DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek 29.3.21 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 1 85,4,1% WIG otw. 42 455,3,1% OPTIMUS 1,3-9,1% NASDAQ 2 395,1 -,1% WIG zam. 42 395,5 -,1% PETROLINV 2,4-9,% S&P 5 1 166,6,1% obrót (tys. PLN) 1 58 342-1,8% SKOTAN 2,32-6,8% DAX XETRA 6 12,1 -,2% WIG 2 otw. 2 497,9,1% POLREST,56-6,7% FTSE 5 73, -,4% WIG 2 zam. 2 495,7,% DROZAPOL 2,28-6,6% CAC 3 988,9 -,3% FW2H1 otw. 2 441,,5% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 1 986,5 -,1% FW2H1 zam. 2 48, 2,1% KGHM 15,5 277 837 HANG SENG 21 224,8,8% mwig4 otw. 2 493,9,1% PEKAO 167,3 149 866 W aluty i surowce zmiana mwig4 zam. 2 479,7 -,5% PKOBP 4,9 138 979 WIBOR 3m (%) 4,3,2% Największe wzrosty kurs zmiana PKNORLEN 38,7 126 799 EUR/PLN 3,97,7% ENERGOPOL 6,61 +11,1% TPSA 16,7 11 543 USD/PLN 2,918,1% SFINKS-PDA 13,9 +9,4% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,339,6% PROJPRZEM 17,34 +7,9% BUX 24 655,2-1,6% miedź (USD/t) 7 435,,9% MOJ 3,16 +7,8% RTS 1 519,9,3% miedź (PLN/t) 21 683,5,9% MARVIPOL 2,29 +7,6% PX5 1 21,7 1,2% ropa Brent (USD/bbl) 78,38,% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Bartosz Arenin 521-87-23 Monika Kalwasińska 521-79-41 Monika Milko 521-79-17 Przemysław Smoliński 521-79-1 Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki 521-82-14 Piotr Dedecjus 521-91-4 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Marcin Kuciapski 521-82-12 Krzysztof Kubacki 521-82-1 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-5 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje TPSA 12,48 gr MTR od stycznia 211 r. Urząd Komunikacji Elektronicznej planuje 1 stycznia 211 roku obniżkę stawek za zakańczanie połączeń głosowych w sieciach mobilnych do 3,2 eurocenta (ok. 12,48 gr; -26 proc. r/r). Obecnie stawki MTR wynoszą 16,77 groszy, czyli 4,3 eurocenta. Pozytywny w tej informacji jest fakt, iż UKE przesunął obniżkę z lipca tego roku na styczeń 211 r. Mimo to jej skala jest większa niż się spodziewaliśmy. Oczekiwaliśmy MTR a na poziomie ok. 14,2 gr. W 29 roku MTR y spadły o ok. 4 proc. Komisja Europejska oczekuje wielkości MTR a w przedziale od 2 do 3 euro do 212 r. (M.Milko) PGNiG Z.A.Puławy Budimex Enea Millennium Orbis Gant Drugie wezwanie URE do korekty wniosku taryfowego Prezes Urzędu Regulacji Energetyki postanowił po raz drugi wezwać PGNiG do wyjaśnień i korekty gazowego wniosku taryfowego. Pierwsze wezwanie dotyczyło obniżenia oczekiwań cenowych gazowej spółki, a drugie dotyczy tylko korekty wniosku taryfowego. PGNiG złożyło wniosek o podwyżkę taryfy gazowej 12 lutego. Spółka deklarowała, że chodziło o ok. 1-proc. podwyżkę. URE wyliczył, że proponowana przez PGNiG taryfa na gaz oznacza większą podwyżkę na rachunku odbiorcy końcowego niż 1 proc. i 17 lutego wezwał spółkę do korekty w dół niektórych kosztów, zwłaszcza kosztów własnych. PGNiG odpowiedziało, a teraz otrzymało drugie wezwanie. Nowa taryfa mogłaby wejść w życie najwcześniej 22 kwietnia, miałaby obowiązywać przez sześć miesięcy. Puławy gotowe na przejęcia Z.A. Puławy zamierzają, jeżeli nie uda im się kupić Anwilu, dokonać przejęć w regionie czyli Europie Środkowej. Według prezesa firmy w regionie są trzy podmioty, które mogłyby dobrym partnerem dla