DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek 9.8.21 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 1 653,6 -,2% WIG otw. 43 522,1,2% IGROUP,77-18,1% NASDAQ 2 288,5 -,2% WIG zam. 43 421,3,% ELKOP,54-1,% S&P 5 1 121,6 -,4% obrót (tys. PLN) 1 115 118-34,5% PCGUARD 2,49-5,7% DAX XETRA 6 259,6-1,2% WIG 2 otw. 2 551,6,2% BIOTON,21-4,6% FTSE 5 332,4 -,6% WIG 2 zam. 2 548,6,1% TECHMEX 1,77-4,3% CAC 3 716,1-1,3% FW2M1 otw. 2 563,,2% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 572,5 -,7% FW2M1 zam. 2 548, -,4% TPSA 17,1 196 695 HANG SENG 21 677,1,% mwig4 otw. 2 53,5,4% KGHM 19,9 123 923 W aluty i surowce zmiana mwig4 zam. 2 511,7 -,4% PKOBP 4,76 8 465 WIBOR 3m (%) 3,7 -,3% Największe wzrosty kurs zmiana PEKAO 169,5 61 13 EUR/PLN 3,993,1% CITYINTER 9,7 17,6% PKNORLEN 42, 59 96 USD/PLN 3,1 -,7% FASTFIN,94 13,2% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,327,8% ARTERIA 13,5 1,7% BUX 22 899,5 -,4% miedź (USD/t) 7 399, -1,4% BEEFSAN 1,25 1,6% RTS 1 59,9 -,5% miedź (PLN/t) 22 42,4-1,3% KOMPAP 6,99 1,6% PX5 1 199,1,2% ropa Brent (USD/bbl) 8,18-2,6% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Monika Kalwasińska 521-79-41 Przemysław Smoliński 521-79-1 Zespół Klientów Instytucjonalnych Piotr Dedecjus 521-91-4 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Krzysztof Kubacki 521-82-1 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-5 Tomasz Ilczyszyn 521-82-1 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje PKN Orlen PKN Orlen Lotos Bank Handlowy Eurocash Paged Spadek marż rafineryjnych w lipcu br. Modelowa marża rafineryjna grupy PKN Orlen spadła w lipcu tego roku do 3, USD na baryłce z 5, USD w czerwcu tego roku, była też niższa niż przed rokiem, kiedy to wyniosła 3,4 USD. PKN Orlen poinformował też, że dyferencjał Ural/Brent w lipcu 21 roku wzrósł do 1,1 USD z,8 USD na w czerwcu tego roku. Był też wyższy od zanotowanego przed rokiem, kiedy to wyniósł,5 USD na baryłce. W lipcu tego roku modelowa marża petrochemiczna grupy PKN wzrosła do 793 euro na tonie z 757 euro na tonie zanotowanych w czerwcu tego roku. Marża petrochemiczna wyniosła 564 euro w lipcu ubiegłego roku. Z kolei średnia cena baryłki ropy Brent w lipcu 21 wzrosła do 76 USD z 75 USD w czerwcu. Rok wcześniej w lipcu średnia cena ropy Brent wynosiła 65, USD, a ropy Ural 64,5 USD za baryłkę. Przetarg na budowę bloku energetycznego PKN Orlen zamierza w połowie września tego roku ogłosić przetarg na wykonawcę bloku energetycznego we Włocławku o mocy 4-5 MW. Przewidywany harmonogram prac zakłada rozpoczęcie prac w III kwartale przyszłego roku i oddanie bloku do eksploatacji na przełomie I i II kwartału 214 roku. Spółka zakłada, że ostateczne oferty zawierające cenę, zainteresowane podmioty będą składać na początku kwietnia 211 roku. Sprzedaż części majątku MSP proponuje, aby w ciągu 4 lat Lotos pozbył się części majątku, który nie jest związany z jego podstawową działalnością. Na sprzedaż ma zostać wystawionych kilka spółek, w tym produkująca asfalty, parafiny i kolejowa. Wpływy ze sprzedaży aktywów niezwiązanych z podstawowym biznesem mają posłużyć do sfinansowania inwestycji wydobywczych. Wiceminister Budzanowski twierdzi, iż program deziwestycji powinien zostać opracowany równolegle z trwającym rozpoznaniem rynku naftowego i możliwości pozyskania koncesji lub dostępu do złóż. W II połowie roku oczekiwane obniżenie kosztów ryzyka Bank Handlowy ocenia, że II kwartał 21 roku zamyka okres wyższych rezerw w banku i w przyszłości jest potencjał do ich obniżania. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów banku Handlowego wyniosły w okresie II kwartału 21 roku 89 mln zł (ponad 3 pb), w całym I półroczu - 166 mln zł (29 pb.), a w poprzednim roku - 546 mln zł (ponad 42 pb.). Bank Handlowy należał do banków o jednym z najwyższych poziomów rezerw, szanse na ich dalszy spadek w kolejnych okresach oceniamy jako wysokie. Zmiany w akcjonariacie AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny sprzedał 14 739 akcji Eurocash, w wyniku czego jego udział w kapitale zakładowym spółki spadł z 5,5% do 4,97%. Paged Sklejka może trafić na giełdę Paged Sklejka, spółka zależna Paged, w lipcu wygrała przetarg na zakup należącej do Skarbu Państwa Sklejki Pisz. Po połączeniu obu spółek powstanie duży, dominujący na polskim rynku podmiot. Jego wartość oceniana jest na ok. 2 mln zł. Zarząd Pagedu nie wyklucza, że dalszym etapem rozwoju segmentu sklejkowego będzie debiut Sklejki Paged na GPW. Netia Szacunki ARPu Netia spodziewa się, że w kolejnych kwartałach średnie ARPU z usług internetowych utrzyma się w przedziale 5-6 zł, a z usług głosowych zejdzie poniżej 5 zł. ARPU w odniesieniu do usług szerokopasmowych wyniosło w II kw. 21 r. 54 zł w porównaniu do 59 zł w II kw. 29 r. i 56 zł w I kw. 21 r. Uśrednione ARPU w odniesieniu do usług głosowych wyniosło w II kw. 21 roku 53 zł w porównaniu do 55 zł w II kw. 29 r. i 53 zł w I kw. 21 r. Internet Group Wypowiedzenie umowy kredytowej BRE Bank nie zaakceptował planu restrukturyzacji finansowej Internet Group i wypowiedział spółce umowę kredytową. Jednocześnie wraz z wypowiedzeniem umowy kredytowej wezwał spółkę do przekazania kwoty 76, 8 mln zł, która obejmuje zobowiązania spółki wobec banku z tytułu kredytu wg stanu na dzień 5 sierpnia 21 r. Zaakceptowanie przez BRE Bank planu restrukturyzacji stanowiło warunek konieczny do przejęcia przez MCI części zobowiązań oraz pięciu spółek zależnych Internet Group.
Sygnity Mieszko 14,3 mln zł za oprogramowanie w MPiPS Sygnity zostało wybrane jako firma, która utrzyma oprogramowanie OU Pomost w Ministerstwie Pracy i Polityki Społecznej. Zamówienie polega na utrzymaniu w sprawności oprogramowania użytkowego OU Pomost wspierającego realizację z zakresu pomocy społecznej w Jednostkach Organizacyjnych Pomocy Społecznej. Dobre wyniki za I półrocze W I półroczu Mieszko wypracował 114,1 mln zł przychodów, wzrost o 9% r/r. Zysk operacyjny wyniósł 4,2 mln zł (2% r/r), a zysk netto aż 3 mln zł. Poprawa wyników wynika z rozszerzenia dystrybucji najbardziej marżowych produktów oraz nowości, automatyzacji produkcji oraz wzrostu wydajności pracy. Pozostałe informacje Ciech Doszło do zawarcia pisemnego porozumienia w przedmiocie rozwiązania umowy inwestycyjnej, z dnia 21 października 29 roku pomiędzy panem Bibrowskim, a pozostałymi stronami tj. Zbigniewem Jakubasem, Marcinem Iwińskim, Piotrem Nielubowiczem, Michałem Kicińskim i Adamem Kicińskim, spółką oraz CDP Investment, w zakresie dotychczas niezrealizowanym. Strony porozumienia postanowiły, iż umowa inwestycyjna, ulegnie rozwiązaniu z dniem 6 sierpnia 21 roku. Emitent zawarł aneks do Listu Intencyjnego podpisanego z Marvipol, na mocy którego ostateczny termin ważności Listu Intencyjnego, przed upływem którego powinna zostać zawarta umowa kupna sprzedaży nieruchomości (lub odpowiednio umowa przedwstępna lub warunkowa sprzedaży), został ustalony na dzień 21 sierpnia 21 r. Internet Group Rafako BRE Bank zażądał wykupu obligacji w terminie do dnia 9 sierpnia 21 r., wskazując wartość kwoty należnej obligatariuszowi na ok. 2,28 mln PLN. BRE Bank jako obligatariusz w przypadku braku zapłaty należnej kwoty w wyznaczonym terminie, skieruje sprawę na drogę postępowania sądowego i egzekucyjnego. Emitent otrzymał od swojego ukraińskiego pełnomocnika procesowego wyrok sądu wraz z uwierzytelnionym tłumaczeniem tego wyroku, w sprawie z powództwa emitenta o odszkodowanie wobec otwartej spółki akcyjnej DONIECKOBŁENERGO z powodu ostatecznego zaniechania przez tą spółkę realizacji budowy kotła. W wyroku sąd po rozpoznaniu skargi kasacyjnej złożonej przez emitenta w dniu 2 marca 21 roku postanowił: 1) skargę kasacyjną złożoną przez emitenta rozpatrzyć pozytywnie, 2) wyrok Najwyższego Sądu Gospodarczego Ukrainy z dnia 12 marca 29 roku skasować, 3) wyrok Donieckiego Apelacyjnego Sądu Gospodarczego z dnia 23 grudnia 28 roku pozostawić w mocy. Na rzecz emitenta została zasądzona tytułem odszkodowania, odsetek za zwłokę, kosztów sądowych i kosztów zastępstwa procesowego łącznie kwota 56,74 mln hrywien, co w przeliczeniu stanowiło w dniu wniesienia powództwa kwotę około 11,5 mln USD. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Gant Netmedia NFI EMF Teta Yawal Akcjonariusze posiadający powyżej 5% na NWZ ; 1)Karol Antkowiak 31,31% na tym NWZ oraz 15,67% w ogólnej liczbie głosów, 2)Henryk Antkowiak 7,55% na tym NWZ oraz 3,78% w ogólnej liczbie głosów, 3)Danuta Antkowiak 7,44% na tym NWZ oraz 3,72% w ogólnejl liczbie głosów, 4)Velazquez Investment 9,18% na tym NWZ oraz 4,59% w ogólnej liczbie głosów, 5)Sadie Investment 8,82% na tym NWZ oraz 4,42% w ogólnej liczbie głosów, 6) KANTOR Sp. z o.o. GANT S.K.A. 7,59% na tym NWZ oraz 3,8% w ogólnej liczbie głosów, 7)IPOPEMA 28 FIZ Aktywów Niepuplicznych 18,4% na tym NWZ oraz 9,3% w ogólnej liczbie głosów. Spółka zwołuje NWZ na dzień 1 września 21 roku o godz. 13. w siedzibie spółki przy ul. Woronicza 15 w Warszawie. Akcjonariusze posiadający powyżej 5% na NWZ ; 1) Empik Centrum Investments - 74,4562% na tym NWZ oraz 6,1515% w ogólnej liczbie głosów, 2) AVIVA OFE AVIVA BZ WBK - 14,6982% na tym NWZ oraz 11,8744% w ogólnej liczbie głosów, 3) Pioneer Pekao Investment Management - 6,1891% na tym NWZ oraz 5,% w ogólnej liczbie głosów. Spółka zwołuje na dzień 1 września 21 roku na godzinę 11:3 NWZA spółki, które odbędzie się w siedzibie spółki TETA przy Al. Wiśniowej 1, 53-137 Wrocław. NWZ spółki upoważnia zarząd spółki do przeprowadzenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki. Przedmiotem nabycia mogą być akcje własne spółki w liczbie nie większej niż 1.26.35 sztuk akacji własnych spółki, o łącznej wartości nominalnej nie większej niż ok. 1,35 mln zł. Nabywanie akcji własnych spółki może następować w okresie nie dłuższym niż do 5 sierpnia 215 r, za cenę nie niższą niż 1,12 zł. za jedną akcję i nie wyższą niż 18 zł. za jedną akcję. NWZ spółki postanawia utworzyć kapitał rezerwowy w wysokości 5 mln zł i w całości przeznacza się go na nabywanie akcji własnych. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ ; 1) Edmund Mzyk - 3,15% na tym NWZ oraz 22,71% w ogólnej liczbie głosów, 2) Daniel Mzyk - 2,91% na tym NWZ oraz 15,75% w ogólnej liczbie głosów, 3) Karolina Mzyk - 2,88% na tym NWZ oraz 15,73% w ogólnej liczbie głosów, 4) Pioneer FIO SUBF, Pioneer Akcji Polskich - 7,14% na tym NWZ oraz 5,38% w ogólnej liczbie głosów, 6) Werder - 6,54% na tym NWZ oraz 4,93% w ogólnej liczbie głosów. 2
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie IBSystem Optimus Pozbud T&R W dniu 5 sierpnia 21 r. została zawarta umowa sprzedaży udziałów pomiędzy I&B System a Trevor Investments, zgodnie z którą I&B System sprzedał 4.62 udziałów spółki Invar Integracje za łączną cenę 34.548, zł.. Sprzedane udziały stanowią 97,5% udziału w KZ i dają prawo do 97,5% głosów na WZ. Zbigniew Jakubas w imieniu własnym wraz z podmiotami zależnymi tj. Wartico Invest, Multico, Multico- Press, NEWAG, New Century Arts oraz w imieniu podmiotów działających w porozumieniu tj. Marcina Iwińskiego, Piotra Nielubowicza, Michała Kicińskiego, Adama Kicińskiego oraz Ipaco (akcjonariusze), zawiadomił spółkę o zmniejszeniu udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce o 2.147.48 akcji i tyle samo głosów reprezentujących 3,7 % KZ i tyle samo głosów, w wyniku rozwiązania porozumienia pomiędzy akcjonariuszami spółki, a Robertem Bibrowskim, w związku z rozwiązaniem pomiędzy p.bibrowskim, a pozostałymi stronami tj. akcjonariuszami, spółką oraz CDP Investment umowy inwestycyjnej z dnia 21 października 29 roku. Po rozwiązaniu porozumienia, z uwzględnieniem akcji nabytych w transakcjach zawartych w dniu 5 sierpnia 21 roku w wyniku wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki, akcjonariusze posiadają łącznie 43.692.688 akcji spółki i tyle samo głosów reprezentujących 62,42 % KZ i tyle samo głosów. Magdalena Andrzejak (małżonka Romana Andrzejaka, wiceprezesa zarządu), w dniu 3 sierpnia 21r. zbyła 453.6 szt. akcji POZBUD T&R po cenie 5,3 zł za akcję. Obecnie posiada 464. akcji emitnetna,które stanowią 1,98% w KZ oraz 4,3% w głosach na WZA emitenta. Osoba zobowiązana w dniu 3 sierpnia 21r. zbyła 954.25 szt. akcji POZBUD T&R po cenie 5,3 zł za akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland FAM Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 367 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,16 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 822.43, akcji własnych, stanowiących 3,91 % KZ i głosów na WZ. Emitent dokonał wykupu w celu umorzenia i podjął uchwałę o umorzeniu 1. obligacji zwykłych na okaziciela serii A po sredniej cenie 1.2,3 zł./szt.. 3
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 13 12 11 1 9 8 7 6 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 5 8 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 22 2 18 16 14 12 1 Cena spot aluminium, LME, USD/t 26 22 18 14 1 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton 6 5 4 3 2 1 COMEX LME Shanghai ty s. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/t 15 85 65 45 25 łączne zapasy cena cena śr. kw. 4
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto 4 3 2 1-1 -2 cena miedzi, USD/t 9 8 7 6 5 4 3 2-3 1 niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX 35 3 25 2 15 1 5 1/2/29 6/9/29 1/27/29 3/16/21 8/3/21 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 5
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Banki BRE Sprzedaj 21-6-24 182,3 6,1 21,1 16,3 1,9 1,7 1,5 BZ WBK zawieszona 21-6-24 - - - - - - - Handlowy Neutralnie 21-6-24 73,19 25,9 18,3 13,6 1,7 1,7 1,6 ING BSK Neutralnie 21-6-24 768,3 17,8 15,6 13,1 2,2 1,9 1,7 Kredy t Bank Redukuj 21-6-24 14,25-18,4 12,7 1,6 1,5 1,3 Millennium Sprzedaj 21-6-24 3,71-21,7 16,5 1,4 1,4 1,3 Pekao Sprzedaj 21-6-24 14, 18,8 18,5 16,8 2,4 2,2 2,1 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj 21-3-15 25,41 4,9 1,4 9,1 13,3 12,2 7,5 PGNiG Kupuj 21-5-1 4,2 17,4 1,6 11,7 7,8 5, 5,1 PKN Orlen Redukuj 21-4-9 35, 13,7 13,1 11,2 7,6 6,5 5,6 Puławy * Kupuj 21-6-3 77,82 7,1-15,8 3, 22,4 6,7 Sy nthos Redukuj 21-6-25 1,64 16,6 13,6 14,1 9,2 7,4 7,4 TMT Agora Redukuj 29-11-13 18,7 4,4 28,8 2,9 9,7 9,3 8, Cy f rowy Polsat Redukuj 29-11-12 13,5 15,1 13,8 13,5 1,8 9,7 9,3 TPSA Redukuj 21-3-29 15,4 17,8 2, 17,2 4,3 4,6 4,5 TVN Akumuluj 29-12-18 14,49 32,1 38,1 24,4 17, 16,2 13,2 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 29-1-2 1,9 22,4 8,5 6,5 17,8 1,9 1,9 Elektrotim Sprzedaj 21-3-31 14, 13,5 18,6 14,2 5,6 7,6 5,6 Energomontaż Płn. Redukuj 29-11-3 12,7 18,4 73, 18,3 8,4 27, 9,4 PA Nov a Kupuj 21-1-19 32, 13,9 12, 1,2 1, 8,8 6,7 Polimex Mostostal Akumuluj 29-12-17 4,5 14, 15, 14,4 8,3 8,4 8,8 Projprzem Kupuj 21-3-29 19, - 33,6 1,9 13,3 9,2 5,5 Remak Kupuj 29-8-1 46,5 8, 7,3 7, 5,5 3,4 3,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 29-9-29 17,4 8,3 9,3 1,5 6, 6, 6,7 Grajewo Redukuj 29-12-17 14,5 - - 24,6 11,1 9,5 6,2 Mondi Świecie Akumuluj 29-1-21 74,6 51,3 15,7 14,7 17,5 8, 7,8 Spożywczy AmRest Redukuj 29-11-19 68,3 22,9 15,9 14,1 8,4 7,7 6,9 Mispol Kupuj 21-7-22 7,1-12,6 1,8 12,7 7,7 7,1 Mieszko Akumuluj 29-6-3 2,4 15,5 12,3 9, 6,6 6,1 6, Pozostałe Apator Kupuj 29-9-18 21, 18,7 13,5 12,6 9,3 8,6 8,2 Aplisens Neutralnie 21-7-14 9,5 16,4 13,3 11,6 8,8 7,9 6,6 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 29-9-18 3,65 15,5 12,5 1,4 7,2 6,7 6,1 Cersanit Redukuj 29-12-21 13,7-2,5 12,8 11,4 9,7 7,9 Emperia Redukuj 29-12-9 75,8 17,4 15,9 14,1 8,9 8,1 7,1 Eurocash Akumuluj 29-12-9-3,5 23,1 2, 15,6 13,1 11,9 Kęty Redukuj 29-9-24 91, 15,5 11,9 1,5 7,8 7,1 6,4 KGHM Redukuj 21-3-29 98,3 8,7 7, 7,4 5,8 4,7 4,7 LPP Akumuluj 21-2-22 212, 28,9 13,8 11,4 11,9 8,2 7,4 Macrologic Akumuluj 21-7-14 55, 11,8 13,1 11,4 5,9 6,2 5,6 Netmedia Kupuj 21-1-2 9,6 16,8 14,7 11,5 17,4 16,5 13,7 Oponeo.pl Kupuj 21-3-1 7,37 56,4 26,3 18,7 24, 12,6 1, Orbis Sprzedaj 29-5-22 3, - - - 11,6 1,4 9,4 Qumak-Sekom Kupuj 21-1-22 16,5 1,2 1,3 11,8 6,6 6,4 7,2 Sonel Kupuj 29-11-23 6,3 3,6 13,7 1,5 13,7 9,6 7,6 TIM Kupuj 21-3-25 14, 29,9 22,1 11,5 15, 12, 6,9 Torf arm Kupuj 29-6-19 8, 14,3 8,2 6,8 7,1 6,6 5,9 Trav elplanet.pl utajniona do: 21-8-17 - - - - - - - * wskaźnik dla roku 28 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 28/29, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6