SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI STANUSCH TECHNOLOGIES S.A. z siedzibą w Rudzie Śląskiej w roku obrotowym 2013 Sprawozdanie zostało przygotowane przez Emitenta zgodnie z wymaganiami określonymi w art. 49 Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009r., nr 152, poz. 1223, z późn. zm.)
Spis treści 1 INFORMACJE OGÓLNE 2 1.1. Informacje podstawowe 2 1.2. Skład osobowy organów Emitenta 2 1.3. Informacja na temat Grupy Kapitałowej Emitenta 2 1.4. Informacja na temat ilości zatrudnionych na dzień 25.03.2014 2 1.5. Struktura akcjonariatu Emitenta 3 1.6. Struktura organizacyjna 3 1.7. Przedmiot działalności 3 2. DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI 4 2.1. Istotne zdarzenia wpływające na działalność Emitenta w 2013 roku 4 2.2. Wykorzystanie środków unijnych 6 2.3. Istotne zdarzenia po zakończeniu 2013 roku 6 2.4. Przewidywany rozwój Emitenta 6 2.5. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju 7 2.6. Nabycie udziałów własnych 7 2.7. Instrumenty finansowe 7 2.8. Informacja o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego 7 3. DANE EKONOMICZNO- FINANSOWE 8 3.1. Wyniki ekonomiczne Spółki 8 3.2. Wybrane dane z rachunku zysków i strat za 2013 rok 8 3.3. Wybrane dane z bilansu za 2013 rok 9 3.4. Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz 9 3.5. Informacja na temat wynagrodzeń członków organów spółki oraz autoryzowanego doradcy, zgodnie z zasadą nr 9 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect 9 4. CZYNNIKI RYZYKA 10 4.1. Czynniki ryzyka związane z działalnością emitenta, jego branżą i kontrahentami 10
4.1.1. Ryzyko związane z realizacją strategii rozwoju Emitenta oraz możliwością niezrealizowania celów emisji 10 4.1.2. Ryzyko technologiczne 10 4.1.3. Ryzyko fluktuacji kadry 10 4.1.4. Ryzyko związane z realizowanymi umowami 11 4.1.5. Ryzyko związane z tworzeniem nowych produktów i usług 11 4.1.6. Ryzyko związane z zachowaniem płynności finansowej 11 4.2. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym emitenta 11 4.2.1. Ryzyko związane z konkurencją 11 4.2.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą 11 4.3. Czynniki ryzyka o istotnym znaczeniu dla akcji wprowadzanych do alternatywnego systemu obrotu 11 4.3.1. Ryzyko związane z wydaniem decyzji o zawieszeniu lub o wykluczeniu akcji spółki z obrotu 11 4.3.2. Ryzyko płynności akcji 12 4.3.3. Ryzyko nałożenia kar pieniężnych 12 4.3.4. Ryzyko kształtowania się kursu akcji 12 1
1 Informacje ogólne 1.1. Informacje podstawowe Nazwa (firma): Forma prawna: Kraj: Siedziba Adres Stanusch Technologies Spółka Akcyjna SPÓŁKA AKCYJNA POLSKA Ruda Śląska Rudzki Inkubator Przedsiębiorczości 41-712 Ruda Śląska, ul. K. Goduli 36 Telefon +48 (32) 248 01 43 Faks +48 (32) 248 01 43 Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej biuro@stanusch.com http://www.stanusch.com REGON 141184143 NIP KRS 521-34- 62-112 Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr 0000362345 1.2. Skład osobowy organów Emitenta Zarząd Emitenta jest jednoosobowy. Prezesem Zarządu Emitenta jest Pan Maciej Stanusch, który pełnił tę funkcję przez cały okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku. Członkami Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2013 roku byli i pełnili te funkcje przez cały okres 2013 roku: 1. Pan Michał Grzybkowski, 2. Pan Sebastian Kulczyk, 3. Pan Jan Naciążek- Wieniawski, 4. Pan Paweł Tarnowski, 5. Pani Agata Stachowicz- Stanusch. 1.3. Informacja na temat Grupy Kapitałowej Emitenta Emitent nie posiada jednostek zależnych. 1.4. Informacja na temat ilości zatrudnionych na dzień 25.03.2014 Na dzień 25.03.2014, tj. na dzień sporządzenie niniejszego dokumentu, Emitent zatrudnia 8 pracowników, w tym 7 w ramach umowy o pracę w pełnym wymiarze godzin. Na dzień 31.12.2013 Spółka zatrudniała 7 pracowników, w tym 6 w ramach umowy o pracę w pełnym wymiarze godzin. 2
