Wsparcie polskiego rynku venture capital w Programie ramowym CIP 2007-2013 Joanna Dąbrowska Chorzów, 7 kwietnia 2011 r.
Strumienie finansowania MŚP 2007-2013 Krajowe programy operacyjne np. PO IG, PO IiŚ, PO KL, Regionalne Programy Operacyjne (16 RPO) Inicjatywa JEREMIE i inne inicjatywy i programy UE oraz Program Ramowy na rzecz konkurencyjności i innowacji 2007-2013 (CIP) Instrumenty Finansowe dla MŚP 2
skierowane są do instytucji finansowych- potencjalnych Pośredników Finansowych CIP: banki, fundusze pożyczkowe i poręczeniowe, firmy leasingowe, fundusze kapitałowe, anioły biznesu Dostępne instrumenty mają zachęcić te instytucje do zwiększenia finansowania innowacyjnych MŚP, na różnych etapach rozwoju przedsiębiorstw. Beneficjenci końcowi: MŚP 3
Budżet UE zapewnia środki Informuje, promuje, doradza, szkoli regwarantuje gwarantuje Fundusz poręczeniowy Bank/Fundusz pożyczkowy pożycza MŚP inwestuje Fundusz Venture capital inwestuje MŚP 4
Budżet 1,13 mld GIF 550 mln SMEG 506 mln CBS 73 mln High Growth and Innovative SME Facility Instrument na rzecz wysokiego wzrostu i innowacji w MŚP SME Guarantee Facility System poręczeń dla MŚP Capacity Building Scheme System rozwijania zdolności instytucji pośrednictwa finansowego 5
Instrument kapitałowy GIF dostępny w ramach Programu Ramowego na rzecz konkurencyjności i innowacji 2007-2013 (CIP) narzędzie zwiększania konkurencyjności polskich przedsiębiorstw to zmniejszenie luki w finansowaniu MŚP wsparcie kapitałowe w zakładaniu i ekspansji innowacyjnych spółek wykorzystanie potencjału wzrostu firm na etapie ekspansji rynkowej możliwość wsparcia wehikułów transferu technologii 6
GIF - Instrument na rzecz wysokiego wzrostu i innowacji w MŚP Obejmuje inwestycje w wyspecjalizowane fundusze podwyższonego ryzyka, w tym: fundusze finansujące wczesne stadium rozwoju firmy (seed capital), fundusze działające w skali regionu lub skupione na określonych sektorach/ technologiach, fundusze typu venture capital finansujące działania badawczorozwojowe itp. Wsparte fundusze, udostępniają następnie kapitał innowacyjnym MŚP, umożliwiając im rozpoczęcie i rozwój działalności, wprowadzenie produktów i usług na rynek, czy prowadzenie działalności B+R. 7
Warunki działania instrumentu GIF Instrument GIF może inwestować w Fundusze Pośredniczące (FP) współdziałając, o ile to możliwe, z krajowymi lub regionalnymi programami mającymi na celu tworzenie małych firm inwestycyjnych. Oprócz finansowania GIF, większość kapitału zainwestowanego w FP musi pochodzić od inwestorów rynkowych. Inwestor pozarynkowy (publiczny) max. do 50% kapitału FP. 8
Warunki działania instrumentu GIF cd. Pojedynczy inwestor max. do 50% kapitału Funduszu Pośredniczącego. Warunki inwestycji: klauzula pari passu oznacza, że EFI (inwestując w ramach GIF) będzie traktowany na równi z innymi inwestorami rynkowymi; Kluczowa rola EFI w przypadku nowych Funduszy Pośredniczących, EFI może odgrywać rolę kluczowego inwestora (w sytuacji, gdy FP może odegrać rolę katalizatora w rozwoju rynków kapitału podwyższonego ryzyka dla danej technologii lub w danym regionie.) 9
Inwestycje kapitałowe GIF GIF1 GIF2 Wsparcie funduszy inwestujących w spółki na etapie zalążkowym i startu Wsparcie funduszy inwestujących w spółki w fazie ekspansji rynkowej 10
GIF1 Fundusze Pośredniczące (FP) FP to wyspecjalizowane fundusze podwyższonego ryzyka: fundusze finansujące wczesne stadium rozwoju firmy (faza zalążkowa i faza startu), fundusze mogące pełnić rolę katalizatora w rozwoju rynków kapitału dla danej technologii lub w regionie, podmioty utworzone celem dokonywania transferu technologii. fundusze, których polityka inwestycyjna zakłada >50% inwestycji funduszu w spółki beneficjentów końcowychgif1 11
Uprawnieni Beneficjenci Końcowi GIF1: To innowacyjne MŚP, o wysokim potencjale wzrostu w trakcie powstawania lub na wczesnym etapie rozwoju, zostały założone i działają w Państwie Uczestniczącym w Programie CIP, istniejące nie dłużej niż 10 lat Kryteria powyższe powinny być spełnione w momencie pierwszej inwestycji FP. Priorytet: - MŚP inwestujące w rozwój technologiczny, badania, innowacje (w tym eko-innowacje), transfer technologii, - MŚP rozszerzające swoją działalność gospodarczą za granicę. 12
Współ-inwestycje GIF1 z Sieciami Aniołów Biznesu Fundusz 13 Pośredniczący np. Seed Capital Fund plus MSP MSP MSP MSP Sieć Aniołów Biznesu 13
Współ-inwestycje GIF1 z Sieciami Aniołów Biznesu c.d. Warunek współ-inwestowania GIF1 w spółki wskazane przez Sieć Aniołów Biznesu: Wkład GIF1 podstawowy + wkład dodatkowy < 50% kapitału spółki w którą jest dokonywana wspólna inwestycja 14
GIF2 - Fundusze Pośredniczące (FP) Wyspecjalizowane fundusze podwyższonego ryzyka fundusze finansujące firmy o wysokim potencjale wzrostu na etapie ekspansji; fundusze prowadzące strategię buy-and-build (zapewnienie długotrwałego wzrostu zatrudnienia i wartości firmy), fundusze, których polityka inwestycyjna zakłada >50% inwestycji funduszu w spółki beneficjentów końcowychgif2 15
Profil inwestycyjny GIF2 powinien być skierowany na inwestycje w firmy o wysokim potencjale wzrostu, będące na etapie ekspansji, ale unikać: funduszy kapitału ryzyka nabywających udziały kontrolne lub (buy out) transakcji służących wyprzedaży aktywów nabywanego przedsiębiorstwa (asset stripping) 16
Warunki brzegowe instrumentu kapitałowego GIF Instrument : GIF 1 GIF 2 Okres finansowania: Inwestycje 5 12 letnie Kwota udziału GIF: Udział % w funduszu: 10% - 25% w szczególnych przypadkach do 50% Udział w funduszach inwestujących w ekoinnowacje: powinna osiągnąć masę krytyczną, ale nie może przekroczyć 30 mln EUR 7,5% - 15% w szczególnych przypadkach do 25% max do 50% max do 25% W ramach GIF1 możliwy oddzielny wkład kapitałowy w fundusze współinwestujące ze zorganizowanymi Sieciami Aniołów Biznesu 17
Stan wdrożenia instrumentu GIF (na 31.12.2010) Liczba zaakceptowanych transakcji z VC 21 Liczba krajów pochodzenia wspartych funduszy- 17 Kwota transakcji ze środków UE - 292,3 mln EUR Liczba wspartych MŚP - 135 (w tym 25 w sektorach eko-innowacji) Polska: Kilka znaczących funduszy venture capital jest poważnie zainteresowanych aplikacją do EFI 18
Jak aplikować o wsparcie? Nabór wniosków jest w trybie ciągłym. Procedura aplikacyjna w GIF oparta na indywidualnych negocjacjach, propozycje transakcji mogą być przesyłane e-mail na adres w European Investment Fund: info@eif.org 19
Bardzo dziękuję za uwagę Infolinia mailowa: kpkcip@zbp.pl Krajowy Punkt Kontaktowy Programu ramowego na rzecz konkurencyjności i innowacji 2007-2013 Komponent: Instrumenty Finansowe dla MŚP Związek Banków Polskich ul. Kruczkowskiego 8 00-380 Warszawa więcej informacji: www.cip.gov.pl/eip-kpkzbp www.eif.org http://ec.europa.eu/enterprise/policies/finance/ http://ec.europa.eu/cip/index_en.htm Niniejsza prezentacja służy wyłącznie celom informacyjnym. KPK nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za wykorzystywanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie w celach prowadzonej działalności gospodarczej przez osoby trzecie. Ponadto, dokument ten nie może stanowić podstawy do zgłaszania roszczeń wobec KPK. 20