20 marca 2014 r. Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. Wyniki za 2013 r.

20 marca 2014 r. Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. Wyniki za 2013 r.

Istotne zdarzenia w 2013 roku Spadek cen energii o około 10%. Pierwszy pełen rok konsolidacji PAK KWB Konin, PAK KWB Adamów i Elektrim Volt, włączonych do Grupy w 2012 roku. Pierwszy rok funkcjonowania nowego KPRU, konieczność dokupowania brakujących pozwoleń do emisji CO 2. Rezygnacja ze współspalania biomasy. Rozpoczęcie modernizacji bloków nr 1 i 2 w Elektrowni Pątnów I. 2

WYBRANE DANE Z RYNKU ENERGII 3

Ceny uprawnień do emisji CO 2 i zielonych certyfikatów 2012 i 2013 roku 10 8 EUR 6 4 2 0 Ceny EUA 2012 2013 01 gru 01 lis 01 paź 01 wrz 01 sie 01 lip 01 cze 01 maj 01 kwi 01 mar 01 lut 01 sty 300 250 200 PLN 150 100 2012 2013 50 0 Średnia cena PMOZE_A z fixingu i notowań ciągłych 5 gru 5 lis 5 paź 5 wrz 5 sie 5 lip 5 cze 5 maj 5 kwi 5 mar 5 lut 5 sty 4

01 sty 01 lut 01 mar 01 kwi 01 maj 01 cze 01 lip 01 sie 01 wrz 01 paź 01 lis 01 gru PLN/MWh 1 sty 1 lut 1 mar 1 kwi 1 maj 1 cze 1 lip 1 sie 1 wrz 1 paź 1 lis 1 gru MWh Dobowe zapotrzebowanie na energię elektryczną oraz ceny IRDN 2012 i 2013 roku 550000 Skumulowane zapotrzebowanie dobowe 500000 450000 400000 350000 2012 2013 300000 340 280 Ceny IRDN 220 160 2013 2012 100 5

1 sty 13 1 lut 13 1 mar 13 1 kwi 13 1 maj 13 1 cze 13 1 lip 13 1 sie 13 1 wrz 13 1 paź 13 1 lis 13 1 gru 13 PLN/MWh Cena pasma na rok 2014 - instrument BASE_Y-14 180 Cena instrumentu Base na rok 2014 175 170 165 160 155 150 145 140 6

INFORMACJE OPERACYJNE 7

Produkcja netto energii elektrycznej [TWh] 2013 / 2012 IV kw. 2013 / IV kw. 2012 2,46 2,61 0,53 0,42 3,03 2,59 0,66 0,68 0,14 0,18 0,83 0,69 4,52 4,57 1,18 1,16 2013 2012 Pątnów II Konin Adamów Pątnów I IV kw. 2013 IV kw. 2012 Pątnów II Konin Adamów Pątnów I Razem 12 m-cy 2013 = 10,53 TWh Razem 12 m-cy 2012 = 10,19 TWh Razem IV kw. 2013 = 2,80 TWh Razem IV kw. 2012 = 2,70 TWh 8

Zużycie węgla [mln ton] 2013 / 2012 IV kw. 2013 / IV kw. 2012 4,27 3,58 1,19 0,94 10,12 10,08 2,70 2,62 2013 2012 IV kw. 2013 IV kw. 2012 KWBA KWBK KWBA KWBK Razem 12 m-cy 2011 = 14,39 mln ton Razem 12 m-cy 2012 = 13,66 mln ton Razem IV kw. 2013 = 3,89 mln ton Razem IV kw. 2012 = 3,56 mln ton 9

Emisja CO 2 [mln ton] 2013 / 2012 IV kw. 2013 / IV kw. 2012 2,53 2,72 0,69 0,70 10,60 9,86 2,83 2,57 2013 2012 IV kw. 2013 IV kw. 2012 Pątnów II ZE PAK Pątnów II ZE PAK Razem 12 m-cy 2013 = 13,13 mln ton Razem 12 m-cy 2012 = 12,58 mln ton Razem IV kw. 2013 = 3,52 mln ton Razem IV kw. 2012 = 3,27 mln ton 10