1.5. Struktura akcjonariatu Emitenta Poniższa tabela przedstawia skład akcjonariatu Stanusch Technologies S.A. na dzień sporządzenia niniejszego raportu, tj. 25 marca 2014 r. Akcjonariusz Seria Liczba akcji Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie akcji Udział w ogólnej liczbie głosów Phenomind Ventures Spółka Akcyjna Spółka komandytowa A 750 000 750 000 50,10 % 50,10 % Maciej Stanusch A 300 000 300 000 20,04 % 20,04 % Jan Naciążek- Wieniawski A 200 000 200 000 13,36 % 13,36 % Pozostali akcjonariusze B 247 005 247 005 16,50 % 16,50 % 1.6. Struktura organizacyjna Emitent posiada siedzibę w Rudzkim Inkubatorze Przedsiębiorczości (Ruda Śląska, ul. K. Goduli 36), gdzie znajdują się laboratoria badawcze, dział wdrożeń oraz dział marketingu i sprzedaży. 1.7. Przedmiot działalności Stanusch Technologies S.A. jest innowacyjnym przedsiębiorstwem zajmującym się pracami badawczo- rozwojowymi nad wykorzystaniem sztucznej inteligencji w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Firma prowadzi projekty badawcze dotyczące m.in. semantycznego wyszukiwania informacji oraz przetwarzania języka naturalnego. Misją naszej firmy jest tworzenie innowacyjnego oprogramowania, wykorzystującego sztuczną inteligencję, które sprawia, że komunikacja pomiędzy ludźmi i maszynami staje się bardziej przyjazna i efektywna. Emitent oferuje produkty: Wirtualnego Doradcę - system dialogowy umożliwiający prowadzenie rozmowy w języku naturalnym z użytkownikiem strony WWW w technologii chat. AsystentMD - nowatorski system szybkiego wyszukiwania informacji o lekach, oparty na zasobach bazy Pharmindex i technikach sztucznej inteligencji przeznaczony dla lekarzy i farmaceutów. Pod marką Droogle.pl Emitent oferuje wyszukiwarkę leków skierowaną do użytkowników indywidualnych (pacjentów). Rozwiązania Emitenta dedykowane są dla klientów instytucjonalnych (firm i instytucji). Ich użytkownikami mogą być zarówno pracownicy klientów (interesariusze wewnętrzni) jak i ich klienci (interesariusze zewnętrzni). Produkty oparte są o wspólny rdzeń silnik przetwarzania języka naturalnego (NLP Natural Language Processing) oparty o najnowsze osiągnięcia sztucznej inteligencji. Silnik NLP może być również zastosowany w innych rozwiązaniach biznesowych co otwiera Emitentowi drogę do wprowadzanie na rynek w przyszłości nowych, innowacyjnych produktów. 3
2. Działalność Spółki 2.1. Istotne zdarzenia wpływające na działalność Emitenta w 2013 roku Rok 2013 był kolejnym, udanym rokiem pod względem pozyskiwania nowych klientów oraz realizacji projektów wykorzystujących technologię Emitenta. Baza klientów Spółki poszerzyła się w 2013 roku o następujące podmioty: Klient Administracja państwowa i edukacja Urząd Marszałkowski Województwa Dolnośląskiego Powiatowy Urząd Pracy w Piotrkowie Trybunalskim Wyższa Szkoła Ekonomiczno - Humanistyczna Bankowość i finanse Plus Bank SA (dawniej Invest Bank SA) e- commerce Realizacja Realizacja Wirtualnego Doradcy wykonana na rzecz partnera spółki, firmy Exence SA (podwykonawstwo) Realizacja Wirtualnego Doradcy wykonana na rzecz partnera spółki, firmy IntraCom.pl S.C. (podwykonawstwo) Wdrożenie dedykowanej wersji Wirtualnego Doradcy dla potrzeb edukacyjnych na potrzeby Śląskiego Klastra Edukacji. Realizacja Wirtualnego Doradcy dla potrzeb strony korporacyjnej. Matras SA Realizacja Wirtualnego Doradcy na potrzeb strony księgarni internetowej. Inne Zetkama SA BMT Sp.z o. o. Point Of Care Visual Center Group Hugeseller Sp. z o.o. It Business Consulting Group Sp.z o. o. Zagraniczne IT Services & System Integrations Limited Realizacja wdrożenia Wirtualnego Doradcy wraz z wyszukiwarką semantyczną Wdrożenie technologii oferowanych przez Emitenta dla potrzeb klienta. Realizacja trzech Wirtualnych Doradców w obcojęzycznych wersjach: angielskiej, niemieckiej i polskiej Realizacja Wirtualnego Doradcy na potrzeby strony korporacyjnej Realizacja Wirtualnego Doradcy zrealizowana na rzecz klienta spółki, firmę Netizens Sp. z o. o. Wdrożenie w dwóch wersjach językowych: polskiej oraz angielskiej. Realizacja Wirtualnego Doradcy na rzecz strony korporacyjnej Realizacja Wirtualnego Doradcy na potrzeby zagranicznego portalu tematycznego Absolute.contacts GmbH Realizacja Wirtualnego Doradcy na rzecz niemieckiej strony 4
