MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Lokata Inwestycyjna Baryłka Zysku powiązane z ropą Brent ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer Serii Certyfikatów Depozytowych D-PLN-ABREN-130712 Cena nabycia jednego Certyfikatu Depozytowego w Dniu Emisji Cena wykupu jednego Certyfikatu Depozytowego w Dniu Wykupu Minimalna kwota inwestycji 1 000 PLN 1 000 PLN 3 000 PLN (3 Certyfikaty Depozytowe) Okres subskrypcji Dzień Emisji 12 lipca 2012 r. 11 czerwca 6 lipca 2013 r. (W Okresie subskrypcji środki pieniężne na opłacenie ofert nabycia nie są oprocentowane) Okres Odsetkowy 12 lipca 2012 r. 12 lipca 2013 r. Dzień Ustalenia Stopy Procentowej 10 lipca 2013 r. Dzień Płatności Odsetek 12 lipca 2013 r. Dzień Wykupu 12 lipca 2013 r. Opis inwestycji Inwestycja w bankowe papiery wartościowe denominowane w PLN emitowane przez Bank BPH SA oferuje 100% ochronę zainwestowanego kapitału w dniu zakończenia inwestycji (Dzień Wykupu). Ponadto w Dniu Płatności Odsetek Posiadacz Certyfikatów Depozytowych jest uprawniony do otrzymania odsetek obliczonych na bazie Stopy Procentowej. Gwarancja Zwrotu Kapitału 100% w Dniu Wykupu Odsetki Wskaźnik Odniesienia W Dniu Płatności Odsetek posiadacz Certyfikatów Depozytowych jest uprawniony do otrzymania odsetek obliczonych na bazie Stopy Procentowej Kontrakt terminowy na ropę Brent o najbliższym terminie dostawy notowany na giełdzie ICE (kod w serwisie Bloomberg: CO1<Commodity>)
Stopa Procentowa (SP): Stopa Procentowa (SP) jest obliczana w następujący sposób: SP Max 4 Min Max Brent Brent t 1 t-1 t 1 *100%; LSC ; LWC ; 0 gdzie: Brent t oficjalna cena zamknięcia Wskaźnika Odniesienia w Dniu Obserwacji Wskaźnika Odniesienia t Brent t-1 oficjalna cena zamknięcia Wskaźnika Odniesienia w Dniu Obserwacji Wskaźnika Odniesienia t-1 LSC Limit spadku ceny równy -4% LWC Limit wzrostu ceny równy 4%. Emitent może w Dniu Emisji podnieść wartość LWC do maksymalnie 5%. Kwota Odsetek obliczana jest jako iloczyn Stopy Procentowej oraz Kwoty Nominalnej jednego Certyfikatu Depozytowego. Dzień Obserwacji Wskaźnika Odniesienia (t) Możliwość odsprzedaży Bankowi Certyfikatów Depozytowych przed Dniem Wykupu 12 lipca 2012 r. dla t=0 12 października 2012 r. dla t=1 11 stycznia 2013 r. dla t=2 12 kwietnia 2013 r. dla t=3 10 lipca 2013 r. dla t=4 Minimalna cena odsprzedaży: 925 PLN za jeden Certyfikat Depozytowy. Cena odsprzedaży jednego Certyfikatu Depozytowego jest uzależniona od okresu pozostającego do Dnia Wykupu oraz warunków rynkowych panujących w okresie inwestycji, dlatego może, ale nie musi być wyższa niż podana minimalna cena odsprzedaży. Bank standardowo realizuje Oferty Sprzedaży raz w miesiącu, 2 dni robocze po pierwszym poniedziałku każdego miesiąca. Realizacji w tym dniu podlegają Oferty Sprzedaży zgłoszone przez Klientów do godziny 13:00 w pierwszy poniedziałek miesiąca. Minimalna kwota nominalna odsprzedawanych Certyfikatów Depozytowych wynosi 3 000 PLN. Cechy Inwestycji Wartość SCD na rynku wtórnym nie odzwierciedla bieżącej stopy zwrotu z aktywów bazowych Wysokie potencjalne odsetki do 16%* po 12 miesiącach inwestycji pod warunkiem systematycznego wzrostu wartości Wskaźnika Odniesienia okresie inwestycji Korzystna formuła naliczania odsetek możliwość wygenerowania zysku nawet w sytuacji gdy wartość Wskaźnika Odniesienia w terminie zapadalności będzie niższa niż na początku, pod warunkiem, że suma kwartalnych zmian Wskaźnika Odniesienia będzie dodatnia Gwarancja 100% kapitału w dacie wykupu (podlega 100% ochronie BFG do kwoty 100 000 euro) Wysokość odsetek nie jest gwarantowana, zależy od zachowania ceny kontraktu terminowego na ropę Brent w okresie inwestycji. W najgorszym przypadku może wynieść 0 W razie sprzedaży na rynku wtórnym przed datą wykupu inwestor może ponieść stratę w wysokości do 75 PLN za jeden Certyfikat Depozytowy *W przypadku podniesienia przez Emitenta w Dniu Emisji Limtu wzrostu ceny do 5%, maksymalne odsetki będa mogły wynieść 20%.
ANALIZA SCENARIUSZOWA Scenariusze zostały zaprezentowane jedynie w celach ułatwienia zrozumienia specyfiki produktu i nie mogą stanowić wyznacznika kształtowania się przyszłego poziomu Wskaźnika Odniesienia uwzględnionego w kalkulacji stopy zwrotu z inwestycji. Warunki początkowe: Klient nabywa Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe o wartości nominalnej 3 000 PLN. Rozpatrzmy następujące scenariusze kształtowania się wartości Wskaźnika Odniesienia w okresie inwestycji, zakładając, że w Dniu Emisji wysokość Limitu wzrostu ceny została ustalona na poziomie 4%. Poniższe kalkulacje nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych (Ustawa z dnia 16 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, Dz. U. 1991 nr 80 poz. 350 z późń. zm.).
1. Scenariusz optymistyczny W scenariuszu optymistycznym cena kontraktów terminowych na ropę Brent rosła w każdym okresie 3- miesięcznym o conajmniej 4%. Po uwzględnieniu Limitu wzrostu ceny na poziomie 4%, suma kwartalnych zmian ceny wyniosła 16%. Zgodnie z formułą obliczania odsetek wartość Stopy Procentowej (SP) w takim wypadku wyniosłaby 16%. Taka wartość Stopy Procentowej przełożyłaby się na Odsetki w kwocie 480 zł. A zatem po 12 miesiącach inwestycji Inwestor otrzymałby zwrot kapitału w wyskoości 3000 zł oraz 480 zł odsetek. Cena kontraktu na Brent Zmiana ceny w okresie 3 m-cy Zmiana ceny po uwzględnieniu limitów 12/07/12 (t=0) 109 - - 12/10/12 (t=1) 114 4,6% 4,0% 11/01/13 (t=2) 119 4,4% 4,0% 12/04/13 (t=3) 125 5,0% 4,0% 10/07/13 (t=4) 130 4,0% 4,0% Suma zmian ceny 16,0% Stopa Procentowa 16,0% Kwota inwestycji Stopa Procentowa Odsetki Kwota zwracana Klientowi w Dniu Wykupu 3 000 zł 16% 480 zł 3 480 zł 2. Scenariusz pesymistyczny W scenariuszu pesymistycznym stopy zwrotuz cen ropy byly ujemne w 3 z 4 kwartałów. Ostatecznie suma stóp zwrotu wyniosła -3,8%. Zgodnie z warunkami emisji oznacza to, wysokość SP wyniosłaby w tym wypadku 0%, a inwestycja zakończyłaby się jedynie zwrotem zainwestowanego kapitału w wyskości 3 000 zł. Cena kontraktu na Brent Zmiana ceny w okresie 3 m-cy Zmiana ceny po uwzględnieniu limitów 12/07/12 (t=0) 109 - - 12/10/12 (t=1) 107-1,8% -1,8% 11/01/13 (t=2) 100-6,5% -4,0% 12/04/13 (t=3) 98-2,0% -2,0% 10/07/13 (t=4) 102 4,1% 4,0% Suma zmian ceny -3,8% Stopa Procentowa 0% Kwota inwestycji Stopa Procentowa Odsetki Kwota zwracana Klientowi w Dniu Wykupu 3 000 zł 0% 0 zł 3 000 zł
3. Scenariusz umiarkowany W scenariuszu umiarkowanym w pierwszym okresie 3-miesięcznym zmiana ceny ropy Brent była ujemna jednak w pozostałych kwartałach stopy zwrotu byłu już dodatnie. Suma kwartalnych stóp zwrotu wyniosła 9,2%. Zgodnie z formułą wypłaty wysokość Stopy Procentowej w takim wypadku wyniosłaby 9,2%, co przekłada się na odsetki w wysokości 276 zł od zainwestowanej kwoty 3 000 zł. Cena kontraktu na Brent Zmiana ceny w okresie 3 m-cy Zmiana ceny po uwzględnieniu limitów 12/07/12 (t=0) 109 - - 12/10/12 (t=1) 107-1,8% -1,8% 11/01/13 (t=2) 111 3,7% 3,7% 12/04/13 (t=3) 120 8,1% 4% 10/07/13 (t=4) 124 3,3% 3,3% Suma zmian ceny 9,2% Stopa Procentowa 9,2% Kwota inwestycji Sstopa Procentowa Odsetki Kwota zwracana Klientowi w Dniu Wykupu 3 000 zł 9,2% 276zł 3 276zł 4. Scenariusz odsprzedaży na rynku wtórnym Po 3 miesiącach od rozpoczęcia inwestycji inwestor postanowia wycofać się z niej poprzez sprzedaż Certyfikatów Depozytowych Bankowi na rynku wtornym. W dniu przeprowadzania rynku wtórnego Bank ustala cenę rynkową Certyfikatów na poziomie gwarantowanego minimum, tj 92,5%, czyli 925 zł za Certyfikat. Klient uzyskuje ze sprzedaży 3 Certyfikatów kwotę 2 775 zł, ponosząc stratę w łacznej wysokoś 225 zł czyli 7,5% zainwestowanych środków. Kwota inwestycji Cena odkupu Kwota zwracana Strata Klientowi w dniu odsprzedaży 3 000 zł 92,5% 2 775 zł 225 zł OCZEKIWANIA INWESTYCYJNE Inwestycja spełni oczekiwania Klienta, który: Oczekuje ochrony zainwestowanego kapitału i rozumie, że ochrona jest gwarantowana pod warunkiem utrzymania inwestycji do dnia jej zakończenia Akceptuje 12-miesieczny horyzont inwestycji Rozumie i akceptuje fakt, że zysk z inwestycji uzależniony jest od zachowania się ceny kontraktów terminowych na ropę Brent Akceptuje możliwość wcześniejszej odsprzedaży Certyfikatów Depozytowych w cyklach miesięcznych Rozumie i akceptuje fakt, że w przypadku odsprzedaży Certyfikatów Depozytowych przed Dniem Wykupu, zainwestowany kapitał jest chroniony na minimalnym poziomie 92,5%
PROFIL INWESTYCYJNY Horyzont inwestycyjny 1 rok 18 miesięcy 2 lata 3 lata 4 lata 5 lat Poziom ryzyka Bardzo niskie Niskie Średnie Podwyższone Wysokie Bardzo wysokie Akceptacja ryzyka Całkowita negacja ryzyka Duża wrażliwość na ryzyko Akceptacja ograniczonego ryzyka Akceptacja ograniczonego ryzyka Akceptacja nieograniczonego ryzyka Spekulant RYZYKO ZWIĄZANE Z INWESTYCJĄ Ryzyko płynności: W przypadku zgłoszenia przez Posiadacza Certyfikatów Depozytowych chęci wycofania się z inwestycji przed Dniem Wykupu, zgłoszenia będą przyjmowane do pierwszego poniedziałku miesiąca włącznie oraz standardowo realizowane w ciągu dwóch Dni Roboczych. Ryzyko utraty części zainwestowanego kapitału w przypadku odsprzedaży Certyfikatów na rynku wtórnym: W przypadku wycofania się Posiadacza Certyfikatów z inwestycji przed Dniem Wykupu poprzez odsprzedaż na rynku wtórnym, zainwestowany kapitał jest chroniony na minimalnym poziomie 92,5%. Oznacza to, że Posiadacz może ponieść stratę w wysokości do 7,5% zainwestowanych środków. Ryzyko rynkowe: Z uwagi na charakter inwestycji zysk jest powiązany ze zmiennymi rynków finansowych i dlatego nie jest z góry znany, a także może być niższy od oczekiwanego lub nie wystąpić wcale. Ryzyko podatkowe: Kwoty Wykupu, Odsetki, Kwoty Przedterminowego Wykupu lub kwoty uzyskane ze sprzedaży Certyfikatów Depozytowych w obrocie wtórnym przekazywane Posiadaczowi podlegają opodatkowaniu na zasadach wynikających z powszechnie obowiązujących przepisów prawa. WAŻNE INFORMACJE Niniejszy materiał został przygotowany przez pracowników Banku BPH SA wyłącznie w celach informacyjnych i nie powinien być interpretowany jako oferta lub porada inwestycyjna. Opinie w nim zawarte stanowią poglądy pracowników Pionu, chyba że w tekście zaznaczono inaczej. Jakiekolwiek prognozy zdarzeń gospodarczych nie stanowią gwarancji wystąpienia tych zdarzeń, a w związku z tym Bank nie ponosi odpowiedzialności za skutki niezrealizowania się wspomnianych scenariuszy. Bank nie świadczy doradztwa w związku z zawieranymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru doradztwa inwestycyjnego lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Produkty Inwestycyjne są obarczone ryzykiem inwestycyjnym włącznie z możliwością utraty części zainwestowanego kapitału, zgodnie z zapisami powyżej. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien, nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank, ocenić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych. Bank nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody, jakie może ponieść Klient w wyniku zawarcia transakcji z Bankiem. Niniejszy dokument i jego treść stanowią własność Banku. Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu w związku z bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa.