KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: wtorek, 17 stycznia 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 225 50 2,30% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej 2182 Kurs zamknięcia 2 239 30 1,36% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2183 Kurs min. 2 224 51 2,35% Kurs max. 2 256 44 1,99% Wolumen obrotu 43 038 14 059 48,51% Najbliższe poziomy oporu: 2256 2340 2448 Otwarte pozycje 116 050-3 367-2,82% Najbliższe poziomy wsparcia: 2212 2160 2135 2117 FW20 (2,225.00, 2,256.00, 2,224.00, 2,239.00, +30.0000) WIG20 (2,209.14, 2,236.08, 2,207.21, 2,207.87, +24.9302) 2250 2200 2150 2100 2050 2000 2250 2200 2150 2100 2050 2000 Pora domknąć okno W ostatnich dwóch dniach byki wykorzystały swoją szansę. Wczoraj udało się nawet wystartować z okazałą, 12-punktową luką. Pomógł m.in. ruch korekcyjny na EUR/USD, brak poniedziałkowej sesji w Stanach, lepsze od oczekiwań dane makro z Chin i Niemiec (indeks ZEW) czy udana aukcja hiszpańskich bonów skarbowych. Potem jednak siły brakło, czego obrazem jest świeczka z górnym cieniem. Zatrzymanie przyszło w okolicach ważnego oporu geometrycznego (2240 pkt) i tygodniowego punktu pivot (2256 pkt). Szczególnie brzydko wygląda to na indeksie bazowym, gdzie powstała świeczka to nagrobek doji, a max wypadł na równości fal korekcyjnych od połowy grudnia. Wydaje się więc, że rynek odpocznie zamykając przynajmniej powstałe okna (2212 pkt na FW20, 2193 pkt na WIG20). Oczekuję przy tym, że handel w czwartek i piątek powinien podążać w kierunku północnym. Zmiana może nastąpić w przyszłym tygodniu. Takiemu scenariuszowi sprzyja sytuacja na rynkach zagranicznych. S&P500 powoli zmierza w kierunku 1310 pkt, gdzie znajduje się ważny opór geometryczny i linia trendu spadkowego od kwietnia. Powoli, bo rynek amerykański jest wykupiony, wzrostów nie potwierdzają obroty ani oscylatory. Po osiągnięciu tego poziomu (w tym tygodniu), w mojej opinii S&P500 zakończy korektę spadków w formie podwójnego zygzaka (XYZ) i rozpocznie się spadkowa trójka. We wtorek udało się delikatnie przekroczyć 1300 pkt. Byki dosłały jednak zadyszki... zapewne chwilowej. Krystian Brymora
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: wtorek, 17 stycznia 2012. Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 942,4 2 019,0 2 209,14 2 207,87 1,14% 2 207,21 2 236,08 28,9 900,8 swig80 12 936,5 8 190,8 8 813,19 8 893,98 1,86% 8 809,47 8 898,74 89,3 43,6 mwig40 2 993,2 2 054,5 2 203,13 2 232,90 2,00% 2 202,89 2 233,03 30,1 126,5 WIG PL 49 765,2 35 670,7 38 654,96 38 404,66 1,40% 38 404,66 38 654,96 250,3 - WIG 50 501,8 35 349,0 38 596,52 38 726,60 1,31% 38 587,86 39 030,72 442,9 1 094,8 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 47,39 3 676-2,3% -2,5% 1,9% -0,6% -3,4% -6,8% 5,4% 16,8% BANK HANDLOWY 73,60 9 617 1,1% 9,2% 10,1% -12,7% 0,0% 4,9% 13,6% 4,7% BOGDANKA 109,40 3 721 0,4% 2,7% 4,6% -2,7% -0,8% -1,6% 8,1% 14,8% BRE 259,40 10 921 2,5% 8,0% -1,3% -15,8% 1,3% 3,7% 2,2% 1,7% GETIN 2,31 1 691 2,2% -66,3% -72,7% -80,3% 1,1% -70,6% -69,2% -62,8% GTC 8,81 1 933 3,5% -0,1% -29,5% -45,2% 2,4% -4,5% -25,9% -27,7% JSW 95,95 11 438 1,4% 9,3% 2,6% -31,5% 0,3% 4,9% 6,1% -14,0% KERNEL 67,30 5 363-1,2% 4,7% 2,3% -4,7% -2,3% 0,3% 5,8% 12,8% KGHM 128,50 25 700 3,6% 22,1% -11,0% -31,2% 2,5% 17,8% -7,5% -13,8% LOTOS 22,51 2 923 2,4% -6,6% -14,8% -41,7% 1,2% -10,9% -11,2% -24,2% PBG 83,90 1 199 1,1% 25,0% 2,3% -43,3% 0,0% 20,7% 5,8% -25,8% PEKAO 143,50 37 652 1,8% 2,1% 2,1% -9,7% 0,7% -2,3% 5,7% 7,7% PGE 20,20 37 770-1,0% 1,8% 1,5% -12,2% -2,1% -2,6% 5,0% 5,3% PGNIG 3,92 23 128-4,2% -6,2% -0,3% -5,8% -5,3% -10,6% 3,3% 11,7% PKNORLEN 35,80 15 312 3,5% 3,4% -6,9% -23,0% 2,3% -0,9% -3,3% -5,5% PKOBP 32,47 40 588 1,5% 0,8% -7,5% -18,7% 0,3% -3,5% -4,0% -1,2% PZU 317,80 27 443 2,3% 2,5% 1,2% -13,3% 1,2% -1,9% 4,8% 4,1% TAURON 5,31 9 306-1,1% 5,1% -0,7% -14,9% -2,3% 0,8% 2,8% 2,6% TPSA 17,35 23 174-0,9% 3,8% 2,9% 4,6% -2,0% -0,5% 6,4% 22,1% TVN 9,95 3 422 1,0% 9,7% -30,4% -37,0% -0,1% 5,4% -26,9% -19,5% Komentarz po sesji Mocne nastroje Wtorkowa sesja była jedną z ciekawszych w ostatnim czasie. Przede wszystkim dobitnie potwierdzona została zmiana jakościowa na szerokim rynku. Zainteresowanie papierami z drugiej i trzeciej linii jest obecnie bardzo czytelne. Co ważne, handel odbywa się tu przy zauważalnie większej płynności. Zainteresowanie graczy tym segmentem widać zwłaszcza po lokalnych korektach, które są bardzo płytkie i natychmiast wykorzystywane do kupna. Biorąc pod uwagę wciąż solidne potencjały wzrostowe po przecenach z poprzednich miesięcy, można oczekiwać, że poprawa nastrojów utrzyma się nieco dłużej. Na indeksie WIG20 również przeważały dobre nastroje. Pierwsza część dnia stała pod znakiem wzmocnienia, które weryfikowane było w drugiej części sesji. Problemem jest znów zaniżający fixing. Początek jutrzejszej sesji powinien pokazać, czy był to wypadek przy pracy, czy też ten końcowy akcent będzie miał swoje dalsze konsekwencje. To dzisiejsze wzmocnienie, już w asyście graczy zza oceanu, którzy wrócili po jednodniowej przerwie, jest szczególnie istotne po piątkowym obniżeniu ratingu 9 państw strefy euro przez S&P oraz wczorajszym obniżeniu ratingu EFSF przez tą samą agencję. Pełne zignorowanie złych wiadomości dobitnie pokazuje, że krótkoterminowo nastroje są mocne i póki co efekt stycznia działa pełną parą. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Szeroki rynek lepszy od WIG20 Wczoraj nasz rynek otrzymał zestaw pro-wzrostowych czynników i zadaniem dla byków było ich wykorzystanie i oddalenie się od pułapu 2200 punktów. To zadanie udało się połowicznie. Faktycznie w pierwszej części sesji widzieliśmy najpierw wysokie otwarcie, a później powiększanie zdobyczy punktowej byków (WIG20 rósł o ponad 2%), lecz w ostatnich godzinach sesji indeks skupiający największe spółki zaczął delikatnie słabnąć, a podaż na fixingu zmniejszyła rozmiary wzrostów na wtorkowej sesji do zaledwie 1,14%. Moim zdaniem trzeba stwierdzić, ze rynek powinien zachować się lepiej, a ostateczny rezultat sesji należy traktować jako absolutne minimum dla obozu byków. Za wsparcie służy wytworzona rano luka hossy i póki nie zostanie zakryta, większe szanse na sukces krótkoterminowo utrzymuje popyt. Analizując całość handlu na GPW chwilowo większe szanse na zarobek przypisywałbym jednak ruchom na szerokim rynku. mwig40 i swig80 od kilku tygodni powoli wspinają się na wyższe poziomy cenowe przy niskiej zmienności, a na kilku ostatnich sesjach dodatkowo wyraźnie poprawiła się struktura handlu oraz wielkość popytu widoczna zarówno na wzrostowych, jak i spadkowych sesjach. Małe i średnie spółki przynajmniej chwilowo mają szansę na względnie stonowane reakcje na ewentualne negatywne bodźce zewnętrzne, a w przypadku dobrych dni na rynkach mogą kontynuować swoje krótkoterminowe ruchy wzrostowe z ostatnich tygodni. Z czynników zewnętrznych cały czas elementem ryzyka jest wykupiony rynek amerykański, osobiście nie podoba mi się też styl odbicia eurodolara. Aktualna próba umocnienia euro zdaje się być za słaba jak na rozpoczęcie dużej i dynamicznej korekty wzrostowej, a takiej należałoby się spodziewać, jeśli mamy zobaczyć dalszy wzrost apetytu na ryzyko na rynkach. Piotr Kaczmarek, CFA
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Pekao PGNiG Aberdeen Asset Managment ma ponad 5,0% akcji banku Pekao. URE skierował do PGNiG kolejne wezwanie do wyjaśnień w sprawie wniosku taryfowego dla cen gazu na 1Q 12. Przedstawiciele PGNiG poinformowali z kolei, że w trybie pilnym odesłali odpowiedzi do Urzędu. Gazprom obniżył ceny gazu w długoterminowych kontraktach niektórym europejskim firmom energetycznym, dostosowując je do trendów na rynku spotowym. Wśród tych firm nie ma PGNiG. Orbis Sygnity Mirbud Budimex Kredyt Bank Cinema City Bioton Relpol Puławy TPSA KGHM Inter Cars Action Przychody grupy Orbis w 4Q 11 wyniosły 170,7 mln PLN (+2,7% r/r). Sygnity zawiązało spółkę Sygnity Europe, która ma odpowiadać za rozwój biznesu poza granicami Polski, poprzez budowę sieci partnerskiej. Zarząd Sygnity szacuje, że nowa spółka do końca 2013 wygeneruje przychody o wartości ok. 100 mln PLN. Mirbud ma w portfelu na 2012 rok ponad 300 mln PLN, w 1Q 12 chce pozyskać kolejne 100 mln PLN. Mirbud planuje wypłatę dywidendy za 2011 rok. Może przeznaczyć na ten cel ok. 20-50% zysku za ubiegły rok; skłania się ku górnej wartości - poinformował w rozmowie z PAP dyrektor generalny i główny akcjonariusz spółki, Jerzy Mirgos. Oferta konsorcjum Budimeksu i Ferrovialu Agroman o wartości 75,8 mln PLN netto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez Urząd Morski w Słupsku pn.: "Ochrona brzegów morskich na wschód od Portu Darłowo". Kredyt-Trade, spółka zależna Kredyt Banku, podpisała umowę sprzedaży pakietu 30% KBC TFI firmie KBC Asset Management za 37,5 mln PLN. W multipleksach Cinema City we wszystkich krajach działalności w 2011 roku sprzedano 35,5 mln biletów (+16,2% r/r). W Polsce w 2011 roku sprzedano 14,88 mln biletów, podczas gdy w 2010 roku 15 mln. Sprzedaż węgla przez Sadovaya Group w 2011 roku wyniosła 1,264 mln ton (+15,2% r/r). TFI BNP Paribas zmniejszyło zaangażowanie w Relpolu do 3,95% akcji i głosów na WZ spółki. ZA Puławy podpisały cztery kontrakty na sprzedaż do Azji kaprolaktamu w 2012 roku. Łączna wartość umów wynosi 315 mln PLN. Grupa TP na koniec 2011 wybudowała 858,9 tys. linii wobec 853,1 tys. Wymaganych. Quadra FNX podpisała list intencyjny z kanadyjskim plemieniem Sagamok Anishnawbek, na którego terenie położony jest projekt górniczy Victoria - poinformowała Quadra w komunikacie prasowym. Zarząd Inter Cars będzie rekomendował dywidendę za 2011 rok, chce powrotu do regularnych wypłat. Inter Cars planuje w 2012 roku wzrost przychodów w kraju wyższy niż dynamika rynku, którego wzrost spółka szacuje na 3-5% r/r. Bardziej dynamicznego przyrostu sprzedaży spółka oczekuje za granicą, zwłaszcza w Rumunii. Przy braku nadzwyczajnych wydarzeń w makroekonomii Inter Cars spodziewa się w tym roku co najmniej utrzymania rentowności na poziomie grupy - powiedział w rozmowie z PAP Robert Kierzek, prezes spółki. Action nie planuje korekty prognozy za 2011 rok, wyniki powinny okazać się jednak nie gorsze niż przedstawione w prognozie. Dystrybutor IT spodziewa się w 2012 r. utrzymania rentowności przy około 20-25% wzroście przychodów. Jeśli Action w najbliższych miesiącach nie dokona akwizycji dywidenda za 2011 może wynieść ponad 30% zysku, jeśli dokona jakiegoś zakupu może ona stanowić około 20% zysku - poinformował PAP Piotr Bieliński, prezes Action. Podatki Założenia do projektu ustawy o podatku od wydobycia węglowodorów pojawią się w połowie lutego - poinformował PAP Piotr Woźniak, wiceminister środowiska. Podatki KSG Agro/PEP Źródło: spółki, PAP Rada Ministrów przyjęła projekt ustawy wprowadzającej podatek od niektórych kopalin zgodny z przedłożeniem ministerstwa finansów - powiedział PAP wiceminister finansów Maciej Grabowski. KSG Agro, ukraiński producent zbóż i roślin oleistych, zawarł z PEP list intencyjny w sprawie dostawy peletów. W liście strony zobowiązały się do uzgodnienia warunków przyszłej współpracy w zakresie zwiększenia produkcji peletów na Ukrainie, w oparciu o moce produkcyjne KSG Agro oraz know how PEP dotyczące produkcji peletów ze słomy.
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2012 01 17 305,4 0,9% 6,1% 3,9% 7,5% Miedź LME 3M 2012 01 17 8 089,0 1,1% 10,1% 7,9% 16,4% MSCI World 2012 01 17 1 202,5 0,8% 5,8% 4,0% 6,6% Ropa WTI Crude 2012 01 17 100,7 2,0% 7,4% 13,3% 2,2% MSCI EM 2012 01 17 951,8 2,2% 7,6% 3,6% 13,4% Złoto Spot $/oz 2012 01 17 1 656,5 0,8% 4,0% 0,1% 3,3% MSCI BRIC 2012 01 17 285,3 2,6% 9,9% 5,9% 13,4% Aluminium LME 3M 2012 01 17 2 163,0 0,8% 7,9% 2,4% 13,3% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2012 01 17 38 226,0 1,3% 4,7% 2,8% 19,0% Polska 5yr yield 2012 01 17 5,232 0,8% 2,4% 3,1% 2,0% Polska WIG20 2012 01 17 2 182,9 1,1% 4,3% 3,4% 17,8% Polska 10yr yield 2012 01 17 5,760 0,7% 2,5% 0,4% 2,2% Polska mwig40 2012 01 17 2 189,1 2,0% 5,9% 1,1% 19,4% Polska WIBOR 3M 2012 01 17 4,880 0,0% 0,2% 4,7% 6,1% Polska swig80 2012 01 17 8 731,5 1,9% 6,6% 1,1% 23,1% Polska WIBOR 6M 2012 01 17 4,910 0,0% 0,2% 3,2% 5,6% Węgry BUX 2012 01 17 17 368,4 1,4% 3,2% 0,9% 20,3% USA 10yr yield 2012 01 17 1,857 0,4% 0,5% 14,7% 36,6% Czechy PX 2012 01 17 895,5 0,7% 3,8% 3,1% 24,1% Niemcy 10yr yield 2012 01 17 1,792 1,3% 3,2% 11,0% 32,3% Bułgaria Sofix 2012 01 17 313,2 0,5% 4,4% 8,0% 24,7% Japonia 10yr yield 2012 01 17 0,969 2,4% 1,7% 5,6% 11,3% Rosja Micex 2012 01 17 1 486,3 1,5% 7,4% 6,0% 13,2% Hiszpania 10yr yield 2012 01 17 5,185 0,7% 2,3% 2,5% 14,6% Rosja RTS (USD) 2012 01 17 1 476,3 1,4% 7,5% 3,5% 23,7% Irlandia 10yr yield 2011 10 13 7,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET 2012 01 17 4 385,6 1,0% 3,6% 2,0% 