korporacyjnej Na szczególną uwagę zasługuje zrealizowanie umowy z Wyższą Szkołą Ekonomiczno Humanistyczną w Bielsku Białej, która zarządza Śląskim Klastrem Edukacji. Jest to kolejne wdrożenie Emitenta w obszarze edukacji (po Politechnice Łódzkiej, Wyższej Szkole Zarządzania Personelem, Akademii Górniczo- Hutniczej w Krakowie, Politechnice Śląskiej oraz Uniwersytecie Ekonomicznym w Katowicach) i umacnia jego pozycję w tym sektorze. Przedmiotem umowy było dostarczenie usługi Wirtualnego Doradcy w dedykowanej formie przeznaczonej dla celów edukacji dla potrzeb Śląskiego Klastra Edukacji. System został stworzony i zaimplementowany do celów szkoleniowo- edukacyjnych uczelni oraz partnerów Klastra. Projekt jest pierwszym tego typu rodzajem rozwiązania, zrealizowanego i wdrożonego przez Emitenta. Jednocześnie stanowi pierwsze tego typu wdrożenie w Polsce, co stanowi o nowatorskich rozwiązaniach oferowanych przez Stanusch Technologies. Oprócz ww. umowy Emitent kontynuował prace rozwojowe oraz działania sprzedażowe nad semantyczną wyszukiwarką leków. Czynności te zaowocowały kontynuacją współpracy z partnerem Emitenta firmą UBM Medica Polska Sp. z o.o. oraz wprowadzeniem na rynek w 2013 roku dwóch produktów: AsystentMD - nowatorskiego systemu szybkiego wyszukiwania informacji o lekach, opartego na zasobach bazy Pharmindex i technikach sztucznej inteligencji przeznaczonego dla lekarzy i farmaceutów. W odróżnieniu od innych tego typu produktów, które najczęściej stanowią proste indeksy leków, wyszukiwarka daje niespotykane do tej pory możliwości wyszukiwania preparatów lekarskich: aplikacja umożliwia posługiwanie się m.in. wskazaniami lekarskim (bez konieczności wprowadzania nazw preparatów) z uwzględnieniem takich czynników jak nadwrażliwość pacjenta na określone substancje czynne lub konieczność uwzględnienia innych schorzeń pacjenta lub okresu ciąży. Ma to szczególne znaczenie w szczególności w skomplikowanych przypadkach kiedy należy uwzględnić wiele czynników przy doborze preparatów leczniczych. Droogle.pl to wersja semantycznej wyszukiwarki leków skierowanych do użytkowników indywidualnych (pacjentów). Stworzone systemy wyszukiwania leków dostępne są dla użytkowników zarówno na dedykowanych stronach internetowych, jak i w wersji mobilnej. W 2013 roku spółka zintensyfikowała prace nad rozwojem usługi Wirtualnego Doradcy w innych wersjach językowych. Działania te zakończyły się powstaniem usługi w wersji językowej: angielskiej oraz niemieckiej. Emitent ugruntował tym samym, swoja pozycję lidera, zarówno pod kątem ilości zrealizowanych wdrożeń oraz dostępnych wersji językowych (polski, angielski, niemiecki, rosyjski). Działania rozwoju systemu pod kątem językowym zaowocowały podpisaniem umów m.in. z: Point Of Care w ramach której Emitent przygotował oraz wdrożył Wirtualnego Doradcę w trzech wersjach językowych: polskiej, angielskiej oraz niemieckiej Hugeseller Sp. z o. o. dostawą oprogramowania Wirtualny Doradca w wersji polskiej oraz angielskiej W roku 2013 firma kontynuowała działania związane z rozwojem eksportu, czego wynikiem było podpisanie dwóch umów z zagranicznymi kontrahentami: z Niemiec oraz Wielkiej Brytanii. Ich przedmiotem było dostarczenie technologii Wirtualny Doradca w wersji anglojęzycznej dla zagranicznych portali korporacyjnych. Prowadzenie działań eksportowych jest dla Emitenta następstwem podpisanej w dniu 22 grudnia 2011 roku umowy z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości. Umowa dotyczy dofinansowania w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka 2007-2013, Oś priorytetowa VI, Działanie 6.1. Paszport do eksportu. Przedmiotem Umowy jest udzielenie