Grupa Kapitałowa ORLEN prezentacja Spółki. Kwiecień 2012

Grupa Kapitałowa ORLEN prezentacja Spółki Kwiecień 2012 1

Agenda Ogólne informacje Podstawowe segmenty Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2

Wiodący koncern rafineryjno-petrochemiczny w Europie Środkowo-Wschodniej PKN ORLEN GŁÓWNY GRACZ W REGIONIE Strategiczna lokalizacja: przy sieci głównych rurociągów z dostępem do terminali przeładunkowych ropy w Gdańsku (Polska) i Butinge (Litwa). 7 rafinerii: Polska (największa i najbardziej nowoczesna w Płocku), Litwa i Czechy. Przerabiamy ropę REBCO (najbardziej ekonomiczne), ale mamy moŝliwość przerobu kaŝdego rodzaju ropy naftowej we wszystkich rafineriach. Aktywa petrochemiczne w pełni zintegrowane z rafineryjnymi. Ok. 2 700 stacji paliw: Polska, Czechy, Niemcy i Litwa. STRUKTURA AKCJONARIATU Free float 72,48% 27,52% Skarb Państwa LIDER PRZEROBU ROPY PARAMETRY OPERACYJNE: Zdolność przerobu ropy Produkcja petrochemiczna ok. 31.6 mt/r ok. 6.5 mt/r FINANSOWE (PLN): 2010 2011 Przychody 83.5 mld 107.0 mld EBITDA EBIT Zysk netto 5.5 mld 4.4 mld 3.1 mld 2.1 mld 2.5 mld 2.0 mld 3

Strategia 2009-2013 zakłada dalszy rozwój działalności podstawowej, dezinwestycje aktywów non-core oraz wejście w nowe segmenty GŁÓWNE CELE PKN ORLEN PRIORYTETY Redukcja zadłuŝenia Poprawa efektywności i wykonanie kluczowych inwestycji Wejście w nowe obszary działalności Uwolnienie kapitału zaangaŝowanego poprzez działania optymalizujące kapitał pracujący, dezinwestycję aktywów w segmencie chemicznym oraz rozwiązanie kwestii zapasów obowiązkowych. Wzmocnienie efektywności, rozwój i wydłuŝanie łańcucha wartości w podstawowych obszarach działalności segmencie rafineryjnym, detalicznym i petrochemicznym. Dywersyfikacja działalności, wzmocnienie Koncernu poprzez ograniczenie ekspozycji na downstream. 2009 2010 Przygotowania do dalszego rozwoju: działania zmierzające do poprawy wyników, zwiększenia efektywności, obniŝenia zadłuŝenia i finalizacji inwestycji biznesu podstawowego. 2011 2013 Dalszy wzrost efektywności biznesu podstawowego, inwestycje w nowe segmenty, których celem jest wzrost wartości Koncernu. 4

Segment rafineryjny AKTYWA WSKAŹNIK KOMPLEKSOWOŚCI NELSONA Supersite (Plock) Mazeikiu (10.2; 10.3) Gold Silver (MN, Litvinov) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy (3.4; 8.1) Paramo (1.0) Plock (16.3; 9.5) Trzebinia (0.5) Jedlicze (0.1) Bronze (Kralupy) Niche Trader Speciality (Paramo) Closure-Candidate N/A (Trzebinia, Jedlicze) Rafineria (zdolność przerobu mt/r; wskaźnik złoŝoności Nelsona) Klasyfikacja rafinerii według Wood Mackenzie (2007) KLUCZOWE DANE Zdolność przerobu ropy: ok. 31.6 mt/r (rafineria w Płocku 16.3 mt/r, ORLEN Lietuva 10.2 mt/r, Unipetrol 5.1 mt/r). Udział w rynku*: benzyna (PL: 61%, CZ: 35%, LT: 91%) i olej napędowy (PL: 54%, CZ: 33%, LT: 89%). Wskaźnik kompleksowości Nelsona: Płock 9.5, ORLEN Lietuva 10.3, Kralupy 8.1, Litvinov 7.0. Elastyczność w zakresie przerobu wielu gatunków ropy naftowej. W 2011r. przerób ropy REBCO w Grupie ORLEN stanowił 90%. Produkcja paliw zgodna ze standardem EURO 2009 we wszystkich rafineriach. * Dane na dzień 31.03.2012 6

Segment petrochemiczny AKTYWA DZIAŁALNOŚĆ PODSTAWOWA PX/PTA Poliolefiny Umacnianie pozycji poprzez pełną integrację z rafinerią. Budowanie pozycji regionalnego lidera. Uruchomienie kompleksu petrochemicznego PX/PTA. ANWIL - DZIAŁALNOŚĆ POZA PODSTAWOWA PCW Nawozy Uwolnienie zaangaŝowanego kapitału poprzez sprzedaŝ Anwilu. Ograniczone synergie z działalnością rafineryjną. KLUCZOWE DANE Produkcja petrochemiczna PKN ORLEN: ok. 6.5 mt/r (Plock - 3.1 mt/y, Unipetrol 3.4 mt/y). Pełna integracja aktywów petrochemicznych z rafineryjnymi. W zaleŝności od produktu, posiadamy od 40% do 100% udziałów w krajowej konsumpcji. SprzedaŜ poliolefin poprzez sieć Basell. Uruchomienie najnowocześniejszego w Europie kompleksu petrochemicznego PX/PTA z rocznymi zdolnościami produkcji PTA na poziomie 600 kt/r. 7

Segment detaliczny AKTYWA DANE OPERACYJNE EBIT (mln PLN) Udział w rynku (%) 825-47% 439 9 4 14 10 4 14 2010 2011 Wolumeny sprzedaŝy (kt) + 5% 31 33 7.025 7.345 2010 2011 Niemcy Czechy KLUCZOWE DANE 2010 2011 Litwa Polska Największa sieć detaliczna (liczba stacji)*: Polska - 1751, Niemcy - 567, Czechy - 337, Litwa - 35. Udział w rynku*: Polska - 33%, Czechy - 14%, Litwa - 4% i Niemcy Północne - 10%. Strategia dwóch marek (premium i ekonomiczna). Karty flotowe FLOTA POLSKA & DKV/ORLEN dla klientów korporacyjnych i karty lojalnościowe VITAY dla klientów indywidualnych ok. 8,5 mln uczestników*. * Dane na dzień 31.03.2012 8

Utworzenie Koncernu multi-utility celem dalszego rozwoju PKN ORLEN PRZESŁANKI STRATEGICZNE KONCEPT MULTI-UTILITY W sektorze paliwowym PKN ORLEN napotyka na coraz powaŝniejsze bariery wzrostu Dynamiczny wzrost poprzez przejęcia i ekspansję geograficzną w latach 2002-2006. Koncentracja na wzroście organicznym i poprawie efektywności. Silna presja konkurencyjna i duŝa zmienność marŝ. stąd upatrywanie moŝliwości rozwoju w nowych obszarach wzrostu Większa dochodowość. Stabilne przepływy pienięŝne. Synergie operacyjne i dywersyfikacja aktywności. Bezpieczeństwo PKN ORLEN. Nowe obszary działalności Obecne obszary działalności PKN ORLEN Poszukiwanie i Wydobycie (E&P) Energetyka Rafineria Petrochemia Logistyka SprzedaŜ paliw i petrochemikaliów Zintegrowany koncern paliwowo-energetyczny 10

Rozwój PKN ORLEN w segmencie wydobycia oparty na trzech filarach Koncentracja regionalna Ograniczenie ryzyk (głównie geopolitycznych) Budowanie kompetencji w stabilnym otoczeniu Dostosowanie działalności do posiadanego budŝetu Stopniowe budowanie zdywersyfikowanego portfela aktywów Zakup mniejszościowego pakietu udziałów Europa Środkowa i Wschodnia Afryka Północna Realizowane projekty poszukiwawczo-rozpoznawcze Ameryka Północna Cele Przykłady Wzrost organiczny i nieorganiczny Ograniczenie ryzyk Współpraca z partnerami MoŜliwość szybkiego wzrostu posiadanego know-how i kompetencji Udział w istniejących projektach, w tym współpraca z podmiotami zewnętrznymi Koncentracja na aktywach produkcyjnych 11

WYDOBYCIE Gaz łupkowy realizacja projektów poszukiwawczych PKN ORLEN posiada w Polsce 8 licencji na poszukiwanie gazu łupkowego Status projektów Projekt Lublin Shale: Zakończono 2 pierwsze pionowe odwierty na licencjach Wierzbica i Lubartów. W 2012r. planowane jest 2-7 odwiertów (w tym do 2 horyzontalne). Wierzbica i Lubartów Trwają analizy pomiarów geofizycznych oraz badania próbek rdzeni. Rozpoczęcie poziomych odwiertów i szczelinowanie po pozytywnych analizach próbek. Przeprowadzono akcje informacyjno-edukacyjne dla lokalnych społeczności oraz samorządów lokalnych i regionalnych. Garwolin Trwają prace projektowe oraz wyznaczenie lokalizacji pierwszego pionowego odwiertu. Projekt Hrubieszów Shale: W 2012r. planowane pozyskanie i interpretacja danych sejsmicznych. Projekt Lublin Shale: 1.Lublin, 2.Garwolin, 3.Lubartów, 4.Wierzbica, 5.BełŜyce Projekt Hrubieszów Shale: 6.Hrubieszów Projekt Mid-Poland Unconventionals: 7.Sieradz, 8.Łódź Projekt Mid-Poland Unconventionals: W 2012r. planowana reinterpretacja i przygotowanie metodologii do pozyskania nowych danych sejsmicznych w 2013r. Zasoby gazu łupkowego w Polsce 5.3 biliona m3 wg amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA) i do 0.8 biliona m3 wg Państwowego Instytutu Geologicznego. 12

WYDOBYCIE Projekty konwencjonalne ropa i gaz 1. Szelf łotewski - projekt off-shore na szelfie łotewskim realizowany z Kuwait Energy. 2 koncesje poszukiwawczo-wydobywcze. W 2012r. planowane maksymalnie 2 odwierty. Status projektu: Wykonano analizę sejsmiki 3D i lokalizacji wytypowano moŝliwe lokalizacje otworów. Wykonano badania geotechniczne dna morskiego w rejonie planowanych wierceń. Obecnie trwają ostateczne interpretacje badań dna morskiego. 2. Lubelszczyzna - projekt poszukiwawczy (Lublin) realizowany przez ORLEN Upstream. 5 koncesji poszukiwawczych o pow. 4 700 km2. W 2012r. planowane prace sejsmiczne 3D i opcjonalnie 1 odwiert poszukiwawczy w przypadku pozytywnej oceny. Status projektu: Trwa analiza danych i wybór miejsc odwiertów. 3. NiŜ Polski - projekt poszukiwawczo wydobywczy (Sieraków) realizowany z PGNiG S.A. (PKN ORLEN posiada 49% udziałów). 1 koncesja poszukiwawczo-wydobywcza. Zakończono pierwszy odwiert rozpoznawczy. W 2012r. planowany 1 odwiert rozpoznawczy. Status projektu: Została wybrana ostateczna lokalizacja wiercenia kolejnego odwiertu. 13

ENERGETYKA Nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów 1. Budowa elektrowni gazowej o mocy do 500 MWe we Włocławku Zaawansowane przygotowanie inwestycji: posiadamy decyzję środowiskową, pozwolenie na budowę bloku energetycznego, umowę z GAZ-SYSTEMEM na budowę gazociągu przyłączeniowego oraz umowę z PSE Operator na przyłączenie do sieci energetycznej (KSP). Elektrownia prócz sprzedaŝy komercyjnej zaspokoi potrzeby Anwilu w zakresie pary i energii elektrycznej. Planowane rozpoczęcie prac w 2012r. Oddanie do eksploatacji w 2015r. Szacowane nakłady inwestycyjne ok. 1,5 mld PLN. Status projektu: Sporządzono krótką listę na dostawcę turbiny gazowej. Trwa proces wyboru wykonawcy elektrowni w formule pod klucz. 2. Koncepcja budowy bloku gazowo-parowego w Płocku Wybór ostatecznego wariantu koncepcji. Opracowywanie studium wykonalności wariantu (450-600 MWe). Zakończono prace nad raportem dotyczącym badania podłoŝa gruntowego. Zakontraktowano prace dotyczące przygotowania Raportu Oddziaływania na Środowisko oraz przyłączenia mediów. Trwa proces kontraktacji wykonawcy bloku i połączenia elektrycznego z siecią zakładową. Otrzymano od PSE Operator warunki przyłączenia do sieci energetycznej. Potwierdzono moŝliwości zasilania gazem w ramach istniejącej umowy przyłączeniowej. 3. Planowana modernizacja elektrociepłowni w Płocku oraz restrukturyzacja i poprawa efektywności elektrociepłowni w Unipetrolu 14

PKN ORLEN jest atrakcyjną inwestycją MOCNE STRONY CZYNNIKI WZROSTU Atrakcyjny rynek nowych krajów UE z potencjałem wzrostu. Pozycja lidera w Europie Środkowej i Wschodniej w branŝy rafineryjnej i petrochemicznej. Światowej klasy aktywa rafineryjne zintegrowane z biznesem petrochemicznym. Największa sieć detaliczna, rosnący udział w rynku. Poprawa efektywności poprzez doskonałość operacyjną i integrację aktywów. Dalszy rozwój biznesu podstawowego i wydłuŝanie łańcucha wartości. Uwolnienie zaangaŝowanego kapitału w aktywach spoza podstawowej działalności. Rozwój segmentów wydobycia i energetyki. Strategiczna lokalizacja przy rurociągu. Dostęp do ropy naftowej poprzez terminal w Gdańsku (Polska) i Butinge (Litwa). Mamy najlepszą pozycję wyjściową do dalszego wzrostu 16

Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 17

Agenda Slajdy pomocnicze 18

Z krajowego lidera do liczącego się Koncernu w Unii Europejskiej Biznes krajowy do 2002 roku Internacjonalizacja 2002-2005 Biznes regionalny 2006+ Litwa Estonia Łotwa Litwa Estonia Łotwa Litwa Estonia Łotwa Niemcy Polska Niemcy Polska Niemcy Polska Czechy Czechy Czechy 1999 Połączenie Petrochemii Płock (największa polska rafineria) z CPN (największy polski właściciel stacji paliw) utworzyło PKN. Pierwsza oferta publiczna 30% kapitału własnego na GPW oraz Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wprowadzenie nowej marki ORLEN. 2000 Druga oferta publiczna PKN ORLEN na GPW i LSE zwiększyła free float do 72%. 2002 Ekspansja na niemieckim rynku detalicznym. Joint venture z Basell Basell Orlen Polyolefins. 2005 Przejęcie większości udziałów w Unipetrol (czeski holding). Implementacja Programu Rozwoju SprzedaŜy Detalicznej PKN ORLEN w Polsce. Ogłoszenie Programu Partnerstwo dla Unipetrolu. 2006 + Przejęcie litewskiej rafinerii - Mazeikiu Nafta (od 2009r. ORLEN Lietuva). Implementacja zarządzania segmentowego. Przyjęcie strategii dwóch marek dla stacji paliw w Polsce i Czechach. Strategia Grupy Kapitałowej ORLEN na lata 2009-2013. Optymalizacja CAPEX, OPEX, zatrudnienia oraz kapitału pracującego. Uruchomienie kompleksu petrochemicznego PX/PTA. 19

Dywersyfikacja dróg dostaw surowców Morskie terminale w Gdańsku i Butyndze gwarancją alternatywnych dostaw Terminal morski [zdolność przeładunkowa] Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa] Planowany rurociąg naftowy Rafineria z Grupy PKN ORLEN Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona) Holborn (3.8; 6.1) Ingolstadt (5.2; 7.5) Bayernoil (12.8; 8.0) Harburg (4.7; 9.6) Leuna (11.0; 7.1) Rostock Schwedt (10.7; 10.2) Gdansk (10.5; 10.0) Plock (16.3; 9.5) Litvinov (5.5, 7.0) IKL [Ca 10] Kralupy (3.4; 8.1) Trzebinia Jedlicze (0,5) (0,1) [Ca 9] Bratislava [Ca 20] (6.0; 12.3) Burghausen (3.5; 7.3) [Ca 27] Butinge (14) Naftoport (30) [Ca 30] Triest Rijeka (4.4; 5.7) ADRIA Sisak (3.9; 4.1) (18) Ventspils [Ca 22] [Ca 3,5] Schwechat (10.2; 6.2) ADRIA Duna (8.1, 10.6) Novi Sad (4.0; 4.6) Mazeikiai (10.2; 10.3) Novopolotsk (8.3; 7.7) Petrotel (2.6; 7.6) Pancevo (4.8; 4.9) [Ca 18] DRUZHBA [Ca 9] Tiszaojvaros (70) Primorsk (30) Ust-Luga DRUZHBA [Ca 34] Mozyr (15.7; 4.6) [Ca 55] Drogobich Brody (3.8; 3.0) DRUZHBA Rafo (3.4; 9.8) Petrobrazi (3.4; 7.3) Arpechim (3.6; 7.3) [Ca 34] [Ca 22] [Ca 60] Yuzhniy Odessa (ex 4) (3.8; 3.5) (ex 12) Petromidia (5.1; 7.5) Neftochim (5.6; 5.8) BPS2 [Ca 25] [Ca 80] Kirishi [Ca 50] [Ca 78] [Ca 45] [Ca 120] [ Ca 24] Kremenchug (17.5; 3.5) Kherson (6.7; 3.1) [ Ca 29] Yaroslavi Novorossiysk (ex 45) Lisichansk (8.5; 8.2) Elefsis (4.9; 1.0) Thessaloniki (3.2; 5.9) Aspropyrgos (6.6; 8.9) Corinth (4.9; 12.5) Izmir (10.0; 6.4) Izmit (11.5; 6.2) Kirikkale (5.0; 5.4) Batman (1.1; 1.9) Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru 20

ORLEN Lietuva maksymalizacja posiadanego potencjału AKTYWA Terminal morski Ventspils (20,0 mt/r) (14,3 m t/r) Łotwa Terminal morski Butinge (14,0 mt/r) Klaipeda (9,0 mt/r) (14,,0 mt/r) Mažeikių Nafta (16,4 mt/r) Joniskis Rafineria Orlen Lietuva Litwa Biržai Illukste Polock Przepompownia Terminal Baza magazynowa Rurociąg surowcowy Rurociąg produktowy Transport kolejowy PODSTAWOWE INFORMACJE ORLEN Lietuva zarządza ok. 500 km rurociągów na terytorium Litwy (zarówno transportujących ropę jak i produkty). Dostawy ropy drogą morską do terminalu w Butyndze. Dostawy produktów na terytorium Litwy realizowane koleją lub cysternami. Długoletni kontrakt do końca 2024r. na przeładunek produktów naftowych podpisany z Klaipedos Nafta w 2011r. Potencjalny rurociąg produktowy do Kłajpedy moŝe poprawić logistykę produktów finalnych. Optymalizacja kosztów oraz poprawa parametrów operacyjnych. 21

Unipetrol kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej AKTYWA etylen Litvínov 5.5 mt/r Rurociąg IKL 10 mt/r Kralupy 3.2 mt/r Pardubice 1.0 mt/r PODSTAWOWE INFORMACJE Ścisła kontrola kosztów obejmująca redukcję zatrudnienia. Rurociąg Druzhba 9 mt/r Rosnący udział w czeskim rynku detalicznym z poniŝej 10% w 2005r. do ponad 14% w 2011r. Ropociągi Mero Rurociągi produktów CEPRO Bazy CEPRO Ujemne wolne przepływy pienięŝne z powodu niŝszej zyskowności na skutek niesprzyjającego otoczenia makro i wyŝszych nakładów inwestycyjnych skierowanych głównie na projekty odtworzeniowe i rozwojowe podczas cyklicznego postoju w 2011r. 22

Stosunkowo niski wskaźnik zuŝycia energii per capita i potrzeba nowych elektrowni stanowią duŝy potencjał dla wzrostu sektora energetyki ZUśYCIE ENERGII W EUROPIE, 2000-2010 PROGNOZA PODAśY I POPYTU NA ENERGIĘ W POLSCE NA LATA 2005-2020, GW Kraje rozwinięte 1 Rynki działalności PKN ORLEN 2 Pozostałe 38 Popyt PodaŜ 36 34 32 30 ZuŜycie energii CAGR 2000-2010, % 3,2 1,9 1,1 ZuŜycie energii per capita 2010, tys. kwh 6,5 3,5 2,5 28 26 24 2005 2010 2015 2020 Obecnie zuŝycie energii per capita na rynkach działalności PKN ORLEN jest o około 40% niŝsze niŝ w krajach rozwiniętych 1. Prognozy wskazują na 2-3% roczny wzrost popytu na energię w Polsce aŝ do 2030 roku. Dochodowość sektora wzrasta w rezultacie oczekiwanego braku równowagi pomiędzy podaŝą i popytem. W Polsce 44% istniejących elektrowni ma ponad 30 lat. Stare jednostki o mocy 11-15 GW (stanowiące około 30-40% istniejących mocy) zostały zaplanowane do zamknięcia. Planowany wzrost mocy produkcyjnych do 2020 roku o 20 GW zakłada modernizację istniejących i budowę nowych elektrowni. Główne polskie spółki energetyczne (tj. PGE, Tauron, Enea, Energa) ogłosiły plany inwestycyjne, zwiększające moce produkcyjne, na łączną kwotę około 90 mld PLN. Pomimo obecnego spowolnienia gospodarczego spodziewana jest w najbliŝszych latach podwyŝka hurtowych cen energii. 1) Kraje rozwinięte stanowią: EU-15, Norwegia, Szwajcaria i Słowenia. 2) Rynki działalności PKN ORLEN stanowią: Polska, Czechy, Kraje Bałtyckie) Źródło: EIA, IMF, PWC, analizy PKN ORLEN. 23

Potrzeba budowy nowych elektrowni głównie w północnej części Polski ISTNIEJĄCE I PLANOWANE MOCE PRODUKCYJNE DO 2015r. Koncentracja mocy produkcyjnych Połączenie energetyczne ze Szwecją El. Szczecin (800-1000 MW) PGE (800 MW) Dolna Odra PGE ZEDO Włocławek El. Gańsk (Lotos, PGNiG, Energa) (200 MW) El. Opalenie (1600 MW) Energa Ostrołęka Ostroleka Energa (1000 MW) PKN ORLEN PAK Rafineria w Płocku PAK Enea PGE Kozienice Kozienice (833 MW) PGE Belchatów PGE Bełchatów Electrabel Turów (500 MW) BOT Połaniec Polaniec PGE Opole Tauron Tauron PGE Turów (2000 MW) PKE PKE Blachownia Opole Blachownia PGE Łagisza Lagisza (920 MW) Halemba Halemba Siersza Siersza Jaworzno Jaworzno Łaziska Laziska EdF Rybnik /EnBW Rybnik CEZ Skawina Rybnik (900-1000 MW) Skawina CEZ (400 MW) RWE (800 MW) Enea (2000 MW) Tauron Stalowa Wola TauronWola (400 MW) PGE (1600 MW) gazociąg jamalski Elektrownie opalane węglem brunatnym Elektrownie opalane węglem kamiennym Planowane moce Planowany terminal LNG Północna Polska ma historycznie deficyt energii. Obecny poziom mocy produkcyjnych jest skoncentrowany głównie w południowej części kraju. Plany budowy od podstaw niektórych elektrowni dotyczą północnych lokalizacji kraju, blisko zakładu Anwil we Włocławku. 24

Polityka dywidend celem PKN ORLEN jest wypłacanie dywidend równych albo większych niŝ 50% FCFE Zysk netto + amortyzacja Wydatki inwestycyjne Zmiana kapitału pracującego netto Dostosowanie zadłuŝenia do optymalnego poziomu FCFE Polityka dywidend zaleŝna od celów inwestycyjnych i potencjalnych szans do wykorzystania przez PKN ORLEN: uwzględnia wydatki kapitałowe, fuzje i przejęcia pozwala utrzymać optymalną strukturę kapitału Poziomy zadłuŝenia nie większe niŝ Dług netto / EBITDA rzędu 3.5x Dług netto / Kapitały własne na poziomie 30% - 40% 50 40 30 20 10 0 3,3 3,0 Stopa wypłaty dywidendy 1999 2011* Dywidenda na akcję 1999 2011* 20,3 15,4 30,0 40,0 0,0 0,0 25,1 0,0 0,0 0,0 0,0 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011* 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2,13 1,62 0,65 0,12 0,14 0,05 0,05 0 0 0 0 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011* 0 0 * W rocznym sprawozdaniu finansowym opublikowanym 29.03.2012r. Zarząd PKN ORLEN zarekomendował brak wypłaty dywidendy z zysku netto. Ostateczna decyzja naleŝy do akcjonariuszy i będzie podjęta podczas WZA w dniu 30.05.2012r. 25

Efektywne stosowanie strategii dwóch marek w odpowiedzi na polaryzację rynku Strategia marek PKN ORLEN Polska Udany rebranding przejętej sieci wielu róŝnorodnych marek na sieć stacji premium ORLEN i ekonomicznych BLISKA PREMIUM EKONOMICZNA Badania rynkowe mają pomóc wybrać ostateczną strategię brandingu Czechy Budowanie solidnych podstaw pod przyszły rozwój wysokiej jakości sieci ORLEN Litwa Niemcy Skupienie działań na ekonomicznej marce STAR wyróŝniającej się konkurencyjnymi cenami i lepszą obsługą klientów 26

ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN ( PKN ORLEN lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie moŝe być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach moŝe podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których moŝe ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń moŝe stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak równieŝ nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z naleŝytą starannością, jednak moŝe ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby kaŝda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zaleŝną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. JednakŜe, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie moŝe być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN. NaleŜy zauwaŝyć, Ŝe tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, Ŝe takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieŝących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zaleŝne od szeregu czynników, które mogą powodować, Ŝe faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny róŝnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy moŝliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą Ŝadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, Ŝadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zaleŝnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 27

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 28