INFORMACJA PRASOWA 14 maja 2014 Publikacja wyników osiągniętych w I kwartale 2014 r. Utrzymanie dobrych wyników operacyjnych Globe Trade Centre S.A. (GTC) opublikowała dzisiaj wyniki finansowe za I kw. 2014 r. Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (IFRS) i zaprezentowane w euro. W związku z wprowadzeniem z dniem 1 stycznia 2014 r. przez Grupę standardu IFRS 11, sprawozdania finansowe za 2013 r. oraz sprawozdania finansowe z dnia 31 marca 2013 r. uległy przekształceniu. Wyniki finansowe I kw. 2014 r. Wzrost zysku bazowego przed opodatkowaniem do 7 mln euro (6 mln euro w I kw. 2013 r.) Przychody z najmu i usług utrzymane na poziomie 27 mln euro (28 mln euro w I kw. 2013 r.); marża z najmu na poziomie 72% (70% w I kw. 2013 r.) Znacząca poprawa płynności finansowej pozyskano 52 mln euro kapitału w wyniku emisji akcji i 48 mln euro z emisji obligacji Wskaźnik zadłużenia do wartości nieruchomości (LTV) na poziomie 52% (59% 31 grudnia 2013 r.) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na poziomie 12 mln euro (10 mln euro w I kw. 2013 r.) Środki pieniężne i depozyty w wysokości 226 mln euro zostały pomniejszone przez spłatę obligacji w wysokości 105 mln euro w kwietniu 2014 r. W nawiązaniu do nowej strategii GTC zaprezentowanej na początku roku, z dumą informujemy o znaczącej poprawie płynności finansowej spółki. W pierwszym kwartale 2014 r. GTC zwiększyło kapitał własny o 52 mln euro i wyemitowało obligacje warte 48 mln euro. Jak zapowiedzieliśmy wcześniej, GTC wykupiło zapadające w kwietniu obligacje o wartości 105 mln euro. Jednocześnie podtrzymaliśmy wyniki operacyjne z czwartego kwartału 2013 r. skomentował Alain Ickovics, Prezes Zarządu GTC. Wyniki pierwszego kwartału 2014 r. wskazują, że podjęte przez nas decyzje dotyczące zmiany strategii, mające na celu przystosowanie spółki do zmieniających się warunków rynkowych, okazały się właściwe dodał Alain Ickovics.
Wyniki finansowe Przychody z najmu i usług wyniosły 27 mln euro w I kw. w porównaniu do 28 mln euro w I kw. 2013 r. w wyniku sprzedaży Platinium Business Park V i spadku cen najmu, w szczególności w sektorze biurowym. Marża na usługach najmu wyniosła 72% w I kw. 2014 r. (70% w I kw. 2013 r.). W marcu 2014 r. ukończone budynki GTC były wynajęte w 91 proc., co oznacza, że możliwy jest dalszy wzrost przychodów z najmu. Przychody ze sprzedaży domów i mieszkań wzrosły do 4 mln euro w I kw. 2014 r., głównie ze względu na zwiększoną sprzedaż nieruchomości mieszkaniowych w Polsce. Zysk brutto z działalności operacyjnej wyniósł 20 mln euro w I kw. 2014 r. i utrzymał się na takim samym poziomie jak w I kw. 2013 r. (20 mln euro). Koszty sprzedaży pozostały na niezmienionym poziomie i wyniosły 1 mln euro w I kw. 2014 r. Koszty administracyjne, po wyłączeniu kosztów programu motywacyjnego, zostały utrzymane na poziomie 3 mln euro w I kw. 2014 r. Strata z aktualizacji wartości aktywów i utrata wartości nieruchomości inwestycyjnych i mieszkaniowych wyniosła 2 mln euro w I kw. 2014 r. i odpowiada inwestycjom w nieruchomości dokonanym w kwartale. Koszty finansowe netto wyniosły 12 mln euro w I kw. 2014 r. Zysk bazowy przed opodatkowaniem 1 wzrósł do 7 mln euro w I kw. 2014 r. z 6 mln euro w I kw. 2013 r. Strata netto wyniosła 2 mln euro w I kw. 2014 r. i jest związana głównie ze stratą z aktualizacji wartości aktywów i utratą wartości nieruchomości inwestycyjnych i mieszkaniowych. Poziom zadłużenia wyniósł 1 070 mln euro na dzień 31 marca 2014 r. i uwzględnia obligacje wyemitowane w marcu 2014 r., warte 48 mln euro, oraz kredyt udzielony przez Galeria Kazimierz Sp. z o.o. w wysokości 61 mln euro. Grupa spłaciła zadłużenie w wysokości 105 mln euro z tytułu obligacji i związane z nimi transakcje zabezpieczające, co przyczyniło się do ogólnego spadku poziomu zadłużenia po dacie bilansowej. Średnia zapadalność długu wynosi 5 lat, a średni koszt długu wynosi 4,3 proc. w skali roku. Stosunek zadłużenia do wartości nieruchomości wyniósł na dzień 31 marca 2014 r. 52 proc. Pokrycie odsetek (interest cover) wzrosło do 3,14 w I 1 Zysk przed opodatkowaniem zdefiniowany jako zysk przed opodatkowaniem IFRS skorygowany o zmiany wyceny netto, udział w stracie jednostek stowarzyszonych, podatek bieżący i odroczony wspólnych przedsięwzięć, amortyzację środków trwałych oraz zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających. 2
