BIULETYN PORANNY piątek, 8 kwietnia 2011

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 7 kwietnia 2011 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,90% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej 2825 Kurs zamknięcia ,17% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2737 Kurs min ,55% Kurs max ,17% Wolumen obrotu ,50% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,55% Najbliższe poziomy wsparcia: WIG20 (2,922.09, 2,929.59, 2,907.98, 2,928.95, ) mber October FW20 (2,916.00, 2,925.00, 2,903.00, 2,911.00, ) Kolejny przystanek przy maksimach Wczorajszy dzień na naszym rynku niczym szczególnym się nie wyróżniał, a gracze całkowicie poddali się obowiązującym, w pełni neutralnym nastrojom zewnętrznym. Brak większej inicjatywy w Eurolandzie, a później płaski przebieg sesji na Wall Street, z jednej strony nie są zbyt dobrą inspiracją dla decyzji na naszym rynku, ale z drugiej im dłużej ten zewnętrzny przystanek trwa na obecnych poziomach, tym bardziej rosną szanse na docelową kontynuację zewnętrznego wzmocnienia, a co za tym idzie pozytywne impulsy również i u nas. Wczorajsze, neutralne zatrzymanie w kontekście wzmocnienia z poprzedniej sesji prezentuje się jak najbardziej pozytywnie. Droga do kontynuacji zwyżki jest całkowicie otwarta, a jedynym pytaniem jest to, czy tym razem faktycznie uda się kupującym zdecydowanie zdynamizować ruch wzrostowy, czy też będziemy świadkami kolejnej, nieudanej próby i zwrotu z nowych maksimów. Dzisiejszy dzień to również walka o kształt świecy tygodniowej, a jak na razie byki mają się czym pochwalić. Ich zadaniem będzie więc przynajmniej utrzymanie dotychczasowego dorobku, a najlepiej jeszcze jego podkreślenie. Główną inspiracją dla naszych graczy będzie dziś zachowanie się rynków bazowych, bowiem niestety trudno jest liczyć na kalendarz danych makro, w którym nie ma dziś zbyt mocnych punktów. Jedyne, amerykańskie dane o zapasach hurtowników nie należą bowiem do publikacji zbyt dużego kalibru, stąd też ich wpływ na rynek może być co najwyżej śladowy Tomasz Gessner er October 2500

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 7 kwietnia Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,95 0,03% 2 907, ,59 21,6 739,9 swig , , , ,99 0,01% , ,99 76,0 61,9 mwig , , , ,72 0,43% 2 957, ,24 36,2 321,4 WIG PL , , , ,03 0,13% , ,03 282, ,2 WIG , , , ,74 0,08% , ,74 294, ,2 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 53, ,1% 3,3% -4,5% 3,0% 0,1% -1,5% -13,7% -9,2% BANK HANDLOWY 102, ,6% 9,4% 14,2% 16,8% 0,6% 4,6% 5,0% 4,6% BOGDANKA 126, ,2% 3,3% 12,1% 19,9% 2,2% -1,5% 2,9% 7,6% BRE 345, ,1% 5,3% 19,7% 30,0% 0,1% 0,5% 10,5% 17,8% CEZ 142, ,9% 6,4% 6,8% 6,4% -2,0% 1,6% -2,4% -5,8% GETIN 15, ,9% 15,1% 34,2% 47,4% 1,9% 10,3% 25,0% 35,2% GTC 21, ,1% 2,7% -12,1% -4,0% -1,2% -2,1% -21,3% -16,2% KERNEL 74, ,0% -10,4% -6,9% 14,5% -2,0% -15,2% -16,1% 2,2% KGHM 194, ,1% 10,1% 19,4% 59,1% 1,1% 5,3% 10,2% 46,8% LOTOS 47, ,1% 10,7% 34,9% 55,2% -1,2% 5,9% 25,7% 42,9% PBG 176, ,6% -13,7% -15,0% -27,2% 0,5% -18,5% -24,2% -39,5% PEKAO 