Komentarz poranny 03.04.2012 r. NOTOWANIA z dnia 02.04.2012 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 41,488.90 0.54% S&P EUROPE 350 1,090.31 1.51% DJIA 13264.49 WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,300.97 2,521.81 10,268.10 18,578.40 0.73% 0.05% -0.31% PSE 967.70-0.55% 0.63% Euronext 100 DAX CAC40 648.93 1.03% S&P500 1419.04 0.75% 7,056.65 FTSE 100 5,874.89 3,462.91 RTS 1,655.97 1.58% 1.85% 1.14% 0.78% Shanghai B-share 10,050.40 Bovespa 65216 0.40% NASDAQ 3119.7 0.91% Nikkei 225 230.33 0.28% -0.59% 1.09% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji YTM Ropa Crude $/bbl. 103.0-0.33% EUR/PLN 4.1302-0.17% PS0412 100.00 4.67% Miedź $/lb. 382.4 0.39% USD/PLN 3.0956-0.28% PS0413 100.30 5.04% Złoto $/t oz. 1668.3 0.42% CHF/PLN 3.4304-0.18% PS0414 101.95 4.88% Srebro $/t oz. 32.3 0.02% GBP/PLN 4.9641-0.18% PS0416 99.20 5.27% CRB index 308.5 0.82% EUR/USD 1.3342 0.19% DS1020 96.10 5.90% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Wtorek, 3 kwietnia 2012 ONICO Dzień wypłaty dywidendy 4,40 zł na akcję. IU Debiut na rynku NC 445.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. Zadania animatora rynku dla akcji spółki przejmuje DM BDM SA. ONICO Dzień wypłaty dywidendy 4,40 zł na akcję. Euroland PKB - 11:00 Inflacja PPI - 11:00 Środa, 4 kwietnia 2012 BAKALLAND Po zakończeniu sesji spółka opuści skład indeksów WIG, WIG-Poland i WIG-Plus. FARMACOL Po zakończeniu sesji spółka opuści skład indeksów WIG, WIG-Poland i swig80.. INPRO Po zakończeniu sesji spółka opuści skład indeksów WIG, WIG-Poland i WIG-Plus. RANKPROGR Po zakończeniu sesji spółka zasili skład indeksu swig80 pakietem 8.162.000 akcji. TRAVELPL Po zakończeniu sesji spółka opuści skład indeksów WIG, WIG-Poland i WIG-Plus. 1
NEPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 WIG20 WIG20 utworzył biały korpus i zamknął się powyŝej luki bessy stanowiącej najbliŝszy opór. Jest to pozytywna poszlaka. Następnym oporem jest czerwona opadająca linia znajdująca się w okolicach 2335. Oczywiście najwaŝniejsza jest jednak trzykrotnie potwierdzona czerwona pogrubiona górna linia wielomiesięcznej konsolidacji. Jej przełamanie byłoby długoterminowym sygnałem. SKALA LOGARYTMICZNA WIG20 2200 2200 2150 2150 2100 2100 November December 2012 February March Apr mwig40 MWIG40 porusza się wewnątrz wzrostowego kanału trendowego. W poniedziałek dolna linia została przetestowana kolejny raz a na wykresie powstała pozytywna formacja młota. W związku z tym spodziewam się wzrostu do górnej linii. 2550 2500 MWIG40 2550 2500 23 30 6 February 13 20 27 5 March 12 19 26 2 April 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 KONTRAKTY NA S&P500 Kontrakty na S&P500 znajdują się w trendzie wzrostowym. Pogorszenie nastąpiłoby w razie przełamania linii trendu, która obecnie znajduje się na poziomie 1396. Opór znajduje się na poziomie 1441. 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 1250 1240 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 1130 S&P500 FUTURE 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 1250 1240 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 1130 November December 2012 February March April KONTRAKTY NA DAX Kontrakty na DAX znajdują się w trendzie wzrostowym nad linią widoczną na wykresie. Pogorszenie nastąpiłoby w razie przełamania tej linii popartego spadkiem poniŝej ostatniego dołka znajdującego się na poziomie 6855. Oporem jest ostatni szczyt na poziomie 7220. 7300 7200 7100 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6300 6200 DAX FUTURE 7300 7200 7100 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6300 6200 6100 6100 6000 6000 5900 5900 5800 5800 5700 5700 5600 5600 5500 5500 5400 5400 5300 5300 November December 2012 February March April 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 Brent Oil Future Ropa brent konsoliduje się pomiędzy wsparciem na poziomie 121,5, a czerwoną opadającą linią oporu znajdującą się obecnie na poziomie 126,3. Ostatnio nastąpił wzrost od wsparcia w pobliŝe oporu, więc w najbliŝszej przyszłości moŝna oczekiwać odbicia od tego oporu i kolejnego wahnięcia w dół. Alternatywny scenariusz to przełamanie oporu i wzrost porównywalny z amplitudą wahań wewnątrz konsolidacji, czyli do około 130. 129 128 127 126 125 124 123 122 121 120 119 118 117 116 BRENT OIL FUTURE WYKRES GODZINOWY 129 128 127 126 125 124 123 122 121 120 119 118 117 116 115 115 114 114 113 113 112 112 111 111 110 110 109 109 February March April Miedź Miedź testuje górne ramię trójkąta. Przełamanie tej bariery zapowiadałoby wzrost porównywalny z amplitudą wahań wewnątrz formacji, co daje poziom docelowy 415. Alternatywny scenariusz to odbicie od oporu i wahnięcie do dolnego ograniczenia trójkąta. 405 400 395 390 385 380 375 370 365 COPPER FUTURE 405 400 395 390 385 380 375 370 365 360 355 360 355 350 350 345 345 340 340 335 335 330 330 325 325 320 320 315 14 21 28 5 D 12 19 27 9 2012 16 23 30 6 13 20 27 5 F M 12 19 26 2 A 9 315 4
Komentarz poranny, 22.04.2009 Złoto Złoto konsoliduje się poniŝej czerwonej opadającej linii oporu znajdującej się obecnie na poziomie 1692. Jej przełamanie zapowiadałoby wzrost, być moŝe aŝ do 1795. 1800 1790 1780 1770 1760 GOLD FUTURE 1800 1790 1780 1770 1760 1750 1750 1740 1740 1730 1730 1720 1720 1710 1710 1700 1700 1690 1690 1680 1680 1670 1660 1670 1660 1650 1650 1640 1640 1630 1630 1620 1620 23 30 6 February 13 20 27 5 March 12 19 26 2 April 9 Srebro Na wykresie srebra tworzy się odwrócona formacja głowy z ramionami. Przełamanie czerwonej linii szyi na poziomie 3328 zapowiadałoby wzrost w okolice 3500. 3800 3750 3700 3650 3600 SILVER FUTURE 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 3150 3100 WYKRES GODZINOWY 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 3150 3100 February March April 5
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2012P 2013P 2012P 2013P MEDICalgorithmics 01.03.2012-67.50-68.00 20.7 8.2 16.0 6.3 Relpol 29.02.2012-5.45-5.19 6.3 5.1 3.3 2.8 Ambra 24.02.2012-6.40-6.84 11.3 7.7 8.0 6.3 Neuca 14.10.2011 kupuj 69.90 103.30 79.95 5.1 5.6 4.9 5.3 Inter Cars 04.10.2011-81.00-92.40 13.9 12.0 8.9 7.9 Sygnity 28.09.2011-15.50-22.80 13.8 13.0 4.4 4.2 Silvano Fashion 31.08.2011-13.40-13.05 4.9 22.5 3.3 15.1 Ferro 5.08.2011-6.93-9.45 8.4 6.9 8.0 7.4 Harper Hygienics 4.08.2011-2.85-2.42 7.7 13.5 10.0 8.0 4 Fun Media 29.07.2011-16.40-20.00 9.8 10.2 7.6 6.7 Wielton 11.07.2011-3.64-3.19 9.8 11.4 4.8 6.7 Mieszko 21.06.2011 kupuj 4.10 5.01 4.49 4.5 6.2 4.2 3.8 TMS Brokers 24.05.2011-61.00-55.50 7.3-7.9 - Quercus TFI 13.05.2011-3.15-2.50 5.8 5.7 5.4 4.5 Colian 27.04.2011-3.57-2.60 6.9 7.5 4.9 4.5 Krakchemia 26.04.2011-4.99-4.50 4.0 4.9 5.6 4.8 Wilbo 21.04.2011-1.52-0.77 2.9 2.7 4.3 3.2 MW Trade 14.04.2011 kupuj 18.60 24.67 10.60 3.5 3.5 11.4 8.4 Makarony Polskie 30.03.2011-7.00-3.41 2.7 3.3 2.9 2.6 Impel 24.03.2011-36.20-25.00 4.4 5.4 4.3 4.2 Prima Moda 18.03.2011-7.50 Forte 15.03.2011-11.94 ABS 14.03.2011-12.60-8.20 4.7 4.6-10.69 6.2 7.4-10.55 8.1 8.7 3.5 2.7 5.3 5.0 6.0 5.6 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 6
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Krzysztof Kozieł 22 329 43 44 krzysztof.koziel@bgz.pl Tomasz Kania 22 329 43 46 tomasz.kania@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Maciej Guzek Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 maciej.guzek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą prawną, księgową, czy podatkową. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 7