Poziom: 3a Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klienta Biura Maklerskiego Polska S.A. wersja. 1.0 1/9
Spis treści 1. Postanowienia Ogólne... 3 2. Cel i zakres Polityki... 5 3. Ogólne zasady działania w najlepiej pojętym interesie klienta... 5 4. Szczegółowe zasady działania w najlepiej pojętym interesie Klienta... 5 5. Otrzymywanie zgody Klienta na stosowanie polityki... 8 6. Wykazanie działania zgodnie z Polityką... 8 7. Tryb przekazywania Klientom informacji o Polityce... 8 8. Postanowienia końcowe... 9 2/9
1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 1 1. Niniejsza Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klientów Biura Maklerskiego Polska S.A. zawiera zasady postępowania Biura Maklerskiego Polska S.A. w celu działania w najlepiej pojętym interesie Klienta, w związku ze świadczeniem przez Biuro Maklerskie Polska S.A. Usług Inwestycyjnych. 2. Niniejsza Polityka nie ma zastosowania w przypadku, gdy Klient określił niezbędne szczegółowe warunki, na jakich dane Zlecenie ma być wykonane lub przekazane, w zakresie wyznaczonym tymi szczególnymi warunkami. Przedmiotowe szczegółowe warunki obejmują: a) koszty związane z wykonaniem Zlecenia, b) cenę Instrumentu Finansowego, c) czas zawarcia transakcji, d) prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, e) wielkości Zlecenia oraz f) jakiekolwiek inne aspekty, mające wpływ na wykonanie Zlecenia przez podmiot wykonujący Zlecenie. 3. Niniejsza Polityka nie ma zastosowania do Usług Inwestycyjnych świadczonych przez Bank, niezwiązanych z działalnością Biura Maklerskiego; w takim zakresie Bank zapewnia działanie w najlepiej pojętym interesie Klienta w oparciu o postanowienia odrębnej polityki. Ilekroć w Polityce jest mowa o: Banku należy przez to rozumieć Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. 2 Biurze Maklerskim należy przez to rozumieć jednostkę organizacyjną Banku, w ramach której prowadzona jest działalność maklerska, BondSpot BondSpot S.A. DB Securities S.A Dom Maklerski DB Securities S.A. GPW Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, Instrumentach Finansowych należy przez to rozumieć: 1. Instrumenty, o których mowa w art. 2 Ustawy, będące przedmiotem obrotu za pośrednictwem w Biura Maklerskiego, w szczególności: a) papiery wartościowe, b) niebędące papierami wartościowymi: 1) instrumenty rynku pieniężnego, 2) finansowe kontrakty terminowe oraz inne równoważne instrumenty finansowe rozliczane pieniężnie, umowy forward dotyczące stóp procentowych, swapy akcyjne, swapy na stopy procentowe, swapy walutowe, 3) opcje kupna lub sprzedaży Instrumentów Finansowych, opcje na stopy procentowe, opcje walutowe, opcje na takie opcje, oraz inne równoważne Instrumenty Finansowe rozliczane pieniężnie, 3/9
Kliencie należy przez to rozumieć osobę fizyczną, osobę prawną oraz jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, na rzecz której Biuro Maklerskie świadczy Usługi Inwestycyjne, Kliencie detalicznym - należy przez to rozumieć Klienta, który został sklasyfikowane jako klient detaliczny zgodnie z obowiązującą w Banku Procedurą klasyfikacji klientów, Kliencie profesjonalnym należy przez to rozumieć Klienta, który został sklasyfikowane jako klient profesjonalny zgodnie z obowiązującą w Banku Procedurą klasyfikacji klientów, NewConnect należy przez to rozumieć rynek pozagiełdowy prowadzony przez GPW, Polityce należy przez to rozumieć niniejszą Politykę działania w najlepiej pojętym interesie klientów Biura Maklerskiego Polska S.A. Rozporządzeniu rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 września 2012 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70. ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz banków powierniczych, Uprawniony kontrahent - należy przez to rozumieć Klienta, który został sklasyfikowane jako uprawniony kontrahent zgodnie z obowiązującą w Banku Procedurą klasyfikacji klientów, wraz z regulaminem stanowiącym załącznik do tej umowy, Umowa o Zarządzanie Portfelem Umowa o świadczenie usługi zarządzania pakietem instrumentów finansowych na zlecenie przez Biuro Maklerskie Polska S.A wraz z regulaminem stanowiącym załącznik do tej umowy, Umowa PPZ umowa regulująca świadczenie przez Biuro Maklerskie usług związanych z przyjmowaniem i przekazywaniem Zleceń Klientów, wraz z regulaminem stanowiącym załącznik do tej umowy, Usługach Inwestycyjnych należy przez to rozumieć czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 i ust. 4 Ustawy, będące przedmiotem działalności Biura Maklerskiego, obejmujące w szczególności: a) przyjmowanie i przekazywanie Zleceń nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych, b) zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba Instrumentów Finansowych, c) doradztwo inwestycyjne, d) oferowanie Instrumentów Finansowych, Ustawie należy przez to rozumieć Ustawę z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.) Stronie Internetowej należy przez to rozumieć publicznie dostępną stronę internetową o adresie www.dbmakler.pl, na której znajdują się w szczególności: opisy produktów wraz z obowiązującymi regulaminami, stawkami oprocentowania oraz tabelami opłat i prowizji, Zleceniu należy przez to rozumieć zlecenie lub dyspozycję nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych Zleceniu brokerskim rozumie się przez to Zlecenie lub ofertę, a także odpowiedź na ofertę, kupna lub sprzedaży Instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu zorganizowanego, a także odpowiedź na taka ofertę, wystawiane przez DB Securities S.A. na podstawie Zlecenia Klienta i przekazywane na rynek regulowany lub do alternatywnego systemu obrotu w celu wykonania tego Zlecenia zgodnie z zasadami obrotu na tym rynku, 4/9
Zleceniu do Dyspozycji Maklera (DDM) rozumie się przez to Zlecenie, przyjmowane przez Biuro Maklerskie, na podstawie którego DB Securities S.A. może wystawić więcej niż jedno Zlecenie brokerskie. 2. CEL I ZAKRES POLITYKI 3 1. Celem Polityki jest świadczenie przez Biuro Maklerskie Usług Inwestycyjnych zgodnie z wysokimi standardami współpracy poprzez realizację obowiązków wynikających z Ustawy i Rozporządzenia. 2. Cele o których mowa powyżej to przede wszystkim: a) zapewnienie ochrony inwestycyjnej Klientom w zakresie transakcji dokonywanych na Instrumentach Finansowych, b) zapewnienie wysokich standardów świadczenia Usług Inwestycyjnych, które wpływają na zadowolenie oraz wzrost zaufania Klientów. 3. OGÓLNE ZASADY DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA 4 W celu realizacji Zleceń na warunkach możliwie najbardziej korzystnych dla Klienta, Biuro Maklerskie świadcząc Usługi Inwestycyjne na rzecz Klienta działa: a) uczciwie dążąc do wykonania wszystkich zobowiązań wobec Klienta b) sprawiedliwe zapewniając jednolite traktowanie Klientów należących do jednej kategorii w zakresie świadczonych Usług Inwestycyjnych, tj. kategorii Klienta detalicznego, Klienta profesjonalnego i Uprawnionego kontrahenta, c) profesjonalnie zapewniając przygotowanie merytoryczne pracowników Biura Maklerskiego i pracowników zatrudnionych w punktach przyjmowania zleceń w Banku. 4. SZCZEGÓŁOWE ZASADY DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA A. PRZYJMOWANIE I PRZEKAZYWANIE ZLECEŃ 5 1. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia w zakresie Instrumentów Finansowych o obrocie zorganizowanym, w szczególności na: GPW, New Conect, BondSpot Catalyst" 2. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia w zakresie Instrumentów Finansowych, których wykonanie następuje na zagranicznych rynkach finansowych, zgodnie z warunkami określonymi przez DB Securities. 6 1. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia Klientów wyłącznie do DB Securities S.A. 2. Wszystkie zlecenia przyjmowane przez Biuro Maklerskie mają charakter Zlecenia DDM. 3. Warunki przyjmowania i przekazywania Zleceń zależą od rodzaju Instrumentu Finansowego, którego Zlecenie dotyczy. Tryb przyjmowania i przekazywania Zlecenia przez Biuro Maklerskie reguluje Umowa PPZ. 5/9
4. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia Klientów postępując w sposób określony w Umowie PPZ przekazując Zlecenie wyłącznie do DB Securities S.A. 7 1. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia niezwłocznie według kolejności ich przyjmowania. 2. Biuro Maklerskie niezwłocznie informuje Klienta, w sposób przyjęty przez Biuro dla kontaktów z Klientami o wszelkich istotnych okolicznościach, które uniemożliwiają przyjęcie lub przekazanie Zlecenia złożonego przez Klienta. 3. Warunki odmowy przyjęcia Zlecenia lub odmowy przekazania Zlecenia określa Umowa PPZ. 8 1. Przyjmując i przekazując do DB Securities Zlecenie DDM, Biuro Maklerskie nie ma wpływu na koszty związane z wykonaniem Zlecenia, na cenę Instrumentu Finansowego, czas zawarcia transakcji, z zastrzeżeniem 6 ust. 1, prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, wielkości Zlecenia oraz jakiekolwiek inne aspekty, mające wpływ na wykonanie Zlecenia przez podmiot wykonujący Zlecenie. 2. Zasady działania DB Securities S.A. w najlepiej pojętym interesie Klienta, w zakresie wystawiania Zlecenia brokerskiego lub Zleceń brokerskich na podstawie Zlecenia DDM przyjętego i przekazanego przez Biuro Maklerskie, są uregulowane w odrębnej polityce DB Securities S.A. 8a 1. Biuro Maklerskie może przyjąć i przekazać Zlecenie Klienta łącznie ze zleceniami innych Klientów. 2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 Biuro Maklerskie zapewnia, że: a) połączenie Zleceń nie działa na niekorzyść tych Klientów; b) Klient został uprzednio poinformowany o takim sposobie realizacji Zlecenia, oraz c) Biuro Maklerskie, przyjmując i przekazując Zlecenia Klienta łącznie ze Zleceniami innych Klientów, działa zgodnie z zasadami alokacji, określonymi w ust. 3. 3. W przypadku częściowego przyjęcia i przekazania połączonego Zlecenia, Biuro Maklerskie dokonuje alokacji Zlecenia w taki sposób, aby zlecenie Klienta było wykonane w całości. w przypadku, gdy połączone zlecenie zostało przyjęte i przekazane w części uniemożliwiającej wykonanie Zlecenia klienta w całości, Biuro Maklerskie dokonuje alokacji wyłącznie na rzecz Klienta. 9 W celu ochrony interesu Klienta, w sytuacji wystąpienia nadzwyczajnych okoliczności, konieczne może być odejście od zasad przyjmowania i przekazywania Zleceń wskazanych w niniejszej Polityce lub w wytycznych podanych przez Klienta. Klient zostanie poinformowany o każdym przypadku takiego odstąpienia, oraz o konsekwencjach wynikających z takiego odstąpienia. B. TRANSAKCJE NA INSTRUMENTACH FINANSOWYCH W OFERCIE PUBLICZNEJ 10 1. Biuro Maklerskie przyjmuje zapisy na nabycie Instrumentów Finansowych w ustalonych okresach subskrypcji, w oparciu o umowy, które Biuro Maklerskie lub Bank zawarły z emitentem Instrumentów Finansowych. 2. Zapisy są przyjmowane w punktach przyjmowania zleceń wskazanych na Stronie Internetowej. 6/9
3. Działanie Biura Maklerskiego w najlepiej pojętym interesie Klienta w zakresie przyjmowania zapisów na nabycie Instrumentów Finansowych polega na przekazaniu niezbędnych informacji Klientowi o danej emisji i warunkach subskrypcji oraz realizacji czynności związanych z subskrypcją zgodnie z warunkami określonymi w dokumentach emisyjnych Instrumentu Finansowego będącego przedmiotem transakcji. 4. Biuro Maklerskie umożliwia Klientowi złożenie, modyfikację lub anulowanie Zlecenia zgodnie z postanowieniami warunków subskrypcji 5. Przyjęcie zapisu nie jest jednoznaczne z realizacją transakcji. C. ZARZĄDZANIE PORTFELEM 11 1. Biuro Maklerskie dokonuje zarządza portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba Instrumentów Finansowych, działając w imieniu Klienta i na jego rachunek zgodnie z zakresem pełnomocnictwa udzielonego przez Klienta. 2. Decyzje zarządzających portfelem podejmowane są w oparciu o strategię inwestycyjną zaakceptowaną przez Klienta. 3. Rodzaj Instrumentów Finansowych, w które upoważniony przez Biuro Maklerskie zarządzający portfelem Klienta może inwestować, określa Umowa o Zarządzanie Portfelem. 4. Zarządzający portfelem przekazuje Zlecenia do DB Securities S.A., zgodnie z zasadami i trybem określonym w Umowie o Zarządzanie Portfelem. 12 1. Podejmując decyzje inwestycyjne, zarządzający portfelem Klienta kieruje się następującymi czynnikami: a) ceną Instrumentu Finansowego, b) kosztami związanymi z wykonaniem Zlecenia, c) czasem zawarcia transakcji, d) prawdopodobieństwem zawarcia transakcji oraz jej rozliczeniem, e) wielkością Zlecenia, f) innymi aspektami, mającymi wpływ na wykonanie Zlecenia przez podmiot wykonujący Zlecenie. 2. Priorytetowymi czynnikami, posiadającymi decydującą wagę w zakresie decyzji inwestycyjnej, są jednocześnie: a) łączny wynik ceny Instrumentu Finansowego i kosztu związanego z wykonaniem Zlecenia, b) wysoki poziom prawdopodobieństwa zawarcia transakcji i jej rozliczenia w opinii zarządzającego portfelem. 3. Pozostałe czynniki wymienione w ust. 1 analizowane są w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, w celu oceny ich zgodności ze strategią inwestycyjną uzgodnioną z Klientem. 4. Biuro Maklerskie, w dążeniu do uzyskania korzystniejszej ceny Instrumentu Finansowego może łączyć Zlecenia, na zasadach opisanych w 12. 7/9
13 1. Biuro Maklerskie zastrzega sobie możliwość łączenia Zleceń Klientów w przypadku, gdy agregacja Zleceń zwiększa szansę na: a) uzyskanie korzystnych warunków ich realizacji, b) szybsze rozliczenie transakcji. 2. Łączenie Zleceń, o którym mowa w ust. 1, następuje wyłącznie w sytuacji, gdy w ocenie Biura Maklerskiego istnieje małe prawdopodobieństwo, aby agregacja działała na niekorzyść Klienta, w szczególności poprzez: a) niezrealizowanie całego wolumenu określonego w Zleceniu, b) pogorszenie warunków cenowych realizacji Zlecenia. 3. Biuro Maklerskie dokonuje łączenia Zleceń z zastrzeżeniem, że: a) w sytuacji, w której Zlecenie zostanie wykonane w ramach jednego limitu ceny, rozliczenie nastąpi proporcjonalnie dla każdego portfela, b) w sytuacji, w której Zlecenie zostanie wykonane w ramach różnych limitów ceny, rozliczenie nastąpi proporcjonalnie dla każdego portfela w ramach poszczególnych limitów cen. 4. W przypadku, gdy w ramach usługi zarządzania portfelem zostanie wystawione jedno Zlecenie na rzecz więcej niż jednego Klienta, Biuro Maklerskie zobowiązuje się do końca dnia, w którym zostanie wykonane Zlecenie określić liczbę instrumentów Finansowych kupowanych lub sprzedawanych dla poszczególnych Klientów. 5. OTRZYMYWANIE ZGODY KLIENTA NA STOSOWANIE POLITYKI 14 1. Klient potwierdza otrzymanie informacji o stosowanej przez Biuro Maklerskie Polityce i wyraża zgodę na jej stosowanie. 2. Zgoda, o której mowa w ust. 1 musi być wyraźnie potwierdzona w formie: a) pisemnej, poprzez złożenie podpisu Klienta na Pakiecie startowym MiFID, odpowiedniej umowie dotyczącej Usług Inwestycyjnych, b) elektronicznej w sposób uzgodniony z Biurem Maklerskim, c) telefonicznie, gdy istnieje możliwość archiwizacji zapisu rozmowy. 6. WYKAZANIE DZIAŁANIA ZGODNIE Z POLITYKĄ 15 Klient może zwrócić się do Biura Maklerskiego z pisemną prośbą o udzielenie informacji, w jaki sposób Biuro Maklerskie wywiązało się z zobowiązania działania zgodnie z niniejszą Polityką. 7. TRYB PRZEKAZYWANIA KLIENTOM INFORMACJI O POLITYCE 16 1. Biuro Maklerskie informuje Klienta o Polityce za pomocą ustalonego z nim podstawowego środka komunikacji, określonego w odpowiedniej umowie, na podstawie której Klient korzysta z Usług Inwestycyjnych. 2. Informacja o Polityce jest również dostępna dla potencjalnych Klientów Biura Maklerskiego, w szczególności poprzez zamieszczenie stosownej informacji na Stronie Internetowej. 8/9
8. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 17 1. W celu zbadania adekwatności i skuteczności stosowania Polityki Biuro Maklerskie dokonuje: a) przeglądu stosowania Polityki w trybie corocznym, licząc od dnia wejścia w życie Polityki, b) aktualizacji zapisów Polityki, jeżeli na podstawie przeprowadzanego przeglądu, o którym mowa w pkt. a) została rozpoznana potrzeba wprowadzenia zmian. 2. Biuro Maklerskie informuje Klienta o każdej istotnej zmianie Polityki, która trwale wpływa na zdolność Biura Maklerskiego do działania w najlepiej pojętym interesie Klienta. Zmiany Polityki przekazywane są za pomocą ustalonego z Klientem podstawowego środka komunikacji oraz poprzez zamieszczenie stosownej informacji na Stronie Internetowej. Tytuł dokumentu: Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klientów Biura Maklerskiego Polska S.A. Tytuł dokumentu w języku angielskim: Klasyfikacja: Numer wersji: Poziom 3: Polityki Lokalne 1.0.; sygn. P/2010/05/03 Data wprowadzenia: Czerwiec 2010 Właściciel Dokumentu (Portfolio Owner): Autor dokumentu: Osoba(y) zatwierdzająca(e) dokument: Paweł Trzaska Marta Jedlińska Zarząd Polska S.A. Kontakt w sprawie Dokumentu: Paweł Trzaska / Grzegorz Więch Zastosowanie geograficzne: Polska Przeznaczenie funkcjonalne: Data Ostatniego Przeglądu: Sierpień 2012 Data Kolejnego Przeglądu: Sierpień 2013 Język(i): polski Tłumaczenie: Wymogi prawne lub regulacyjne: Nie Tak 9/9