Puław. W grę wchodzą także powiązania kapitałowe typu przejęcie jakiegoś podmiotu, a później stanie się częścią większej grupy kapitałowej. Niewykluczone, że jednym z podmiotów mogłyby być Police. Oferta na A4 najkorzystniejsza Oferta Budimeksu o wartości 1,42 mld zł netto została uznana za najkorzystniejszą w przetargu na budowę odcinka autostrady A4 Dębica Pustynia - Rzeszów Zachodni. Prace budowlane na tym odcinku mają potrwać 24 miesiące od daty podpisania umowy. Zainteresowanie PAK-iem Enea, która złożyła ofertę wstępną na kupno 5 proc. ZE PAK i kopalni Adamów i Konin, nie miałaby problemu z finansowaniem transakcji. Spółka mogłaby wziąć kredyt, prowadzi wstępne rozmowy na ten temat z bankami. Rynek spekuluje, że pakiet 5 proc. ZE PAK i 85 proc. dwóch kopalni jest wart 2,5-3 mld zł. Ministerstwo Skarbu Państwa w najbliższych dniach ma zdecydować, ilu inwestorów spośród pięciu, którzy zgłosili wstępne zainteresowanie kupnem PAK-u, będzie mogło przystąpić do due diligence tej spółki. Jan Bury, wiceminister skarbu, mówił PAP, że prawdopodobnie do przełomu maja i czerwca firmy powinny złożyć oferty wiążące. Bank nie planuje dywidendy za 29 rok Bank Millennium zamierza cały zysk netto za 29 rok w wysokości 84,1 mln zł przeznaczyć na kapitał rezerwowy. Ostateczną decyzję o podziale zysku za zeszły rok podejmie ZWZA Banku Millennium, zwołane na 22 kwietnia. Finalizacja umowy sprzedaży udziałów w Orbis Travel Spółka podała, że spełniony został ostatni z warunków przewidzianych w umowie z dnia 6 stycznia 21 r., determinujących transakcję sprzedaży pozostałych 48,8% udziałów w kapitale zakładowym PBP Orbis. Tym samym wszystkie posiadane przez Orbis udziały w kapitale zakładowym PBP Orbis zostały na mocy ww. umowy z 6 stycznia 21 r. przeniesione na Central European Tour Operator SARL. Emisja obligacji o wartości 28,85 mln zł Gant wyemitował niezabezpieczone dwuletnie obligacje o wartości 28,85 mln zł, w kwietniu obligacje mogą trafić na rynek Catalyst. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na dofinansowanie inwestycji. Obligacje zostały zaoferowane inwestorom instytucjonalnym. Oprocentowanie zostało ustalona na 3M WIBOR plus 6,5 proc. Termin wykupu został ustalony na marzec 212 roku.
Pamapol Rynek meblowy Udany I kwartał Pamapol spodziewa się dobrych wyników za I kw. br. Obroty mają być wyższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, a także ma nastąpić poprawa rentowności. Znacząca poprawa wyników grupy będzie widoczna od drugiego kwartału. Drugi i trzeci kwartał mają być najlepsze ze względu na realizację wielu kontraktów. Według opublikowanej niedawno strategii przychody grupy powinny rosnąć w tym roku o 2 proc., natomiast rentowność na poziomie EBITDA ma osiągnąć 7,5 proc. Silni dystrybutorzy i spółki z własnymi sieciami dystrybucji Wg przedstawicieli branży meblowej w 29 roku w siłę na rynku rośli dystrybutorzy mebli tacy jak Agata Meble, ale także spółki posiadające rozbudowane sieci dystrybucji. Wśród nich wymienia się m.in. takie przedsiębiorstwa jak IKEA, BRW, Bodzio czy Vox. W bieżącym roku może dodatkowo rozpocząć się proces konsolidacji w branży meblowej, gdyż przy umacniającym się złotym wiele firm nie będzie w stanie uzyskać rentowności. Wynika to z faktu, że w czasie prosperity walutowego firmy te obniżały ceny, a przy coraz mocniejszym w br. złotym strona przychodowa będzie się kurczyć. Ew. proces przejęcia może jednak dotyczyć wyłącznie spółek, które w ostatnich latach inwestowały w proces wytwórczy i posiadają w miarę nowoczesną technologię produkcyjną. Atrem Pozostałe informacje Spółka zależna Contrast otrzymała zawiadomienie od syndyka masy upadłości firmy Mega o ogłoszeniu przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie upadłości obejmującą likwidację majątku. Może to mieć wpływ na realizację jednego z kontraktów wykonywanych przez Contrast na rzecz Mega. Bank BPH Zarząd KDPW podjął uchwałę o przyjęciu do depozytu 66.876.197 akcji zwykłych na okaziciela serii E. Jednocześnie bank złożył wniosek do zarządu GPW o wprowadzenie wyżej wymienionych akcji do obrotu giełdowego na rynku podstawowym z proponowanym dniem 31 marca 21 roku. Gant Zarząd GPW podjął uchwałę w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego 8. akcji na okaziciela serii I, 712.536 akcji na okaziciela serii M oraz 8. akcji na okaziciela serii P. Pierwsze notowanie akcji na rynku równoległym nastąpi w dniu 3 marca 21 roku pod warunkiem rejestracji tych akcji w KDPW. Orzeł Biały Resbud TUP WSIP W nawiązaniu do zawarcia umowy znaczącej, dotyczącej sprzedaży przez spółkę ołowiu oraz stopów ołowiu, spółka informuje, że kontrahentem (drugą stroną umowy) była firma Rombat a wartość umowy netto wyniosła 31,1 mln zł, co przekroczyło 1 % przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej emitenta z okresu czterech kwartałów obrotowych opublikowanych przed dniem podpisania umowy tj. 27.3.29 roku. Spółka podpisała kontrakt (i jednocześnie aneks) z Hydrobudową Polską na realizację robót żelbetowych przy budowie Stadionu Narodowego w W-wie. Po zmianie zakresu prac łączne wynagrodzenie dla Resbudu ma wynieść 2,3 mln zł. Ostateczny termin zakończenia robót to 3 kwietnia 21 r. Na wniosek Opal Property Development. podmiotu dominującego wobec Modena Park (kupująca), Tanis Investments (sprzedająca) zawierając aneks zgodziła się przedłużyć termin płatności drugiej części ceny za nieruchomość objętą projektem Modena Park z dnia 31 marca 21r. do dnia 3 kwietnia 21r. Druga część ceny za nieruchomość wraz z odsetkami wynosi ok. 28,28 mln zł. (w tym kwota główna to 25 mln zł). Odsetki od w/w kwoty za okres od 1 kwietnia 21r. do 3 kwietnia 21r. wynoszą,15 mln zł. W związku z łączeniem spółek Tanis Investmenst (spółka przejmowana) i TUP Property (spółka przejmująca) prawa i obowiązki sprzedającej określone w umowie sprzedaży w/w nieruchomości zawartej 3 kwietnia 28r. oraz w aneksach nr 1 nr 2 do tej umowy z dniem połączenia spółek przejdą na TUP Property. Została podpisana umowa pomiędzy WSiP a "WIKR, P.Kryst, R.Witon" przedmiotem której jest rozwinięcie zasad współpracy w zakresie hurtowej sprzedaży podręczników szkolnych i pozostałych publikacji wydawnictw. Umowa została zawarta na czas określony tj. do 31.12.21 r. Szacunkowa wartość umowy wynosi ponad 3 milionów złotych. Została podpisana umowa pomiędzy WSiP a Hurtownia Książek "MILO" przedmiotem której jest rozwinięcie zasad współpracy w zakresie hurtowej sprzedaży podręczników szkolnych i pozostałych publikacji wydawnictw. Umowa została zawarta na czas określony tj. do 31.12.21 r. Szacunkowa wartośc umowy wynosi ponad 13,5 miliona złotych. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Bank Millennium Gant Spółka zwołuje na dzień 22 kwietnia 21 r. ZWZ, które odbędzie się o godzinie 9.3 w siedzibie banku pod adresem ul. Stanisława Żaryna 2A, Warszawa, Spółka zwołuje ZWZA na dzień 26 kwietnia 21 roku, na godz.13., które odbędzie się w Hotelu Best Western Prima we Wrocławiu przy ul. Kiełbaśniczej 16-19 2
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Budopol Mirbud Orco Pekaes TVN Emitent nabył 413 Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, wyemitowanych przez FORUM XXIV FIZ za łączną cenę 41,3 mln zł. Źródłem finansowania nabycia aktywów są aktywa finansowe posiadane przez spółkę w postaci obligacji imiennych o wartości ok. 4,95 mln zł oraz środki finansowe w kwocie ok.,35 mln zł. Jerzy Mirgos oraz GEMBALA HOLDINGS w wyniku zarejestrowania w KDPW 1.. akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki, wyemitowanych w ramach podwyższenia KZ, zwiększyli swój udział w ogólnej liczbie głosów. Akcje serii F w ilości 3.783. sztuk objęte zostały przez GEMBALA HOLDINGS, w której Jerzy Mirgos posiada 1% udziałów (podmiot pośrednio kontrolowany). W wyniku powyższych zdarzeń obecnie Jerzy Mirgos posiada wraz z GEMBALA HOLDINGS 29.97.686 akcji spółki, co stanowi 52,9% w KZ i tyle głosów na WZA. Millenius Investments, Clannathone Stern oraz Bugle Investments poinformowały, że posiadają łącznie 1.14.6 akcji spółki uprawniających do 1,9% ogólnej liczby głosów. Osoba zobowiązana nabyła 31.185 sztuk akcji PEKAES po cenie 11,3 zł za jedną akcję. Osoba pełniąca w strukturze emitenta funkcje kierownicze w dniu 22 marca 21r. dokonała zbycia 8. akcji TVN po średniej cenie 16,8 zł./szt. Bakalland Pozostałe informacje - skup akcji własnych Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył w dniu 25 marca 21r. na własny rachunek 5.28 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,79 złotych za sztukę. W kolejnym dniu AmreBrokers nabył na własny rachunek 6.646 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,87 złotych za sztukę. Po odkupieniu ww. akcji od AmerBrokers i z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu, Bakalland będzie posiadał łącznie 588.388 akcji własnych, stanowiących 2,8 % KZ i głosów na WZ. Nowa Gala Spółka za pośrednictwem biura maklerskiego dokonała w dniu 25 marca 21 roku transakcji nabycia 3.312 akcji własnych po średniej cenie 3,1 zł/szt. Z kolei w dniu 26 marca 21 roku nabyła 3.297 akcji własnych po średniej cenie 3,2 zł/szt. Obecnie spółka posiada 4.637.286 akcji własnych. PGF Spółka nabyła 4.7 akcji własnych po średniej cenie 46,4 zł. W ramach realizacji skupu akcji PGF nabyła dotychczas łącznie 219.312 akcji własnych stanowiących 1,7% KZ. 3
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (B. Arenin) złoto 12 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 22 34 Cena spot aluminium, LME, USD/t 11 2 3 1 9 8 7 18 16 14 12 26 22 18 6 1 14 5 8 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 1 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton 6 5 4 3 2 1 COMEX LME Shanghai ty s. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/t 15 85 65 45 25 łączne zapasy cena cena śr. kw. 4
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto 4 3 2 1-1 -2 cena miedzi, USD/t 9 8 7 6 5 4 3 2-3 1 niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX 35 3 25 2 15 1 5 9/9/28 1/27/29 6/16/29 11/3/29 3/23/21 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 5
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Banki BRE Redukuj 29-12-16 24,6 55, 23,6 11,3 2, 1,8 1,6 BZ WBK Redukuj 29-12-16 166, 18,7 18,9 14,2 2,5 2,2 2, Handlowy Redukuj 29-12-16 64,9 22,9 18,3 13,8 1,7 1,6 1,6 ING BSK Sprzedaj 29-12-16 523, 15,3 18,7 13,5 2, 1,8 1,6 Kredy t Bank Sprzedaj 29-12-16 1,45-25,6 13,6 1,5 1,5 1,3 Millennium Sprzedaj 29-12-16 2,46-34,7 22,5 1,3 1,4 1,3 Pekao Sprzedaj 29-12-16 133, 19,3 2, 17, 2,4 2,4 2,3 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj 21-3-15 25,41 4,4 9,4 8,2 12,8 11,7 7,1 PGNiG Akumuluj 29-12-17 4,17 24,4 11,2 11,3 8,6 5,3 5,3 PKN Orlen Redukuj 29-12-18 34,6 12,6 12,3 1,5 7,3 6,4 5,4 Puławy * Akumuluj 21-3-18 85,78 7,8 35,1 12,8 3, 11,4 5,6 Sy nthos Akumuluj 29-12-18 1,33 15,5 17,8 13,6 9,4 1,4 7,5 TMT Agora Redukuj 29-11-13 18,7 4,8 29,1 21,1 9,8 9,4 8,1 Cy f rowy Polsat Redukuj 29-11-12 13,5 16,2 14,9 14,5 11,7 1,5 1, TPSA utajniona do: 21-4-6 - - - - - - - TVN Akumuluj 29-12-18 14,49 32,2 38,3 24,5 17,1 16,3 13,3 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 29-1-2 1,9 14,6 7,1 7,1 5,2 1,3 1,3 Elektrotim Akumuluj 29-11-25 14, 17,3 22,6 19, 8,4 1,1 8,4 Energomontaż Płn. Redukuj 29-11-3 12,7 16, 17,5 14,6 6,9 1, 7,7 PA Nov a Kupuj 21-1-19 32, 15,3 13,3 9,2 11,1 9,6 7,3 Polimex Mostostal Akumuluj 29-12-17 4,5 16,5 15,6 14,2 9,2 9,2 9,1 Projprzem utajniona do: 21-4-1 - - - - - - - Remak Kupuj 29-8-1 46,5 8,7 8, 7,7 6,3 3,9 3,9 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 29-9-29 17,4 8,4 9,4 1,6 6,1 6,1 6,7 Grajewo Redukuj 29-12-17 14,5 - - 26,2 11,4 9,7 6,3 Mondi Świecie Akumuluj 29-1-21 74,6 55,2 16,9 15,8 18,7 8,6 8,3 Spożywczy AmRest Redukuj 29-11-19 68,3 23,5 16,3 14,5 8,6 7,8 7,1 Mieszko Akumuluj 29-6-3 2,4 15,9 12,6 9,2 6,7 6,2 6,1 Pozostałe Apator Kupuj 29-9-18 21, 19,5 13,9 13, 9,9 9,1 8,7 Aplisens Kupuj 21-1-11 1, 14,5 11, 9,8 7,9 6,4 5,5 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 29-9-18 3,65 16,2 13,1 1,9 7,5 6,9 6,3 Cersanit Redukuj 29-12-21 13,7-22, 13,7 11,9 1,2 8,3 Emperia Redukuj 29-12-9 75,8 15,8 14,4 12,7 8,2 7,5 6,6 Eurocash Akumuluj 29-12-9-25,5 19,3 16,7 12,9 1,9 9,9 Kęty Redukuj 29-9-24 91, 17, 13,1 11,5 8,4 7,6 6,9 KGHM utajniona do: 21-4-6 - - - - - - - LPP Akumuluj 21-2-22 212, 3,3 14,4 12, 12,4 8,5 7,7 Macrologic Kupuj 21-2-22 65, 12,4 1,8 9,6 6,4 5,7 5,3 Netmedia Kupuj 21-1-2 9,6 16,4 14,6 11,5 19,6 17, 14,1 Oponeo.pl Kupuj 21-3-1 7,37 46,2 22,2 15,8 18,8 1, 7,9 Orbis Sprzedaj 29-5-22 3, - - - 11,8 1,6 9,6 Qumak-Sekom Kupuj 21-1-22 16,5 12,1 12, 11, 8,3 8, 7,3 Sonel Kupuj 29-11-23 6,3 27,1 14,1 11,8 13,2 9,9 8,3 TIM utajniona do: 21-4-2 - - - - - - - Torf arm Kupuj 29-6-19 8, 13,5 7,8 6,5 6,9 6,4 5,8 Trav elplanet.pl Akumuluj 29-9-23 18,5 - - 68, 31,3 19,3 12,9 * wskaźnik dla roku 28 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 28/29, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6