INFORMACJE FINANSOWE 11

Skonsolidowany rachunek zysków i strat (1/2) [mln PLN] 2013 2012 IV kw. 2013 IV kw. 2012 Przychody ze sprzedaży 2 764 2 723 747 735 Zmiana % 1,51% 1,63% Koszt własny sprzedaży -2 254-2 099-682 -564 Zysk brutto ze sprzedaży 510 625 65 172 Marża % 18,45% 22,95% 8,70% 23,40% Pozostałe przychody operacyjne 26 12 15 8 Koszty sprzedaży -3-3 -1-1 Koszty ogólnego zarządu -149-134 -19-44 Pozostałe koszty operacyjne -25-16 -15-6 EBITDA 716 764 136 218 Marża % 25,90% 28,06% 18,21% 29,66% EBIT 359 484 46 128 Marża % 12,99% 17,77% 6,16% 17,41% 12

Skonsolidowany rachunek zysków i strat (2/2) [mln PLN] 2013 2012 IV kw. 2013 IV kw. 2012 EBIT 359 484 46 128 Przychody finansowe 19 83 1 8 Koszty finansowe -78-70 -1-30 Zysk brutto 300 497 46 107 Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) -68-94 -20-22 Efektywna stopa podatkowa 22,67% 18,91% 43,48% 20,56% Zysk netto za okres obrotowy 232 403 25 85 Marża % 8,39% 14,80% 3,35% 11,56% 13

Zmiany EBITDA [mln PLN] + 341 + 65 764 + 64 716-265 - 73-14 - 151-15 EBITDA 2012 Wolumen energii ogółem Cena energii elektrycznej Certyfikaty zielone Rekompensaty KDT Pozostałe przychody Koszty CO2 Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty (1) EBITDA 2013 218 + 64 + 17 + 34-77 - 20 + 25 + 24 136-151 EBITDA IV kw. 2012 Wolumen energii ogółem Cena energii elektrycznej Certyfikaty zielone Rekompensaty KDT Pozostałe przychody Koszty CO2 Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty EBITDA IV kw. 2013 (1) Pozostałe koszty w 2013 roku uwzględniają wzrost amortyzacji o 77 mln PLN. 14

Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2013 wg segmentów mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe Korekty konsolidacyjne Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych 1 867,3 13,2 83,7 798,8 0,8-2 763,8 Zewnętrzne przychody ze sprzedaży % 79,8% 1,4% 37,8% 100,0% 3,7% 100,0% Przychody ze sprzedaży między segmentami 471,8 947,9 137,7-21,1-1 578,4 - Przychody ze sprzedaży 2 339,1 961,1 221,4 798,8 21,9-1 578,4 2 763,8 Koszt własny sprzedaży -2 102,3-742,8-183,5-790,4-17,1 1 582,0-2 254,1 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 236,8 218,3 37,9 8,4 4,8 3,6 509,7 Marża % 10,1% 22,7% 17,1% 1,0% 21,7% 18,4% EBITDA 460,2 221,5 27,0 3,7 4,3-0,9 715,8 Marża % 19,7% 23,0% 12,2% 0,5% 19,5% 25,9% EBIT 187,6 139,8 21,9 3,6 2,1 3,6 358,5 Marża % 8,0% 14,5% 9,9% 0,5% 9,6% 13,0% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 145,4 98,5 19,1 4,4 2,0-38,0 231,5 Marża % 6,2% 10,3% 8,6% 0,6% 9,2% 8,4% 15 Razem

Skonsolidowany rachunek zysków i strat w IV kw. 2013 wg segmentów mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe Korekty konsolidacyjne Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych 509,9 3,7 39,8 193,3 0,4-747,0 Zewnętrzne przychody ze sprzedaży % 81,4% 1,5% 57,6% 100,0% 5,8% 100,0% Przychody ze sprzedaży między segmentami 116,2 248,5 29,3-5,7-399,7 - Przychody ze sprzedaży 626,0 252,3 69,0 193,3 6,0-399,7 747,0 Koszt własny sprzedaży -644,4-184,1-60,0-191,3-4,9 403,3-681,5 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży -18,4 68,1 9,0 1,9 1,1 3,6 65,5 Marża % -2,9% 27,0% 13,0% 1,0% 18,6% 8,8% EBITDA 37,5 87,5 7,1 0,8 0,9 1,9 135,6 Marża % 6,0% 34,7% 10,3% 0,4% 14,8% 18,2% EBIT -30,5 65,7 6,1 0,7 0,5 3,1 45,5 Marża % -4,9% 26,1% 8,8% 0,4% 7,9% 6,1% Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -35,0 50,7 5,2 1,6 0,7 2,2 25,4 Marża % -5,6% 20,1% 7,5% 0,8% 11,2% 3,4% 16 Razem

Struktura sprzedaży energii elektrycznej wg odbiorców (wewnętrzny pierścień) i rynku (zewnętrzny pierścień) 2013 2012 rynek bilansujący 7% rynek bilansujący 10% rynek giełdowy 48% pozostali 57% 5 największych odbiorców 43% umowy dwustronne 45% rynek giełdowy 37% pozostali 49% 5 największych odbiorców 51% umowy dwustronne 53% wg odbiorców wg rynku wg odbiorców wg rynku 17

Struktura przychodów [%] 77,4 68,8 2013 2012 17,6 7,5 5,6 3,3 4,8 2,1 2,0 2,0 2,1 3,5 1,7 1,6 Energia elektryczna z produkcji własnej Energia elektryczna z obrotu Rekompensaty z tytułu rozwiązania KDT Energia cieplna Prawa majątkowe ze świadectw pochodzenia energii Usługi budowlane Pozostałe 18

Koszty rodzajowe [mln PLN] 930 Zużycie materiałów Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Wartość sprzedanych towarów i materiałów oraz sprzedanej energii zakupionej z obrotu Usługi obce 553 598 Podatki i opłaty (z wyłączeniem podatku akcyzowego) Odpisy aktualizujące wartość zapasów 456 420 Koszty emisji CO2 358 Pozostałe 217 280 230 123 2 151 29 145 142 33 0 78 2013 2012 19

Sprzedaż energii elektrycznej Sprzedaż energii (1) [TWh] Średnie ceny sprzedaży (2) [PLN/MWh] Przychody [mln PLN] 2013 +14,74% 13,09 2013-9,99% 182,54 2013 +3,29% 2 389 2012 11,41 2012 202,80 2012 2 313 IV kw. 2013 +10,19% 3,46 IV kw. 2013-11,03% 180,20 IV kw. 2013-2,04% 623 IV kw. 2012 3,14 IV kw. 2012 202,54 IV kw. 2012 636 (1) Sprzedaż energii elektrycznej własnej i zakupionej z rynku. (2) Średnia cena liczona jako przychody ze sprzedaży energii podzielone przez wolumen sprzedaży. 20

Skonsolidowany bilans [mln PLN] 31.12.2013 31.12.2012 (dane przekształcone) Aktywa trwałe 3783 Kapitał własny Aktywa trwałe 3542 Kapitał własny Aktywa obrotowe (1) 5339 Zobowiązania długoterm. Aktywa obrotowe (1) 5360 Zobowiązania długoterm. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1616 Zobowiązania krótkoterm. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1792 Zobowiązania krótkoterm. 701 431 1072 582 318 925 6471 suma bilansowa 6259 suma bilansowa (1) Bez środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 21

Zadłużenie Dług netto [mln PLN] Dług netto / EBITDA 31.12.2013 31-12-2012 (1) 31-12-2013 0,80 31-12-2012 (1) 1,16 1 099 572 1 311 889 (1) Dane przekształcone (2) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz pozostałe aktywa krótkoterminowe finansowe -527-422 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (2) Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz leasingi Zadłużenie netto 22

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln PLN] 2013 2012 zysk brutto 299,8 496,7 amortyzacja 355,9 278,4 wynik na działalności inwestycyjnej i finansowej 60,0-12,3 zmiany kapitału obrotowego 131,6 68,4 podatek dochodowy -9,8-48,6 nabycie uprawnień do emisji CO 2-176,4 0,0 inne -2,8-9,7 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 658,1 772,9 wpływy z / wydatki na rzeczowe aktywa trwałe -295,2-325,2 pozostałe wpływy i wydatki 34,7-175,8 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -260,5-501,0 nabycie akcji własnych 0,0-31,3 wpływy z / spłata kredytów, pożyczek, leasingów i papierów dłużnych -231,8-238,9 zapłacone odsetki -46,9-62,4 pozostałe -0,6 0,6 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -279,3-331,9 Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów 118,4-60,1 Stan środków na początek 312,9 373,0 Stan środków na koniec 431,3 312,9 23

Nakłady inwestycyjne [mln PLN] 2013 / 2012 IV kw. 2013 / IV kw. 2012 284 283 142 77 2013 2012 IV kw. 2013 IV kw. 2012 Wyższe wydatki inwestycyjne w IV kw. 2013 w związku z rozpoczęciem modernizacji El. Pątnów I 24

Podział zysku Zarząd zamierza rekomendować przekazanie całego zysku jednostkowego w wysokości 231 857 tys. PLN na kapitał zapasowy spółki. 25

Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Prezentacja została sporządzona przez Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. ( Spółka ). Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji. Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w Prezentacji. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Spółki, a także prognoz, zdarzeń oraz wskaźników jej dotyczących są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych spółki publicznej. 26