ING BSK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Siedziba: ul. Powstańców 28, 40 039 Katowice Oddział: Pl. Trzech Krzyży 10/14, 00 499 Warszawa ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ING OTWARTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO AKCJI, ING ZRÓWNOWAŻONEGO OTWARTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO, ING OTWARTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OBLIGACJI, ING OTWARTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO GOTÓWKOWEGO Szanowni Państwo, Przedstawiamy Państwu sprawozdanie funduszy ING za rok 1999. Ubiegły rok okazał się bardzo dobrym okresem do inwestowania w akcje. Na całym świecie trwała hossa spowodowana ustabilizowaniem się sytuacji makroekonomicznej po fali kryzysów w roku 1998. Wzrostom cen akcji sprzyjał dynamiczny rozwój najważniejszych gospodarek świata: amerykańskiej i zachodnioeuropejskiej. Ta pozytywna tendencja nie pozostała bez wpływu na sytuację na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Główny indeks WIG zyskał w ubiegłym roku ponad 41%. Wzrostom na naszym rynku sprzyjały: ustabilizowanie się polskiej gospodarki po załamaniu wymiany handlowej z rynkami wschodnimi w drugiej połowie 1998 r. oraz, w głębszej perspektywie, rozpoczęcie kilku ważnych reform, z reformą systemu zabezpieczeń społecznych na czele. Pojawienie się na polskim rynku kapitałowym funduszy emerytalnych zaowocowało znaczącym wzrostem cen akcji w czwartym kwartale. Akcyjne fundusze ING mogą zaliczyć ubiegły rok do bardzo udanych. W tym czasie cena jednostki uczestnictwa ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji wzrosła o 49,03% (przy wzroście benchmarku o 38,62%), natomiast cena jednostki uczestnictwa ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego (Fundusz Zrównoważony) wzrosła o 28,11% (przy wzroście benchmarku o 24,55%). Wyniki osiągnięte przez akcyjne fundusze ING należy uznać za dobre, ponieważ plasują one nasze fundusze na odpowiednio drugim i piątym miejscu w stawce kilkunastu funduszy akcyjnych i zrównoważonych w Polsce. Największa część środków naszych funduszy inwestowana była w spółki sektora usług (głównie telekomunikacja i informatyka). Istotny udział stanowiły również akcje instytucji finansowych. W przypadku części dłużnej Funduszu Zrównoważonego, środki inwestowane były głównie w obligacje o zmiennym i stałym oprocentowaniu wyemitowane przez Skarb Państwa. Mimo poprawy sytuacji makroekonomicznej po kryzysie rosyjskim, w gospodarce polskiej narastał szereg niekorzystnych zjawisk. Utrzymująca się nierównowaga w handlu zagranicznym oraz systematyczny wzrost rocznej stopy inflacji zaowocowały podwyżkami zarówno rynkowych, jak i oficjalnych stóp procentowych. W efekcie ceny papierów dłużnych przeżywały okres stagnacji, a w przypadku papierów długoterminowych dochodziło nawet do spadków cen. Mimo dekoniunktury na rynku obligacji długoterminowych, ING Otwarty Fundusz Inwestycyjny Obligacji (Fundusz Obligacji) inwestujący swoje aktywa głównie w tego typu instrumenty, wykazał dodatnią stopę zwrotu. Cena jednostki uczestnictwa Funduszu Obligacji w okresie od 24 lutego do 29 grudnia 1999 r. wzrosła o 5,05%, co zważywszy na tendencję rynkową jest rezultatem dobrym. ING Otwarty Fundusz Inwestycyjny Gotówkowy (Fundusz Gotówkowy), kierujący się przede wszyst kim bezpieczeństwem inwestycji, lokował swoje aktywa w instrumenty krótkoterminowe oraz obligacje o zmiennym oprocentowaniu. Pozwoliło to na osiągnięcie stopy zwrotu przewyższającej lokat o wysokiej płynności, takich jak ROR, czy rachunek bieżący. Cena jednostki uczestnictwa Funduszu Gotówkowego w okresie od 24 lutego do 29 grudnia wzrosła o 7,42%. W 1999 roku powiększyliśmy znacząco sieć dystrybucyjną Funduszy ING o placówki Centralnego Domu Maklerskiego Pekao S.A. oraz o nowe oddziały Banku Śląskiego. Na koniec roku 1999 nasze fundusze były sprzedawane w ponad 400 placówkach. W celu przybliżenia Funduszy ING jak największej liczbie potencjalnych klientów uruchomiliśmy interaktywną stronę internetową (www.ingbsk.com.pl). Można na niej znaleźć wszelkie niezbędne informacje dotyczące funduszy ING, między innymi: statuty funduszy informacje o sieci dystrybucyjnej informacje o historycznych i bieżących cenach jednostek uczestnictwa kwestionariusz, który pomoże wybrać odpowiedni fundusz. W roku 1999 Towarzystwo nasze pracowało nad przygotowaniem do uruchomienia kolejnych funduszy, które wzbogacą rodzinę funduszy ING. Mamy nadzieję, że wszyscy nasi uczestnicy, którzy w roku 1999 zainwestowali swoje środki w fundusze inwestycyjne ING są zadowoleni z tej decyzji i utwierdzili się w przekonaniu, że jest to najlepsza forma lokowania własnych oszczędności. Katowice, 20 kwietnia 2000 r. Dorota Winczewska Prezes Zarządu ING OTWARTY FUNDUSZ INWESTYCYJNY AKCJI OPINIA BIEGŁEGO REWIDENTA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ING OTWARTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO AKCJI SPORZĄDZONYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 1999 ROKU Do Akcjonariuszy ING BSK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji, na które składa się wstęp, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 1999 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 23.923,6 tys. PLN oraz aktywa netto w wysokości 23.566,5 tys. PLN, rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 1999 roku do 31 grudnia 1999 roku, który wykazuje dodatni wynik z operacji w kwocie 6.360,1 tys. PLN, zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 1999 roku o wartości rynkowej 21.070,4 tys. PLN, zestawienie zmian netto oraz noty objaśniające. Za sporządzenie wymienionego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd ING BSK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Katowicach, przy ul. Powstańców 28. Naszym zadaniem było zbadanie sprawozdania finansowego i wydanie na jego temat opinii. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do Międzynarodowych Standardów Badania Sprawozdań Finansowych, postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. nr 121, poz. 591 wraz z późniejszymi zmianami) oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Przepisy te wymagają, aby badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone w sposób dający wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów. Badanie obejmuje sprawdzenie w oparciu o metodę wyrywkową dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmuje również ocenę stosowanych zasad rachunkowości, znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd ING BSK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że przeprowadzone przez nas badanie stanowi dostateczną podstawę do wydania opinii. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych i przedstawia w sposób rzetelny, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację finansową ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji na dzień 31 grudnia 1999 roku oraz wynik z operacji za okres od 1 stycznia 1999 roku do 31 grudnia 1999 roku, zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w Polsce, określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachun kowości oraz rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 9 września 1999 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 77, poz. 868), stosowanymi w sposób ciągły. Nie zgłaszając zastrzeżeń do przedstawionego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, iż do dnia wejścia w życie wyżej wymienionego rozporządzenia Ministra Finansów, ING Otwarty Fundusz Inwestycyjny Akcji stosował zasady rachunkowości określone w zarządzeniu Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych z dnia 21 grudnia 1995 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości, w tym również określenia wzorów sprawozdań finansowych, funduszy powierniczych (M.P. nr 4 z 1996 roku, poz. 38). Biegły rewident nr 4979/2575 Za KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. Hanna Fludra Al. Jerozolimskie 65/79 00 697 Warszawa Renata Sochacka, Dyrektor Warszawa, 20 kwietnia 2000 roku WSTĘP 1. Nazwa Funduszu ING OTWARTY FUNDUSZ INWESTYCYJNY AKCJI ING Otwarty Fundusz Inwestycyjny Akcji (Fundusz) powstał z przekształcenia ING Funduszu Powierniczego Akcji na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 8 stycznia 1999 r. (znak DFN 409/9 5/99) oraz postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 18 czerwca 1999 r. Fundusz prowadzi działalność na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych oraz Statutu ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji. Statut ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji został uchwalony przez założyciela ING BSK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz zatwierdzony przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd decyzją z dnia 8 stycznia 1999 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego w Sądzie Okręgowym w Warszawie w dniu 18 czerwca 1999 r. Z chwilą wpisania przekształconego funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych: 1. ING Otwarty Fundusz Inwestycyjny Akcji wstąpił w prawa i obowiązki nabyte na rzecz ING Funduszu Powierniczego Akcji, 2. aktywa ING Funduszu Powierniczego Akcji stały się aktywami ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji, 3. jednostki uczestnictwa ING Funduszu Powierniczego Akcji stały się jednostkami uczestnictwa ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji. Doręczenie wyciągu z Rejestru Funduszy Inwestycyjnych nastąpiło w dniu 30 czerwca 1999 r. W związku z tym zasady Statutu, na mocy Uchwały Zarządu Towarzystwa z dnia 30 czerwca 1999 r. mają zastosowanie od dnia 1 lipca 1999 r. W konsekwencji wszystkie zasady działalności Funduszu były do dnia 30 czerwca 1999 r. regulowane na podstawie Regulaminu ING Funduszu Powierniczego Akcji. 1.1. Cel inwestycyjny Fundusz inwestuje głównie w akcje, tylko w ograniczonym zakresie środki Funduszu inwestowane są w wierzycielskie papiery wartościowe. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Przy dokonywaniu lokat Fundusz kieruje się podstawowym kryterium maksymalizacji stopy zwrotu z aktywów Funduszu w długim horyzoncie czasowym przy jednoczesnym minimalizowaniu ryzyka dokonywanych lokat, w tym w szczególności ryzyka niewypłacalności emitentów, ryzyka rynkowej zmienności cen papierów wartościowych, ryzyka stopy procentowej oraz ryzyka braku płynności. Dobór spółek odbywa się w oparciu o kryteria analizy fundamentalnej. Wielkość alokacji aktywów Funduszu w udziałowe papiery wartościowe dokonywana jest w szczególności w oparciu o następujące kryteria: sytuacja makroekonomiczna gospodarki, dynamika wzrostu gospodarczego, poziom inflacji, poziom stóp procentowych oraz sytuacja na rynku akcji. W dniu 31 grudnia 1999 r. środki Funduszu były zainwestowane w akcje i obligacje skarbowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Centralnej Tabeli Ofert, bony skarbowe oraz w depozyty bankowe. 1.2. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu Środki Funduszu, którymi zarządza ING BSK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., zgodnie z Ustawą i Statutem są inwestowane w papiery wartościowe z uwzględnieniem następujących ograniczeń:
a) co najmniej 90% wartości środków Funduszu powinno być lokowane w papierach wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, b) do 10% wartości środków Funduszu może być lokowane w innych papierach wartościowych lub wierzytelnościach pieniężnych o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, pod warunkiem że są one zbywalne i ich wartość może być ustalona w każdym czasie (nie rzadziej niż w Dniu Wyceny), c) do 5% wartości środków Funduszu może być lokowane w papierach wartościowych wyemitowanych przez jeden podmiot i w wierzytelnościach wobec tego podmiotu; do 10% wartości środków Funduszu może być lokowane w papierach wartościowych wyemitowanych przez jeden podmiot i w wie rzytelnościach wobec tego podmiotu, jeżeli łączna wartość takich lokat nie przekroczy 40% wartości aktywów Funduszu, d) udział akcji Funduszu będzie wynosił nie mniej niż 70%. 2. Organ Funduszu Organem Funduszu jest ING BSK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach, ul. Powstańców 28, wpisane do rejestru handlowego RHB 14831. 3. Podmioty obsługujące Fundusz (...) 4. Okres sprawozdawczy ING Otwartego Funduszu Inwestycyjnego Akcji 01.01.1999 r. 31.12.1999 r. Sprawozdanie finansowe Funduszu za okres roczny kończący się: 31 grudnia 1999 r. 5. Opis przyjętych zasad rachunkowości Przepisy prawne regulujące działalność Funduszu: Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. nr 121 z 1994 r., poz. 591), Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 139 z 1997 r., poz. 933), Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 9 września 1999 roku, w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. nr 77 z 1999 r., poz. 868). 5.1. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1. Podstawą zapisów w księgach rachunkowych Funduszu są dowody księgowe. 2. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu według ceny (która obejmuje prowizję maklerską). Przyjmuje się, że składniki portfela inwestycyjnego nabyte nieodpłatnie posiadają cenę równą zeru. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych odrębnie, przy czym odsetki ujmuje się jako należności. 4. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny danego składnika lokat. 5. Prawo poboru akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu, w którym po raz ostatni akcje były notowane na rynku regulowanym z prawem poboru. 6. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu, w którym po raz ostatni akcje były notowane na rynku regulowanym z prawem do dywidendy. 