Wyniki MCI Capital 1Q 2016 r. Warszawa, 12 maja 2016 r.

Wyniki MCI Capital 1Q 2016 r. Warszawa, 12 maja 2016 r.

Agenda KPI 1Q 16 Wyniki Funduszy z perspektywy MCI Portfel funduszy MCI.TechVentures Portfel funduszy MCI.EuroVentures Invia case study NAV na akcję Wydarzenia po dacie bilansu Wstępna polityka dywidendowa

KPI 1Q 16 2.177 mln PLN Wartość aktywów netto funduszy 1.458 mln PLN Wartość aktywów w bilansie MCI 1.213 mln PLN Wartość aktywów netto NAV MCI 227 mln PLN Dług netto 64 mln PLN Zysk netto 19,63 PLN Aktywa netto na akcję 11,38 PLN Cena rynkowa akcji 0,58 P/BV

1Q 2016 KPI - NAV na akcję wzrósł o 5% w stosunku do 31.12.2015 KPI 31.03.2016 31.12.2015 zmiana kurs MCI* 11,38 11,51-1,1% liczba akcji 61 779 619 61 779 619 0,0% akcje własne 633 000 aktywa netto (NAV) w mln PLN 1 212,5 1 154,6 5,0% NAV/akcję 19,63 18,69 5,0% NAV/akcję (uwzlg. akcje własne) 19,83 P/BV 0,58 0,62-5,9% zobowiązania (obligacje + kredyty) w mln PLN 233,1 230,7 1,0% środki pieniężne i ich ekwiwalenty w mln PLN 6,5 60,3-89,2% zobowiązania netto w mln PLN 226,6 170,4 33,0% Dług netto/nav** 18,7% 14,8% 26,6% FOPEX/NAV 0,42% 1,46% -71,5% *) Kurs akcji MCI na dzień 11 maja 2016 r. wynosił 11,44 PLN **) Dług zewnętrzny (obligacje i kredyty) skorygowany o wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Zmiana stanu (53,8 mln PLN) środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w porównaniu do 31.12.2015 wynikała głównie z: uregulowania wzajemnych rozrachunków z podmiotami zależnymi od MCI (29 mln PLN), alokacji środków do Funduszy zarządzanych przez Grupę PEM z przeznaczeniem na nowe inwestycje (12 mln PLN), skupu akcji własnych MCI (6,7 mln PLN), spłat odsetek od obligacji (łącznie 2,9 mln PLN), alokacji środków do Funduszu IV (1,9 mln PLN), gotówkowych kosztów operacyjnych poniesionych w Q1 2016.

Wyniki Funduszy z perspektywy MCI Struktura aktywów MCI Capital Pozycja bilansowa Wartość w mln PLN Udział % Inwestycje w jednostkach zależnych (CI) 1 193,9 81,9% Certyfikaty inwestycyjne 186,7 12,8% 37% Private Equity Managers 43,9 3,0% Należności 19,1 1,3% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6,5 0,4% Aktywa z tytułu odroczonego pod. dochod. 4,3 0,3% Udzielone pożyczki 1,0 0,1% Instrumenty pochodne 2,0 0,1% Rzeczowe aktywa trwałe 51% 0,3 0,0% Aktywa razem 1 457,6 100% 9% 3% Składniki wyniku MCI (64,4 mln PLN) Zmiana wartości CI Funduszy (66 mln PLN) podatek dochodowy koszty operacyjne koszty finansowe przychody finansowe -1,0-4,0 0,7 1,0 64 ABC Data +14% Indeks +33% (+1,7 TRY/PLN) WP +4% wyc. instr. pochodnych PEM zysk z inwestycji 0,2 2,1 65,4 2 1 0 0 MCI.EV MCI.TV MCI.CV IV HVP

Portfel funduszy MCI.TechVentures PLATFORMA KONSOLIDACYJNA NAJWIĘKSZY E-COMMERCE W POLSCE I KRAJACH BAŁTYCKICH KANDYDACI NA UNICORNÓW E-TRAVEL NA RYNKACH ROZWIJAJĄCYCH SIE FINANCIAL TECHONLOGY (FINTECH) & SaaS FASHION E-COMMERCE GAMING ONLINE E-COMMERCE

Portfel funduszy MCI.EuroVentures Platforma konsolidacji płatności on-line w CEE Platforma konsolidacji laboratoriów medycznych w SCE Nowe inwestycje, z dużym potencjałem kontrybucji do wyników w 2016 i 2017 roku. Silny rozwój organiczny, silny cashflow, kandydat do skokowego wzrostu wartości w 20I6. Dojrzałe aktywa z dalszym dynamicznym wzrostem, stabilna kontrybucja do performance u funduszy. NOWE INWESTYCJE PUBLIC PE ORAZ PUBLIC TO PRIVATE

Rekordowa transakcja sprzedaży spółki z portfela TV mln PLN Invia Travelplanet 11x zwrot w stosunku do pierwotnej inwestycji 46% IRR +241 +298 Travelplanet 3M PLN -inwestycja na wczesnym etapie Invia 13M PLN - inwestycja na etapie wzrostu -16 Travelplanet i Invia - transakcje secondary (zwiększanie udziału poprzez wykup innych akcjonariuszy) Częściowe wyjścia: Travelplanet - pre-ipo, IPO, post-ipo Invia - dywidenda Travelplanet sprzedaż 100% pakietu Invia rekapitalizacja i sprzedaż pakietu do Mezzanine Management +28,5 Invia - całkowite wyjście poprzez sprzedaż do Rockaway 13 3-35 +14,5 32 3 +14 1 13 Inwestycja początkowa Wykupy, konsolidacja Częściowe wyjścia Całkowite wyjście z Travelplanet (konsolidacja przez Invia) Rekapitalizacja Invia Całkowite wyjście z Invia Całkowita wartość wyjścia z Invia i Travelplanet

03/09 300,0% 250,0% 200,0% 150,0% 100,0% 50, 0% 0,0 % 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 03/11 06/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14 09/14 12/14 03/15 06/15 09/15 12/15 03/16 Poprawa NAV/akcję NAV/akcję na 31.03.2016 wyniósł 19,63 PLN/akcję. W ramach prowadzonego programu skupu akcji własnych Spółka nabyła w celu umorzenia: w 1Q 16 roku 633.000 szt. akcji, po 31 marca do dnia publikacji 261.068 szt. akcji co oznacza łącznie 849.068 szt. akcji o wartości 9,2 mln PLN. Umorzenie skupionych do dnia publikacji akcji oznaczałoby NAV/akcję na poziomie 19,90 PLN. Przy założeniu realizacji umorzenia posiadanych akcji własnych dyskonto wartości rynkowej do wartości księgowej akcji na 31 marca 2016 roku wyniosłoby 43%. 7 letnie notowania MCI NAV na akcję 157% - 10 letnia stopa zwrotu z inwestycji w akcje MCI (1Q 16/1Q 06) -30% - 10 letnia stopa zwrotu z WIG20 (1Q 16/1Q 06) MCI WIG20 183% 19,63 18,10 18,15 18,69 17,22 16,14 16,46 15,69 13,98 32% 11,88 12,25 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16

Wydarzenie po dacie bilansu (31.03.2016) OBLIGACJE W dniu 11 kwietnia 2016 r. nastąpiło całkowite rozliczenie zobowiązań Spółki z tytułu wyemitowanych przez Spółkę w dniu 8 kwietnia 2013 roku obligacji serii H1 o łącznej wartości nominalnej 36.000.000 PLN. Obligacje te były notowane na rynku Catalyst prowadzonego przez BondSpot S.A. SPRAWY SĄDOWE W dniu 1 kwietnia 2016 r. Sąd ogłosił wyrok w sprawie Anny Hejka, w którym uwzględnił apelację Spółki od wyroku Sądu Okręgowego w Płocku z dnia 9 lipca 2015 r. oraz oddalił apelację Anny Hejki od w/w wyroku Sądu Okręgowego w Płocku. Wyrok Sądu Apelacyjnego jest prawomocny i kończy postępowanie w sprawie (Annie Hejka przysługuje skarga kasacyjna od wyroku). Oznacza to, że wszystkie roszczenia Anny Hejki dochodzone od Spółki pozwem wzajemnym opiewające, początkowo na kwotę 15.803.295 PLN (następnie ograniczone do kwoty 12.163.470 PLN, a na etapie postępowania apelacyjnego do kwoty 1.007.400 PLN) zostały prawomocnie oddalone.

Podstawowe założenia polityki dywidendowej na następne lata MCI Capital realizuje długoterminowo ROI powyżej 15% Wpływ regularniej polityki dywidendowej na bieżący kurs akcji spółki REKOMENDACJA: Przeznaczanie minimum 2% NAV rocznie na buyback lub dywidendę od 2018 roku Dyskonto > 25% NAV BUYBACK Dyskonto < 25% NAV DYWIDENDA UWAGI: W latach 2016 i 2017 dywidenda będzie realizowana w formule buyback u z racji kowenantów obligacyjnych. Zgodnie z umową o zarządzanie aktywami z PEM TFI, zarząd może przeznaczyć od 2% do 4% rocznie na wypłatę dywidendy lub buyback akcji.

Zastrzeżenia Powyższa prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa. Powyższa prezentacja została przygotowana w oparciu o najlepszą wiedzę MCI Capital SA i w dniu publikacji zawierała dane aktualne. MCI Capital SA Warszawskie Centrum Finansowe ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa tel. +22 540 73 80, faks +22 540 73 81 e-mail: office@mci.eu www.mci.pl