BIULETYN PORANNY środa, 22 lutego 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: wtorek, 21 luty 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia % Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej 2376 Kurs zamknięcia % Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2369 Kurs min % Kurs max % Wolumen obrotu % Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje % Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,376.00, 2,380.00, 2,353.00, 2,369.00, ) WIG20 (2,365.77, 2,366.33, 2,339.39, 2,352.13, ) Uwaga na PMI Porozumienie w sprawie drugiego pakietu pomocowego dla Grecji sprowokowało podaż zgodnie z powszechną maksymą: kupuj plotki, sprzedaj fakty. Można było tego oczekiwać. Spadki jednak były umiarkowane. DAX stracił 0,58%. Lepiej poradziła sobie giełda warszawska (niska baza z poniedziałku). FW20 stracił tylko 0,13% i zakończył na 2369 pkt. Obroty wciąż były niskie, kolejny dzień wzrósł LOP. Na wykresie powstała czarna świeczka z dolnym cieniem. Schłodzony STS wygenerował sygnał kupna. Najbliższe wsparcie 2330 pkt, opór: 2418 pkt. Wall Street udało się zakończyć na minimalnym plusie, choć sesja była zmienna. Do zamknięcia Europy szeroki indeks zyskiwał blisko 0,4%, potem inwestorzy opadli z sił. Można powiedzieć, że rynek amerykański jest mocno zmęczony trwającym od 2 miesięcy rajdem. Jesteśmy w okolicach silnego oporu, a oscylatory znajdują się wysoko w strefie wykupienia tworząc dywergencje. Jest więc presja na silniejszą korektę, tym bardziej, że VIX czyli indeks strachu, wybił się ze spadkowego klina (wzrost awersji do ryzyka). Dzisiaj ważny dzień pod względem danych makro. Rano poznaliśmy PMI dla przemysłu Chin (49,7 pkt wobec 48,8 pkt w styczniu). Po godzinie 9 ważne dane napłyną z Niemiec. Przypominam, że zwrot na PMI w końcówce ubiegłego roku położył solidne podwaliny pod obecną poprawę nastrojów na rynkach ryzykownych aktywów. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: wtorek, 21 luty 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG % ,9 swig % ,1 mwig % ,3 WIG PL % WIG % ,1 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL % 17.5% 22.9% 45.8% 1.7% 13.5% 15.2% 43.7% BANK HANDLOWY % 9.2% 15.7% 20.5% -0.1% 5.2% 8.0% 18.4% BOGDANKA % 17.1% 20.1% 36.2% 1.0% 13.1% 12.3% 34.1% BRE % 9.9% 19.3% 15.8% 2.1% 5.9% 11.6% 13.8% GETIN % 9.5% 2.8% -14.7% 0.7% 5.5% -4.9% -16.8% GTC % -0.5% -0.3% -27.3% -2.4% -4.5% -8.0% -29.3% JSW % 8.5% 21.0% 6.8% -0.8% 4.5% 13.3% 4.7% KERNEL % 5.7% 11.6% 10.6% -0.6% 1.6% 3.9% 8.6% KGHM % 8.2% 7.0% -11.0% 1.3% 4.1% -0.7% -13.0% LOTOS % 12.9% 3.9% -18.1% 1.5% 8.9% -3.8% -20.1% PBG % -0.6% 2.2% -16.1% -0.1% -4.6% -5.5% -18.2% PEKAO % 4.7% 18.3% 22.8% 0.3% 0.6% 10.6% 20.8% PGE % -0.8% 4.3% 2.1% -0.6% -4.9% -3.4% 0.0% PGNIG % -6.1% -2.6% -6.3% -0.1% -10.1% -10.3% -8.4% PKNORLEN % -1.6% -2.0% -0.9% -1.3% -5.6% -9.7% -3.0% PKOBP % 6.6% 10.6% -0.5% -0.1% 2.6% 2.9% -2.6% PZU % 3.9% 7.1% 1.0% -1.1% -0.2% -0.6% -1.1% TAURON % 0.7% 5.5% -0.7% 0.0% -3.3% -2.2% -2.8% TPSA % -4.5% -4.5% 4.3% 0.1% -8.5% -12.2% 2.2% TVN % 13.5% 17.4% -2.6% 1.7% 9.5% 9.7% -4.6% Komentarz po sesji Amerykanie wciąż pomagają rynkom akcji Po wielu miesiącach negocjacji i spięć w końcu sprawa sfinalizowania umowy pomocy dla Grecji została teoretycznie zakończona. Dlaczego teoretycznie? Od sierpnia już wielokrotnie