WALUTY, ZŁOTO, ROPA EUR/USD - kolejne dno EUR/USD - W poniedziałek przed południem doszło do odbicia do 1.0905 USD. Potem rozpoczęła się kolejna fala spadków. Zamknięcie wypadło nisko na poziomie 1.0846 USD. Dziś w nocy kurs euro spadł do nowego minimum na poziomie 1.0784 USD, po godzinie 4-tej nastąpiło odbicie. Obecnie euro jest notowane po 1.0811 USD. Dziś w kalendarzu: Strefa Euro - Spotkanie ministrów finansów UE (ECOFIN), 02:30 (Chiny) - Inflacja CPI (r/r) luty (1,4%, prognoza 0,9%, poprzednio 0,8%), Inflacja PPI (r/r) luty (-4,8%, prognoza -4,3%, poprzednio -4,3%), 07:45 (Szwajcaria) - Stopa bezrobocia s.a. luty (prognoza 3,2%, poprzednio 3,1%), 10:00 (Włochy) - Produkcja przemysłowa (m/m) styczeń (prognoza 0,2%, poprzednio 0,4%), 15:35 (Wlk. Brytania) - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Mark Carney), 21:40 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 2,9 mln brk). PROGNOZA: Spadki z wczorajszego szczytu rozwinęły się w trójfalową strukturę. Na dzisiejszej sesji oczekuję kolejnego dna. Po pojawieniu się spadkowej piątki eurodolar będzie gotowy do kolejnego korekcyjnego odbicia. Najprawdopodobniej będzie ono trwalsze niż poniedziałkowe odreagowanie (wykres 1). W dalszej wielosesyjnej perspektywie oczekuję spadków. Target fali spadkowej szacuję na 1.00-1.05 USD. To może być ostatni dołek w ramach spadków ze szczytu z 2014 roku. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe jest korekcyjne odbicie. Wykres 1. Eurodolar w średnim terminie GBP/USD W poniedziałek nastąpiło odbicie. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.5135 USD. Pod koniec dnia doszło do realizacji zysków. Dziś w nocy funt spadł do poziomu 1.5068 USD. Obecnie funt jest Strona 1
notowany po 1.5090 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są spadki i powrót na tegoroczne dno (wykres 2). Wsparcie znajduje się w rejonie 1.4965 USD, potem możliwe jest trwalsze odbicie. Wykres 2. Funt w relacji do dolara (GBP/USD) USD/JPY W poniedziałek doszło do wzrostów. Kilkutygodniowe maksimum wypadło na poziomie 121.39 JPY. Dziś osiągnięty został nowy długoterminowy szczyt na poziomie 122.00 JPY (poprzedni był na poziomie 121.83 JPY). Obecnie dolar jest notowany po 121.65 JPY (wykres 3). PROGNOZA: W krótkim terminie możliwa jest lokalna korekta, potem kolejny szczyt. Wykres 3. Jen w relacji do dolara (USD/JPY) USD/PLN W poniedziałek rano doszło do spadku do poziomu 3.7788 PLN, potem rozpoczęły się niewielkie wzrosty, zamknięcie po 3.7941 PLN. We wtorek w nocy doszło do wzrostów. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 3.8170 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.8080 PLN (wykres 4). PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Wsparcie znajduje się w okolicy 3.79 PLN. W dalszej Strona 2
wielosesyjnej perspektywie oczekuję testu szczytu z 2009 roku na poziomie 3.92 PLN. Może on zostać na jakiś czas przekroczony. Psychologiczna bariera to poziom 4.00 PLN. Sądzę, że te opory powstrzymają blisko 9-miesięczną falę wzrostów. W dalszej perspektywie, gdy rozpocznie się kilkumiesięczne odbicie na eurodolarze, oczekuję na kilkumiesięczne umocnienie złotego względem dolara. Wykres 4. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN) Złoto W poniedziałek doszło do niewielkiego odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1174.40 USD, po południu kurs złota zaczął spadać, zamknięcie wypadło na poziomie 1166.50 USD. Dziś w nocy osiągnięte zostało kolejne minimum na poziomie 1158.40 USD, obecnie złoto jest notowane blisko dna (wykres 5). PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe oczekuję powrotu do listopadowego dna na poziomie 1131 USD. Korpusy świec znajdują sie w okolicy 1140 USD. Potem możliwe jest korekcyjne odbicie. Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto Strona 3
Ropa Po silnej piątkowej przecenie do poziomu zaledwie 48.93 USD, w poniedziałek doszło do wielogodzinnej konsolidacji. Przed godziną 16-tą nastąpiło wybicie w górę. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 50.78 USD. Potem rozpoczęła się realizacja zysków, zamknięcie po 50.02 USD. Dziś doszło do spadku do 49.85 USD, obecnie ropa jest notowana blisko dna (wykres 6). Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest raczej korekcyjne odbicie. Opór w rejonie 50.65 USD powinien być poza zasięgiem popytu. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Trwałe przebicie wsparcia w rejonie 49 USD otworzy drogę do spadków na styczniowe minimum (43.60 USD) i niżej. Target szacuję na 40 USD. Wtedy ze szczytu z 2014 roku zobaczymy dużą 5-falową strukturę. Ropa będzie gotowa do wielomiesięcznego odbicia. Scenariusz alternatywny zakłada, że skala odbicia na dzisiejszej sesji będzie duża i dojdzie do ataku na opór w rejonie 50.65 USD, co w dalszej perspektywie może oznaczać powrót na szczyt z poprzedniego tygodnia.. Sławomir Dębowski Dział Analiz Globtrex.com Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji. Strona 4
Strona 5