179, ,9% 3,8% 3,9% 0,8% 0,9% -1,0% -5,3% -11,4% PGE 22, ,2% -0,5% 0,0% 7,9% 0,2% -5,3% -9,2% -4,4% PGNIG 3, ,0% -2,5% 6,7% 5,2% 0,0% -7,3% -2,5% -7,0% PKNORLEN 56, ,7% 14,8% 24,7% 45,1% -1,8% 10,0% 15,5% 32,8% PKOBP 46, ,0% 4,6% 14,3% 2,9% 0,0% -0,2% 5,1% -9,3% PZU 369, ,5% 4,3% 5,1% -6,0% 0,5% -0,5% -4,1% -18,2% TAURON 6, ,3% 0,2% -4,8% 4,1% 1,3% -4,6% -14,0% -8,1% TPSA 17, ,0% 5,0% 6,5% 3,6% -3,0% 0,2% -2,7% -8,6% TVN 18, ,3% 3,0% 8,5% 2,7% 0,2% -1,8% -0,7% -9,6% Komentarz po sesji Trzęsienie w końcówce sesji Przez prawie całą dzisiejszą sesję WIG20 utrzymywał się na lekkim minusie w pobliżu 2920 punktów broniąc bardzo wysokiej zdobyczy punktowej z ostatnich dni. Realizacja zysków dotknęła przede wszystkim akcje PKN Orlen, które na koniec dnia potaniały o 1,7%, słabo spisywały się dziś również walory TPSA (-2,9%). Spadek ze strony tych dużych blue chipów amortyzowany był przez niezłe zachowanie KGHM, Pekao i PZU. Obroty na rynku były niższe niż wczoraj i wskazywały na brak poważniejszych zapędów strony podażowej, a kluczowym momentem sesji stała się informacja z Japonii o dość silnym wtórnym trzęsieniu ziemi i spodziewanej około metrowej fali tsunami. Depesza pojawiła się w agencjach prasowych około godziny 16:30 czasu polskiego i przyniosła dość szybką reakcję spadkową giełd europejskich i amerykańskich. Na GPW zauważyliśmy błyskawiczny spadek WIG20 o ponad 0,5%, później jednak większość indeksów rynków akcji wróciła w okolice punktów wyjścia. Indeks WIG20 dodatkowo dzięki korzystnemu ruchowi na fixingu wskoczył na poziom 2928 punktów kończąc dzień minimalnym wzrostem. W zależności od tego, czy trzęsienie przyniesie jakieś negatywne skutki, większą reakcję europejskich giełd powinniśmy zobaczyć dopiero jutro. Jeśli skończy się tylko na strachu, WIG20 będzie miał szanse na wywalczenie zamknięcia tygodnia w pobliżu maksimum aktualnej hossy. Ewentualne poważniejsze negatywne doniesienia z Japonii będą natomiast pretekstem w piątek do realizacji niemałych w ostatnich dniach zysków. Piotr Kaczmarek Komentarz przed sesją: Popyt wciąż ma inicjatywę Wczorajsza sesja niewiele zmieniła w technicznym obrazie WIG20. Indeks blue chipów zyskał symboliczne 0,03% i notuje obecnie wartość pkt. Wprawdzie przez większość sesji wykres znajdował się pod kreską, jednak końcowy fixing to popis siły byków. Prawdopodobnie w pozytywnym świetle rozpoczniemy także dziś sesję notowań ciągłych. Świadczą o tym rosnące poranne wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie indeksy. Z punktu widzenia analizy technicznej wykres WIGu20 jest na najlepszej drodze w próbie sforsowania linii 3000 pkt., gdzie znajduje się obecnie kluczowy dla dalszych wzrostów opór. Wsparcia dla ewentualnych spadków należy wyróżnić na poziomach 2900 pkt. i 2884 pkt. Ewentualną korektę może zapowiadać rozgrzany oscylator RSI, który znajduje się coraz wyżej linii strefy wykupienia. Na lekkich minusach swoje sesje zakończyły indeksy zza Oceanem. Na zamknięciu DJIA spadł o 0,14%, Nasdaq Comp. zniżkował o 0,13%, a S&P 500 spadł o 