DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Czwartek 02.09.2010 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 10 269,5 2,5% WIG otw. 42 143,3-0,2% ROPCZYCE 17,14-11,2% NASDAQ 2 176,8 3,0% WIG zam. 42 469,6 0,6% ERGIS 3,51-9,5% S&P 500 1 080,3 3,0% obrót (tys. PLN) 1 655 896 3,0% BUMECH 15,51-8,2% DAX XETRA 6 083,9 2,7% WIG 20 otw. 2 423,5-0,3% ANTI 3,15-8,2% FTSE 5 366,4 2,7% WIG 20 zam. 2 453,4 0,9% ENERGOPOL 9,30-7,4% CAC 3 623,8 3,8% FW20M10 otw. 2 433,0 0,2% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 044,2 1,3% FW20M10 zam. 2 465,0 1,5% PKOBP 38,06 305 835 HANG SENG 20 886,1 1,3% mwig40 otw. 2 511,4 0,1% PEKAO 159,50 259 085 W aluty i surowce zmiana mwig40 zam. 2 509,6 0,0% KGHM 108,10 129 017 WIBOR 3m (%) 3,71 0,0% Największe wzrosty kurs zmiana PZU 375,00 90 055 EUR/PLN 3,970-0,7% CASHFLOW 3,18 25,7% PGNIG 3,45 71 853 USD/PLN 3,102-1,5% SKOTAN 2,35 15,2% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,280 0,8% ODLEWNIE 2,92 14,1% BUX 23 010,7 2,0% miedź (USD/t) 7 440,0-0,3% ORCOGROUP 25,80 13,2% RTS 1 453,5 0,2% miedź (PLN/t) 23 432,3 0,9% OPTIMUS 3,28 12,3% PX50 1 156,5 1,3% ropa Brent (USD/bbl) 75,85 2,1% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Monika Kalwasińska 521-79-41 Przemysław Smoliński 521-79-10 Zespół Klientów Instytucjonalnych Piotr Dedecjus 521-91-40 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Krzysztof Kubacki 521-82-10 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-50 Tomasz Ilczyszyn 521-82-10 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje Puławy Trochę lepszy wynik od konsensusu Puławy zanotowały spadek przychodów w IV kw. roku obrotowego 09/10 o 14% r/r co było związane z kontynuacją trendu spadkowego na rynku nawozów. Patrząc po segmentach największym kontrybutorem do zysku operacyjnego był segment energetyczny. Najsłabiej wypadł segment nawozowy. Dodatnie saldo na działalności finansowej wspomogło wypracowanie zysku netto na poziomie 42 mln zł w porównaniu z 26 ml zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Tym samym Puławy zakończyły najgorszy rok obrotowy 09/10 w swojej historii zyskiem netto na poziomie 35 mln zł. (M. Kalwasińska) Z.A. Puławy II kw. 2010 II kw. 2009 r/r I-IV kw. 09/10 I-IV kw. 08/09 r/r Przychody 1 110.75 1 290.23-13.9% 4 376.55 5 096.65-14.1% EBIT 39.40 25.04 57.3% 14.74 183.71-92.0% EBITDA 52.82 40.82 29.4% 81.72 241.79-66.2% Zysk netto 42.71 26.19 63.1% 35.54 186.99-81.0% Apator TVN Pomimo bardzo słabego II kwartału prezes pozostaje optymistą W komentarzu prasowym do wyników I półrocza prezes spółki zapowiada wyraźną poprawę wyników w kolejnych kwartałach. Zysk netto w III kwartale ma być wyższy, niż osiągnięty w II kw. (14 mln zł), a w ostatnim okresie br. jeszcze wzrośnie. Jeśli faktycznie tak prezentowałby się wyniki spółki II półroczu realne jest wykonanie tegorocznego planu finansowego (40 mln zł, z czego na II poł. roku przypada ok. 34 mln zł), po wyłączeniu zdarzenia jednorazowego jakim była sprzedaż akcji własnych (ok. 14 mln zł zysku po podatku). Cel ten naszym zdaniem jest bardzo ambitny. Przypominamy, że średniokwartalnie zyski musiałyby wynieść ok. 17 mln zł. A tak wysokiego wyniku w kwartale Apator jeszcze nie wykazywał w swojej historii (zakładając brak wydarzeń jednorazowych oraz zysków na zabezpieczeniach). Przyjmując naszym zdaniem ultra optymistyczny scenariusz, zakładający wykonanie planu rocznego przychodów (co oznaczałoby ok. 230 mln zł przychodów w II półroczu: wzrost 20% r/r i 36% względem I poł. br.), marżę brutto na sprzedaży 35% (jedna z najwyższych wartości notowanych w ostatnich kwartałach) utrzymanie kosztów ogólnych na poziomie wykonania II kwartału (ok. 21-22 mln zł kwartalnie), wynik finansówki na poziomie kosztu obsługi długu (ok. 0,5 mln zł kwartalnie) i brak zysków/strat mniejszości, to jest możliwe osiągnięcie ok. 30 mln zł zysku netto w H2. I to naszym zdaniem byłby bardzo dobry wynik (średnio w kwartale 15 mln zł). (M. Sztabler) Oglądalność w sierpniu W sierpniu 2010 roku całodobowy udział kanału TVN w rynku wzrósł do 13,0 proc. z 12,5 proc. rok wcześniej. Całodobowy udział Polsatu spadł w sierpniu do 13,4 proc. z 14,3 proc., udział TVP1 spadł do 17,5 proc. z 19,6 proc., a TVP2 spadł do 12,6 proc. z 14,0 proc. PGE Rekompensaty KDT PGE spodziewa się, że w drugiej połowie roku przychody z tytułu rekompensat KDT wyniosą 250 mln zł. W I połowie roku przychody z rekompensat KDT wyniosły 170 mln zł. PGE Sprzedaż spółek zależnych PGE ocenia, że sprzedaż Exatela powinna nastąpić w tym roku. Due diligence Exatela, podobnie jak Polkomtelu, zostanie przeprowadzone do końca września. Sprzedaż Polkomtelu może nastąpić jeszcze w tym roku lub w pierwszym kwartale 2011 r. PGE prawdopodobnie sprzeda także Autostradę Wielkopolską. Obecnie posiada prawie 20 proc. udziałów w tej spółce. PGE Szacunki EBITDA za 2010 r. PGE podtrzymuje, że tegoroczny wynik EBITDA może być zbliżony do trzykrotności EBITDA z I kwartału. Spółka ocenia, że wyniki po I półroczu są nieco lepsze od oczekiwań. W I półroczu EBITDA spółki spadła do 3,6 mld zł z 4,21 mld zł. Marża EBITDA wyniosła 35,5 proc. W I kwartale EBITDA wyniosła prawie 2 mld zł, a marża EBITDA 37,3 proc.
Polnord Sprzedaż mieszkań w sierpniu Polnord sprzedał w sierpniu 131 mieszkań. W tym samym okresie klienci zrezygnowali z 4 wcześniej kupionych lokali. Prezes firmy Wojciech Ciurzyński poinformował, że druga połowa roku będzie zdecydowanie lepsza pod względem sprzedaży od pierwszej. Dodał też, że prawdopodobnie spółce uda się sprzedać w tym roku więcej niż zapowiadane 800 lokali. PA Nova Budowa galerii handlowej w Jaworznie PA Nova planuje wspólnie z partnerem, od którego odkupiła połowę udziałów w projekcie, budowę w Jaworznie galerii handlowej o powierzchni 25.000 mkw. Inwestycja, której koszt jest szacowany na 200 mln zł, rozpocznie się pod koniec 2011 bądź na początku 2012 roku. W październiku PA Nova planuje otwarcie galerii handlowej w Przemyślu, która jest obecnie w 90 proc. wynajęta. Roczne przychody z wynajmu obiektu spółka szacuje na 15 mln zł. W poniedziałek PA Nova złożyła do KNF prospekt emisyjny dotyczący oferty do 2 mln akcji. Z emisji spółka chce pozyskać środki na nowe projekty i zakup gruntów. Emperia Plany dotyczące akwizycji oraz wyników finansowych Emperia Holding chce w przyszłym roku utrzymać poziom inwestycji w przedziale 150-200 mln zł. Firma liczy też, że w tym roku przeprowadzi akwizycję, jednak większe przejęcie, rzędu kilkuset milionów złotych, prawdopodobne jest dopiero w przyszłym roku. Przy dużej transakcji przejęcia Emperia mogłaby skorzystać z emisji nowych akcji. Prezes Artur Kawa poinformował, że w przyszłym roku Emperia przeznaczy na dywidendę, podobnie jak w tym roku, 20 proc. zysku netto. Podtrzymał, że osiągnięcie 85 mln zł zysku netto w tym roku, zapisane w programie motywacyjnym, jest realne. Aktualny jest też plan 6 mld zł przychodów na 2010 rok. DM IDM Multimedia Decyzja KNF prawdopodobnie we wrześniu DM IDMSA, który w marcu podpisał przedwstępną umowę zakupu 45 proc. akcji WestLB Bank Polska, liczy, że Komisja Nadzoru Finansowego we wrześniu wyda decyzję dotyczącą tej transakcji. Zgodnie z zawartą 12 marca umową PL Holdings Sarl, spółka zależna Abris Capital Partners ma kupić akcje banku dające 55 proc. głosów na WZA, a DM IDM SA akcje stanowiące 45 proc. Głosów. Ostateczna cena sprzedaży zostanie ustalona w oparciu o wartość księgową netto akcji banku, która na dzień podpisania przedwstępnej umowy sprzedaży akcji wynosiła 250,13 mln zł za wszystkie akcje banku. Szacunkowa cena sprzedaży za akcje nabywane przez DM IDM SA wyniesie ok. 112,5 mln zł. Apetyt na akwizycje Multimedia Polska nie wyklucza przejęcia jednego z liderów branży, firmy Aster, oraz podtrzymuje chęć przejęcia mniejszych sieci w Polsce. We wtorek Multimedia przejęły 100 proc. udziałów spółki Internet Solution z Tarnowa, która dostarcza 18 tys. usług RGU, w tym 8 tys. usług telefonicznych, 8 tys. internetowych i 2 tys. telewizyjnych. Pozostałe informacje AB ABM Solid Alchemia BBI Development NFI Sąd ogłosił wyrok, w którym zasądził od Raiffaisen Bank Polska na rzecz spółki AB kwotę ok. 7,5 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 14 kwietnia 2009r. do dnia zapłaty oraz kosztami postępowania sądowego. Emitent informuje, że w sierpniu 2010 roku na rachunek AB Urząd Celny we Wrocławiu zwrócił kwotę ok. 0,81 mln PLN pobranych wcześniej odsetek za zwłokę z tytułu zobowiązań podatkowych. Zwrot ten był następstwem wygranego przez emitenta sporu z Urzędem Celnym we Wrocławiu przed Naczelnym Sądem Administracyjnym w Warszawie. Emitent otrzymał umowę podpisaną przez drugą stronę jaką jest Przedsiębiorstwo Budowlano Montażowe "STANBUD" (podwykonawca). W ciągu ostatnich 12 miesięcy emitent podpisał z Przedsiębiorstwem Budowlano Montażowym "STANBUD" trzy umowy na łączną wartość ok. 10 mln zł netto. Huta Bankowa (HBN) (spółka w 100% zależna od emitenta) otrzymała postanowienie sądu o wpisie do rejestru zastawów zastawu rejestrowego. Zastaw rejestrowy został ustanowiony przez HBN na rzecz Huty Batory (HBT) (spółka w 100% zależna od emitenta) na rzeczach przyszłych powstałych w technicznym procesie produkcji tj. wyroby długie, stalowe oraz pierścienie i obręcze kutowalcowane stalowe. Podstawę ustanowienia zastawu stanowiła umowa zastawu rejestrowego zawarta pomiędzy HBN oraz HBT dnia 22 lipca 2010 r. Zastaw rejestrowy został ustanowiony w celu zabezpieczenia zobowiązania wobec HBT wynikającego z udzielonego przez HBT w dniu 8 lipca 2010 r. poręczenia za zobowiązania HBN, które wynikają z akredytywy importowej otwartej przez bank PEKAO obejmujące również przyszłe zobowiązania HBT do wysokości 2,25 mln EUR. Wartość ewidencyjna przedmiotu zastawu w księgach rachunkowych HBN wynosiła ok. 13,04 mln zł. na dzień 30 czerwca 2010 r. Spółka celowa Realty 2 Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Projekt Developerski 10 Spółka komandytowo-akcyjna (zamawiający) podpisała z firmą Erbud (wykonawca) umowę, której przedmiotem jest wybudowanie w ramach Generalnego Wykonawstwa pierwszego zespołu budynków wielorodzinnych przy ul. Łącznej w Szczecinie. Wynagrodzenie dla firmy Erbud z tytułu realizacji przedmiotu umowy wynosi 21,96 mln złotych netto, powiększone o podatek od towarów i usług. 2
Chemoservis- Dwory Fota Kruszwica Spółka zawarła z firmą Synthos-Dwory aneks do umowy serwisowo-eksploatacyjnej, której przedmiotem jest świadczenie na rzecz zamawiającego usług w zakresie bieżących usług remontowych (serwisowych) wraz z obsługą eksploatacyjną w branżach: mechanicznej i elektrycznej. W aneksie zaktualizowano cennik regeneracji zaworów, jak również cennik wykonania okresowej konserwacji i przeglądów oraz przygotowania do badań okresowych dźwigów i dźwignic. W związku z powyższym szacuje się obniżenie przychodów uzyskanych w okresie realizacji przedmiotu umowy o 0,037 % w stosunku do szacunkowej wartościwynagrodzenia. Szacunkowa wartość wynagrodzenia przedmiotu umowy w okresie 4 letnim, wyniesie ok. 41,86 mln zł. Spółka zależna ART GUM (kredytobiorca) otrzymała w dniu wczorajszym z Banku Polskiej Spółdzielczości zaświadczenia o całkowitej spłacie w dniu 24 sierpnia 2010 r. zobowiązań z tytułu: 1) umowy kredytu w rachunku bieżącym, 2) umowy kredytu rewolwingowego, a tym samym rozwiązaniu na wniosek kredytobiorcy umów kredytowych. Emitent podpisał następujące umowy z Bunge Polska: 1) umowa dystrybucji, 2) umowa współpracy w okresie przejściowym, 3) umowa marketingowa, 4) umowy licencji i dalszej sublicencji (łącznie "umowy licencyjne"). Na mocy ww. umów nastąpiła integracja działalności handlowej, dystrybucyjnej i marketingowej Bunge Polska i spółki w zakresie sprzedaży produktów Bunge Polska. Spółka szacuje, iż roczna wartość zakupionych produktów Bunge Polska, których spółka będzie wyłącznym dystrybutorem, wyniesie około 135 mln zł. LPP Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w sierpniu 2010 roku przez GK LPP wyniosły około 171 mln zł. i były wyższe od przychodów osiągniętych w sierpniu 2009 roku o ok. 6%. Wartość przychodów ze sprzedaży zrealizowanych w okresie styczeń - sierpień 2010 roku wyniosła około 1.268 mln zł. Przychody te były niższe o 3% od osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Plastbox Spółka zależna "PLAST-BOX UKRAINA" otrzymała informację o zarejestrowaniu w dniu 31 sierpnia 2010 r. podwyższenia KZ. Emitent. posiada 100% udziałów w spółce PLAST-BOX UKRAINA. KZ spółki "PLAST-BOX UKRAINA" podwyższony został poprzez wniesienie wkładu pieniężnego w wysokości 1 mln EURO (tj. ok. 9,95 mln hrywien ukraińskich). Po rejestracji podwyższenia KZ spółki "PLAST-BOX UKRAINA" wynosi ok. 52,98 mln hrywien ukraińskich Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Atlantis Energy Copernicus Securities Interferie Netmedia PGNIG NWZ spółki postanawia podwyższyć KZ spółki z kwoty ok. 0,42 mln zł do kwoty ok. 1,68 mln zł, to jest o kwotę ok. 1,26 mln zł, poprzez emisję 126.048.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,01 zł każda. Cena emisyjna akcji serii D wynosi 0,01 zł za każdą akcję. Wykaz akcjonariuszy posiadających 5% na NWZA ; 1) Atlantis - 51,41% w ogólnej liczbie głosów oraz 72,28 % w liczbie głosów na NWZA, 2) Fon Ecology - 19,71% w ogólnej liczbie głosów oraz 27,72% w liczbie głosów na WZA. Wykaz akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% liczby głosów na NWZ ; 1) Marek Witkowski - 38,86% na tym NWZ oraz 23,30 % udziału w ogólnej liczbie głosów, 2) Marcin Billewicz - 27,44% na tym NWZ oraz 16,45 % udziału w ogólnej liczbie głosów, 3) Certus Development 16,68% na tym NWZ oraz 10,00 % udziału w ogólnej liczbie głosów, 4) Radosław Solan 15,27% na tym NWZ oraz 9,16 % udziału w ogólnej liczbie głosów. NZW spółki INTERFERIE Medical SPA postanowiło podwyższyć KZ spółki INTERFERIE Medical SPA do kwoty ok. 20,01 mln złotych, tj. o kwotę ok. 19,91 mln złotych, poprzez ustanowienie 19.908 udziałów o wartości nominalnej 1.000,00 złotych każdy. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ; 1) Andrzej Wierzba - 98,43% na NWZ, 32,51% ogółem; 2) TOTMES TMT - 1,57% na NWZ, 0,52% ogółem. Spółka zwołuje na dzień 30 września 2010 roku o godz. 12.00 NWZ spółki PGNiG, które odbędzie się w siedzibie Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa w Warszawie przy ul. Marcina Kasprzaka 25. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie HMSG Platinum Capital Management S.A. w wyniku dokonanej sprzedaży 19.000.000 sztuk akcji spółki w dniu 18.08.2010 r. po cenie 0,9 gr za akcję zmniejszyła swój stan posiadanych akcji HMSG. Platinum WEB Capitalw organizacji nabyła w dniu 18 sierpnia 2010r. 19.000.000 akcji HMSG po cenie 0,9 gr za akcję na podstawie umowy cywilno-prawnej poza rynkiem NewConnect. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 2.472 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,20 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 840.834, akcji własnych, stanowiących 4,00 % KZ i głosów na WZ. 3
Bank Millennium Calatrava Capital DM IDM Nowagala Procad Bank nabył własne obligacje w ilości 741 sztuk po średniej jednostkowej cenie nabycia 963,60 PLN. Wszystkie nabyte obligacje zostały umorzone przez bank w dniu 1 września 2010 r. Spółka nabyła łącznie 31.187 sztuk akcji własnych po średniej cenie 0,32 zł./szt. Nabyte akcje stanowią 0,0218% KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów na WZ. Jest to pierwszy skup akcji. DM IDM nabył 270.000 akcji własnych emitenta, po średniej cenie nabycia 2,66 zł. W ramach realizacji programu łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM na dzień 1 września 2010 r. wynosi 7.020.000 sztuk i odpowiada 7.020.000 głosom na WZ DM IDM. Uwzględniając dotychczas zrealizowane przez DM IDM skupy akcji, łączna liczba posiadanych przez spółkę akcji na dzień 1 września 2010 r. wynosi 18.121.428 sztuk i odpowiada 18.121.428 głosom na WZ DM IDM Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał w dniu 31 sierpnia 2010 roku nabycia 257.800 akcji własnych po średniej cenie 2,90 zł/szt. Łącznie spółka posiada 5.448.088 akcji stanowiących 5.448.088 głosów na WZ emitenta. Działając w imieniu własnym i na zlecenie PROCAD, DM AmerBrokres nabył na własny rachunek 9.410 sztuk akcji PROCAD po średniej jednostkowej cenie nabycia 3,19 zł za szt. Po odkupieniu akcji od DM AmerBrokres, emitent będzie posiadał łącznie 921.644 sztuk akcji własnych, stanowiących 10,219% KZ i głosów na WZ. 4
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Sprzedaj 2010-06-24 182,30 58,7 20,6 15,9 1,8 1,6 1,5 BZ WBK zawieszona 2010-06-24 - - - - - - - Handlowy Neutralnie 2010-06-24 73,19 25,2 17,8 13,2 1,6 1,6 1,6 ING BSK Neutralnie 2010-06-24 768,30 17,5 15,4 12,9 2,1 1,9 1,6 Kredy t Bank Redukuj 2010-06-24 14,25-17,4 12,0 1,5 1,4 1,3 Millennium Sprzedaj 2010-06-24 3,71-20,9 15,9 1,3 1,3 1,2 Pekao Sprzedaj 2010-06-24 140,00 17,7 17,4 15,8 2,3 2,1 2,0 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj 2010-03-15 25,41 4,5 9,5 8,2 12,8 11,7 7,2 PGNiG Kupuj 2010-05-10 4,02 16,9 10,3 11,4 7,6 4,8 4,9 PKN Orlen Redukuj 2010-04-09 35,00 13,1 12,5 10,6 7,4 6,3 5,4 Puławy * Kupuj 2010-06-30 77,82 7,6-16,9 3,2 24,2 7,2 Sy nthos Redukuj 2010-06-25 1,64 16,6 13,6 14,1 9,2 7,4 7,4 TMT Agora Redukuj 2009-11-13 18,70 41,5 29,6 21,5 10,0 9,6 8,2 Cy f rowy Polsat Redukuj 2009-11-12 13,50 14,9 13,7 13,4 10,7 9,6 9,2 TPSA Redukuj 2010-03-29 15,40 17,9 20,1 17,3 4,4 4,6 4,5 TVN Akumuluj 2009-12-18 14,49 29,8 35,4 22,7 16,1 15,4 12,6 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 2010-08-25 2,00 29,8 11,1 9,0 43,4 6,1 5,0 Elektrotim Sprzedaj 2010-03-31 14,00 12,8 17,7 13,5 5,0 6,8 5,0 Energomontaż Płn. Redukuj 2009-11-03 12,70 16,9 67,1 16,9 7,6 24,5 8,5 PA Nov a Kupuj 2010-01-19 32,00 13,7 11,9 10,1 9,8 8,7 6,6 Polimex Mostostal Akumuluj 2009-12-17 4,05 13,2 14,1 13,6 7,9 8,0 8,4 Projprzem Kupuj 2010-03-24 19,00-34,8 11,3 13,9 9,6 5,7 Remak Kupuj 2009-08-10 46,50 8,3 7,6 7,3 5,8 3,6 3,6 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 2009-09-29 17,40 7,8 8,7 9,9 5,7 5,7 6,3 Grajewo Redukuj 2009-12-17 14,50 - - 27,8 11,6 10,0 6,5 Mondi Świecie Akumuluj 2009-10-21 74,60 51,7 15,8 14,8 17,6 8,1 7,9 Spożywczy AmRest Redukuj 2009-11-19 68,30 22,6 15,7 13,9 8,3 7,6 6,9 Mispol Kupuj 2010-07-22 7,10-12,0 10,2 12,4 7,4 6,9 Mieszko Akumuluj 2009-06-30 2,04 15,9 12,6 9,2 6,7 6,2 6,1 Pozostałe Apator Kupuj 2009-09-18 21,00 18,6 13,4 12,6 9,3 8,6 8,2 Aplisens Neutralnie 2010-07-14 9,50 16,3 13,3 11,5 8,7 7,8 6,6 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 2009-09-18 3,65 15,2 12,3 10,2 7,1 6,6 6,0 Cersanit Redukuj 2009-12-21 13,70-21,0 13,1 11,6 9,9 8,0 Emperia Redukuj 2009-12-09 75,80 17,5 15,9 14,1 8,9 8,1 7,2 Eurocash Akumuluj 2009-12-09-29,3 22,2 19,2 14,9 12,6 11,5 Kęty Redukuj 2009-09-24 91,00 15,4 11,9 10,5 7,8 7,1 6,4 KGHM Redukuj 2010-03-29 98,30 8,5 6,9 7,3 5,7 4,6 4,6 LPP Akumuluj 2010-02-22 2120,00 29,4 14,0 11,6 12,1 8,3 7,5 Macrologic Akumuluj 2010-07-14 55,00 11,4 12,8 11,0 5,7 6,0 5,4 Netmedia Kupuj 2010-01-20 9,60 16,1 14,2 11,1 16,8 15,9 13,2 Oponeo.pl Kupuj 2010-03-01 7,37 67,7 31,5 22,4 29,2 15,3 12,1 Orbis Sprzedaj 2009-05-22 30,00 - - - 11,6 10,4 9,4 Qumak-Sekom Kupuj 2010-01-22 16,50 10,3 10,3 11,8 6,6 6,4 7,2 Sonel Kupuj 2009-11-23 6,30 28,7 12,8 9,9 12,8 8,9 7,1 TIM Kupuj 2010-03-25 14,00 27,8 20,5 10,7 13,6 10,9 6,2 Torf arm Kupuj 2009-06-19 80,00 14,1 8,1 6,7 7,1 6,5 5,9 Trav elplanet.pl Sprzedaj 2010-08-13 14,81 - - - 33,8-24,9 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5