Komentarz poranny 30.12.2010 r. NOTOWANIA z dnia 29.12.2010 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 47,911.50 1.03% S&P EUROPE 350 1,145.01 0.21% DJIA 11555.03-0.16% WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,775.89 2,828.02 12,182.50 21,453.60 1.22% Euronext 100 0.73% 0.62% -0.03% PSE 1,234.90 1.23% DAX FTSE 100 5,996.36 CAC40 RTS 1,767.19 703.96 0.61% S&P500 1257.54 0.06% 6,995.47 3,890.65 0.34% -0.21% 0.83% -0.03% NASDAQ Shanghai B-share Nikkei 225 2667.27 298.20 10,228.90 Bovespa 67803.16 0.06% 0.40% -1.12% -1.00% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 94.4 0.00% EUR/PLN 3.9626-0.02% OK0112 95.59 4.36% Miedź $/lb. 436.7 0.01% USD/PLN 2.9961-0.28% OK0113 90.94 4.75% Złoto $/t oz. 1,412.50-0.40% CHF/PLN 3.1794 0.45% DS1013 100.05 5.02% Srebro $/t oz. 30.8 0.25% GBP/PLN 4.6502-0.03% DS1015 103.51 5.46% EUR/USD 1.3225 0.06% DS1020 95.10 5.99% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Czwartek, 30 Grudnia 2010 BORYSZEW Ostatni dzień notowań 752.238.564 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki. AMREST Wprowadzenie do obrotu 3.389.263 akcji zwykłych na okaziciela serii 5 spółki. POLTRONIC-PDA Wprowadzenie do obrotu akcji zwykłych na okaziciela serii A (1.500.000 akcji) i B (272.727 akcji) spółki. IZOSTAL Przydział akcji spółki. SADOVAYA GROUP Planowany debiut na rynku GPW akcji spółki. Piątek, 31 Grudnia 2010 BORYSZEW Wprowadzenie do obrotu 752.238.564 akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki. ENERGOPN Zawieszenie obrotu akcjami spółki, w związku ze zbliŝającym się terminem jej połączenia ze spółką Polimex-Mostostal SA. NEPENTES Wykluczenie z obrotu akcji spółki. NETIA Wprowadzenie do obrotu 86.830 akcji zwykłych na okaziciela serii K spółki. NAFTA Zawieszenie obrotu akcjami spółki, w związku ze zbliŝającym się terminem jej połączenia ze spółką Polimex-Mostostal SA. 1
NEPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski WIG20 WIG20 wybija się górą z konsolidacji. Zamknięcie powyŝej niebieskiej linii jest pozytywnym sygnałem. Niestety kontrakty go nie potwierdzają. Poza tym tuŝ powyŝej środowego zamknięcia mamy kilkakrotnie potwierdzony opór w przedziale 2780 2787. Wydaje się, Ŝe dopiero przełamanie tej bariery byłoby oznaczałoby istotną poprawę sytuacji. WIG20 2600 2600 mwig40 25000 Obroty 25000 15000 15000 x100 5000 x100 5000 10 8 er 15 22 29 6 13 20 27 3 MWIG40 MWIG40 wyszedł ponad strefę wcześniejszych wahań. Jest to pozytywny sygnał, ale tuŝ powyŝej środowego zamknięcia znajduje się linia przechodząca przez wcześniejsze szczyty. Linia ta znajduje się na poziomie 2833. Dopiero przełamanie tej bariery otworzyłoby drogę w górę SKALA ARYTMETYCZNA 60000 Obroty 60000 50000 50000 40000 40000 x10 11 18 25 2 8 November 15 22 29 6 x10 13 20 27 3 2 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski S&P500 S&P500 S&P500 znajduje się w trendzie wzrostowym. Na razie nie widać sygnałów oznaczających osłabienie. Takim sygnałem, byłoby przełamanie strefy wsparcia w przedziale 1247 1251. Strefa ta składa się z lokalnego szczytu z połowy grudnia, dziennego minimum z ostatniego poniedziałku oraz krótkoterminowej linii trendu wzrostowego. Mimo braku negatywnych sygnałów ostroŝność jest wskazana, poniewaŝ właśnie na obecnych poziomach wyczerpuje się potencjał wzrostowy wynikający z ukształtowanej latem odwróconej formacji głowy z ramionami. 1240 1230 1220 1210 1200 WSPARCIE 1247-1251 1240 1230 1220 1210 1200 1190 1190 1180 1180 1170 1170 DAX mber 8 15 22 29 6 13 20 27 3 DAX porusza się wewnątrz wzrostowego kanału trendowego. Ostatni spadek moŝna uznać za korektę, choć negatywnie postrzegam względną słabość niemieckiego indeksu w porównaniu z S&P500. Początkiem powaŝniejszych problemów byłoby przełamanie wsparcia na poziomie 6900. Dopóki to nie nastąpi, trend wzrostowy jest aktualny. 7200 7100 7000 6900 6800 6700 6600 6500 DAX 7200 7100 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6400 6300 6300 6200 6200 6100 6100 6000 6000 5900 5900 5800 5800 16 23 30 6 13 September 20 27 4 11 October 18 25 1 8 15 November 22 29 6 13 20 27 3 10 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski Crude Oil Future CRUDE OIL FUTURE Ropa przełamała krótkoterminową linię trendu wzrostowego. Był to negatywny sygnał, ale zadziałał dość słabo. Niewielki spadek nastąpił, ale zamiast zmiany trendu na spadkowy mamy konsolidację w formacji trójkąta. Jego górne ramię znajduje się na poziomie 91,33. Jego przełamanie zapowiadałoby wzrost w okolice 93. Przełamanie dolnego ramienia znajdującego się na poziomie 90,8 spowodowałoby spadek do około 89,5. 92 91 90 OPÓR 92 91 90 89 89 88 88 87 WYKRES PIECIOMINUTOWY 87 Gold Future 6 13 20 27 Na wykresie złota mamy klin zwyŝkujący. Formacje te często zapowiadają spadek, ale właściwym sygnałem sprzedaŝy byłoby dopiero przełamanie dolnego ramienia znajdującego się obecnie w okolicach 1380. Ostatnio jednak kontrakty na złoto odbiły się od tej bariery, więc na razie oczekuję raczej wzrostu i testowania górnego ramienia klina w okolicach 1440. 1435. 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 SKALA ARYTMETYCZNA GOLD FUTURE OPÓR WSPARCIE 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1330 1320 1320 1310 1310 1300 1300 1290 1290 1280 1280 1270 1270 13 20 27 4 11 18 25 1 8 October November 15 22 29 6 13 20 27 3 4
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010P P 2010P P Gino Rossi 23.11.2010-4.30-4.21 20.0 12.9 10.8 8.5 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 54.00 9.5 7.9 8.4 7.5 Impel 16.11.2010-27.80-27.50 7.5 7.8 3.9 3.9 Wawel 25.10.2010 kupuj 409.00 464.90 435.00 14.0 12.4 9.3 8.1 Mieszko 15.10.2010 kupuj 3.00 3.85 3.45 12.1 10.9 5.1 6.2 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 4.08 3.78 19.9 13.1 8.8 6.8 Centrum Klima 11.10.10-14.40-16.55 17.2 12.9 10.6 8.5 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 8.26 6.8 5.6 7.4 6.0 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 37.64 10.9 9.6 15.0 13.3 ABM Solid 16.02.10 kupuj 8.90 23.99 15.35 5.1 5.2 7.4 7.4 Emperia 13.01.10 cena osiągnięta 88.20 86.90 105.00 22.3 19.1 10.8 9.3 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski 22 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec 22 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6