18,9% Portugalia 10yr yield 2012 01 17 14,409 15,7% 10,5% 22,2% 13,6% Turcja ISE 100 2012 01 17 52 797,2 1,4% 3,6% 8,4% 14,5% Włochy 10yr yield 2012 01 17 5,917 0,3% 0,2% 14,7% 15,6% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx 50 2012 01 17 2 361,6 1,6% 9,1% 4,3% 9,3% Belgia 5yr USD 2012 01 17 304,5 2,7% 6,6% 1,8% 40,9% W. Brytania FTSE 100 2012 01 17 5 657,4 0,6% 5,7% 5,6% 0,6% Chiny 5yr USD Francja CAC40 2012 01 17 3 225,0 1,4% 10,3% 3,9% 11,3% Francja 5yr USD 2012 01 17 208,7 4,2% 9,0% 12,9% 69,2% Niemcy DAX 2012 01 17 6 220,0 1,8% 11,1% 8,1% 12,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX 35 2012 01 17 8 449,6 1,0% 4,6% 1,9% 7,7% Hiszpania 5yr USD 2012 01 17 404,3 1,4% 1,7% 7,0% 6,0% Holandia AEX 2012 01 17 313,2 0,8% 7,3% 6,0% 3,1% Irlandia 5yr USD 2012 01 17 670,2 1,0% 8,7% 10,1% 43,8% Szwecja OMX 30 2012 01 17 1 013,5 1,1% 9,3% 9,1% 5,0% Japonia 5yr USD 2012 01 17 143,9 2,7% 5,0% 19,7% 56,9% Austria ATX 2012 01 17 1 924,0 1,4% 8,8% 1,0% 26,1% Niemcy 5yr USD 2012 01 17 101,8 2,0% 4,6% 9,8% 59,3% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD 2012 01 17 276,3 3,2% 3,3% 15,5% 55,2% USA DJIA 2012 01 17 12 422,1 0,5% 5,3% 10,3% 1,5% Portugalia 5yr USD 2012 01 17 1 186,8 0,2% 7,0% 8,0% 1,8% USA S&P500 2012 01 17 1 289,1 0,4% 6,2% 8,3% 0,6% Rosja 5yr USD 2012 01 17 252,5 2,8% 8,1% 8,2% 63,6% USA Nasdaq Comp 2012 01 17 2 710,7 0,6% 6,8% 4,7% 1,6% USA 5yr EUR 2012 01 17 48,7 0,4% 6,4% 9,3% 13,6% Kanada S&P/TSX 2012 01 17 12 258,6 0,2% 5,4% 3,4% 6,7% W. Brytania 5yr USD 2012 01 17 90,3 2,9% 5,4% 2,5% 15,7% Meksyk IPC 2012 01 17 36 916,2 0,9% 1,5% 7,6% 1,9% Włochy 5yr USD 2012 01 17 509,8 1,9% 4,8% 13,2% 58,3% Brazylia BOVESPA 2012 01 17 59 956,5 1,1% 8,1% 12,5% 2,0% kursy walut Argentyna MERVAL 2012 01 17 2 754,6 1,1% 14,5% 4,6% 15,1% EUR/PLN 2012 01 17 4,363 0,9% 2,7% 0,3% 8,0% Azja i Australia USD/PLN 2012 01 17 3,427 1,4% 0,5% 8,3% 19,3% Japonia NIKKEI 225 2012 01 18 8 466,4 1,1% 0,9% 4,5% 14,3% CHF/PLN 2012 01 17 3,607 0,9% 1,9% 2,5% 2,7% Hong Kong Hang Seng 2012 01 17 19 627,8 3,2% 7,3% 4,3% 9,2% EUR/USD 2012 01 17 1,273 0,5% 2,2% 7,3% 9,5% Chiny Shanghai Comp 2012 01 18 2 298,4 4,2% 3,3% 5,8% 18,2% USD/JPY 2012 01 17 76,840 0,1% 1,4% 0,0% 2,9% Indie BSE30 2012 01 17 16 466,1 1,7% 6,4% 3,1% 10,9% Indonezja JKSE 2012 01 17 3 954,8 1,2% 4,9% 6,4% 1,0% Izrael TA 25 2012 01 17 1 119,1 1,3% 3,7% 0,5% 9,4% Korea Kospi 2012 01 18 1 892,7 1,8% 2,9% 1,5% 11,8% Australia S&P/ASX 200 2012 01 18 4 215,6 1,6% 1,5% 0,2% 2,6% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,423.12, 12,573.65, 12,423.12, 12,482.07, +60.0107) NASDAQ US (2,736.34, 2,742.73, 2,721.03, 2,728.08, +17.4102) 1 12250 12000 11750 11500 11250 11000 10750 10500 10250 S&P 500 US (1,290.22, 1,303.00, 1,290.22, 1,293.67, +4.58008) 1325 Frankfurt DAX (6,301.91, 6,343.04, 6,270.97, 6,332.93, +112.920) 7400 1300 7200 7000 1275 6800 1250 6600 1225 6400 1200 6200 1175 1150 6000 5800 5600 1125 5400 1100 5200 1075 5000 4800 Paris CAC 40 (3,260.27, 3,292.59, 3,243.37, 3,269.99, +44.9900) 3800 London FT-SE (5,657.44, 5,724.41, 5,657.44, 5,693.95, +36.5103) 6000 3700 5900 3600 5800 3500 5700 3400 3300 5600 5500 5400 3200 5300 3100 5200 3000 5100 2900 5000 4900 4800 4700