dofinansowania na realizację projektu: Stanusch Technologies SA na rynku międzynarodowym wdrożenie Planu Rozwoju Eksportu. Działania eksportowe Emitenta potwierdza także obecność na międzynarodowych targach CeBIT w Hannowerze w 2013 roku. Udział w imprezie był możliwy dzięki współpracy ze Śląskim Klastrem Multimedialnym (którego Emitent jest członkiem- założycielem). Efektem udziału w targach było nawiązanie istotnych kontaktów z międzynarodowymi kontrahentami. Realizacja powyższych działań jest elementem strategii spółki, mającej na celu intensyfikację prac związanych z wejściem na arenę międzynarodową. 5
Pod koniec 2013 Spółka podpisała umowę z firmą BMT sp. z o.o. na dostawę technologii oferowanych przez Emitenta. Umowa ta ma charakter istotny ze względu na wartość przekraczającą 20 % kapitałów własnych Emitenta i wynosi 637 000 PLN. W roku 2013 Emitent prowadził również intensyfikację działań marketingowo sprzedażowych. Spółka wzięła udział w dwóch konferencjach ICT & Multimedia Event. Podczas wydarzeń Emitent promował działanie Wirtualnego Doradcy oraz wyszukiwarek leków Asystent MD i Droogle.pl. Uwieńczeniem działań, mających na celu umocnienie pozycji lidera na polskim na rynku Wirtualnych Doradców, była nominacja do nagrody Innowatory Roku 2013 w kategorii e - biznes. Nagroda zostaje przyznawana corocznie przez tygodnik Wprost. 2.2. Wykorzystanie środków unijnych W 2013 Stanusch Technologies S.A. kontynuowało aktywność związaną z realizacją umów zawartych z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości. Podpisane umowy dotyczyły dofinansowania ze środków Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka 2007-2013. Działania Emitenta dotyczyły w ramach działania 1.4 (Badania i rozwój nowoczesnych technologii) Badania nad wykorzystaniem statystycznego modelu języka polskiego do rozpoznawania mowy ciągłej, zakończenie realizacji projektu oraz opracowanie sprawozdania merytorycznego, ukazującego wyniki przeprowadzonych badań. Wartość całego projektu opiewała na kwotę 809 394 zł netto. Łącznie w 2013 roku firma pozyskała dofinansowania w kwocie 176 380,05 złotych. Emitent zamierza kontynuować pozyskiwanie środków unijnych z budżetu 2014-2020, zwłaszcza uwzględniając fakt, iż w budżecie unijnym na te lata dużą uwagę przypisuje się wsparciu innowacyjności i pobudzaniu kreatywności społeczeństwa co jest zbieżne z prowadzoną przez Emitenta działalnością. 2.3. Istotne zdarzenia po zakończeniu 2013 roku W marcu 2014 roku w ramach podpisanej umowy partnerskiej z Śląskim Klastrem Multimedialnym firma Stanusch Technologies SA wzięła udział w międzynarodowych targach CeBIT w Hannoverze. Podczas imprezy spółka miała możliwość zaprezentowania produktu Wirtualny Doradca a także Doradca Mobilny w angielskiej wersji językowej z funkcjonalnością rozpoznawania mowy. Systemy te cieszyły się szerokim zainteresowaniem odbiorców. Efektem wyjazdu przejawił się nawiązaniem nowych, istotnych kontaktów handlowych z międzynarodowymi kontrahentami. Z początkiem roku 2014, Emitent rozpoczął prace nad nowym silnikiem przetwarzania języka naturalnego (NLP). Jego główną zaletą ma być wielokrotnie szybsze wprowadzanie nowych faktów do systemu oraz łatwiejsze zarządzanie wiedzą co wpłynie pozytywnie na koszty utrzymania rozwiązania zarówno dla Klientów jak i Spółki. Szybsze wprowadzenie faktów do systemu umożliwi również efektywniejsze polepszania jakości prowadzonych przez system konwersacji, a co za tym idzie, w myśl założeń, powinno wpłynąć na zwiększenie satysfakcji użytkowników rozwiązania. 2.4. Przewidywany rozwój Emitenta W 2014 Emitent zamierza również kontynuować prace nad: Wersją anglojęzyczną i niemieckojęzyczną Wirtualnego Doradcy, Wersją Wirtualnego Doradcy wyposażonego w technologię rozpoznawania mowy, Nowym silnikiem przetwarzania języka naturalnego. Kontynuowane będą również prace nad doskonaleniem funkcjonalności Wirtualnego Doradcy (oraz jego poszczególnych wersji). 6
W 2014 Roku, Spółka zamierza również poszukać nowych zastosowań do opracowanych przez siebie technologii, celem zwiększenia rynku na którym działa. 2.5. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Działalność Emitenta oparta jest o wyniki prac badawczo rozwojowych. Stąd też w Spółce prowadzonych jest szereg projektów badawczo- rozwojowych, których wyniki, w zamierzeniu, mają doprowadzić do powstania nowych lub ulepszenia istniejących produktów. Do najważniejszych projektów, które udało się Emitentowi z sukcesem zakończyć, należą: Zakończenie prac nad systemem rozpoznawania mowy ciągłej (projekt współfinansowany ze środków unijnych w ramach POIG 1.4 patrz 2.2), Stworzenie wyszukiwarki leków skierowanej dla lekarzy i farmaceutów Asystent MD, Stworzenie wyszukiwarki leków przeznaczonej dla użytkowników indywidualnych Droogle.pl, Uruchomienie systemu Wirtualny Doradca w wersji anglojęzycznej, Uruchomienie systemu Wirtualny Doradca w wersji niemieckojęzycznej. Oprócz ww. projektów w 2013 roku kontynuowano prace nad: Rozbudową Wirtualnego Doradcy, dostosowaną do specyfiki rynku edukacji, Wirtualnym Doradcą z funkcją rozpoznawania mowy, Wirtualnym Doradcą dostępnym na urządzeniach mobilnych. 2.6. Nabycie udziałów własnych W trakcie roku obrotowego ani po jego zakończeniu spółka nie posiadała udziałów własnych. 2.7. Instrumenty finansowe W trakcie roku obrotowego ani po jego zakończeniu spółka nie stosowała instrumentów finansowych w zakresie zabezpieczenia ryzyka zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej. 2.8. Informacja o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Emitent przyjął do stosowania zasady Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect wymienionych w załączniku nr 1 do Uchwały nr 293 Zarządu Giełdy z dnia 31 marca 2010 roku, za wyjątkiem Zasady nr 1 w zakresie transmisji obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejestracji przebiegu obrad oraz upublicznienia go na stronie internetowej. Emitent nie stosuje Zasady nr 1 w powyższym zakresie w sposób trwały ze względu na istotne koszty związane z wdrożeniem systemu transmisji obrad. W 2013 roku powyższe niezastosowanie Zasady nr 1 miało miejsce jednokrotnie: w dniu 21 czerwca 2013 roku w związku z przeprowadzanym przez Emitenta Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem. 7
3. Dane ekonomiczno-finansowe 3.1. Wyniki ekonomiczne Spółki W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku przychody netto ze sprzedaży wyniosły 1 770 138,23 PLN. Stanowi to wynik lepszy o 35% w stosunku do roku 2012, w którym to wartość ta wyniosła 1 311 903,14 PLN. Choć w całym roku 2013 spółka poniosła stratę finansową netto w wysokości 158 194,54 PLN, jest to najmniejsza strata w historii firmy. Jednocześnie warto zwrócić uwagę na fakt, iż Wynik EBITDA (rozumiany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) ma w roku 2013, po raz pierwszy w historii Firmy, wartość dodatnią: 33 707,12 PLN. Tak przedstawiające się wyniki finansowe są konsekwencją wcześniej podjętych i zrealizowanych działań Emitenta, tym: Zwiększania przychodów poprzez pozyskiwanie nowych klientów oraz wprowadzanie nowych produktów, Konsekwentnej polityki utrzymania niskich kosztów działalności. Zarząd będzie proponował pokrycie straty z zysku lat następnych. Źródłami finansowania Spółki w okresie sprawozdawczym były posiadane kapitały założycielskie, wpływy z emisji akcji serii B, bieżące wpływy ze sprzedaży, dotacje ze środków unijnych, tzw. kredyt kupiecki czyli wydłużony okres płatności zobowiązań wobec dostawców oraz pożyczki. Spółka zaciągnęła w 2013 łącznie pożyczek na kwotę 325 tysięcy PLN oraz spłaciła 130 000 PLN. W marcu 2014 spłaciła dalsze 25 000 PLN zobowiązań wynikających z tytułu pożyczek. Poniższe dane finansowe za lata 2013 i 2012 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: Pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski: na dzień 31 grudnia 2012 r. 4,0882 PLN/EUR na dzień 31 grudnia 2013 r. 4,1472 PLN/EUR Wybrane pozycje z Rachunku Zysków i strat za lata 2013 i 2012 - według kursu średniego, liczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski: na ostatni dzień każdego miesiąca roku 2012 4,1736 PLN/EUR na ostatni dzień każdego miesiąca roku 2013 4,2110 PLN/EUR 3.2. Wybrane dane z rachunku zysków i strat za 2013 rok WYBRANE DANE FINANSOWE 01.01.2013-31.12.2013 (PLN) 01.01.2012-31.12.2012 (PLN) 01.01.2013-31.12.2013 (EUR) 01.01.2012-31.12.2012 (EUR) Przychody netto ze sprzedaży i zrównanie z nimi 1 770 138,23 1 311 903,14 420 360,54 314 333,70 Koszty działalności operacyjnej 1 930 281,79 1 748 397,37 458 390,36 418 918,29 Pozostałe przychody operacyjne 195 454,12 266 809,37 46 415,13 63 927,87 Pozostałe koszty operacyjne 170 941,33 28 741,96 40 594,00 6 886,61 Przychody finansowe 0,01 94,17 0,00 22,56 Koszty finansowe 22 563,78 17 894,44 5 358,29 4 287,53 Zysk/(strata) brutto (158 194,54) (216 227,09) (37 566,98) (51 808,29) 8
Zysk/(strata) netto (158 194,54) (216 227,09) (37 566,98) (51 808,29) 3.3. Wybrane dane z bilansu za 2013 rok WYBRANE DANE FINANSOWE Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Wartość księgowa na jedną akcję Zysk (strata) za okres na jedną akcję Liczba akcji na dzień bilansowy Stan na 31.12.2013 (PLN) Stan na 31.12.2012 (PLN) Stan na 31.12.2013 (EUR) Stan na 31.12.2012 (EUR) 616 620,18 791 150,69 148 683,49 193 520,54 1 297 278,17 379 481,52 312 808,20 92 823,62 340 407,55 498 602,09 82 081,30 121 961,28 1 573 490,80 672 030,12 379 410,40 164 382,89 1 239 440,60 535 099,96 298 862,03 130 888,89 0,2274 0,3331 0,0556 0,0815 (0,1057) (0,1444) (0,0251) (0,0346) 1 497 005 1 497 005 1 497 005 1 497 005 3.4. Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz Emitent nie publikował prognoz finansowych na rok 2013. 3.5. Informacja na temat wynagrodzeń członków organów spółki oraz autoryzowanego doradcy, zgodnie z zasadą nr 9 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect Łączna wartość wynagrodzenia wszystkich członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta zawiera tabela: Organ Spółki Kwota netto w (zł) Zarząd i Rada Nadzorcza 150 000,00 Wynagrodzenie Domu Maklerskiego BDM S.A., pełniącego funkcję Autoryzowanego Doradcy, ze wszystkich świadczonych usług w 2013 roku wyniosło 20 000 zł netto. 9
4. Czynniki ryzyka Poniżej przedstawione są informacje na temat czynników powodujących ryzyko dla nabywcy instrumentów finansowych, w szczególności czynników związanych z sytuacją gospodarczą, majątkową i finansową Emitenta, a także czynniki związane bezpośrednio z otoczeniem. Poniższy spis nie ma charakteru zamkniętego, obejmując najważniejsze czynniki, które według najlepszej wiedzy Emitenta należy uwzględnić przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej. Opisane ryzyka, wraz z pozostałymi czynnikami, które ze względu na znacznie mniejsze prawdopodobieństwo oraz złożoność działalności gospodarczej Emitenta nie zostały w niniejszym dokumencie opisane, mogą w skrajnych sytuacjach skutkować niezrealizowaniem założonych przez Inwestora celów inwestycyjnych 4.1. Czynniki ryzyka związane z działalnością emitenta, jego branżą i kontrahentami 4.1.1. Ryzyko związane z realizacją strategii rozwoju Emitenta oraz możliwością niezrealizowania celów emisji Emitent szczegółowo przedstawił w Dokumencie Informacyjnym strategię rozwoju oraz cele emisyjne. Nie można jednak wykluczyć sytuacji, w której pozyskane środki z emisji nie pozwolą Emitentowi na zrealizowanie założonej strategii oraz wszystkich celów emisji lub nastąpi znacząca ich zmiana. Emitent działa na rynku, który posiada krótką historię i charakteryzuje się dużą innowacyjnością, zmiennością i nieprzewidywalnością. 4.1.2. Ryzyko technologiczne Sektor IT jest obszarem gwałtownych zmian technologicznych. Funkcjonowania Emitenta, z powodów zarówno niezależnych jaki zależnych od Emitenta, może wiązać się z pewnymi ryzykami. Po pierwsze, istnieje ryzyko, że Emitent niewłaściwie rozpozna kierunek rozwoju technologicznego rynku i zainwestuje środki, którymi dysponuje, w całości lub w części, w rozwiązania technologiczne, które mogą okazać się mniej korzystne od innych. Po drugie, istnieje ryzyko, że Emitent nie rozpozna we właściwym czasie kierunku rozwoju technologicznego rynku i zainwestuje środki, którymi dysponuje, w całości lub w części, zbyt wcześnie lub zbyt późno. Po trzecie, istnieje ryzyko, że tworząc własne rozwiązania technologiczne Emitent może naruszyć prawa lub może powstać spór co do praw do tych rozwiązań z osobami trzecimi, w szczególności w zakresie praw własności intelektualnej oraz praw własności przemysłowej. Po czwarte, istnieje ryzyko, że umowy licencyjne w przedmiocie korzystania z rozwiązań i praw osób trzecich, które mają charakter czasowy, wygasną, a rozwiązania technologiczne, których dotyczą staną się dostępne dla szerszego kręgu osób lub dostępne powszechnie, co może mieć wpływ na atrakcyjność usług i produktów oferowanych przez Emitenta a w konsekwencji wpływ na wyniki finansowe Emitenta. Po piąte, istnieje ryzyko, że umowy licencyjne w przedmiocie korzystania z rozwiązań i praw osób trzecich, które mają charakter czasowy, zostaną rozwiązane przez kontrahentów Emitenta, a rozwiązania technologiczne, których dotyczą, staną się dostępne dla szerszego kręgu osób lub dostępne powszechnie. 4.1.3. Ryzyko fluktuacji kadry Działalność oraz rozwój Emitenta zależą w dużej mierze od wiedzy i doświadczenia wysoko wykwalifikowanej kadry pracowniczej oraz zarządzającej. Osoby takie cieszą się dużym zainteresowaniem na rynku pracy. Główną metodą ich pozyskiwania jest oferowanie konkurencyjnych warunków zatrudnienia, w tym wynagrodzeń. Może się to przełożyć na wzrost kosztów wynagrodzeń w działalności Emitenta, a także spowodować problem z pozyskaniem nowych wysoko wykwalifikowanych specjalistów, na których opiera się działalność Emitenta. Emitent nie może zapewnić, że ewentualne zakończenie współpracy z niektórymi członkami kierownictwa Emitenta nie będzie mieć negatywnego wpływu na działalność, sytuację finansową i wyniki Emitenta, który wraz z odejściem niektórych członków kierownictwa mógłby zostać pozbawiony personelu posiadającego znaczną wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania taktycznego i operacyjnego. 10
4.1.4. Ryzyko związane z realizowanymi umowami Realizowane przez Emitenta projekty charakteryzują się dużą złożonością, a ich realizacja prowadzona jest na podstawie długoterminowych umów i wymaga poniesienia znacznych nakładów finansowych na początkowym etapie realizacji. Zgodnie z zapisami umów z kontrahentami, Emitent jest narażony na kary umowne w przypadku braku wywiązania się ze zobowiązań umownych. Zleceniobiorcom przysługują prawa bądź do usunięcia występujących błędów w ramach gwarancji, bądź do wypłaty odszkodowania. Zaistnienie sytuacji, rodzących zobowiązanie Emitenta wobec kontrahenta może mieć wpływ na planowany wynik finansowy. W ramach zawartych umów stosowane są kary umowne od 0,1-1% wartości umowy za dzień opóźnienia w realizacji tej umowy. Emitent do tej pory nie był obciążony wskazanymi powyżej karami. Emitent nie posiada polis ubezpieczeniowych obejmujących działalność Spółki. 4.1.5. Ryzyko związane z tworzeniem nowych produktów i usług Przebiegająca w sposób bardzo dynamiczny ewolucja technologii informatycznych wymusza inwestycje w nowe produkty oraz usługi dopasowane do bieżących standardów obowiązujących w tym segmencie rynku. Istnieje ryzyko, że decyzja o tworzeniu czy rozwoju danego produktu zostanie podjęta w oparciu o błędne przesłanki i nie trafi w aktualne potrzeby rynkowe, ewentualnie że w okresie tworzenia lub modernizacji produktu dany segment rynku zostanie opanowany przez konkurencyjne podmioty. 4.1.6. Ryzyko związane z zachowaniem płynności finansowej Realizacja projektów przez Emitenta często obarczona jest opóźnieniami w ich wykonaniu z powodu czynników pozostających poza kontrolą Emitenta. Do czynników takich mogą należeć opóźnienia w dostarczaniu baz wiedzy przez klientów Emitenta lub opóźnienia wynikające z późniejszego uruchomienia dostarczonego rozwiązania. W konsekwencji może się to przełożyć na opóźnienie odbioru projektów a tym samym opóźnić wpływ płatności za zrealizowane prace. W przypadku skumulowania się kilku przeciągających się w czasie realizacji może to spowodować problemy z płynnością finansową Emitenta. 4.2. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym emitenta 4.2.1. Ryzyko związane z konkurencją Emitent jako podmiot prowadzący działalność na dynamicznie rozwijającym się i innowacyjnym rynku nowych technologii związanych z rozwojem przetwarzania języka naturalnego oraz wyszukiwania semantycznego (Web 3.0) jest narażony na działania ze strony konkurencji, co może spowodować ograniczenie dynamiki rozwoju Emitenta, co wpłynęłoby z kolei niekorzystnie na jego dalszy rozwój i wyniki finansowe. 4.2.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą Na działalność i wyniki Emitenta mają wpływ czynniki związane z ogólną koniunkturą gospodarczą rynku docelowego, na którym Emitent prowadzi działalność gospodarczą. Warunki gospodarcze kształtując sytuację majątkową potencjalnych klientów Emitenta (takie jak PKB, inflacja, dostęp do kredytów inwestycyjnych itp.) mogą pośrednio wpływać na decyzje inwestycyjne związane z wyborem produktów i usług Emitenta, co może wpłynąć na jego sytuację. 4.3. Czynniki ryzyka o istotnym znaczeniu dla akcji wprowadzanych do alternatywnego systemu obrotu 4.3.1. Ryzyko związane z wydaniem decyzji o zawieszeniu lub o wykluczeniu akcji spółki z obrotu GPW jako Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu w sytuacjach określonych w Regulaminie ASO może zawiesić lub wykluczyć z obrotu akcje Emitenta. 11
4.3.2. Ryzyko płynności akcji Rynek Alternatywnego Systemu Obrotu powstał pod koniec sierpnia 2007 roku, a akcje przeważającej większości spółek notowanych na nim charakteryzują się relatywnie niską płynnością. Z tego względu mogą występować trudności w sprzedaży dużej liczby akcji w krótkim okresie czasu, co może powodować dodatkowo obniżenie cen akcji będących przedmiotem obrotu. Nie jest możliwe wykluczenie powyższego ryzyka związanego w przypadku Emitenta. 4.3.3. Ryzyko nałożenia kar pieniężnych Zgodnie z art. 96 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (dalej: Ustawa o ofercie publicznej), w sytuacji gdy spółka publiczna nie dopełnia obowiązków wymaganych prawem, w szczególności obowiązków informacyjnych wynikających z tej ustawy, Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć na taką spółkę publiczną, która nie dopełniła obowiązków, karę pieniężną do wysokości 1.000.000 złotych. Zgodnie z art. 176 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (dalej: Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi), w przypadku gdy emitent nie wykonuje albo wykonuje nienależycie obowiązki, o których mowa w art. 157 i art. 158 tej ustawy lub wynikające z przepisów wydanych na podstawie art. 160 ust. 5 tej ustawy, Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć na niego karę pieniężną do wysokości 1.000.000 złotych. Nie jest możliwe wykluczenie ryzyka związanego z powyższym w przypadku Emitenta. 4.3.4. Ryzyko kształtowania się kursu akcji Inwestycje w akcje są obarczone pewnym poziomem ryzyka. Są to co do zasady inwestycje bardziej ryzykowne niż inwestycje w takie instrumenty finansowe jak obligacje Skarbu Państwa czy jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. Poziom kursu akcji zależy od ekonomicznych praw podaży i popytu i może ulegać znacznym wahaniom. Nie ma gwarancji, że zakupione akcje będzie można w każdym czasie zbyć po satysfakcjonującej Inwestora cenie. Maciej Stanusch, Prezes Zarządu Stanusch Technologies S.A. 12