politycy informowali rynek o tym, że pakiet pomocowy i umorzenie długów wobec prywatnych wierzycieli jest całkowicie uzgodnione, a tymczasem cały czas pojawiały się nowe problemy. Obecnie takim problemem jest stopień dobrowolnej partycypacji prywatnych wierzycieli w umorzeniu części ich zadłużenia. Przy widocznej od wielu tygodni poprawie nastrojów na rynkach finansowych sporo instytucji może nie zgodzić się na dobrowolny udział w tym układzie. Grecja zapowiedziała już, że w takiej sytuacji zastosuje drogę przymusowego umorzenia, a to już powinno uruchomić credit event w CDSach i trudno powiedzieć, czy rynki to już całkowicie dyskontują. Niezależnie od dalszych losów greckiego serialu, warto zauważyć dzisiejszą reakcję rynków na zakończenie negocjacji inwestorzy w Europie postanowili zrealizować zyski. W Warszawie reakcja była spokojna, co należy wiązać z relatywną słabością z poniedziałku i niskim punktem odniesienia, lecz już w przypadku niemieckiego DAX spadek był wyraźniejszy i dopiero powrót inwestorów amerykańskich pozwolił na zmniejszenie strat. Obroty na GPW były dziś niskie i świadczą o braku chęci do poważniejszych przetasowań w portfelach inwestorów. Wydaje mi się, że nasz rynek chciałby nieco spaść, ale wciąż czeka na rozstrzygnięcia z Wall Street, gdzie nadal nie ma sygnału do odwrotu i Stany pozostają główną siłą napędową światowych rynków akcji. Komentarz przed sesją: Konsolidacja Na wykresie WIG20 trwa konsolidacja w okolicach pkt. Wczorajszy dzień przyniósł wzrost indeksu o 0,14%. Jednocześnie wyrysowana została 10 w czasie 11 ostatnich sesji świeca o czarnym korpusie. W ostatnich tygodniach blue chipy wyraźnie odstają od małych i średnich spółek, których wykresy wyglądają od końca grudnia imponująco (swig80 od początku roku zyskał 23,9%, mwig40 13,5% a WIG20 9,7%). Notowania w Europie Zachodniej kończyły się wczoraj głównie na małych minusach. Osiągnięcie porozumienia w sprawie pakietu pomocy dla Grecji zostało już zdyskontowane wcześniej. Na Wall Street nastroje były neutralne. S&P500 zyskał 0,1%, Nasdaq Comp stracił 0,1% (mimo wzrostu Apple, gwiazdy amerykańskich rynków w ostatnich tygodniach, o kolejne 2,5%). Na rynkach azjatyckich nastroje dziś rano są lekko pozytywne. Nikkei225 zyskał 1,0%. Kontrakty na S&P500 i DAX notowane są w pobliżu wczorajszych zamknięć. Na WIG20 oporem od początku lutego jest poziom pkt. Wsparcie znajduje się w okolicach 2340 pkt. Z danych makro na pierwszy plan wysuwają się dziś wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług w strefie euro za luty (o 9.58). Publikowany w nocy PMI dla chińskiego przemysłu wzrósł do 49,7pkt, co jest najwyższym odczytem od 4 miesięcy. Popołudniu pojawią dane z amerykańskiego wtórnego rynku nieruchomości za styczeń (16.00). Krzysztof Pado Piotr Kaczmarek, CFA

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Hawe Comarch Zamet PGNiG Ambra EuCO KGHM NWZ Hawe zwołane na 23 marca zdecyduje o ponowieniu upoważnienia zarządu do skupu akcji własnych uchwalonego na WZ z czerwca Walne ma wprowadzić zmiany do programu skupu, które zakładają m.in. zwiększenie środków przeznaczonych na skup do 140 mln PLN z 50 mln PLN uchwalonych poprzednio - wynika z projektów uchwał. Comarch rozpoczął bieżący rok z istotnie wyższym backlogiem niż przed rokiem. Jakość portfela zamówień też jest wyższa. W 2012 roku ponad połowa przychodów Comarchu może pochodzić ze sprzedaży zagranicznej - poinformował w wywiadzie dla PAP prezes Comarchu Janusz Filipiak. W jego ocenie w 2011 informatyczna spółka uzyskała lepszy EBIT, poprawiła rentowność operacyjną i EBITDA, w porównaniu z Comarch w najbliższych tygodniach planuje dofinansować Miejski Klub Sportowy Cracovia kwotą około 15 mln PLN i zwiększyć zaangażowanie w akcjonariacie. Ruch ten nie będzie się jednak wiązał z wypływem gotówki z informatycznej firmy, gdyż w większości ma to być konwersja długu Cracovii na akcje. Według szacunkowych danych Zamet Industry wypracował w ,42 mln PLN zysku netto, 27,85 mln PLN zysku operacyjnego, 33,99 mln PLN EBITDA i 163,76 mln PLN przychodów - podała spółka w komunikacie. PGNiG planuje emisję średnio- lub długoterminowych obligacji o wartości 2 mld PLN do końca czerwca - powiedział PAP wiceprezes spółki Sławomir Hinc. Ambra, producent i dystrybutor alkoholi, oczekuje, że w 2H roku 2011/12 uda jej się utrzymać dynamikę wzrostu przychodów osiągniętą w 1H, kiedy wyniosła 6,6%. Spółka zamierza przy tym poprawić marże. Oczekuje, że będą one lepsze do tych wypracowanych w 2H roku 2010/11 - poinformował PAP Robert Ogór, prezes Ambry. Firma chce z tegorocznego zysku wypłacić dywidendę. Europejskie Centrum Odszkodowań (EuCO) rozważa rezygnację z planów akwizycji mniejszych krajowych podmiotów z branży odszkodowawczej. Spółka chce w tym roku, najprawdopodobniej w 2H 12, rozpocząć działalność na nowym rynku Europy Środkowo-Wschodniej. W kolejnych kwartałach EuCO spodziewa się utrzymania obecnej dynamiki wyników finansowych, podtrzymuje chęć przeznaczenia na dywidendę 20-50% zysku za 2011 rok - poinformował na wtorkowej konferencji wiceprezes spółki, Adam Wszołek. Decyzja ministerstwa przemysłu Kanady dla KGHM w sprawie przejęcia kanadyjskiej spółki Quadra FNX Mining ma zapaść nie później niż 29 lutego. Sąd Najwyższy Kolumbii Brytyjskiej zatwierdził warunki transakcji. W poniedziałek zgodę na przeprowadzenie transakcji wyrazili akcjonariusze kanadyjskiej spółki. Zamknięcie transakcji powinno nastąpić w ciągu dwóch dni od decyzji kanadyjskiego ministerstwa - powiedział PAP Dariusz Wyborski, rzecznik KGHM. CD Projekt CD Projekt sprzedał w 2011 roku łącznie ponad 1,5 mln sztuk obu części gry Wiedźmin - poinformowała spółka w komunikacie prasowym. CD Projekt Red planuje rozpocząć sprzedaż gry Wiedźmin 2 na platformę XBox 360 dnia 17 kwietnia Orbis Boryszew Budimex Grupa Orbis wypracowała w 2011 roku 119,1 mln PLN zysku netto, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 9,2 mln PLN zysku w 2010 roku. Przychody netto ze sprzedaży wzrosły o 2,6% r/r do 718,9 mln PLN. Boryszew, który pod koniec października 2011 złożył wiążącą ofertę na zakup aktywów grupy przedsiębiorstw Ymos, w tym zakładów produkcyjnych w Niemczech i Polsce, jest bliski przejęcia niemieckiej spółki - podała agencja Bloomberg, powołując się na informację podaną przez Financial Times Deutschland. W 4Q 11 spółka miała 1,7 mld PLN przychodów, 82,5 mln PLN EBIT oraz 67,0 mln PLN zysku netto. Gotówka netto na koniec roku wyniosła 1,57 mld PLN. Źródło: spółki, PAP BDM: Wyniki są lepsze od naszych oczekiwań i konsensusu. Zakładaliśmy wypracowanie odpowiednio 1,5 mld PLN, 69,6 mln PLN oraz 61,2 mln PLN.

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World % 5.2% 15.3% 15.1% Miedź LME 3M % 0.2% 12.7% 6.7% MSCI World % 5.0% 15.0% 15.8% Ropa WTI Crude % 7.7% 7.9% 22.5% MSCI EM % 7.0% 17.3% 10.6% Złoto Spot $/oz % 5.3% 2.9% 7.2% MSCI BRIC % 7.8% 19.6% 11.5% Aluminium LME 3M % 1.7% 5.4% 7.5% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG % 6.5% 10.4% 8.6% Polska 5yr yield % 2.6% 4.6% 1.8% Polska WIG % 4.0% 7.8% 6.6% Polska 10yr yield % 2.8% 5.6% 2.4% Polska mwig % 9.5% 15.1% 11.6% Polska WIBOR 3M % 0.0% 0.8% 5.6% Polska swig % 17.3% 20.2% 15.7% Polska WIBOR 6M % 0.4% 0.8% 2.9% Węgry BUX % 1.8% 14.3% 7.9% USA 10yr yield % 1.7% 7.4% 2.2% Czechy PX % 8.6% 18.8% 5.2% Niemcy 10yr yield % 1.7% 2.4% 6.8% Bułgaria Sofix % 1.2% 4.0% 15.9% Japonia 10yr yield % 2.5% 0.6% 2.5% Rosja Micex % 4.5% 12.1% 8.5% Hiszpania 10yr yield % 6.1% 21.4% 3.8% Rosja RTS (USD) % 10.6% 16.2% 5.2% Irlandia 10yr yield % 10.4% 41.4% 15.5% Rumunia BET % 14.6% 16.7% 13.8% Portugalia 10yr yield % 16.2% 8.5% 15.7% Turcja ISE % 11.6% 16.1% 15.5% Włochy 10yr yield % 13.4% 19.6% 11.5% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx % 5.0% 18.3% 19.4% Belgia 5yr USD % 9.2% 32.4% 2.5% W. Brytania FTSE % 4.0% 14.3% 19.6% Chiny 5yr USD Francja CAC % 4.4% 20.1% 16.1% Francja 5yr USD % 1.1% 26.6% 13.3% Niemcy DAX % 7.9% 23.2% 26.1% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX % 2.5% 10.1% 10.0% Hiszpania 5yr USD % 0.6% 25.1% 1.6% Holandia AEX % 3.6% 19.0% 21.6% Irlandia 5yr USD % 12.3% 21.2% 29.8% Szwecja OMX % 7.2% 22.1% 26.2% Japonia 5yr USD % 9.0% 0.7% 14.7% Austria ATX % 9.7% 29.5% 6.5% Niemcy 5yr USD % 11.9% 21.0% 2.8% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD % 15.0% 32.9% 0.3% USA DJIA % 2.2% 13.1% 21.5% Portugalia 5yr USD % 12.6% 2.4% 18.0% USA S&P % 3.8% 14.8% 22.6% Rosja 5yr USD % 13.0% 24.8% 3.1% USA Nasdaq Comp % 6.0% 17.2% 26.6% USA 5yr EUR % 18.7% 30.6% 21.2% Kanada S&P/TSX % 2.0% 7.9% 6.6% W. Brytania 5yr USD % 9.4% 23.3% 10.9% Meksyk IPC % 1.4% 4.5% 14.8% Włochy 5yr USD % 14.0% 30.6% 2.9% Brazylia BOVESPA % 9.2% 16.2% 20.2% kursy walut Argentyna MERVAL % 0.5% 11.3% 5.3% EUR/PLN % 2.5% 6.4% 0.0% Azja i Australia USD/PLN % 4.2% 4.5% 8.6% Japonia NIKKEI % 8.0% 13.5% 9.6% CHF/PLN % 2.5% 4.3% 6.1% Hong Kong Hang Seng % 6.8% 18.2% 11.9% EUR/USD % 1.8% 2.0% 7.9% Chiny Shanghai Comp % 2.7% 1.4% 5.8% USD/JPY % 3.6% 3.6% 3.9% Indie BSE % 10.2% 15.7% 14.6% Indonezja JKSE % 0.4% 8.9% 4.6% Izrael TA % 1.4% 6.9% 3.8% Korea Kospi % 3.8% 11.2% 16.0% Australia S&P/ASX % 2.0% 4.1% 8.4% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,949.34, 13,005.04, 12,926.11, 12,965.69, ) NASDAQ US (2,957.30, 2,965.05, 2,934.07, 2,948.57, ) S&P 500 US (1,361.22, 1,367.76, 1,358.11, 1,362.21, ) 1375 Frankfurt DAX (6,936.91, 6,971.03, 6,873.54, 6,908.18, ) London FT-SE (5,945.25, 5,948.84, 5,916.58, 5,928.20, ) 6000 Paris CAC 40 (3,476.12, 3,478.01, 3,440.34, 3,465.24, )