0,15%. Wydaje się, że spadki to odreagowanie ostatnich silnych wzrostów. Ewentualnie pogorszenie sentymentu można przypisać sporom wokół budżetu Stanów Zjednoczonych (w Kongresie USA między Demokratami a Republikanami trwa spór na temat budżetu na resztę tego roku podatkowego) i kolejnemu trzęsieniu ziemi w Japonii. Dziś na notowania wpływ będą mieć dane makro ze Strefy Euro i z Ameryki. O poznamy inflacje producencką w Wielkiej Brytanii (bazowa PPI 2,9% r/r). Później, bo o na rynek napłyną informacje z kanadyjskiego rynku pracy (stopa bezrobocia 7,7%). Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Synthos Kruk Enea Zarząd spółki będzie rekomendował przeznaczenie ubiegłorocznego zysku na kapitał zapasowy, Firma windykacyjna Kruk chce utrzymać dotychczasową dynamikę poprawy wyników. Według prezesa spółki rynek rośnie po około 24-25% rocznie przez ostatnie 4 lata, a Kruk ma istotnie wyższe dynamiki. Kruk chce sprzedać w ofercie publicznej 1,1 mln akcji serii D nowej emisji oraz od 3,3 mln do 8,2 mln akcji należących do funduszu Enterprise Investors. Elektrownia Kozienice, wchodząca w skład grupy kapitałowej Enea, przymierza się do modernizacji trzech najstarszych bloków. Ocenia, że koszt modernizacji jednego może wynieść około 300 mln zł, a przetarg będzie ogłoszony w przyszłym roku. Rozważana jest przebudowa jednego z bloków na kocioł biomasowy. Enea prowadzi rozmowy na temat przejęcia farm wiatrowych. W tym roku spółka może sfinalizować kupno kilku farm o mocy kilkadziesiąt megawatów każda. ING WZA ING Banku Śląskiego zdecydowało w czwartek, że z zysku osiągniętego w 2010 roku na dywidendę dla akcjonariuszy trafi 195,15 mln PLN, co daje 15 PLN dywidendy na akcję. Dniem dywidendy jest 22 czerwca, a dniem jej wypłaty 1 lipca 2011 roku. PKN Orlen PKN Orlen kupił od resortu skarbu 781 tys. akcji (10%) spółki Rafineria Jedlicze za 11 mln PLN. Echo PBG, Hydrobudowa Advadis PGNiG Benefit Systems Źródło: spółki, PAP Echo Investment otrzymało pozwolenie na budowę Galerii Veneda w Łomży. Pierwsze roboty rozpoczną się po uprawomocnieniu się decyzji, a właściwe prace budowlane rozpoczną się latem 2011 roku. Licząca 16 tys. m2 powierzchni inwestycja ma być gotowa w IV kwartale 2012 roku. Konsorcjum Hydrobudowy Polska i PBG zawarło z gminą miasta Toruń umowę na budowę hali sportowo-widowiskowej o wartości 99 mln PLN netto. Zadaniem prezesa Advadisu restrukturyzacja w spółce zaczyna przynosić efekty. Spółka liczy, że ten rok zakończy już zyskiem na poziomie operacyjnym i netto. Z powodu ograniczenia liczby oddziałów spodziewany jest jednak znaczny, nawet 30-40% spadek przychodów. Spółka zamierza w kwietniu uplasować obligacje o wartości ok. 15 mln PLN. Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo złożyło do Urzędu Regulacji Energetyki wniosek o podwyżkę cen gazu od 1 czerwca. Urząd Regulacji Energetyki ocenia, że uwzględniając obecne ceny ropy, wzrost cen gazu najprawdopodobniej nastąpi. Cenę emisyjną akcji Benefit Systems ustalono na 107 PLN, czyli w dolnej granicy widełek, które wynosiły PLN.