7. Prawo poboru akcji nie notowanych na rynku regulowanym oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nie notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 8. Papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, będące przedmiotem umowy, zawartej przez fundusz lub na rachunek funduszu, nie objętej gwarantowanym systemem rozliczeń, stanowią papiery wartościowe do otrzymania lub papiery wartościowe do dostarczenia do momentu dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych. 9. Zbycie i odkupienie jednostek uczestnictwa Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu uzyskania dowodu księgowego dotyczącego tych operacji. 10. Przychody z lokat obejmują w szczególności: dywidendy i inne udziały w zyskach, odsetki oraz odpis dyskonta, rozumiany jako rozliczone dyskonto w przypadku wykupu bonów skarbowych, zysk ze sprzedaży bonu oraz nie zrealizowany zysk z tytułu wyceny bonu skarbowego, przychody z tytułu opłaty dystrybucyjnej. Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11. Koszty operacyjne Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają uprzednio utworzoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych kosztów z rzeczywiście poniesionymi następuje w okresach miesięcznych. Limitowane koszty operacyjne są ujmo wane w wysokości nie przekraczającej maksymalnego limitu rezerw, tj. 4% rocznie przeciętnej Wartości Aktywów Netto Funduszu wyliczonej w danym roku obrotowym. Na koszty z tytułu wynagrodzenia dla dystrybutorów jednostek uczestnictwa (art. 26, ust. 4 Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych oraz 28 Statutu Funduszu) tworzy się codziennie rezerwę w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych kosztów w kwocie równej dziennym przychodom z tytułu opłaty dystrybucyjnej. 12. Na dzień bilansowy wprowadzono bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów na prawdopodobne koszty, dotyczące danego roku obrotowego, których kwota bądź data powstania zobowiązania z ich tytułu nie są jeszcze znane. 13. Na dzień bilansowy wprowadzono czynne rozliczenia międzyokresowe na pokrycie przyszłych należności z tytułu kosztów pokrywanych przez Towarzystwo, dotyczących limitowanych kosztów operacyjnych, nie stanowiących jeszcze zobowiązania. 14. Aktywów Netto Funduszu ustalana jest w Dniu Wyceny. Dzień Wyceny oznacza dzień, na który przypada sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w którym ustalana jest wartość składników majątkowych oraz zobowiązań Funduszu, w celu obliczenia Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. 15. Środki pieniężne przekazane wraz ze zleceniem Jednostek Uczestnictwa powiększają Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny, następującym po dniu, w którym jednostki zostały nabyte przez uczestnika. 5.2. Wycena składników portfela inwestycyjnego oraz określenie przyjętego kryterium wyboru rynku 1. Wszystkie papiery wartościowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie są wyceniane w Dniu Wyceny, w oparciu o ogłaszany dla papierów wartościowych w/lub przed Dniem Wyceny: ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego lub ostatni kurs zamknięcia w systemie notowań ciągłych. Jeżeli są one przedmiotem obrotu w więcej niż jednym systemie notowań, za podstawę ich wyceny przyjmuje się kurs ustalony na rynku, dla którego w miesiącu poprzedzającym średnia wartość obrotów danym papierem wartościowym była największa. 2. Dłużne papiery wartościowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i Cen tralnej Tabeli Opłat są wyceniane zgodnie z zasadami podanymi w ustępie 1. Przez kurs dnia lub kurs odniesienia dłużnego papieru wartościowego rozumie się cenę rynkową ustaloną w stosunku do jego wartości nominalnej. Skumulowane odsetki ujmowane są odrębnie jako odsetki należne. 3. Jeżeli nie jest możliwa wycena dłużnych papierów wartościowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i Centralnej Tabeli Opłat według zasad określonych w ustępie 1, ich wartość ustala się uwzględniając cenę podawaną w najlepszej ofercie kupna. 4. Do czasu rozpoczęcia notowań papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu wycenia się według cen, z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów wartościowych spowodowanych zdarzeniami mającymi wpływ na ich wartość rynkową, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. 5. Bony skarbowe są wyceniane na podstawie średniej arytmetycznej z cen kupna ogłaszanych w dniu wyceny przez nie więcej niż trzy instytucje finansowe zaangażowane w obrót tymi papierami wartościowymi, które zostały wybrane przez Fundusz w porozumieniu z Depozytariuszem. 6. Papiery wartościowe do otrzymania, do chwili dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych Funduszu wycenia się, stosując metody wyceny określone dla tych papierów wartościowych. 7. W Dniu Wyceny zobowiązania z tytułu papierów wartościowych do dostarczenia, do chwili dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych Funduszu, ustala się według metod wyceny określonych dla tych papierów wartościowych. 8. Jeżeli nie jest możliwa wycena wierzycielskich papierów wartościowych nie notowanych na rynku regulowanym zgodnie z ustępem 4, ich wartość jest ustalana zgodnie z formułą liniowej amortyzacji, przyjmując, że wartość ta wzrasta każdego dnia w okresie, na który dany papier wartościowy został nabyty o niezmienną kwotę równą kwocie dyskonta, z którym ten papier nabyto podzielonej przez liczbę dni w tym okresie. 9. Jeżeli z jakichkolwiek powodów nie jest możliwa wycena papierów wartościowych lub praw z papierów wartościowych według zasad podanych powyżej, papiery wartościowe w Dniu Wyceny wycenia się według war tości z ostatniego Dnia Wyceny, a w przypadku gdy papiery wartościowe lub prawa z papierów wartościowych nie były wyceniane przed Dniem Wyceny, według ceny, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. 10. Jeżeli zdaniem Funduszu wycena składników aktywów rażąco różniłaby się od prawdopodobnej wartości rynkowej, Fundusz w porozumieniu z Depozytariuszem może zastosować inną metodę wyceny uwzględniającą interes uczestników Funduszu i pozwalającą wycenić dany składnik aktywów według ceny najbardziej zbliżonej do prawdopodobnej wartości rynkowej waloru w Dniu Wyceny. 11. Odsetki naliczone oraz należne od środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz lokat terminowych powiększają wartość aktywów Funduszu w Dniu Wyceny. 12. Wszystkie zobowiązania związane z nabywaniem i umarzaniem Jednostek Uczestnictwa wyrażane są w kwocie wymagającej zapłaty. 5.3. Wprowadzone zmiany stosowanych zasad rachunkowości Od dnia 1 lipca 1999 r. na mocy Uchwały Zarządu Towarzystwa z dnia 30 czerwca 1999 r. w związku z przekształceniem Funduszu Powierniczego w Otwarty Fundusz Inwestycyjny wprowadzono nowe zasady wyceny aktywów określone w Statucie Funduszu. Gdyby na dzień 1 lipca 1999 r. (pierwszy dzień obowiązywania nowych zasad) obowiązywały zasady wyceny portfela lokat dla Funduszy Powierniczych, wówczas wartość portfela uległaby zwięk szeniu o kwotę 88,6 tys. PLN, a cena jednostki uczestnictwa zwiększyłaby się o kwotę 0,55 PLN i wynio słaby 98,96 PLN. Gdyby na dzień 31 grudnia 1999 r. również obowiązywały zasady wyceny portfela lokat dla Funduszy Powierniczych, wówczas wartość portfela uległaby zmniejszeniu o kwotę 28,7 tys. PLN, a cena jednostki uczestnictwa zmniejszyłaby się o 0,13 PLN i wyniosłaby 110,13 PLN. Od dnia 9 października 1999 roku obowiązuje Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 9 września 1999 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. W związku z powyższym zmieniono procedurę wyceny obligacji SP, których ostatni kurs nie odzwierciedlał wartości rynkowej tych papierów i wycena następuje w oparciu o ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży. Gdyby na dzień 11 października 1999 r. (pierwszy dzień obowiązywania nowych procedur wyceny) ww. rozporządzenie nie obowiązywało, wartość portfela lokat oraz cena jednostki uczestnictwa nie zmieniłyby się. Gdyby na dzień 31 grudnia 1999 r. ww. rozporządzenie również nie obowiązywało, wartość portfela lokat oraz cena jednostki uczestnictwa również nie uległyby zmianie. Równocześnie bony skarbowe wyceniane są zgodnie z zasadami wyceny zamieszczonymi w Statucie Funduszu oraz w szczegółowych procedurach wyceny ustalonych z Depozytariuszem w oparciu o przeciętną cenę rynkową kupna ogłaszaną przez nie więcej niż trzy instytucje finansowe zaangażowane w obrót tymi papierami wartościowymi (par. 12 Statutu Funduszu). Wycena ta nie w pełni odpowiada warunkom Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 9 września 1999 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, zgodnie z którym wartość bonów skarbowych ustalana jest przy zastosowaniu metody liniowej amortyzacji dyskonta. W związku z tym Towarzystwo planuje wprowadzić odpowiednie zmiany w Statucie Funduszu oraz w procedurach wyceny z początkiem 2000 r. Gdyby na dzień bilansowy bony skarbowe wycenić w oparciu o liniowy odpis dyskonta, wartość portfela lokat uległaby zwiększeniu o 2 tys. PLN, a cena jednostki uczestnictwa zwiększyłaby się o 0,01 PLN i wyniosłaby 110,27 PLN. 5.4. Przyjęte w sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Zważywszy na to, że na dzień bilansowy w portfelu znajdowały się tylko papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, portfel lokat Funduszu został podzielony ze względu na miejsce notowań akcji i dłużnych papierów wartościowych. W drugiej kolejności akcje zostały podzielone według emitenta z określeniem liczby akcji. Dłużne papiery wartościowe podzielono na notowane na giełdzie i Ceto, w tym w szczególności z podziałem obligacji Skarbu Państwa na obligacje o stałym i zmiennym oprocentowaniu, oraz na dłużne papiery wartościowe nie notowane na giełdzie. BILANS FUNDUSZU na dzień 31.12.1998 r. 31.12.1999 r. I. AKTYWA 11.793,9 23.923,6 1. Lokaty 10.259,1 21.070,4 1.1. waluty 0,0 0,0
1.2. papiery wartościowe 10.259,1 21.070,4 a) akcje notowane na GPW wg ceny 11.105,9 16.503,9 b) wzrost/spadek wartości akcji ponad cenę 1.424,4 3.669,8 c) dłużne papiery wartościowe wg ceny 516,7 863,0 d) wzrost/spadek wartości papierów dłużnych ponad cenę 60,9 33,7 1.3. jednostki i tytuły uczestnictwa 0,0 0,0 1.4. udziały w sp. z o.o. 0,0 0,0 1.5. wierzytelności 0,0 0,0 1.6. papiery wartościowe do otrzymania 0,0 0,0 1.7. inne 0,0 0,0 2. Środki pieniężne 1.510,7 2.807,0 a) na rachunkach bieżących nie oprocentowanych 8,7 233,5 b) na rachunku lokaty krótkoterminowej 1.502,0 2.573,5 3. Należności: 1,5 25,4 a) z tytułu zbytych lokat 0,0 0,0 b) z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych 0,0 0,0 c) dywidendy 0,0 0,0 d) odsetki 1,2 11,3 e) pozostałe, w tym: 0,3 14,1 od Towarzystwa 0,3 14,1 4. Inne rozliczenie międzyokresowe dochody do otrzymania 22.6 20,8 II. ZOBOWIĄZANIA 87,6 357,1 1. Z tytułu nabytych lokat 0,0 0,0 2. Z tytułu wystawionych opcji 0,0 0,0 3. Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0,0 0,0 4. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0,0 0,0 5. Z tytułu pożyczek i kredytów o terminie spłaty do roku 0,0 0,0 6. Z tytułu pożyczek i kredytów o terminie spłaty powyżej roku 0,0 0,0 7. Papiery wartościowe do dostarczenia 0,0 0,0 8. Rezerwa na wydatki 27,6 33,1 9. Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 6,3 233,4 10. Z tytułu kosztów limitowanych 31,1 55,7 11. Pozostałe 0,0 0,0 12. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów 22,6 34,9 III. AKTYWA NETTO (I II) 11.706,3 23.566,5 IV. KAPITAŁ 15.066,6 20.566,7 1. Wpłacony 15.124,5 21.918,2 2. Wypłacony (wielkość ujemna) 57,9 1.351,5 V. ZAKUMULOWANE, NIE ROZDYSPONOWANE PRZYCHODY Z LOKAT NETTO 32,3 171,6 VI. ZAKUMULOWANY, NIE ROZDYSPONOWANY ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT 1.968,2 495,4 VII. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT PONAD CENĘ NABYCIA 1.424,4 3.666,8 VIII. KAPITAŁ I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI RAZEM (IV+V+VI+VII) 11.706,3 23.566,5 1. Liczba jednostek uczestnictwa albo zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 158.207,884423 213.736,908027 2. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny 73,99 110,26 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres 1.01.1999 31.12.1999 11.03.1998 01.01.1999 I. PRZYCHODY Z LOKAT 290,9 505,2 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 74,7 144,3 2. Odsetki 148,2 166,2 3. Odpis dyskonta 68,0 104,4 4. Dodatnie różnice kursowe (saldo) 0,0 0,0 5. Opłata dystrybucyjna 0,0 90,3 6. Pozostałe 0,0 0,0 II. KOSZTY OPERACYJNE 320,4 794,2 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 113,3 309,4 2. Wynagrodzenie dla dystrybutorów 0,0 90,3 3. Opłaty dla depozytariusza i inne opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 48,9 77,5 4. Usługi w zakresie rachunkowości, w tym: 97,3 155,6 prowadzenie rejestru uczestników funduszu lub certyfikatów inwestycyjnych 58,0 108,3 5. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 39,1 101,9 6. Usługi prawne 0,0 0,0 7. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0,0 0,0 8. Odsetki od zaciągniętych kredytów i pożyczek 0,0 0,0 9. Amortyzacja premii 0,0 0,0 10. Ujemne różnice kursowe (saldo) 0,0 0,0 11. Koszty reklamy, w tym: 0,0 55,4 koszty promocji 0,0 17,7 12. Pozostałe 21,8 4,1 III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 61,8 85,1 IV. KOSZTY OPERACYJNE NETTO (II III) 258,6 709,1 V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I IV) 32,3 203,9 VI. ZREALIZOWANY I NIE ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) 3.392,6 6.564,0 (w tym prowizja maklerska w wysokości tys. zł) (81,8) (144,3) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 1.968,2 1.472,8 2. Wzrost (spadek) nie zrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 1.424,4 5.091,2 VII. WYNIK Z OPERACJI (V+VI) 3.360,3 6.360,1 Katowice, 20 kwiecień 2000 r. Główny Księgowy Członek Zarządu Prezes Zarządu Funduszu ING BSK TFI S.A. ING BSK TFI S.A. Grażyna Figura Leszek Jedlecki Dorota Winczewska I. ZESTAWIENIE LOKAT na dzień 31 grudnia 1999 roku AKCJE Lp. Lokata Emitent Liczba akcji Rynek podstawowy 1 AGORA Agora S.A. 8.545 307,6 511,0 2,1% 2. AMICA Amica Wronki S.A. 2.500 84,3 84,5 0,4% 3. BRE BRE Bank S.A. 6.086 654,2 797,3 3,3% 4. BUDIMEX Budimex S.A. 20.457 375,5 583,0 2,4% 5. COMPLAND Computerland S.A. 3.087 147,5 210,2 0,9% 6. CERSANIT Cersanit Krasnystaw S.A. 6.795 103,5 128,4 0,5% 7. ECHO Echo Investment S.A. 17.316 1.224,3 1.523,8 6,4% 8. ELBUDOWA Elektrobudowa S.A. 5.109 170,5 181,4 0,8% 9. ELEKTRIM Elektrim S.A. 29.733 1.153,5 1.248,8 5,2% 10. EXBUD Exbud S.A. 24.547 812,9 856,7 3,6% 11. JELFA Przeds. Farmaceutyczne JELFA S.A. 15.861 722,4 556,7 2,3% 12. JUTRZENKA Przeds. Cukiernicze JUTRZENKA S.A. 3.197 104,8 102,6 0,4% 13. KABLEHOLD Bydgoska Fabryka Kabli S.A. 61.185 331,8 465,0 1,9% 14. KĘTY Zakład Metali Lekkich KĘTY S.A. 4.718 151,3 260,4 1,1% 15. KGHM KGHM Polska Miedź SA 48.795 1.102,8 1.268,7 5,3% 16. KREDYT B KREDYT BANK S.A. 20.518 359,2 388,8 1,6% 17. LENTEX Zakłady LENTEX S.A. 31.313 497,2 742,1 3,1% 18. MOSTALWAR Mostostal Warszawa S.A. 18.141 314,3 361,9 1,5% 19. MOSTALZAB Mostostal Zabrze Holding S.A. 53.314 557,0 669,1 2,8% 20. OPTIMUS Optimus S.A. 10.379 411,7 851,1 3,6% 21. ORBIS Orbis S.A. 14.391 419,8 536,8 2,2% 22. PBK Powszechny Bank Kredytowy S.A. 8.359 711,8 789,9 3,3% 23. PEKAO Bank Polska Kasa Opieki S.A. 13.062 635,2 701,4 2,9% 24. PGF Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. 6.817 259,5 261,1 1,1% 25. PKN Polski Koncern Naftowy S.A. 63.637 1.373,6 1.603,7 6,7% 26. POLAR Polar S.A. 2.288 57,4 57,2 0,2% 27. POLFKUTNO Polfa Kutno S.A. 22 1,1 1,6 0,0% 28. PROKOM Prokom Software S.A. 4.543 550,5 581,5 2,4% 29. STOMIL Stomil Olsztyn S.A. 35.065 694,3 904,7 3,8% 30. ŚWIECIE Frantschach Świecie S.A. 2.605 25,9 42,6 0,2% 31. TPSA Telekomunikacja Polska S.A. 63.199 1.293,7 1.712,7 7,2% 32. WBK Wielkopolski Bank Kredytowy S.A. 11.905 296,0 333,4 1,4% 33. ŻYWIEC Browary Żywiec S.A. 207 85,2 77,2 0,3% Rynek podstawowy razem 15.990,3 19.395,3 81,1% Rynek równoległy 1. COMARCH Comarch S.A. 5.973 512,0 776,5 3,2% 2. VISCO VISCOPLAST S.A. 105 1,6 1,9 0,0% Rynek równoległy razem 513,6 778,4 3,3% RAZEM AKCJE 16.503,9 20.173,7 84,4% WIERZYCIELSKIE PAPIERY WARTOŚCIOWE BONY SKARBOWE Termin Lp. wykupu Emitent Liczba <1 rok 1 02.02.2000 r. Skarb Państwa 55,00 550,0 505,6 542,3 2,3% BONY SKARBOWE RAZEM 550,0 505,6 542,3 2,3% OBLIGACJE SKARBU PAŃSTWA (bez odsetek) Obligacje notowane na rynku powszechnym o oprocentowaniu zmiennym* termin wykupu > 1 rok Lp. termin Emitent Liczba 1. TZ 0202 Skarb Państwa 600 60,0 59,6 59,3 0,2% 06.02.2002 r. 2. TZ 0501 Skarb Państwa 1.515 151,5 151,0 150,0 0,6% 06.05.2001 r.
3. TZ 0502 Skarb Państwa 492 49,2 48,9 48,7 0,2% 06.05.2002 r. Razem o zmiennym oprocentowaniu 260,7 259,5 258,0 1,1% * Obligacje oprocentowane są według stopy procentowej będącej iloczynem stawki bazowej i mnożnika w wysokości 1,05. Stawka bazowa dla danego okresu odsetkowego obligacji obliczana jest na podstawie średniej arytmetycznej średnich ważonych stóp rentowności 13 tyg. bonów skarbowych sprzedawanych na czterech kolejnych przetargach, z których czwarty jest ostatnim, jaki odbył się najpóźniej na dwa tygodnie przed dniem, w którym rozpoczyna się dany okres odsetkowy. Obligacje notowane na regulowanym rynku pozagiełdowym CTO o oprocentowaniu stałym i terminie wykupu < 1 rok w Lp. termin Emitent Liczba aktywach 1 RS 07 00 01.07.2000 r. 10,50% Skarb Państwa 1.000 100,0 97,9 96,4 0,4% Razem o stałym oprocentowaniu 100,0 97,9 96,4 0,4% Razem obligacje 360,7 357,4 354,4 1,5% Razem dłużne PW 910,7 863,0 896,7 3,8% Razem papiery wartościowe 17.366,9 21.070,4 88,1% WIERZYCIELSKIE PAPIERY WARTOŚCIOWE BONY SKARBOWE Zmiana w Lp. Lokata stanie lokat 31.12.1998 31.12.1999 funduszu 1. 03.03.1999 r. 97,1 0,0 97,1 2. 07.04.1999 r. 170,9 0,0 170,9 3. 15.04.1999 r. 28,3 0,0 28,3 4. 19.05.1999 r. 281,3 0,0 281,3 5. 02.02.2000 r. 0,0 542,3 542,3 BONY SKARBOWE RAZEM 577,6 542,3 35,3 bonów skarbowych funduszu 4,9% 2,3% 2,6% OBLIGACJE SKARBU PAŃSTWA (bez odsetek) Obligacje notowane na rynku powszechnym o oprocentowaniu zmiennym Zmiana w Lp. Lokata stanie lokat 31.12.1998 31.12.1999 funduszu 1. TZ 0202 06.02.2002 r. 0,0 59,3 59,3 2. TZ 0501 06.05.2001 r. 0,0 150,0 150,0 3. TZ 0502 06.05.2002 r. 0,0 48,7 48,7 Razem o zmiennym oprocentowaniu 0,0 258,0 258,0 obligacji o oprocentowaniu zmiennym funduszu 0,0% 1,1% 1,1% II. ZESTAWIENIE ZMIAN W STANIE LOKAT FUNDUSZU AKCJE Zmiana w Lp. Lokata stanie lokat 31.12.1998 31.12.1999 funduszu Rynek podstawowy 1. AGORA 0,0 511,0 511,0 2. AMICA 0,0 84,5 84,5 3. BIG 298,6 0,0 298,6 4. BPH 458,6 0,0 458,6 5. BRE 363,0 797,3 434,3 6. BUDIMEX 0,0 583,0 583,0 7. COMPLAND 305,1 210,2 94,9 8. CERSANIT 0,0 128,4 128,4 9. DĘBICA 541,9 0,0 541,9 10. ECHO 0,0 1.523,8 1.523,8 11. ELBUDOWA 240,0 181,4 58,6 12. ELEKTRIM 565,0 1.248,8 683,8 13. EXBUD 611,6 856,7 245,1 14. HANDLOWY 560,4 0,0 560,4 15. JELFA 138,0 556,7 418,7 16. JUTRZENKA 0,0 102,6 102,6 17. KABLEHOLD 25,6 465,0 439,4 18. KĘTY 131,2 260,4 129,2 19. KGHM 239,0 1.268,7 1.029,7 20. KREDYT B 347,8 388,8 41,0 21. LENTEX 0,0 742,1 742,1 22. MOSTALWAR 405,7 361,9 43,8 23. MOSTALZAB 0,0 669,1 669,1 24. OKOCIM 234,0 0,0 234,0 25. OPTIMUS 0,0 851,1 851,1 26. ORBIS 564,0 536,8 27,2 27. PBK 203,5 789,9 586,4 28. PEKAO 575,4 701,4 126,0 29. PGF 137,1 261,1 124,0 30. PKN 0,0 1.603,7 1.603,7 31. POLAR 0,0 57,2 57,2 32. POLFKUTNO 0,0 1,6 1,6 33. PROKOM 591,0 581,5 9,5 34. SOFTBANK 411,5 0,0 411,5 35. STOMIL 448,8 904,7 455,9 36. ŚWIECIE 0,0 42,6 42,6 37. TPSA 581,9 1.712,7 1.130,8 38. WBK 205,9 333,4 127,5 39. ŻYWIEC 496,9 77,2 419,7 Rynek podstawowy razem 9.681,5 19.395,3 9.713,8 akcji notowanych na rynku podstawowym funduszu 82,1% 81,1% 1,0% Rynek równoległy 1. COMARCH 0,0 776,5 776,5 2. VISCO 0,0 1,9 1,9 Rynek równoległy razem 0,0 778,4 778,4 akcji notowanych na rynku równoległym funduszu 0,0% 3,3% 3,3% RAZEM AKCJE 9.681,5 20.173,7 10.492,2 akcji funduszu 82,1% 84,4% 2,3% Obligacje notowane na regulowanym rynku pozagiełdowym CTO o oprocentowaniu stałym Zmiana w Lp. Lokata stanie lokat 31.12.1998 31.12.1999 funduszu 1. RS 0700 01.07.2000 r. 10,50% 0,0 96,4 96,4 Razem o stałym oprocentowaniu 0,0 96,4 96,4 obligacji o oprocentowaniu stałym funduszu 0,0% 0,4% 0,4% RAZEM OBLIGACJE 0,0 354,4 354,4 obligacji funduszu 0,0% 1,5% 1,5% RAZEM DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 577,6 896,7 319,1 dłużnych papierów wartościowych funduszu 4,9% 3,8% 1,1% RAZEM PAPIERY WARTOŚCIOWE 10.259,1 21.070,4 10.811,3 papierów wartościowych funduszu 87,0% 88,1% 1,1% ZMIANY W AKTYWACH NETTO Dane przedstawione w sprawozdaniu finansowym Funduszu wyrażone zostały w tys. złotych, za wyjątkiem informacji o wartości jednostek uczestnictwa wyrażonej w złotych oraz o ilości jednostek uczestnictwa wyrażonej w sztukach. 11.03.1998 01.01.1999 I. Zmiany Wartości Aktywów Netto 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0,0 11.706,3 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 3.360,3 6.360,1 a) przychody z lokat netto, 32,3 203,9 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, 1.968,2 1.472,8 c) wzrost (spadek) nie zrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 1.424,4 5.091,2 3. Zmiana netto z tytułu wyniku z operacji 3.360,3 18.066,4 4. Dystrybucja dochodów funduszu (razem) 0,0 0,0 a) z przychodów z lokat netto, 0,0 0,0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0,0 0,0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 15.066,6 5.500,1 a) zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, 15.124,5 6.793,7 b) zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 57,9 1.293,6 6. Zmiana wartości aktywów netto z tytułu zmian w kapitale 15.066,6 17.206,4 7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3 4+5) 11.706,3 23.566,5 8. aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 11.706,3 23.566,5 9. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 9.024,2 15.502,2 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa albo certyfikatów 11.03.1998 01.01.1999 inwestycyjnych 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym, w tym: 158.207,884423 55.529,023604 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, 158.923,639130 69.647,523555 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 715,754707 14.118,499951
c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych 158.207,884423 55.529,023604 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 158.207,884423 213.736,908027 a) liczby zbytych jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, 158.923,639130 228.571,162685 b) liczby odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 715,754707 14.834,254658 c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych 158.207,884423 213.736,908027 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny: 11.03.1998 01.01.1999 1. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 100,00 73,99 2. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny na koniec okresu sprawozdawczego 73,99 110,26 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 26,01% 49,02% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu 15.01.99 72,96 4.1. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu 09.10.98 63,72 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu 29.12.99 110,27 5.1. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu 27.04.98 102,08 6. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym w dniu 31.12.99 110,26 6.1. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym w dniu 31.12.98 73,99 IV. Procentowy udział : 11.03.1998 01.01.1999 kosztów operacyjnych, w tym: 31.12.1998 2,72% 31.12.1999 3,32% wynagrodzenia Towarzystwa 0,96% 1,29% V. Procentowy udział netto: 11.03.1998 01.01.1999 kosztów operacyjnych, w tym: 2,74% 3,37% wynagrodzenia Towarzystwa 0,97% 1,31% W pkt. IV i V został przedstawiony procentowy udział oraz aktywach netto Funduszu wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem, które wyniosło 309,4 tys. PLN. Ponadto Towarzystwo pobrało wynagrodzenie z tyt. dystrybucji jednostek uczestnictwa w wysokości 38,2 tys. PLN: w okresie 01.01.1999 30.06.1999, w którym Fundusz był Funduszem Powierniczym 11,3 tys. PLN, w okresie 01.07.1999 31.12.1999, po przekształceniu w Fundusz Inwestycyjny 26,9 tys. PLN w tym: z tyt. zleceń złożonych przez inwestorów w wyniku działań promocyjnych za pośrednictwem osób fizycznych w wysokości 26,1 tys. PLN. VI. Procentowy udział netto limitowanych kosztów operacyjnych 11.03.1998 01.01.1999 Maksymalny procentowy udział w średnich aktywach netto limitowanych kosztów operacyjnych netto (liczonych w skali roku) 4,00% 4,00% Maksymalny procentowy udział w średnich aktywach netto wynagrodzenia Towarzystwa (liczonych w skali roku) 2,00% 2,00% Maksymalny procentowy udział w średnich aktywach netto limitowanych kosztów operacyjnych netto w okresie 3,23% 4,00% Maksymalny procentowy udział w średnich aktywach netto wynagrodzenia Towarzystwa w okresie 1,62% 2,00% Rzeczywisty procentowy udział w średnich aktywach netto limitowanych kosztów operacyjnych w okresie 3,55% 4,54% Rzeczywisty procentowy udział w średnich aktywach netto limitowanych kosztów operacyjnych netto w okresie 2,86% 3,99% Rzeczywisty procentowy udział w średnich aktywach netto wynagrodzenia Towarzystwa w okresie 1,26% 2,00% NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. Dane o walutowej strukturze aktywów i pasywów, w tym środków pieniężnych, z podziałem według walut i po przeliczeniu na walutę polską. Aktywa i pasywa Funduszu są wyrażone wyłącznie w złotych polskich. Fundusz w 1998 r. i 1999 r. nie dokonywał nabyć, ani nie posiadał pasywów, które należałoby wyrazić w walutach obcych. 2. Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu. W okresie 1998 1999 r. Fundusz nie zaciągał żadnych kredytów i pożyczek. 3. Podział kosztów pokrywanych przez Towarzystwo, według ich rodzaju. Koszty pokrywane przez Towarzystwo wg rodzaju 11.03.1998 01.01.1999 wynagrodzenie dla Towarzystwa 0,0 0,0 wynagrodzenie dla dystrybutorów 0,0 0,0 opłaty dla depozytariusza i inne opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 12,5 0,0 usługi w zakresie rachunkowości 39,2 18,0 usługi wydawnicze, w tym poligraficzne: 10,1 11,7 usługi prawne 0,0 0,0 opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0,0 0,0 odsetki od zaciągniętych kredytów i pożyczek 0,0 0,0 koszty reklamy, w tym: 0,0 55,4 koszty promocji 0,0 17,7 Razem 61,8 85,1 4. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat. Papier wartościowy 11.03.1998 01.01.1999 akcje 1.971,3 1.471,1 obligacje SP 3,1 1,7 bony skarbowe* 7,1 67,8 Razem 1.961,1 1.540,6 *) zrealizowany zysk ze zbycia bonów skarbowych został wykazany w rachunku wyników w pozycji Przychody z lokat odpis dyskonta 5. Wzrost (spadek) nie zrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat. Papier wartościowy 11.03.1998 01.01.1999 akcje 1.424,4 5.094,1 obligacje SP 0,0 2,9 bony skarbowe* 60,9 36,6 Razem 1.363,5 5.127,8 *) nie zrealizowany zysk/strata z wyceny bonów skarbowych został wykazany w rachunku wyników w pozycji Przychody z lokat odpis dyskonta 6. Informacje o podatkach i opłatach, w tym dotyczące opodatkowania funduszu, opodatkowania dochodów z lokat krajowych i zagranicznych, oraz dane dotyczące opłat manipulacyjnych, prowizji maklerskich i innych opłat pokrywanych z Funduszu. Dochody Funduszu z tytułu obrotu papierami wartościowymi na rynku polskim, jak również transakcji giełdowych nie były opodatkowane w okresie sprawozdawczym. Z tytułu zawartych transakcji giełdowych, ze środków Funduszu w okresie od 11 marca 1998 do 31 grudnia 1998 zostały pokryte prowizje maklerskie w wysokości 81,8 tys. złotych. Z tytułu zawartych transakcji giełdowych, ze środków Funduszu w okresie od 1 stycznia 1999 do 31 grudnia 1999 zostały pokryte prowizje maklerskie w wysokości 144,3 tys. złotych. 7. Informacje o dystrybucji dochodów Funduszu. Statut Funduszu nie przewiduje wypłacania dochodów Funduszu uczestnikom Funduszu bez odku pywania jednostek uczestnictwa. 8. Dane dotyczące papierów wartościowych wymienionych w art. 3, ust. 3 ustawy Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi. W okresie 1998 1999 r. Fundusz nie nabywał papierów wartościowych wymienionych w art. 3 ust. 3 ustawy Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, tzn. praw pochodnych. 9. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym. Na sprawozdanie finansowe Funduszu nie miały wpływu żadne znaczące zdarzenia roku ubiegłego. ING ZRÓWNOWAŻONY OTWARTY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OPINIA BIEGŁEGO REWIDENTA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ING ZRÓWNOWAŻONEGO OTWARTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO SPORZĄDZONYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 1999 ROKU Do Akcjonariuszy ING BSK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego, na które składa się wstęp, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 1999 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 29.023,9 tys. PLN oraz aktywa netto w wysokości 28.860,8 tys. PLN, rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 1999 roku do 31 grudnia 1999 roku, który wykazuje dodatni wynik z operacji w kwocie 4.724,9 tys. PLN, zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 1999 roku o wartości rynkowej 27.632,5 tys. PLN, zestawienie zmian netto oraz noty objaśniające. Za sporządzenie wymienionego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd ING BSK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Katowicach, przy ul. Powstańców 28. Naszym zadaniem było zbadanie sprawozdania finansowego i wydanie na jego temat opinii. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do Międzynarodowych Standardów Badania Sprawozdań Finansowych, postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. nr 121, poz. 591 wraz z późniejszymi zmianami) oraz norm wykonywania zawodu
biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Przepisy te wymagają, aby badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone w sposób dający wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów. Badanie obejmuje sprawdzenie w oparciu o metodę wyrywkową dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmuje również ocenę stosowanych zasad rachunkowości, znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd ING BSK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że przeprowadzone przez nas badanie stanowi dostateczną podstawę do wydania opinii. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych i przedstawia w sposób rzetelny, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację finansową ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego na dzień 31 grudnia 1999 roku oraz wynik z operacji za okres od 1 stycznia 1999 roku do 31 grudnia 1999 roku, zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w Polsce, określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachun kowości oraz rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 9 września 1999 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 77, poz. 868), stosowanymi w sposób ciągły. Nie zgłaszając zastrzeżeń do przedstawionego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, iż do dnia wejścia w życie wyżej wymienionego rozporządzenia Ministra Finansów, ING Zrównoważony Otwarty Fundusz Inwestycyjny stosował zasady rachunkowości określone w zarządzeniu Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych z dnia 21 grudnia 1995 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości, w tym również określenia wzorów sprawozdań finansowych, funduszy powierniczych (M.P. nr 4 z 1996 roku, poz. 38). Biegły rewident nr 4979/2575 Za KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. Hanna Fludra Al. Jerozolimskie 65/79 00 697 Warszawa Renata Sochacka, Dyrektor Warszawa, 20 kwietnia 2000 roku WSTĘP 1. Nazwa Funduszu ING ZRÓWNOWAŻONY OTWARTY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ING Zrównoważony Otwarty Fundusz Inwestycyjny (Fundusz) powstał z przekształcenia ING Zrównoważonego Funduszu Powierniczego na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z dnia 8 stycznia 1999 r. (znak DFN 409/9 5/99) oraz postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 18 czerwca 1999 r. Fundusz prowadzi działalność na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych oraz Statutu ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego. Statut ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego został uchwalony przez założyciela ING BSK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz zatwierdzony przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd decyzją z dnia 8 stycznia 1999 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego w Sądzie Okręgowym w Warszawie w dniu 23 czerwca 1999 r. Z chwilą wpisania przekształconego funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych: 1. ING Zrównoważony Otwarty Fundusz Inwestycyjny wstąpił w prawa i obowiązki nabyte na rzecz ING Zrównoważonego Funduszu Powierniczego, 2. aktywa ING Zrównoważonego Funduszu Powierniczego stały się aktywami ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego, 3. jednostki uczestnictwa ING Zrównoważonego Funduszu Powierniczego stały się jednostkami uczest nictwa ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego. Doręczenie wyciągu z Rejestru Funduszy Inwestycyjnych nastąpiło w dniu 30 czerwca 1999 r. W związku z tym zasady Statutu, na mocy Uchwały Zarządu Towarzystwa z dnia 30 czerwca 1999 r. mają zastosowanie od dnia 1 lipca 1999 r. W konsekwencji wszystkie zasady działalności Funduszu były do dnia 30 czerwca 1999 r. regulowane na podstawie Regulaminu ING Zrównoważonego Funduszu Powierniczego. 1.1. Cel inwestycyjny Fundusz inwestuje zarówno w akcje, jak i w dłużne papiery wartościowe i lokaty pieniężne. Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Funduszu osiągany poprzez wzrost wartości dokonywanych lokat, w tym poprzez wzrost wartości portfela akcyjnego i osiąganie dochodów z portfela papierów dłużnych. Przy dokonywaniu lokat Fundusz kieruje się podstawowym kryterium maksymalizacji stopy zwrotu z aktywów Funduszu w długim horyzoncie czasowym przy jednoczesnym minimalizowaniu ryzyka doko nywanych lokat, w tym w szczególności ryzyka niewypłacalności emitentów, ryzyka rynkowej zmienności cen papierów wartościowych, ryzyka stopy procentowej oraz ryzyka braku płynności. Dobór spółek odbywa się w oparciu o kryteria analizy fundamentalnej. Alokacja aktywów Funduszu pomiędzy udziałowe i dłużne papiery wartościowe dokonywana jest w szczególności w oparciu o nastę pujące kryteria: sytuacja makroekonomiczna gospodarki, dynamika wzrostu gospodarczego, poziom inflacji, poziom stóp procentowych oraz sytuacja na rynku akcji. W dniu 31 grudnia 1999 r. środki Funduszu były zainwestowane w akcje i obligacje skarbowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Centralnej Tabeli Ofert, bony skarbowe oraz w depozyty bankowe. 1.2. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu Środki Funduszu, którymi zarządza ING BSK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A, zgodnie z Ustawą i Statutem są inwestowane w papiery wartościowe z uwzględnieniem następujących limitów: a) co najmniej 90% wartości środków Funduszu powinno być lokowane w papierach wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu; b) do 10% wartości środków Funduszu może być lokowane w innych papierach wartościowych lub wierzytelnościach pieniężnych o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, pod warunkiem, że są one zbywalne i ich wartość może być ustalona w każdym czasie (nie rzadziej niż w Dniu Wyceny); c) do 5% wartości środków Funduszu może być lokowane w papierach wartościowych wyemitowanych przez jeden podmiot i w wierzytelnościach wobec tego podmiotu; do 10% wartości środków Funduszu może być lokowane w papierach wartościowych wyemitowanych przez jeden podmiot i w wierzy telnościach wobec tego podmiotu, jeżeli łączna wartość takich lokat nie przekroczy 40% wartości aktywów Funduszu; d) udział akcji Funduszu będzie zawierał się w przedziale od 20% 60%. 2. Organ Funduszu Organem Funduszu jest ING BSK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach, ul. Powstańców 28, wpisane do rejestru handlowego RHB 14831. 3. Podmioty obsługujące Fundusz (...) 4. Okres sprawozdawczy ING Zrównoważonego Otwartego Funduszu Inwestycyjnego 01.01.1999 r. 31.12.1999 r. Sprawozdanie finansowe Funduszu za okres roczny kończący się: 31 grudnia 1999 r. 5. Opis przyjętych zasad rachunkowości Przepisy prawne regulujące działalność Funduszu: Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. nr 121 z 1994 r., poz. 591), Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 139 z 1997 r., poz. 933), Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 9 września 1999 roku, w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. nr 77 z 1999 r., poz. 868). 5.1. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1. Podstawą zapisów w księgach rachunkowych Funduszu są dowody księgowe. 2. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu według ceny (która obejmuje prowizję maklerską). Przyjmuje się, że składniki portfela inwestycyjnego nabyte nieodpłatnie posiadają cenę równą zeru. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych odrębnie, przy czym odsetki ujmuje się jako należności. 4. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny danego składnika lokat. 5. Prawo poboru akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu, w którym po raz ostatni akcje były notowane na rynku regulowanym z prawem poboru. 6. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu, w którym po raz ostatni akcje były notowane na rynku regulowanym z prawem do dywidendy. 7. Prawo poboru akcji nie notowanych na rynku regulowanym oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nie notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 8. Papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, będące przedmiotem umowy, zawartej przez fundusz lub na rachunek funduszu, nie objętej gwarantowanym systemem rozliczeń, stanowią papiery wartościowe do otrzymania lub papiery wartościowe do dostarczenia do momentu dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartościowych 9. Zbycie i odkupienie jednostek uczestnictwa Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu uzyskania dowodu księgowego dotyczącego tych operacji. 10. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, odsetki oraz odpis dyskonta, rozumiany jako rozliczone dyskonto w przypadku wykupu bonów skarbowych, zysk ze sprzedaży bonu oraz nie zrealizowany zysk z tytułu wyceny bonu skarbowego, przychody z tytułu opłaty dystry bucyjnej. Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11. Koszty operacyjne Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają uprzednio utworzoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych kosztów z rzeczywiście poniesionymi następuje w okresach miesięcznych. Limitowane koszty operacyjne są ujmowane w wysokości nie przekraczającej maksymalnego limitu rezerw, tj. 4% rocznie przeciętnej Wartości Aktywów Netto Funduszu wyliczonej w danym roku obrotowym. Na koszty z tytułu wynagrodzenia dla dystrybutorów jednostek uczestnictwa (art. 26, ust. 4 Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych oraz 28 Statutu Funduszu) tworzy się codziennie rezerwę w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych kosztów w kwocie równej dziennym przychodom z tytułu opłaty dystrybucyjnej. 12. Na dzień bilansowy wprowadzono bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów na prawdopodobne koszty, dotyczące danego roku obrotowego, których kwota bądź data powstania zobowiązania z ich tytułu nie są jeszcze znane. 13. Na dzień bilansowy wprowadzono czynne rozliczenia międzyokresowe na pokrycie przyszłych należności z tytułu kosztów pokrywanych przez Towarzystwo, dotyczących limitowanych kosztów operacyjnych, nie stanowiących jeszcze zobowiązania. 14. Aktywów Netto Funduszu ustalana jest w Dniu Wyceny. Dzień Wyceny oznacza dzień, na który przypada sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w którym ustalana jest wartość składników majątkowych oraz zobowiązań Funduszu, w celu obliczenia Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. 15. Środki pieniężne przekazane wraz ze zleceniem Jednostek Uczestnictwa powiększają Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny, następującym po dniu, w którym jednostki zostały nabyte przez uczestnika. 5.2. Wycena składników portfela inwestycyjnego oraz określenie przyjętego kryterium wyboru rynku 1. Wszystkie papiery wartościowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie są wyceniane w Dniu Wyceny, w oparciu o ogłaszany dla papierów wartościowych w/lub przed Dniem Wyceny: ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego lub ostatni kurs zamknięcia w systemie notowań ciągłych. Jeżeli są one przedmiotem obrotu w więcej niż jednym systemie notowań, za podstawę ich wyceny przyjmuje się kurs ustalony na rynku, dla którego w miesiącu poprzedzającym średnia wartość obrotów danym papierem wartościowym była największa. 2. Dłużne papiery wartościowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i Cen tralnej Tabeli Ofert są wyceniane zgodnie z zasadami podanymi w ustępie 1. Przez kurs dnia lub kurs odniesienia dłużnego papieru wartościowego rozumie się cenę rynkową ustaloną w stosunku do jego wartości nominalnej. Skumulowane odsetki ujmowane są odrębnie jako odsetki należne. 3. Jeżeli nie jest możliwa wycena dłużnych papierów wartościowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i Centralnej Tabeli Opłat według zasad określonych w ustępie 1, ich wartość ustala się uwzględniając cenę podawaną w najlepszej ofercie kupna. 4. Do czasu rozpoczęcia notowań papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu wycenia się według cen, z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów wartościowych spowodowanych zdarzeniami mającymi wpływ na ich wartość rynkową, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.