Raport poranny, 22 sierpnia 2012 Najważniejsze dane: Zapiski z posiedzenia FOMC (Stany Zjednoczone) Dokument dotyczyć będzie posiedzenia z początku sierpnia, które nieco rozczarowało inwestorów, gdyż nie padły wzmianki o uruchomieniu trzeciej rundy luzowania ilościowego. Nasza opinia: Należy przypomnieć, że posiedzenie FOMC z 1 sierpnia ograniczyło się do deklaracji o kontynuacji operacji Twist do końca bieżącego roku oraz utrzymaniu rekordowo niskich stóp procentowych do początku 2015 r. Zapiski z czerwcowego posiedzenia ujawniły, że kilku członków skłaniało się ku kolejnemu stymulowaniu monetarnemu, ale byli oni w wyraźnej mniejszości w stosunku do zwolenników polityki wait and see. Inwestorzy z pewnością będą analizować zapiski pod kątem wskazówek o możliwym QE3, lecz należy zauważyć, że dane z gospodarki amerykańskiej od czerwca uległy pewnej poprawie, więc nastawienie członków FOMC również mogło ulec zmianie. Przykładem może być Dennis Lockhart z Altanta Fed (posiada głos w tym roku), który w czerwcu sugerował możliwość QE3, a we wczorajszym przemówieniu stwierdził, że dalszy skup aktywów może nie przynieść pożądanych skutków i być mniej efektywny niż reforma finansów publicznych. Jest bardzo mało prawdopodobne, aby Ben Bernanke oficjalnie wykluczył możliwość QE3, więc spekulacje będą trwały tak długo jak stopa bezrobocia będzie utrzymywać się powyżej 8 proc., a dynamika inflacji CPI będzie utrzymywać się na niskim poziomie. Dziś obserwuj: Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Stany Zjednoczone) Oczekuje się wzrostu o 3,4 proc. m/m w stosunku do słabego czerwca, gdzie odnotowano spadek o 5,4 proc. m/m. Spotkanie Antonis Samaras Jean-Claude Juncker Będzie to pierwsze z serii spotkań, jakie odbędzie grecki premier. Dyskutowane będzie przede wszystkim wydłużenie okresu potrzebnego do wdrożenia reform w Grecji o dwa lata.
Analiza techniczna: Waluty EUR/USD Eurodolar po silnych wzrostach zrealizował częściowo cel opisywany w poprzedniej analizie wg formacji trójkąta zniżkującego. W dniu dzisiejszym znalazł się jednak przy ważnym punkcie oporu wynikającym z: - 61,8% ostatniego impulsu spadkowego - linii trendu spadkowego wyznaczonej po szczytach z 18 i 29 czerwca Tym samym zwiększa to prawdopodobieństwo korekty ostatnich wzrostów za czym przemawiać mogą dodatkowo wskaźniki MACD i RSI, które zaczynają pokazywać sygnały sprzedaży. Najbliższym punktem wsparcia może okazać się poziom 1,2442, od którego kurs kilkukrotnie się już odbijał, jednak gdyby został on pokonany, kolejnym poziomem obrony mogą stać się okolice 1,2384 (poprzednie wybite szczyty). Negacją powyższego scenariusza byłoby wybicie wyżej wspomnianych poziomów oporu, co z kolei mogłoby skierować kurs w kierunku celu wynikającego z wysokości trójkąta zniżkującego na poziomie 1,2550. EUR/PLN Kurs w ostatnim czasie konsoliduje się w coraz węższym paśmie i w dniu wczorajszym zareagował na szczyt z 17 sierpnia w okolicach 4,0821. Nad ranem złoty zyskuje na wartości i zbliża się kolejny raz do krótkoterminowej linii trendu wzrostowego. Jej przebicie, najlepiej długą czarną świecą, dawałoby szansę na atak w pierwszej kolejności poziomu 4,0441, (kurs już dwukrotnie się od niego odbił), a następnie okolic dołka z 6 sierpnia na poziomie 4,0274. Od góry oprócz wyżej wspomnianego punktu oporu (4,0821), barierą dla sprzedających może okazać się poziom 4,0907, a następnie 4,1001, stanowiący zniesienie 38,2%.
Analiza techniczna: WIG20 H1 Indeks WIG20 po wczorajszym pozytywnym otwarciu, w ciągu dnia oddał część wzrostów, reagując na początek luki bessy z którą rynek otworzył się na początku tygodnia i kolejny raz znalazł się przy linii trendu wzrostowego. Jeśli indeksowi udałoby się utrzymać ponad tą linią, dawałoby to szansę na ponowny atak szczytu z 17 sierpnia na poziomie 2352. Za tym scenariuszem przemawiają dodatkowo wskaźniki MACD i RSI, które wygenerowały ostatnio techniczne sygnały kupna. Zagrożeniem jednak jest to, że wspomniana linia trendu wzrostowego została w dniu dzisiejszym lekko naruszona, dlatego jeśli spadki te pogłębiłyby się w najbliższym czasie warto obserwować zachowanie kursu w okolicach wsparcia na poziomie 2280, przy którym wypada zniesienie 38,2% ostatniego impulsu wzrostowego, od którego WIG20 odbił się 20 sierpnia. Przebicie z kolei tego poziomu zwiększałoby prawdopodobieństwo głębszej korekty.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia: Sebastian Trojanowski, Doradca Inwestycyjny sebastian.trojanowski@noblesecurities.pl Tel: +48 785 933 681 Analiza techniczna GPW: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35 Jeżeli nie życzą sobie Państwo otrzymywać codziennego Przeglądu Rynków Noble Securities S.A., prosimy o odesłanie pustego maila z tematem "Wypisz_mnie". Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.