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,1 0,2% 1,5% 5,6% 12,3% Miedź LME 3M ,0 2,3% 1,1% 2,0% 18,6% MSCI World ,9 0,3% 0,8% 5,7% 12,8% Ropa WTI Crude ,3 1,4% 4,1% 21,2% 28,4% MSCI EM ,5 0,1% 6,4% 5,1% 9,7% Złoto Spot $/oz ,8 0,0% 1,9% 6,4% 8,3% MSCI BRIC ,6 0,0% 6,1% 6,3% 7,3% Aluminium LME 3M ,0 1,1% 4,4% 6,0% 14,8% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,7 0,1% 4,2% 7,5% 10,8% Polska 5yr yield ,746 0,1% 3,1% 1,4% 13,5% Polska WIG ,2 0,0% 5,0% 9,2% 12,2% Polska 10yr yield ,154 0,1% 3,0% 0,2% 13,0% Polska mwig ,9 0,4% 3,2% 5,7% 10,9% Polska WIBOR 3M ,150 1,0% 2,0% 7,8% 11,4% Polska swig ,4 0,0% 1,2% 5,6% 7,5% Polska WIBOR 6M ,350 0,5% 1,3% 6,4% 10,4% Węgry BUX ,6 0,5% 6,6% 9,8% 3,9% USA 10yr yield ,545 0,0% 0,1% 6,7% 48,2% Czechy PX ,4 0,2% 4,2% 2,5% 11,3% Niemcy 10yr yield ,422 0,3% 3,5% 19,3% 51,8% Bułgaria Sofix ,4 0,2% 1,0% 22,3% 19,5% Japonia 10yr yield ,316 1,2% 1,2% 9,2% 50,7% Rosja Micex ,3 0,8% 3,6% 9,3% 25,6% Hiszpania 10yr yield ,232 1,2% 2,8% 5,0% 29,8% Rosja RTS (USD) ,4 1,0% 3,8% 18,0% 32,0% Irlandia 10yr yield ,368 3,3% 0,5% 3,3% 44,3% Rumunia BET ,4 1,0% 2,8% 7,6% 15,4% Portugalia 10yr yield ,538 2,6% 13,0% 20,2% 36,0% Turcja ISE ,2 1,3% 16,6% 2,1% 5,4% Włochy 10yr yield ,241 0,4% 3,3% 1,2% 28,1% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,5 0,3% 1,2% 5,9% 7,4% Belgia 5yr USD ,7 0,8% 26,0% 52,9% 5,0% W. Brytania FTSE ,1 0,6% 1,0% 1,6% 8,0% Chiny 5yr USD ,0 0,7% 8,0% 13,8% 14,3% Francja CAC ,2 0,5% 1,0% 4,2% 7,5% Francja 5yr USD ,8 0,7% 23,4% 42,7% 17,9% Niemcy DAX ,1 0,5% 0,2% 3,3% 14,4% Grecja 5yr USD ,5 2,6% 0,9% 4,0% 39,7% Hiszpania IBEX ,1 0,0% 3,4% 14,0% 3,1% Hiszpania 5yr USD ,8 1,3% 15,3% 43,5% 6,8% Holandia AEX ,6 0,6% 0,7% 3,8% 10,0% Irlandia 5yr USD ,0 1,5% 9,8% 21,6% 20,7% Szwecja OMX ,5 0,4% 3,9% 0,3% 7,1% Japonia 5yr USD ,9 3,6% 12,2% 14,2% 58,5% Austria ATX ,7 1,3% 1,9% 0,3% 9,5% Niemcy 5yr USD ,9 0,6% 19,3% 36,3% 3,6% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,7 1,6% 3,1% 16,0% 7,3% USA DJIA ,8 0,1% 2,9% 7,0% 14,8% Portugalia 5yr USD ,1 0,8% 12,4% 0,4% 37,7% USA S&P ,5 0,1% 2,0% 5,4% 16,3% Rosja 5yr USD ,4 1,0% 2,3% 18,1% 13,2% USA Nasdaq Comp ,8 0,1% 1,9% 3,7% 17,9% USA 5yr EUR ,9 9,4% 5,7% 3,8% 13,0% Kanada S&P/TSX ,7 0,7% 0,4% 6,9% 14,8% W. Brytania 5yr USD ,1 3,4% 11,9% 36,6% 18,9% Meksyk IPC ,8 1,0% 2,5% 2,8% 9,9% Włochy 5yr USD ,4 0,8% 24,8% 48,9% 29,4% Brazylia BOVESPA ,9 0,2% 1,7% 1,3% 1,1% kursy walut Argentyna MERVAL ,0 1,4% 0,3% 2,4% 31,5% EUR/PLN ,969 0,1% 0,1% 1,8% 0,2% Azja i Australia USD/PLN ,776 0,1% 2,8% 7,9% 2,4% Japonia NIKKEI ,9 0,1% 7,9% 8,2% 0,0% CHF/PLN ,026 0,2% 1,0% 2,7% 2,5% Hong Kong Hang Seng ,8 0,0% 4,4% 2,8% 6,7% EUR/USD ,430 0,2% 2,8% 10,5% 2,6% Chiny Shanghai Comp ,9 0,2% 0,4% 6,0% 13,3% USD/JPY ,000 0,3% 2,8% 2,7% 3,7% Indie BSE ,2 0,1% 7,5% 0,4% 3,3% Indonezja JKSE ,6 0,1% 4,8% 2,8% 4,4% Izrael TA ,1 1,3% 3,3% 1,4% 8,3% Korea Kospi ,1 0,2% 7,2% 1,7% 11,7% Australia S&P/ASX ,1 0,1% 2,5% 6,1% 7,5% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,426.45, 12,440.56, 12,328.36, 12,409.49, ) NASDAQ US (2,799.59, 2,813.22, 2,781.13, 2,796.14, ) S&P 500 US (1,334.82, 1,338.80, 1,326.56, 1,333.51, ) 1350 Frankfurt DAX (7,212.46, 7,241.09, 7,175.35, 7,178.78, ) Paris CAC 40 (4,048.70, 4,070.89, 4,025.02, 4,028.30, ) 4200 London FT-SE (6,041.13, 6,053.12, 6,007.37, 6,007.37, )

6 ZESTAWIENIE REKOMENDACJI DM BDM IT, media, rozrywka Cinema City redukuj ,60 38, ,6% -8,8% -3,4% 15,7 14,4 12,8 8,9 7,9 7,2 Cyfrowy Polsat redukuj ,45 16,72-19,6% 6,2% 2,9% 16,0% 18,4 16,8 16,5 11,3 10,5 9,7 MMPL akumuluj ,10 9,65 15,0% 0,5% -1,2% -0,4% 14,9 13,0 12,1 5,6 5,1 4,8 Budownictwo Budimex redukuj ,60 109,10-24,3% 12,5% 6,3% 15,4% 12,6 15,7 18,4 9,0 11,4 13,3 PBG redukuj ,00 176, ,7% -15,0% -27,2% 11,2 10,2 9,4 8,3 7,3 6,3 Polimex akumuluj ,88 3,62 7,2% -3,7% -10,0% -17,5% 16,7 13,6 11,2 7,8 7,3 6,0 Tesgas kupuj ,20 15,73 15,7% 3,8% -1,1% -1,6% 12,7 11,8 10,8 7,6 6,1 5,1 Trakcja Polska akumuluj ,84 3,62 33,7% 2,3% -9,5% -22,2% 15,7 14,1 9,3 7,3 6,6 3,8 Materiały budowlane Cersanit akumuluj ,90 12, ,8% 11,2% 15,2% 26,9 18,3 14,0 12,2 9,7 8,2 Selena FM redukuj ,00 20,15-15,6% 0,9% 8,3% 25,2% 16,0 15,1 11,9 10,2 8,3 6,9 Śnieżka akumuluj ,10 42,21 11,6% -0,7% 0,5% 4,0% 12,4 11,2 10,0 8,4 7,6 6,7 Surowce, energetyka Bogdanka akumuluj ,20 126, ,3% 12,1% 19,9% 19,7 15,6 12,1 10,6 8,1 6,3 KGHM akumuluj ,70 194, ,1% 19,4% 59,1% 8,7 7,0 7,6 6,1 5,1 5,6 Drewno, papier Mondi akumuluj ,20 83,70 5,4% 3,5% 6,6% 6,6% 16,8 9,6 8,0 9,6 6,6 5,5 Grajewo redukuj ,60 18,29-25,6% -4,5% 71,4% 72,4% 30,3 15,5 13,1 9,3 7,7 Handel Amrest kupuj ,20 82, ,9% -2,6% 5,2% 27,2 21,7 16,0 7,4 7,1 5,8 LPP kupuj , ,00 11,7% -0,3% -1,8% 10,9% 19,8 13,8 10,8 10,7 7,9 6,4 NG2 trzymaj ,00 59,00 8,5% -0,8% -8,7% 5,3% 17,6 14,5 11,8 14,2 10,5 8,5 Branża spożywcza Jutrzenka akumuluj ,99 3,61 10,5% 0,8% -2,7% -0,8% 17,5 11,9 9,8 8,6 6,5 5,3 Przemysł Introl kupuj ,80 7,00 11,4% 1,4% 7,9% 7,7% 14,2 11,2 10,0 8,2 6,6 5,9 Kęty trzymaj ,30 127,10-6,9% 0,7% 0,1% 12,9% 13,1 11,8 10,3 7,8 6,8 6,1 Kopex akumuluj ,70 21, ,4% 19,6% 27,7% 57,8 15,7 12,1 10,5 7,5 6,2