kw. 2014 r. z 1,68 31 grudnia 2013 r. Wartość aktywów netto w przeliczeniu na akcję (NAV per share) wyniosła 1,9 euro 31 marca 2014 r., w porównaniu z 1,9 euro na dzień 31 grudnia 2013 r. EPRA NAV na jedną akcję spółki wyniósł także 2,2 euro, podczas gdy EPRA NNNAV na akcję wyniósł 1,9 euro. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej wzrosły do 12 mln euro w I kw. 2013 r. (10 mln euro w I kw. 2013 r.). Kluczowe osiągnięcia Podwyższenie kapitału o 52 mln euro w styczniu 2014 r. Styczniowa emisja akcji, przeprowadzona w formie budowania przyspieszonej księgi popytu cieszyła się dużym zainteresowaniem inwestorów, a liczba zapisów była o 250% większa od liczby oferowanych akcji. GTC wyemitowało 32 mln akcji zwykłych serii J na okaziciela, pozyskując 52 miliony euro. Emisja obligacji wartych 48 mln euro w marcu 2014 r. GTC wyemitowało 20 000 nowych obligacji wartych 48 mln euro, w celu refinansowania części obligacji zapadających w kwietniu 2014 r. oraz finansowania przyszłego wzrostu Grupy. Obligacje są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst oraz ASO i zapadają w 2018 r. i 2019 r. Sfinalizowanie budowy budynku Pascal Pod wznowieniu budowy oferującego najemcom 5 500 m kw. powierzchni biurowej budynku Pascal w Krakowie, GTC zakończyło prace budowlane w budynku. Wcześniej podpisano umowę najmu w kluczowym najemca, firmą IBM. Negocjacje dalszych umów z kolejnymi kluczowymi najemcami są bliskie zakończenia. Postęp w pracach administracyjnych związanych z Galerią Wilanów i Galerią Północną w Warszawie Przygotowania formalno-prawne w przypadku obu planowanych centrów handlowych w Warszawie weszły w końcową fazę. Po ostatnio sfinalizowanych transakcjach zakupu działek, proces kompletowania gruntów na Białołęce jest niemal zakończony. Ostatnie brakujące działki są własnością Miasta Stołecznego Warszawa i oczekują na wydanie przez władze miejskie pozwolenia na sprzedaż. Samorządowe Kolegium Odwoławcze odrzuciło protesty organizacji ekologicznych, które zgłosiły swoje odwołania od decyzji środowiskowej uzyskanej dla Galerii Wilanów. 3
Tym samym została usunięta formalna przeszkoda na drodze do uzyskania pozwolenia na budowę. Wcześniej, w 2013 r. podpisano wstępne umowy z pierwszymi najemcami powierzchni w obu centrach handlowych. Trwają zaawansowane rozmowy z kolejnymi, kluczowymi najemcami. Znaczące nowe umowy najmu i przedłużenia najmów Pomimo trudnych warunków rynkowych i rosnącej presji na stawki najmu w całym regionie, GTC nieprzerwanie cieszy się niezrównana reputacją wśród kluczowych inwestorów i najemców, ceniących jakość i wartość tworzoną przez GTC. W I kw. 2014 r. spółka podpisała w Europie Środkowej i Wschodniej wiele nowych umów najmu powierzchni komercyjnej i przedłużeń wcześniej zawartych kontraktów. Znaczące nowe umowy najmu: LG Electronics, Harfa Office Park i Galleria Harfa (GTC posiada 33% udziałów w inwestycji) Czech Ice Hockey Association, Harfa Office Park (GTC posiada 33% udziałów w inwestycji) 1 900 m kw. 1 000 m kw. Concare IT, Aeropark, Warszawa 700 m kw. Teleperformance, Aeropark, Warszawa 600 m kw. ING Bank, Harfa Office Park, Praga (GTC posiada 33% udziałów w inwestycji) (poufne na prośbę najemcy) Znaczące przedłużenia umów najmu: Novo Nordisk, Aeropark, Warszawa 2 127 m kw. 4
Załącznik 1 Skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 marca 2014 r. AKTYWA 31 marca 2014 (niebadane) 31 marca 2013 (niebadane i przekształcone) 31 grudnia 2013 (przekształcone) Aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne 11 1 385 900 1 479 709 1 375 738 Grunty przeznaczone pod zabudowę mieszkaniową 12 77 697 72 327 80 833 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych 10 118 400 116 759 119 624 Rzeczowe aktywa trwałe 1 822 1 728 1 586 Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 963 7 081 4 152 Depozyty długoterminowe 2 800 2 800 2 800 Pozostałe aktywa trwałe 338 315 338 1 590 920 1 680 719 1 585 071 Aktywa przeznaczone do sprzedaży - 7 878 - Aktywa obrotowe Zapasy 37 010 79 163 40 434 Należności 5 112 5 512 4 032 Naliczone przychody 1 307 640 1 290 Należności z tytułu podatku VAT oraz innych podatków 3 287 3 533 3 260 Należności z tytułu podatku dochodowego 729 1 440 697 Przedpłaty, czynne rozliczenia międzyokresowe koszów 4 138 4 352 2 437 Depozyty krótkoterminowe 31 070 25 375 28,859 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 192 231 197 151 56 439 274 884 317 166 137 448 AKTYWA RAZEM 1 865 804 2 005 763 1 722 519 5
Załącznik 1 Skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 marca 2014 r. (c.d.) PASYWA 31 marca 2014 (niebadane) 31 marca 2013 (niebadane i przekształcone) 31 grudnia 2013 (przekształcone) Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy 7 849 7 082 7 082 Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości 364 228 312 155 312 155 nominalnej Kapitał zapasowy 8 391 16 118 15 154 Efekt wyceny transakcji zabezpieczających (9 469) (21 708) (12 344) Różnice kursowe z przeliczenia 755 4 617 4 427 Zyski zatrzymane 294 164 419 332 295 277 665 918 737 596 621 751 Udziały niekontrolujące (39 207) (20 074) (45 870) Kapitał własny razem 626 711 717 522 575 881 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowa część kredytów i pożyczek oraz obligacji 880 989 856 888 779 788 Depozyty od najemców 5 652 4 245 5 363 Inne zobowiązania długoterminowe 5 980 1 789 6 004 Zobowiązania z tytułu płatności w formie akcji 1 702 3 245 2 860 własnych Instrumenty pochodne 4 417 34 442 4 309 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe 124 549 111 402 119 792 1 023 289 1 012 011 918 116 Zobowiązania do spłaty po sprzedaży aktywów - 27 078 - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne 26 597 26 406 26 626 zobowiązania Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek oraz 157 274 183 074 168 804 obligacji Depozyty od najemców - 410 - Zobowiązania z tytułu podatku VAT i innych 1 053 1 229 1 153 podatków Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 565 2 338 685 Instrumenty pochodne 27 168 32 431 28 581 Otrzymane zaliczki 3 147 3 264 2 673 215 804 276 230 228 522 PASYWA RAZEM 1 865 804 2 005 763 1 722 519 6
Załącznik 2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2014 r. Okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2014 (niebadane) Okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2013 (niebadane i przekształcone) Rok zakończony 31 grudnia 2013 (przekształcone) Przychody operacyjne 30 961 30 998 122 861 Koszty operacyjne (11 107) (11 375) (44 908) Zysk brutto z działalności 19 854 19 623 77 953 operacyjnej Koszty sprzedaży (612) (792) (3 244) Koszty administracyjne (1 857) (337) (8 220) Strata z aktualizacji wartości (1586) (25 356) (162 526) aktywów/ utrata wartości aktywów Utrata wartości projektów (375) (110) (22 059) mieszkaniowych Pozostałe przychody 81 103 151 Pozostałe koszty (637) (951) (3 627) Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i uwzględnieniem przychodów / (kosztów) finansowych 14 868 (7 820) (121 572) Strata z tytułu różnic kursowych, (783) (1 533) (1 070) netto Przychody finansowe 894 1 007 2 903 Koszty finansowe (12 390) (12 613) (45 708) Udział w zysku jednostek 423 411 3 813 stowarzyszonych oraz jednostek współzależnych Zysk (strata) przed opodatkowaniem 3 012 (20 548) (161 634) Podatek dochodowy (4 772) (5 644) (15 163) Strata za rok (1 760) (26 192) (176 797) Przypadający/a: Akcjonariuszom jednostki (1 113) (22 773) (146 828) dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym (647) (3 419) (29 969) Zysk na jedną akcję (EUR) (0,00) (0,07) (0,46) Rozwodniony zysk na jedną akcję (0,00) (0,07) (0,46) (EUR) 7
Załącznik 3 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2014 r. Okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2014 (niebadane) Okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2013 (niebadane i przekształcone) Rok zakończony 31 grudnia 2013 (przekształcone) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ: Zysk / (strata) brutto 3 012 (20 548) (161 634) Korekty o pozycje: Strata z aktualizacji wartości aktywów/ utraty wartości aktywów 1 961 25 466 184 585 Udział w zysku jednostek stowarzyszonych i współzależnych (423) (411) (3 813) Strata na sprzedaży środków trwałych (4) 204 251 (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych, netto 686 972 1 098 Przychody finansowe (894) (1 007) (2 903) Koszty finansowe 12 390 12 613 45 708 Płatności w formie akcji własnych (1 195) (2 338) (2 724) Amortyzacja 88 130 477 Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed zmianami kapitału obrotowego 15 621 15 081 61 045 Spadek/ (wzrost) stanu należności, czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów i innych aktywów obrotowych (2 603) (2 098) 3 827 Spadek/ (wzrost) stanu zapasów 3 330 2 856 11 729 Wzrost/ (spadek) stanu zaliczek otrzymanych 486 (718) (1 316) Wzrost/ (spadek) stanu depozytów od najemców 125 15 102 Wzrost/ (spadek) stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań 305 (2 611) (4 247) Przepływy środków pieniężnych z/ (wykorzystane w) działalności operacyjnej 17 264 12 525 71 140 Podatek dochodowy zapłacony (614) (234) (1 763) Środki pieniężne netto z/ (wykorzystane w) działalności operacyjnej 16 650 12 291 69 377 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ: Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (11 595) (7 756) (29 755) Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych - 32 539 32 554 Nabycie udziałów w jednostkach powiązanych (279) - - Nabycie jednostek stowarzyszonych - - 2 025 VAT od sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - (35 719) (35 719) Odsetki otrzymane 509 771 1 459 Koszty pozyskania najemców (53) - (762) Pożyczki udzielone (187) (390) (932) Spłata udzielonych pożyczek 258 2 374 2 061 8
Środki pieniężne netto z/ (wykorzystane w) działalności inwestycyjnej (11 347) (8 181) (29 069) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ: Wpływy z tytułu emisji akcji 53 680 - - Koszty związane z emisją akcji (841) - - Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów długoterminowych 95 495 190 43 167 Spłata pożyczek i kredytów długoterminowych (5 834) (20 217) (198 735) Odsetki zapłacone (6 318) (8 332) (46 524) Koszty pozyskania kredytów (1 550) (19) (323) Spadek/ (wzrost) stanu depozytów krótkoterminowych (2 222) (3 329) (6 804) Środki pieniężne netto z/ (wykorzystane w) działalności finansowej 132 410 (31 707) (209 219) Różnice kursowe z przeliczenia (1 921) (182) 284 Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 135 792 (27 779) (168 627) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu/roku 56 439 224 799 224 779 Środki pieniężne ujęte w kwocie aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży - 131 287 Środki pieniężne i ich ekwiwalentny na koniec roku 192 231 197 151 56 439 9
(GTC) to jeden z czołowych deweloperów w Europie Środkowej, Wschodniej i Południowej. Spółka powstała w 1994 r. w Polsce, w Warszawie. Obecnie GTC działa w Polsce, na Węgrzech, w Czechach, Rumunii, Serbii, Chorwacji, Słowacji i Bułgarii. GTC realizuje inwestycje i zarządza nimi w dwóch kluczowych sektorach rynku nieruchomości: budynków i parków biurowych oraz centrów handloworozrywkowych. Firma wybudowała nieruchomości komercyjne o łącznej powierzchni ponad 950 000 m kw. netto i nieruchomości mieszkaniowe o łącznej powierzchni 300 000 m kw. GTC obecnie zarządza ok. 590 000 m kw. powierzchni komercyjnej (z czego udział GTC wynosi 540 000 m kw.). Spółka posiada również imponujący portfel inwestycji na różnym etapie realizacji, który pozwoli na wybudowanie 1,1 mln m kw. powierzchni komercyjnej i 614 000 m kw. mieszkaniowej. Łączne aktywa Grupy wynoszą ponad 1,9 mld euro. Akcje GTC są notowane na GPW w Warszawie w prestiżowym indeksie WIG30. Walory Spółki wchodzą też w skład międzynarodowego indeksu Dow Jones STOXX Eastern Europe 300 Index, jak również indeksu GPR250 skupiającego akcje 250 największych i najbardziej płynnych spółek z sektora nieruchomości na świecie oraz FTSE EPRA/NAREIT Emerging Index. Wśród udziałowców GTC znajdują się najwięksi polscy i międzynarodowi inwestorzy instytucjonalni. *** Więcej informacji: Małgorzata Czaplicka Globe Trade Centre S.A. tel.: +48 22 606 07 10 e-mail: mczaplicka@gtc.com.pl Tomasz Boguszewicz Hill + Knowlton Strategies tel.: +48 22 536 38 07 mobile: +48 603 101 447 e-mail: tomasz.boguszewicz@hkstrategies.com 10