RAPORT OKRESOWY KWARTALNY TAXUS FUND SPÓŁKI AKCYJNEJ Z SIEDZIBĄ W ŁODZI ZA OKRES OD DNIA 01.01.2011 R. DO DNIA 31.03.2011 R. (I KWARTAŁ 2011 R.) WRAZ Z DANYMI ZA OKRES OD DNIA 01.01.2010 R. DO DNIA 31.03.2010 R. Łódź, dnia 13 maja 2011 roku
SPIS TREŚCI 1. WYBRANE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01.2011 R. DO 31.03.2011 R. WRAZ Z DANYMI PORÓWNYWALNYMI ZA OKRES OD 01.01.2010 R. DO 31.03.2010 R. 3 2. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 4 3. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM SPÓŁKA PODEJMOWAŁA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE 7 2
1. WYBRANE DANE FINANSOWE Z BILANSU I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01.2011 R. DO 31.03.2011 R. WRAZ Z DANYMI PORÓWNYWALNYMI ZA OKRES OD 01.01.2010 R. DO 31.03.2010 R. Tabela nr 1. Wybrane dane finansowe Taxus Fund SA za I kwartał 2011 r. oraz dane porównawcze za analogiczny okres 2010 roku. Wybrane dane finansowe z Rachunku Zysków i Strat I kwartał 2011 r. 01.01.2011 31.03.2011 [zł] I kwartał 2010 r. 01.01.2010 31.03.2010 [zł] Przychody netto ze sprzedaŝy towarów i materiałów 740.459,93 1.100.681,14 Zysk (strata) ze sprzedaŝy 6.683,09 92.518,96 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 6.683,11 92.519,07 Przychody finansowe 40.524,56 10.845,57 Koszty finansowe 625.441,86 137.390,99 Zysk (strata) z działalności gospodarczej (578.234,19) (34.026,35) Zysk (strata) brutto (578.234,19) (34.026,35) Zysk (strata) netto (466.764,19) (34.026,35) Tabela nr 2. Wybrane dane finansowe Taxus Fund SA na 31 marca 2011 roku oraz dane porównywalne na 31 marca 2010 roku. Wybrane dane finansowe z Bilansu 31.03.2011 r. 31.03.2010 r. Kapitał własny 3.694.709,65 4.023.688,43 Kapitał podstawowy 811.895,00 880.896,00 Inwestycje długoterminowe 420.560,75 0,00 NaleŜności krótkoterminowe 479.027,53 331.155,00 Krótkoterminowe aktywa finansowe, w tym: 3.256.952,26 4.143.145,08 w jednostkach powiązanych 631.360,95 1.538.167,05 w pozostałych jednostkach 2.580.371,73 2.582.051,36 środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne 45.219,58 22.926,67 Zobowiązania krótkoterminowe 681.420,38 1.004.868,68 Suma bilansowa 4.437.366,78 5.094.608,11 3
2. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Poziom zyskowności w Spółce skorelowany jest z koniunkturą panującą na rynkach kapitałowych. Tendencje te mają wpływ na wysokość generowanych przychodów i na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. W I kwartale 2011 roku (tj. w okresie od 01.01.2011 r. do 31.03.2011 r.) Spółka zanotowała ujemny wynik finansowy netto w wysokości 466.764,19 zł. W analogicznym okresie roku poprzedniego Spółka zanotowała stratę netto na poziomie 34.026,35 zł. Wynik ze sprzedaŝy w okresie od 01.01.2011 r. do 31.03.2011 r. wyniósł 6.683,09 zł, natomiast zysk z działalności operacyjnej był niewiele wyŝszy od zysku ze sprzedaŝy i wyniósł 6.683,11 zł. W analogicznym okresie roku poprzedniego wielkości te wyniosły odpowiednio: (i) zysk ze sprzedaŝy 92.518,96 zł, (ii) zysk z działalności operacyjnej 92.519,07 zł. W I kwartale 2011 roku przychody ze sprzedaŝy Spółki wyniosły 740.459,93 zł, co w porównaniu z przychodami ze sprzedaŝy analogicznego okresu roku 2010 w wysokości 1.100.681,14 zł stanowi spadek o ok. 30%. W okresie I kwartału zanotować naleŝy przyrost przychodów