 30-2 -2-2 -2-3 -3-3 -3 CAC-40 FTSE 00-2 -2-2 -2-3 -3-3 -3-4 -4 2 2 BUX ISE 00-2 -2-2 -2 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 6

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna 2 2 PX50 0 9 RTS 0 9 8 7 8 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2-2 -2-2 -2-3 -3 IPC GRAL BOVESPA -2-2 -3-3 -2-2 -4-4 -3-3 3 3 2 2 MerVal NIKKEI 225 2 2-2 -2-2 -2 8 8 2 2 7 Shanghai A Share 7 KOSPI 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2-2 -2-2 -2-3 -3 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i CDM PEKAO 7

Opis Raportu Relatywna stopa zwrotu Stopa względna, geometryczna wartość dodana, jest wskaźnikiem nadwyŝki stopy zwrotu z danego waloru ( np. akcji lub indeksu ) względem stopy zwrotu z instrumentu odniesienia - benchmarku ( np. wybranego indeksu ) mierzona dla wybranego okresu inwestycyjnego. Relatywna stopa zwrotu jest wyliczona zgodnie ze wzorem: R r = ( + R ( + R A IDX ) ) gdzie, Rr - relatywna stopa zwrotu Ra - bezwzględna stopa zwrotu z waloru A Ridx - bezwzględna stopa zwrotu z benchmarku idx Benchmark Dla akcji relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu indeksu WIG Dla indeksów WIG i relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu dziewiętnastu indeksów rynków zagranicznych zgrupowanych według regionów lub kategorii ryzyka. Korekty Korekty cen akcji: bezwzględne stopy zwrotu z akcji notowanych na GPW brane do wyliczenia stóp relatywnych zostały wyliczone po dokonaniu korekt trwałych lub przejściowych, historycznych. rzeczywistych cen akcji spółek na GPW. Korekty obejmują przypadki: splitu, wypłaty dywidendy, ustalenia prawa poboru akcji nowej emisji, lub ustalenia innego prawa, jeŝeli ma to wpływ na teoretyczną wartość akcji. Korekta w przypadku dywidendy jest korektą przejściową skutkującą wliczeniem nabytego prawa do otrzymania dywidendy do wyliczenia stopy zwrotu w kaŝdym okresie obejmującym dzień nabycia prawa na GPW. Korekta w przypadku nabycia prawa poboru akcji nowej emisji, lub innego prawa mającego analogiczny wpływ na teoretyczną wartość akcji jest korektą trwałą historycznych cen akcji do dnia ustalenia prawa włącznie, dokonaną zgodnie z klasycznym modelem wartości teoretycznej po ustaleniu prawa ( stosowanym do wyliczenia kursów odniesienia przez GPW ). Wartość instrumentów i stopy zwrotu obejmują dane z ostatniej sesji na GPW i innych rynkach rynkach przed publikacją raportu, 8 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO