PKN ORLEN PKN ORLEN prezentacja Grupy Kapitałowej ORLEN. NAPĘDZAMY PRZYSZŁOŚĆ Wrzesień 2017r.
Agenda Grupa ORLEN Wizja i filary strategii Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i płynność Perspektywy rynkowe i przewagi konkurencyjne 2
PKN ORLEN międzynarodowy Koncern paliwowo-energetyczny SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI PKN ORLEN Rafinerie: w Polsce - największa i najbardziej nowoczesna, Litwie i Czechach o łącznej max. zdolności przerobu ropy 35.2 mt/r Strategiczna lokalizacja dostęp do rurociągów surowcowych i produktowych oraz do terminali morskich w Gdańsku i Butyndze Przerób ropy REBCO korzyści z dyferencjału Brent/Ural Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymi Kogeneracja przemysłowa eksploatacja CCGT we Włocławku (463 MWe) oraz budowa CCGT w Płocku (596 MWe) 2 744 stacji paliw Polska, Czechy, Niemcy i Litwa 114 mln boe rezerw 2P w Polsce i Kanadzie Polska projekty poszukiwawcze i poszukiwawczo-produkcyjne Kanada projekty wydobywcze (ORLEN Upstream Canada) LIDER W EUROPIE CENTRALNEJ Dane na dzień 30.06.2017 3 3
PKN ORLEN międzynarodowy Koncern paliwowo-energetyczny STRUKTURA AKCJONARIATU (30.06.2017) Pozostali 57,77% KLUCZOWE DANE 2016 Skarb Państwa 27,52% Aviva OFE 6,99% Nationale-Nederlanden OFE 7,72% PKN ORLEN notowany na GPW od 1999r. INDEKSY: WIG, WIG20, WIG30, WIG Poland, WIG Paliwa, Respect Index Kapitalizacja: ok. 47,9 mld PLN (w dniu 30.06.2017) REKORDOWY WYNIK EBITDA LIFO 9,4 mld PLN REKORDOWY WYNIK EBITDA DETALU 1,8 mld PLN REKORDOWE WOLUMENY SPRZEDAŻY 39,5 mln ton PRZERÓB ROPY NAFTOWEJ 30,2 mln ton REZERWY ROPY I GAZU (2P) 114 mln boe WYPŁATA DYWIDENDY ZA 2016 ROK 3,00 PLN/akcję Dane na dzień 31.12.2016 4 4
Downstream Rafineria 5,0 mld PLN EBITDA LIFO RAFINERIA PRZEWAGI KONKURENCYJNE Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site (wg WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokość przerobu oraz integrację z petrochemią Bezpieczeństwo surowcowe - dywersyfikacja dostaw ropy i zabezpieczanie dostaw gazu ziemnego Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki realizowanym inwestycjom Lider na rynku paliw w Europie Centralnej* KLUCZOWE DANE Max. zdolność przerobu ropy wynosi 35,2 mt/r, w tym: 16,3 mt/r Płock, 10,2 mt/r ORLEN Lietuva i 8,7 mt/r Unipetrol Przerób ropy REBCO stanowi 86% rocznego przerobu, co pozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural * Polska, Litwa, Czechy PRZERÓB ROPY I WYKORZYSTANIE MOCY mt; % Wykorzystanie mocy 90% 91% 90% 84% 86% Dywersyfikacja dostaw ropy nowy kontrakt z Saudi Aramco Produkcja paliw zgodna ze standardem EURO 2009 we wszystkich rafineriach 27,9 28,2 27,3 30,9 30,2 Udział w rynku hurtowym (stan na 30.06.2017): benzyna (PL: 66%, CZ: 64%, LT: 67%) i ON (PL: 51%, CZ: 60%, LT: 77%) 2012 2013 2014 2015 2016 Dane na dzień 31.12.2016 5
Downstream Petrochemia PETROCHEMIA 3,1 mld PLN EBITDA LIFO PRZEWAGI KONKURENCYJNE Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej* Aktywa zintegrowane z rafineryjnymi co pozwala na oszczędności kosztów Atrakcyjny portfel produktów, w tym: monomery, polimery, aromaty, PTA, nawozy i tworzywa sztuczne Strategiczny dostawca w regionie dla przemysłu chemicznego * Polska, Litwa, Czechy KLUCZOWE DANE Sprzedaż w 2016r. wyniosła 4,3 mt Udział w rynku wynosi 40% - 100% w zależności od produktu Sprzedaż poliolefin poprzez sieć Basell PX/PTA jeden z najnowocześniejszych w Europie kompleksów petrochemicznych o zdolnościach produkcyjnych 650 kt/r PTA Budowa instalacji Polietylenu w Unipetrolu oraz Metatezy w Płocku w toku ANWIL SPÓŁKA CHEMICZNA Producent PCW i nawozów Dostawy etylenu do produkcji PCW zabezpieczone poprzez połączenie rurociągiem z rafinerią w Płocku Synergie z nową elektrownią CCGT energia cieplna, energia elektryczna i infrastruktura Dane na dzień 31.12.2016 6
Downstream Energetyka ENERGETYKA PRZEWAGI KONKURENCYJNE Elektrociepłownia w Płocku (345 MWe, 2149 MWt) największym przemysłowym blokiem wytwórczym w Polsce PKN ORLEN jednym z największych odbiorców gazu w Polsce i aktywnym uczestnikiem liberalizacji rynku gazu ziemnego Korzystne perspektywy rynku energii tj.: wzrost popytu na energię elektryczną niezaspokajany przez nowe projekty, rosnąca luka podażowa w wyniku obligatoryjnego zamykania starych jednostek wytwórczych oraz niska emisyjność gazu PROJEKTY KOGENERACJI PRZEMYSŁOWEJ Najwyższa rentowność / najmniejsze ryzyko dzięki gwarancji stałego odbioru pary, co umożliwia osiągnięcie bardzo wysokiej sprawności CCGT we Włocławku (463 MWe) Instalacja oddana do eksploatacji w 2Q17 CAPEX 1,4 mld PLN CCGT w Płocku (596 MWe) Planowane oddanie do eksploatacji 4Q17 CAPEX 1,65 mld PLN MOC CIEPLNA AKTYWÓW MWt MOC ELEKTRYCZNA AKTYWÓW MWe Dane na dzień 31.12.2016 7
Detal 1,8 mld PLN EBITDA LIFO DETAL PRZEWAGI KONKURENCYJNE Nowoczesna i największa sieć sprzedaży paliw w Europie Środkowej* ORLEN silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa marka w Polsce warta 4,5 mld PLN Atrakcyjne programy lojalnościowe Dynamiczny rozwój sprzedaży pozapaliwowej poprzez uruchomienie kolejnych punktów Stop Cafe i Stop Cafe Bistro * Polska, Litwa, Czechy KLUCZOWE DANE (30.06.2017) 2744 stacji paliw, w tym: 1754 Polska, 580 Niemcy, 385 Czechy, 25 Litwa Udział w rynku: 34% Polska, 19% Czechy, 6% Niemcy, 4% Litwa 1731 punktów Stop Cafe i Stop Cafe Bistro, w tym: 1538 Polska, 170 Czechy i 23 Litwa W 2016r. sprzedaliśmy 41 mln hot-dogów (1,3 na sekundę) i ok. 9,1 mln litrów kawy (prawie 4 baseny olimpijskie) Na koniec 2016r. bardzo duża grupa lojalnych klientów: 0,7 mln aktywnych klientów FLOTA oraz 3,5 mln aktywnych klientów VITAY Dane na dzień 31.12.2016 STOP CAFE I STOP CAFE BISTRO W POLSCE # 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 1 500 1 404 1 250 1 047 2013 2014 2015 2016 8
Wydobycie WYDOBYCIE 0,26 mld PLN EBITDA LIFO** ŁĄCZNE REZERWY ROPY I GAZU (2P) 114 mln boe* ŚREDNIE WYDOBYCIE W 2016 ROKU 13,6 tys. boe/d POLSKA PROJEKTY POSZUKIWAWCZO-WYDOBYWCZE Aktywa poszukiwawcze z udziałem partnera: Warszawa South (51% udziału), Bieszczady (49% udziału) 100% udziału ORLEN Upstream: Karbon, Lublin Shale, Mid-Poland Unconventionals, Karpaty, Miocen, Edge, Poręba-Tarnawa, Skołyszyn Aktywa poszukiwawczo-produkcyjne z udziałem partnera: Sieraków (49% udziału), Płotki*** (49% udziału) 100% udziału ORLEN Upstream: Edge KANADA PROJEKTY WYDOBYWCZE Aktywa skoncentrowane w prowincji Alberta obejmują 5 obszarów: Lochend, Kaybob, Pouce Coupe, Ferrier/Strachan oraz Kakwa Aktywa ORLEN Upstream Canada * Dane na dzień 31.12.2016 ** Nie zawiera odpisu aktualizującego na aktywach w wys. (-) 72 mln PLN. Zawiera 29 mln PLN z tytułu korekty alokacji ceny nabycia dotyczącej zakupu FX Energy *** Komercyjna produkcja 9
Agenda Grupa ORLEN Wizja i filary strategii Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i płynność Perspektywy rynkowe i przewagi konkurencyjne 10
Przyszłość wymaga wielowymiarowego spojrzenia oraz cyklicznej aktualizacji i komunikacji planów Wizja 2030+ Cele 2017-2018 Strategia 2017-2021 Założenia makro Plan finansowy i inwestycyjny Realizacja inwestycji rozwojowych Trendy makro Plany biznesowe Długoterminowe założenia inwestycyjne Źródła energii Zachowania konsumenckie Przełomowe technologie 11 11
Filary strategii PKN ORLEN 2017-2021 Budowa wartości Zintegrowane aktywa i silna pozycja rynkowa Downstream Rozwój oferty i wysoka satysfakcja klientów Detalu Strategia ostrożnej kontynuacji Wydobycia Ludzie Innowacje tworzące wartość Troska o bezpieczeństwo i środowisko Działanie w oparciu o wartości ORLEN Siła finansowa Solidne fundamenty Zabezpieczone finansowanie Wypłata dywidendy 12 12
Agenda Grupa ORLEN Wizja i filary strategii Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i płynność Perspektywy rynkowe i przewagi konkurencyjne 13
Otoczenie makroekonomiczne w 2Q17 (r/r) Wzrost marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl 12,2 11,0 +1,4 USD/bbl 12,0 12,1 13,6 Struktura produktowa marży downstream Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 2Q16 1Q17 2Q17 r/r ON 71 77 79 11% Benzyna 170 142 161-5% Ciężki olej opałowy -147-118 -99 33% SN 150 108 151 359 232% 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 Produkty petrochemiczne (EUR/t) Etylen 605 637 689 14% Propylen 334 442 517 55% Benzen 293 513 402 37% PX 438 461 459 5% Wzrost ceny ropy Średnia cena ropy Brent, USD/bbl Umocnienie średniego kursu PLN wzg. USD i EUR Kurs walutowy USD/PLN i EUR/PLN EUR/PLN USD/PLN 46 46 + 4 USD/bbl 49 54 50 4,27 4,43 4,31 4,42 4,18 4,22 4,23 3,98 3,95 3,76 3,86 3,71 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 31.03.16 30.06.16 30.09.16 31.12.16 31.03.17 30.06.17 14
Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r) Pozytywny wpływ regulacji ograniczających szarą strefę w Polsce Wzrost PKB 1 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. Konsumpcja paliw (ON, Benzyna) 2 mln ton 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 2Q16 2Q17 2Q16 2Q17 + 26% 3,0 2,4 2,5 4,0 3,7 4,1 Polska 3,07 3,86 1,02 + 6% 1,08 3,2 2,9 2,5 3,0 1,6 1,3 Niemcy 9,74 + 4% 10,16 4,65 + 1% 4,71 4,0 4,0 3,5 4,1 1,6 1,7 Czechy 1,20 + 2% 1,22 0,42 0% 0,42 1,8 1,6 3,4 3,9 3,5 4,0 Litwa + 3% 0,42 0,43-3% 0,06 0,06 ON Benzyna 1 Polska GUS / dane nieodsezonowane, (Niemcy, Litwa) Eurostat / dane nieodsezonowane, Czechy Czeski Urząd Statystyczny / dane odsezonowane, 2Q17 szacunki 2 2Q17 szacunki własne na bazie danych ARE, Litewskiego Urzędu Statystycznego, Czeskiego Urzędu Statystycznego i Niemieckiego Stowarzyszenia Przemysłu Naftowego 15
Agenda Grupa ORLEN Wizja i filary strategii Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i płynność Perspektywy rynkowe i przewagi konkurencyjne 16
Wyniki finansowe 2015 2016 mln PLN 6M16 6M17-10% +29% 88 336 79 553 Przychody 35 568 45 900 + 0,7 mld + 0,8 mld 8 738 9 412 EBITDA LIFO 4 531 5 379 7 228 + 2,3 mld 9 497 EBITDA 4 003 + 1,6 mld 5 554 5 333 + 2,1 mld 7 387 EBIT 2 980 + 1,4 mld 4 411 3 233 + 2,5 mld 5 740 Wynik netto 2 128 + 1,7 mld 3 842 17
Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej Dług netto i dźwignia finansowa mld PLN, % Dźwignia finansowa Dług netto/ebitda LIFO 3,5 28,1 3,0 19,8 19,8 2,5 2,0 4,4 2Q15 6,8 4Q15 5,1 2Q16 11,5 3,4 3,7 1,2 4Q16 2Q17 1,5 1,0 0,5 0,0 0,53 2Q15 0,73 4Q15 0,59 2Q16 0,35 4Q16 0,11 2Q17 Zdywersyfikowane źródła finansowania 30.06.2017 (dług brutto) mld PLN Euroobligacje 5,3 Struktura walutowa długu brutto: EUR 75%, PLN 23%, CAD 2% Średni termin zapadalności zadłużenia 2021r. Obligacje detaliczne (PKN) 0,6 Obligacje korporacyjne (PKN) 1,0 0,1 Kredyty i pożyczki Rating inwestycyjny: BBB- z perspektywą stabilną (Fitch), Baa2 z perspektywą stabilną (Moody s) 18 18
Agenda Grupa ORLEN Wizja i filary strategii Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i płynność Perspektywy rynkowe i przewagi konkurencyjne 19
Perspektywy rynkowe 2017r. Otoczenie makroekonomiczne Ropa Brent oczekiwany wzrost średniorocznego poziomu ceny ropy w porównaniu ze średnią za 2016r. w wyniku ograniczenia podaży na skutek porozumienia producentów ropy (OPEC) przy jednoczesnym wzroście wydobycia w USA oraz wzroście konsumpcji. Marża downstream wysoki poziom marży w 1H17 w efekcie relatywnie niskiej ceny ropy oraz wzrostu konsumpcji paliw i produktów petrochemicznych może znajdować się pod presją w 2H17. Pomimo tego, możliwe jest osiągnięcie średniorocznego poziomu marży powyżej lub na zbliżonym poziomie do średniej za 2016r. Gospodarka Prognozy PKB na 2017r.* największy wzrost szacowany jest dla Polski rzędu 4,0% (r/r). Wzrost PKB na naszych pozostałych rynkach: Czechy 2,9%, Litwa 3,3%, Niemcy 1,6%. Konsumpcja paliw prognozowany wzrost popytu na paliwa w Polsce, Czechach i na Litwie przy stabilizacji konsumpcji w Niemczech. Utrzymanie dynamiki wzrostu w Polsce to efekt ograniczania szarej strefy oraz wzrostu konsumpcji wynikającego ze wzrostu gospodarczego. Otoczenie regulacyjne Szara strefa wdrożone regulacje ograniczające szarą strefę: pakiet paliwowy (sierpień 2016r.), pakiet energetyczny (wrzesień 2016r.) oraz pakiet transportowy (od 18 kwietnia 2017r.) Zapasy obowiązkowe redukcja zapasów w 2017r. z 60 do 53 dni (ok. 0,3 mt). Obecny poziom wynosi 57 dni. Redukcja do 53 dni od 30 grudnia 2017r. NCW redukcja wskaźnika NCW dla PKN ORLEN w 2017r. z 6,035% do 5,822%. * Polska (NBP, lipiec 2017); Niemcy (Międzynarodowy Fundusz Walutowy, kwiecień 2017); Czechy (CNB, maj 2017); Litwa (Lietuvos Bankas, czerwiec 2017) 20 20
Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach Budowa wartości Dobre lokalizacje i synergie energetyki gazowej z pozostałymi segmentami Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży z silną i rozpoznawalną marką Polska projekty poszukiwawczo-wydobywcze Kanada projekty wydobywcze (ORLEN Upstream Canada) The World s Most Ethical Company 2016 Top Employer Polska 2016 Ludzie Spółka roku z indeksu WIG20 według Parkietu Sprawozdawczość finansowa oraz Raport Zintegrowany za rok 2015 nagrodzone za najwyższą jakość (IRiP, GPW) ORLEN Warsaw Marathon / Verva Street Racing Zdywersyfikowane finansowanie Siła finansowa Średni termin zapadalności 2021 Rating inwestycyjny BBB - ze stabilną perspektywą Dźwignia finansowa poniżej 30% Dług netto / EBITDA LIFO poniżej 2 Dywidenda systematyczny wzrost wypłaty dywidendy na akcję 21
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN ( PKN ORLEN lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 22 22
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl