Analizy Sektorowe 1 kwietnia 217 Rynek piwa 1 w Polsce zdominowany przez firmy zagraniczne Trendy bieżące W 216 r. produkcja piwa w Polsce wzrosła o,5% r/r (wobec spadku o 1,1% r/r w 215 r.), sięgając 4,7 mln hl. Polska jest trzecim producentem piwa w UE. W 216 r. sytuacja ekonomiczno-finansowa producentów piwa nieznacznie pogorszyła się r/r, choć rentowność sprzedaży pozostała na poziomie wyższym niż średnio w przetwórstwie przemysłowym. Od kilku lat spożycie piwa w Polsce utrzymuje się na stabilnym poziomie, oscylując w granicach 98-99 litrów na osobę. Udział podatku akcyzowego i VAT w cenie detalicznej piwa kształtuje się w granicach 35-37%. Dochody budżetu z akcyzy w 215 r. wyniosły 3,6 mld zł. W siedmiu spośród 26 średnich i dużych firm wytwarzających piwo dominuje kapitał zagraniczny, ich udział w przychodach ogółem w 216 r. sięgał 87%, a w zysku netto 93%. Ponad 8% rynku piwa należy do trzech producentów: Kompanii Piwowarskiej (właścicielem jest japońska grupa Asahi), Grupy Żywiec (grupa Heineken) oraz Carlsberg Polska (grupa Carlsberg). Perspektywy krótkoterminowe W krótkiej perspektywie sytuacja branży może się nieco poprawić z uwagi na wzrost wartości sprzedaży pod wpływem spodziewanych wyższych cen piwa oraz wzrostu popytu piwa markowe (efekt lepszej sytuacji gospodarstw domowych). Z drugiej strony wysokie nasycenie rynku i silna konkurencja między browarami będzie czynnikiem ograniczającym wzrost branży. Szanse to tendencja częstszego spożywania posiłków poza domem (podczas których zamawia się piwo), rozwój browarów rzemieślniczych, a także rozwijający się eksport piwa do krajów UE. Departament Analiz Ekonomicznych Zespół Analiz Sektorowych analizy.sektorowe@pkobp.pl Anna Senderowicz tel. 22 521 81 24 Udział podatków w cenie detalicznej piwa koszty produkcji, marża producenta i dystrybutora 63% 1 % 75 26,9 Firmy z udziałem kapitału krajowego i zagranicznego w 216 r. sektor prywatny z przewagą kapitału zagranicznego sektor prywatny z przewagą kapitału krajowego podatek akcyzowy 18% VAT 19% 5 73,1 87,3 92,7 12,7 7,3 liczba podmiotów przychody ogółem zysk netto źródło: Rynek wyrobów alkoholowych, IERiGŻ-PIB, listopad 216 źródło: PONT Info. GOSPODARKA, Grupa A Jednostki średnie i duże (pracujących >9 osób) 1 PKD 11.5 Produkcja piwa 1
Sytuacja ekonomiczno-finansowa producentów piwa (PKD 11.5) W 216 r. sytuacja ekonomiczno-finansowa producentów piwa nieznacznie pogorszyła się r/r, choć rentowność pozostała na poziomie wyższym niż średnio w przetwórstwie przemysłowym. Branża osiągnęła przychody ogółem w wysokości 11,3 mld zł (-2,3% r/r) przy kosztach działalności 1,1 mld zł (-3,8% r/r). Wynik finansowy brutto zwiększył się o 14,5% r/r, wynik netto spadł o 2,2% r/r. Płynność, zarówno bieżąca, jak i szybka, poprawiły się, jednak nadal pozostały na niskim, nieakceptowalnym poziomie (CR=,7; QR=,54) z uwagi na przewagę zobowiązań nad należnościami. Zwraca uwagę długi okres regulowania zobowiązań (52 dni) przy rotacji należności wynoszącej 43 dni. Na koniec 216 r. krótkoterminowe kredyty bankowe producentów piwa zmniejszyły się o 42% r/r, do 72 mln zł, natomiast długoterminowe spadły o 62% r/r, do 239 mln zł, co wpłynęło na obniżenie współczynnika długu. Nakłady inwestycyjne wzrosły o 6,2% r/r. Przychody i koszty ogółem 12 1 mln zł % 214 11 95 215 216 1 9 Rentowność (w %) 7,1 8,3 8,2 Niewielki spadek przychodów i zysku netto producentów piwa, rentowność wyższa niż średnio w przetwórstwie przemysłowym, płynność poniżej akceptowalnego poziomu. 9 85 214 215 43,3 43,4 8 214 215 216 GS Przychody (L) TC Koszty (L) Wskaźnik kosztów (P) 8 216 37, 1 2 3 4 5 NPM (ROS) Stopa rentowności sprzedaży netto ROE Stopa rentowności kapitału własnego Płynność finansowa Zadłużenie 214 214 215 215 216 216 214 215 216 -,3,2,7 1,2 QR Wskaźnik podwyższonej płynności CR Wskaźnik płynności bieżącej 214 215 216,,2,4,6,8 DR (WZA) Współczynnik długu WPMK Pokrycie majątku trwałego kapitałem stałym źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA, Grupa A Jednostki średnie i duże (pracujących >9 osób) 2
Na koniec 216 r. w branży funkcjonowało 26 podmiotów o zatrudnieniu powyżej 9 osób. Liczba pracujących wynosiła 7367 (-2,9% r/r). Udział w ogólnej liczbie podmiotów Udział w przychodach ogółem jednostki średnie grupa C (pracujących >9 i <5 osób) 38,5% jednostki wielkie grupa E (pracujących > osób) 23,1% jednostki pośrednie grupa D (pracujących >=5 i <= osób) 38,5% jednostki pośrednie grupa D (pracujących >=5 i <= osób) 4,8% jednostki średnie grupa C (pracujących >9 i <5 osób),9% jednostki wielkie grupa E (pracujących > osób) 94,3% źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA Udział w wyniku finansowym netto jednostki średnie grupa C (pracujących >9 i <5 osób) 38,5% 1 % 75 26,9 Firmy z udziałem kapitału krajowego i zagranicznego w 216 r. sektor prywatny z przewagą kapitału zagranicznego sektor prywatny z przewagą kapitału krajowego jednostki wielkie grupa E (pracujących > osób) 23,1% jednostki pośrednie grupa D (pracujących >=5 i <= osób) 38,5% 5 87,3 92,7 73,1 12,7 7,3 liczba podmiotów przychody ogółem zysk netto źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA W siedmiu spośród 26 firm wytwarzających piwo dominuje kapitał zagraniczny, ich udział w przychodach ogółem na koniec 216 r. sięgał 87%, a w zysku netto 93%. 6 firm osiągnęło w 216 r. obroty powyżej 15 mln zł (por. tabela). Udział tych firm w przychodach branży wyniósł 94%, a w zysku netto 98%. Dominacja firm z udziałem kapitału zagranicznego w wytworzonych przychodach ogółem i wyniku finansowym netto. 3
26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 33,2 36,7 36,9 36, 36,6 38,1 39,6 4, 39,9 4,5 4,7 11.5 Produkcja piwa obroty razem obroty powyżej 15 mln zł obroty razem obroty powyżej 15 mln zł Liczba jednostek gospodarczych ogółem 24 6 26 6 w tym udział jednostek rentownych 88 1 69 1 EMPN Liczba pracujących 7 59 6 318 7 367 6 12 GS Przychody ogółem 11 56 1 95 11 297 1 653 TC Koszty ogółem 1 618 9 991 1 217 9 593 NP Wynik finansowy netto (zysk netto) 943 914 1 79 1 6 NPM (ROS) Stopa rentowności sprzedaży netto 8,3 8,6 8,2 8,6 ROE Stopa rentowności kapitału własnego 42,7 46,1 36,5 4,1 ROA Stopa rentowności aktywów 12,3 12,7 12,9 13,5 CR Wskaźnik płynności bieżącej,57,53,7,65 QR Wskaźnik podwyższonej płynności,45,43,54,52 IT (WRZD) Wskaźnik rotacji zapasów w dniach 13 11 15 13 CP (WRND) Wskaźnik rotacji należności w dniach 45 45 43 42 PL (WRZbD) Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach 53 54 52 53 DR (WZA) Współczynnik długu,71,72,65,66 WP (WPMK) Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym,53,5,65,61 LTC Długoterminowe kredyty bankowe 627 586 239 212 STC Krótkoterminowe kredyty bankowe 1 235 1 24 72 697 ZI Wartość zakupów z importu ogółem 535 5 472 46 EXP Sprzedaż eksportowa 1 436 1 416 1 49 1 374 IO Wartość nakładów inwestycyjnych 437 48 465 447 I/DE Nakłady inwestycyjne / amortyzacja,9,9 1, 1, Źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA-OBROTY, pracujących >9 osób 215 216 Produkcja piwa W 216 r. produkcja piwa w Polsce wzrosła o,5% r/r (wobec spadku o 1,1% r/r w 215 r.), sięgając 4,7 mln hl. W okresie styczeń-luty 217 r. produkcja zmniejszyła się o 3,9% r/r, do 5,1 mln hl. Roczna produkcja piwa 5 2 mln hl wielkość produkcji (lewa oś) r/r; % zmiana r/r (prawa oś) 45 1 Niewielki wzrost produkcji piwa w 216 r. (,5% r/r) oraz spadek produkcji w pierwszych dwóch miesiącach 217 r. (-3,9% r/r). 4 35-1 3-2 -3 źródło: Biuletyn Statystyczny GUS Największym producentem piwa w Polsce jest Kompania Piwowarska (właścicielem jest japońska grupa Asahi) z 34% udziałem w rynku, na drugim miejscu znajduje się Grupa Żywiec (grupa Heineken) 27%, a na trzecim Carlsberg Polska (grupa Carlsberg) 21%. Rynek zdominowany przez Kompanię Piwowarską, Grupę Żywiec i Carlsberg Polska (ponad 8% rynku). 4
sty 12 lip 12 sty 13 lip 13 sty 14 lip 14 sty 15 lip 15 sty 16 lip 16 sty 17 2 Miesięczna produkcja alkoholi (w tys. hl) 45 15 3 1 5 wódka (lewa oś) wino owocowe (lewa oś) piwo (prawa oś) 15 źródło: Biuletyn Statystyczny GUS Kompania Piwowarska - browary: Tyskie Browary Książęce, Lech Browary Wielkopolski, Browar Dojlidy Białystok; marki: Tyskie, Lech, Żubr, Dębowe, Dojrzałe Mocne, Redd s, Pilsner Urquell, Gingers, Wojak, Grolsch, Książęce, Kozel. Od 1 kwietnia 217 r. Kompania Piwowarska zmienia nazwę na Asahi Breweries Europe Ltd. W 216 r. doszło do największej w w historii piwowarstwa fuzji spółka AB InBev wywodząca się z Belgii połączyła się ze SABMillerem - właścicielem m.in. Kompanii Piwowarskiej. Komisja Europejska zgodziła się na fuzję o wartości ponad 1 mld USD pod warunkiem, że nowy koncern sprzeda kilka browarów w Europie - wśród sprzedanych jest Kompania Piwowarska. 31 marca 217 r. japoński koncern Asahi sfinalizował zakup należących do niedawna do SABMiller firm w Europie Środkowo- Wschodniej oraz ich marek. W ręce Japończyków obok Kompanii Piwowarskiej trafił też czeski Pilsner Urquell, słowacki browar Topvar, rumuński Ursus oraz węgierski Dreher. Grupa Żywiec browary: Browar Leżajsk, Browar Elbląg, Browar Warka, Arcyksiążęcy Browar w Żywcu, Browar Zamkowy Cieszyn; marki: Żywiec, Heineken, Warka, Tatra, Desperados, Królewskie, Specjal, EB, Brackie, Leżajsk, Kaper, Paulaner, Affligem, Krakus Mocne, Dziki Sad, Strongbow. Carlsberg Polska browary: Browar Kasztelan w Sierpcu, Browar Bosman w Szczecinie, Browar Okocim w Brzesku; marki: Carlsberg, Harnaś, Karmi, Kasztelan, Bosman, Okocim, Piast, Książ, Somersby, Grimbergen, Kronenbourg. Polska, z roczną produkcją piwa powyżej 4 mln hl (ponad 8 mld butelek lub puszek) jest trzecim producentem piwa w UE. Przejęcie Kompanii Piwowarskiej przez japoński koncern Asahi. Trzecie miejsce Polski w UE pod względem produkcji piwa po Niemczech i Wielkiej Brytanii. 5
Niemcy W. Brytania POLSKA Hiszpania Holandia Francja Belgia Czechy Rumunia Włochy Turcja Austria Irlandia Portugalia Dania Węgry Bułgaria Szwecja Finlandia Grecja Szwajcaria Chorwacja Litwa Słowacja Norwegia Słowenia Estonia Łotwa Cypr Luksemburg Malta 4439 489 3496 2412 23 19811 1953 1595 1415 9819 923 7755 6465 597 5965 496 4689 397 382 3438 3379 318 2434 238 229 1398 856 341 287 154 95623 1 tys. hl 23,2 1,7 9,9 8,5 Produkcja piwa w UE-28 + Norwegia, Szwajcaria, Turcja w 215 r. produkcja (L) udział w produkcji ogółem (P) % 2 75 15 5 5,8 4,9 4,8 4,7 3,9 3,4 2,4 2,2 1,9 1,6 1,5 1,5 1,2 1,1 1,,9,8,8,8,6,6,5,3,2,1,1, 1 5-5 -1 źródło: Beer statistics, 216 edition, The Brewers of Europe, listopad 216 Mimo zdominowania rynku piwa przez zagraniczne koncerny, coraz większą rolę w produkcji piwa zaczynają odgrywać browary regionalne z polskim kapitałem, takie jak np. Perła Browary Lubelskie, Browary Regionalne Jakubiak, Amber, Fortuna, Jabłonowo, Spiż czy Kormoran. Licznie powstają także niewielkie browary rzemieślnicze, kontraktowe oraz restauracyjne. W browarach kontraktowych piwo warzone jest na bazie własnych receptur w wydzierżawionej części linii produkcyjnej istniejącego browaru. Natomiast w browarach rzemieślniczych właściciele samodzielnie przygotowują niewielkie ilości piwa. Blog Piwna Zwrotnica szacuje, że w Polsce działa ok. 15 warzelni kraftowych (z ang. craft to rękodzieło) z,5% udziału w rynku i znacznym potencjałem rozwoju. W 216 r. na rynku piw i browarów rzemieślniczych ciekawym trendem był sukces piw niskoekstraktowych i niskoalkoholowych oraz piw z dodatkiem owoców lub soków. Popularność zyskały piwa kwaśne, fermentowane z udziałem bakterii kwasu mlekowego, a także piwa wymrażane, o podwyższonej zawartości alkoholu. Przewiduje się, że w 217 r. ma powstać kilkadziesiąt nowych małych browarów rzemieślniczych oraz ok. 1,5 tys. nowych piw, będących odpowiedzią na rosnące oczekiwania konsumentów (głównie piwa mocno chmielone, tj. American Pale Ale i American IPA). Rozwój browarów regionalnych i rzemieślniczych na rynku zdominowanym przez zagraniczne koncerny. Sprzedaż piwa Wartość rynku piwa w 216 r. wyniosła ok. 15,3 mld zł. Sprzedaż piwa w 216 r., według danych firmy Nielsen, wzrosła w ujęciu ilościowym o 2,1% r/r. Wzrostowi sprzyjały: - korzystna pogoda na początku sezonu, Mistrzostwa Europy w piłce nożnej i wyjście polskiej drużyny z grupy, a także poprawa dochodowa gospodarstw domowych w wyniku dobrej sytuacji na W 216 r. wzrost wolumenu sprzedaży piwa w Polsce o 2,1% r/r i wartości o 1,4% r/r. 6
rynku pracy. W ujęciu wartościowym sprzedaż wzrosła w mniejszym stopniu (1,4% r/r) z uwagi na spadek średniej ceny piwa o ok. 3 gr za litr (skutek zwiększonej aktywności promocyjnej, dalszej konsolidacji handlu i wzrostu sprzedaży piwa w dyskontach). Chociaż tradycyjne jasne pełne nadal dominuje w wyborach konsumenckich, to najbardziej dynamicznie rośnie sprzedaż piw smakowych oraz niskoi bezalkoholowych (w 216 r. wartość sprzedaży piwa o zawartości alkoholu do,5% wzrosła o 58% r/r, a wolumen o 64% r/r). W 216 r. większą sprzedażą niż w 215 r. charakteryzowały się piwa markowe (ilościowo +2,2% r/r, wartościowo +1,4% r/r); marki własne sieci detalicznych odnotowały spadek sprzedaży (ilościowy o 3,5% r/r, wartościowy o 3,1% r/r). Konsumenci są nadal mocno przywiązani do kupowania piwa w małych sklepach. W 216 r. sklepy małoformatowe utrzymały pozycję lidera, odpowiadając za ponad 64% sprzedaży piwa. Dla najmniejszych sklepów spożywczych piwo stanowi niemal 3% obrotów produktami spożywczymi. W 217 r. wolumen sprzedaży piwa prawdopodobnie utrzyma się na poziomie z 216 r., natomiast wartość sprzedaży może wzrosnąć ze względu na przewidywany wzrost cen (m.in. wyższe ceny opakowań). Niższy wzrost wartościowy niż ilościowy z uwagi na spadek średniej ceny piwa o 3gr/l na skutek zwiększonej działalności promocyjnej i sprzedaży w dyskontach. Znaczący udział małych sklepów w sprzedaży piwa (64%). Spożycie piwa Od kilku lat spożycie piwa w Polsce utrzymuje się na stabilnym poziomie, oscylując w granicach 98-99 litrów na osobę. Według GUS przeciętne miesięczne wydatki na piwo w 215 r. wynosiły 5,55 zł na osobę (rocznie 66,6 zł). Stabilny poziom spożycia piwa w Polsce (ok. 99 l/osobę). 11 Spożycie piwa w Polsce 1 9 litr/osobę 9,8 93,4 94,4 91,2 9,2 94,3 99,2 97,7 98,9 99,1 99,4 8 8,7 7 6 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216* źródło: Rocznik Statystyczny GUS; *szacunek IERiGŻ-PIB 7
Czechy Niemcy Austria POLSKA Litwa Rumunia Irlandia Luksemburg Łotwa Finlandia Chorwacja Słowenia Bułgaria Słowacja Belgia Estonia Holandia W. Brytania Dania Węgry Szwajcaria Cypr Malta Norwegia Hiszpania Szwecja Portugalia Grecja Francja Włochy 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216* 1 8 6 4 Spożycie alkoholi w Polsce (w litrach 1% alkoholu na osobę) wino i miody pitne piwo napoje spirytusowe 1,,7 1,1,8,8,8,7,8,8,8 1,1 1, 5,4 5,2 5,1 5, 5, 5,2 5,5 5,4 5,5 5,5 5, 4,4 Wysoki udział spożycia piwa w ogólnym spożyciu alkoholi na osobę (ok. 6%). 2 2,5 2,7 3, 3,4 3,2 3,2 3,2 3, 3,6 3,2 3,2 3,3 źródło: Rocznik Statystyczny GUS; *szacunek IERiGŻ-PIB W 216 r. konsumpcja piwa (wg szacunków IERiGŻ-PIP) wzrosła o,3% r/r, do 99,4 l/osobę. Polska pod względem spożycia piwa na osobę sytuuje się na czwartej pozycji w UE po Czechach, Niemcach i Austriakach. Czwarte miejsce Polski w UE pod względem spożycia piwa na osobę. 15 litr 1 1 75 143 Konsumpcja piwa na osobę w krajach UE-28 + Norwegia, Szwajcaria w 215 r. 16 15 98 92 8 8 8 78 77 77 77 74 73 71 71 68 67 6 59 55 54 5 49 47 47 46 5 35 31 31 źródło: Beer statistics, 216 edition, The Brewers of Europe, listopad 216 8
Niemcy W. Brytania POLSKA Hiszpania Francja Włochy Rumunia Czechy Holandia Turcja Austria Belgia Węgry Bułgaria Portugalia Szwajcaria Szwecja Irlandia Finlandia Słowacja Grecja Dania Chorwacja Litwa Norwegia Słowenia Łotwa Estonia Cypr Luksemburg Malta 26 18726 158 1573 11531 982 8975 7951 6541 53 4741 4624 462 4414 429 3959 38 343 332 268 54 1583 1523 9 457 3 218 43762 3776 37333 8618 1 tys. hl 23,1 Konsumpcja piwa ogółem w UE-28 + Norwegia, Szwajcaria, Turcja w 215 r. konsumpcja (L) udział w konsumpcji ogółem (P) % 2 75 11,8 1,1 1, 15 5 5,5 5, 4,2 4,2 3,1 2,4 2,4 2,1 1,8 1,4 1,3 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 1,,9,9,7,7,4,4,2,1,1,1 1 5-5 -1 źródło: Beer statistics, 216 edition, The Brewers of Europe, listopad 216 Ceny detaliczne napojów alkoholowych W 216 r. średnioroczny wskaźnik cen detalicznych napojów alkoholowych wyniósł (-,6%) wobec,1% w 215 r. i był niższy niż wskaźnik cen detalicznych żywności (1,8% wobec -1,8% w 215 r.). 6 4 %; r/r Średnioroczna zmiana cen detalicznych towarów i usług konsumpcyjnych ogółem żywność napoje alkoholowe W 216 r. średnioroczny spadek cen detalicznych napojów alkoholowych o,6% r/r; w pierwszych dwóch miesiącach 217 r. wzrost o,2%. 2 1, -,6-2 21 211 212 213 214 215 216 źródło: Biuletyn Statystyczny GUS W lutym 217 r. ceny napojów alkoholowych wzrosły w stosunku do lutego 216 r. o,2% przy wzroście cen żywności o 4,3% r/r. 9
gru 1 mar 11 cze 11 wrz 11 gru 11 mar 12 cze 12 wrz 12 gru 12 mar 13 cze 13 wrz 13 gru 13 mar 14 cze 14 wrz 14 gru 14 mar 15 cze 15 wrz 15 gru 15 mar 16 cze 16 wrz 16 gru 16 1 %; r/r Średniomiesięczna zmiana cen detalicznych towarów i usług konsumpcyjnych ogółem żywność 5 napoje alkoholowe 4,3 2,2,2-5 źródło: Biuletyn Statystyczny GUS Na cenę detaliczną piwa znaczący wpływ ma wysokość podatku akcyzowego (7,79 zł od 1 hl za każdy stopień Plato gotowego wyrobu) i VAT. Obciążenie podatkami sięga ok. 35-37% ceny detalicznej. Na pozostałą część ceny składa się koszt surowców i wytworzenia piwa (szacowany na ok. 7%), opakowanie (ok. 16%-17%), transport i dystrybucja (ok. 4%), marketing i reklama (ok. 16%-17%), marża sklepu (ok. 2%). Podatek akcyzowy W 215 r. dochody budżetu państwa z tytułu akcyzy od piwa wyniosły 369 mln zł (+1,2% r/r), co było wynikiem wzrostu spożycia piwa, gdyż stawki podatku nie uległy zmianie. Według The Brewers of Europe Polska (z akcyzą 84,9 mln EUR) jest drugim płatnikiem piwnej akcyzy w Europie po Wielkiej Brytanii (4449 mln EUR), a przed Francją (83 mln EUR), Niemcami (676 mln EUR) i Włochami (619 mln EUR). Udział podatku akcyzowego i VAT w cenie detalicznej piwa na poziomie 35-37%. 1 % 75 Udział podatków pośrednich w cenie detalicznej wybranych napojów alkoholowych akcyza cena bazowa VAT 44 26 18 26 6 9 5 37 55 63 55 75 72 19 19 19 19 19 19 wódka Bols Whisky piwo Żywiec wino krajowe popularne wino importowane gronowe czerwone wytrawne cydr lubelski źródło: Rynek wyrobów alkoholowych - stan i perspektywy, IERiGŻ-PIB, listopad 216 1
Struktura dochodów z podatku akcyzowego w 215 r. wyroby tytoniowe 28,3% wyroby spirytusowe 11,3% piwo 5,7% energia elektryczna 4,% Udział podatku akcyzowego od piwa w dochodach budżetu z tytułu akcyzy na poziomie 5,7%. paliwa silnikowe 44,4% samochody 3,% wina,6% wyroby gazowe,2% wyroby węglowe,1% paliwa opałowe,3% oleje smarowe,3% źródło: Ministerstwo Finansów Handel zagraniczny piwem Szansą na rozwój branży piwnej w sytuacji silnego nasycenia popytu wewnętrznego może stać się eksport. Polski handel zagraniczny piwem 2 15 1 mln EUR 96 118 83 145 1 eksport import saldo 172 161 126 112 5 41 55 34 45 46 48 212 213 214 215 216 źródło: Eurostat Sprzedaż zagraniczna piwa, choć w ostatnich latach rosła w szybkim tempie, nadal jest niewysoka, udział sprzedaży eksportowej w przychodach ogółem w 216 r. wyniósł 12%. W 216 r. wartość eksportu piwa zmniejszyła się o 6,8% r/r (16,5 mln euro wobec 172,2 mln euro w 215 r.) z uwagi na spadek średnich cen eksportowych. Głównymi odbiorcami piwa z Polski są: Holandia, Niemcy, Wielka Brytania, Czechy, Włochy, Węgry, Bułgaria i USA. Wartość importu piwa w 216 r. sięgała 3% wartości eksportu, przy czym wzrosła o 4,9% r/r (48,1 mln euro wobec 45,9 mln euro w 215 r.). Polska sprowadza piwo z Czech, Niemiec, Holandii i Ukrainy. Eksport szansą na zwiększenie rynku w sytuacji silnego nasycenia popytu krajowego. 11
Niemcy Holandia Belgia Francja W. Brytania Czechy Irlandia POLSKA Dania Włochy Hiszpania Portugalia Łotwa Austria Chorwacja Słowenia Litwa Szwecja Rumunia Grecja Estonia Węgry Finlandia Bułgaria Słowacja Luksemburg Szwajcaria Norwegia Malta Cypr 312 1652 1164 128 717 414 3335 37 6499 565 692 7145 935 13 14133 15853 16 Eksport i import piwa w krajach UE-28 + Norwegia, Szwajcaria w 215 r. tys. hl 12 eksport import 8 4 źródło: Beer statistics, 216 edition, The Brewers of Europe, listopad 216 Perspektywy krótkoterminowe W krótkiej perspektywie sytuacja branży może się nieco poprawić z uwagi na wzrost wartości sprzedaży pod wpływem wyższych cen piwa oraz większy popyt na piwa markowe (efekt lepszej sytuacji dochodowej gospodarstw domowych). Wysokie nasycenie rynku (spożycie piwa na poziomie 99 l/os.) i silna konkurencja między browarami będzie czynnikiem ograniczającym wzrost branży. Szansami są tendencja częstszego spożywania posiłków poza domem (podczas których zamawia się piwo), rozwój browarów rzemieślniczych oraz rozwijający się eksport piwa do krajów UE. Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży (szczyt sezonu przypada na miesiące letnie), dlatego wyniki branży będą w znacznej mierze zależeć od temperatury w miesiącach wakacyjnych. Zagrożeniami dla wyników branży mogą być ewentualne zwiększenie obciążeń podatkowych z tytułu akcyzy oraz wzrost kosztów produkcji w kolejnych latach w przypadku nowelizacji ustawy Prawo wodne, która zapowiada dużo wyższe niż dotychczas stawki za pobór i odprowadzanie wody (ustawa miała obowiązywać od 1 stycznia 217 r., ale termin jej wejścia w życie został przesunięty; projekt nowelizacji nie wpłynął jeszcze do Sejmu). Spodziewany wzrost ceny szansą na wzrost wartości sprzedaży piwa w 217 r. Silne nasycenie rynku, wysokie spożycie piwa, konkurencja między koncernami czynnikami ograniczającymi poprawę sytuacji branży. Niniejszy materiał został opracowany wyłącznie w celach informacyjnych i nie może być traktowany jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje zawarte w materiale pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak PKO BP SA nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. PKO BP SA nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Materiał może być wykorzystywany do opracowań własnych pod warunkiem powołania się na źródło. Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ul. Puławskiej 15, 2-515 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 26438; NIP: 5--77-38 REGON: 16298263; kapitał zakładowy (kapitał wpłacony) 1 zł 12