finansowych (które w tym kwartale wyniosły 40.524,56 zł) w odniesieniu do tej pozycji przychodów w analogicznym okresie roku 2010 (które w I kwartale 2010 roku wyniosły 10.845,57 zł). ZauwaŜyć naleŝy, iŝ uzyskanie w I kwartale 2011 roku przychodów finansowych na poziomie 40.524,56 zł, wobec poniesionych w tym kwartale 2011 roku kosztów finansowych w wysokości 625.441,86 zł wpłynęło na pomniejszenie zysku z działalności operacyjnej (6.683,11 zł) generując tym samym stratę z działalności gospodarczej w wysokości 578.234,19 zł. PowyŜsze związane jest przede wszystkim z kosztami finansowymi z tytułu aktualizacji wartości inwestycji, które w okresie I kwartału 2011 roku wyniosły 621.951,75 zł zł. Na poziom ujemnego wyniku finansowego, osiągniętego przez Spółkę, w raportowanym okresie I kwartału 2011 roku(466.764,19 zł), miało wpływ: - wartość przychodów ze sprzedaŝy osiągniętych w I kwartale 2011 roku, - spadek wartości aktualizacji paierów wartościowych. Bilans Spółki na 31.03.2011 r. zamknął się po stronie aktywów i pasywów sumą 4.437.366,78 zł. W strukturze aktywów, na 31.03.2011 r. największą pozycję stanowiły krótkoterminowe aktywa finansowe (3.256.952,26 zł), w tym głównie papiery wartościowe (3.211.732,68 zł). 4
W strukturze aktywów bilansu Spółki, w ramach krótkoterminowych aktywów finansowych na 31 marca 2011 roku, podstawowe wartościowo pozycje stanowiły papiery wartościowe (akcje lub udziały), na które w głównej mierze składały się: Tabela nr 3. Krótkoterminowe papiery wartościowe (podstawowe pozycje) Taxus Fund SA na 31 marca 2010 roku nazwa papieru wartościowego Akcje DFP Doradztwo Finansowe SA Akcje M Development SA Akcje Tonsil Acoustic Company SA Akcje Polskiej Agencji Rachunkowości ilość (w szt) cena nabycia/ średnia cena nabycia Cena rynkowa na 31.03.2011 r. Wartość na 31.03.2011 r. 1.147.929 0,55 631.360,95 9.045.684 0,20 1.809.136,80 2.601.834 0,14 364.256,76 2.690.775 0,13 349.567,92 W okresie od dnia bilansowego niniejszego raportu okresowego (raportu kwartalnego za I kwartał 2011 roku) do dnia 30 kwietnia 2011 roku Spółka dokonała zbycia części papierów wartościowych uwzględnionych w tabeli powyŝej, a takŝe objęcia kolejnych papierów wartościowych Polskiej Akademii Rachunkowości SA, w związku z czym, na 30.04.2011 roku w strukturze krótkoterminowych aktywów finansowych znajdowały się następujące papiery wartościowe (akcje lub udziały): Tabela nr 4. Krótkoterminowe papiery wartościowe (podstawowe pozycje) Taxus Fund SA na 30 kwietnia 2011 roku nazwa papieru wartościowego Akcje DFP Doradztwo Finansowe SA Akcje M Development SA Akcje Tonsil Acoustic Company SA Akcje Polskiej Agencji Rachunkowości ilość (w szt) *) w tym 2.529.012 sztuk nowo objetych akcji serii I cena nabycia/ średnia cena nabycia Cena rynkowa na 30.04.2011 r. Wartość na 30.04.2011 r. 1.147.929 0,53 608.402,37 7.623.784 0,20 1.524.756,80 2.601.834 0,16 416.293,44 5.219.787* 0,14 728.919,72 W strukturze pasywów stan zobowiązań krótkoterminowych Spółki na 31.03.2011 r. wynosił 681.420,38 zł, tj. o ponad 323 tys. zł mniej niŝ na 31.03.2010 r. Kapitały własne Spółki na 31.03.2011 r. wynosiły 3.694.709,65 zł, tj. o niecałe 329 tys. zł mniej niŝ na koniec roku 2010. 5
CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚĆ I WYNIKI FINANSOWE SPÓŁKI Do istotnych czynników mających wpływ na działalność Spółki oraz jej wyniki finansowe w I kwartale 2011 roku zaliczyć naleŝy przede wszystkim czynności wykonywane przez Spółkę w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, ukierunkowanej na prowadzenie działalności inwestycyjnej, związanej zarówno z inwestycjami krótkoterminowymi, jak i długoterminowymi, w tym w szczególności odnoszącymi się do płynnych instrumentów finansowych rynku giełdowego (w tym instrumentów finansowych notowanych w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect). Tendencje panujące na rynkach kapitałowych mają wpływ na wysokość generowanych przychodów i na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe, zarówno w przypadku zbycia aktywów finansowych, jak równieŝ w momencie dokonywania aktualizacji wartości inwestycji na koniec okresu sprawozdawczego. W okresie od 01.01.2011 r. do 31.03.2011 r. podstawowym źródłem przychodów ze sprzedaŝy były transakcje na papierach wartościowych spółek niepublicznych, jak równieŝ spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect i na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, w tym w szczególności takich spółek jak GeoInvent SA z siedzibą w Warszawie, Tonsil Acoustic Company SA z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim oraz Polska Akademia Rachunkowości SA z siedzibą w Łodzi. Znaczący wpływ na wyniki finansowe Spółki w I kwartale 2011 roku miała aktualizacja wartości inwestycji - papierów wartościowych spółek portfelowych Taxus Fund SA, notowanych głównie w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, na koniec marca 2011 roku, w tym: DFP Doradztwo Finansowe SA z siedzibą w Łodzi, Tonsil Acoustic Company SA z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim oraz M Development SA z siedzibą w Łodzi (wprowadzenie do obrotu na rynku NewConnect łącznie 19.629.400 akcji M Development SA miało miejsce w styczniu 2011 roku). W okresie od 01.01.2011 r. do 31.03.2011 r., w następstwie spadku notowań akcji spółek portfelowych, Taxus Fund SA poniosła koszty finansowe z tytułu aktualizacji wartości inwestycji w wysokości 578.234,19 zł. 3. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM SPÓŁKA PODEJMOWAŁA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE W dniu 4 stycznia 2011 r. decyzją Zarządu GPW akcje Spółki w ilości równej 8.118.950 szt. zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect. W okresie I kwartału 2011 roku, a takŝe w okresie następnym, do dnia sporządzenia niniejszego Raportu Okresowego, Spółka podejmowała aktywność w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej, polegającej na nabywaniu i zbywaniu papierów wartościowych. W okresie sprawozdawczym, tj. w okresie od dnia 01.01.2011 r. do dnia 31.03.2011 r., Spółka nabywała wyłącznie papiery wartościowe spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu, w tym m.in. DFP Doradztwo Finansowe SA oraz Tonsil Acoustic Company SA. Natomiast w okresie od kwietnia 2011 roku do dnia 6
sporządzenia niniejszego Raportu Okresowego Spółka zawarła umowy objęcia łącznie 2.529.012 akcji zwykłych na okaziciela serii I spółki Polska Akademia Rachunkowości SA z siedzibą w Łodzi. W okresie I kwartału 2011 roku Spółka nie prowadziła aktywności w obszarze badań i rozwoju oraz działań nastawionych na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie. 7