Raport kwartalny za okres od 1 października do 31 grudnia 2012 roku

Raport kwartalny za okres od 1 października do 31 grudnia 2012 roku Warszawa, 14 lutego 2013 r.

Spis treści 1. Informacje ogólne dotyczące jednostki dominującej... 3 2. Władze jednostki dominującej... 4 3. Struktura akcjonariatu jednostki dominującej... 4 4. Wybrane skonsolidowane dane finansowe za czwarty kwartał 2012 r.... 4 5. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za czwarty kwartał 2012 r.... 5 6. Wybrane jednostkowe dane finansowe za czwarty kwartał 2012 r.... 6 7. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za czwarty kwartał 2012 r.... 7 8. Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na wyniki finansowe... 9 9. Informacja Zarządu na temat rozwoju prowadzonej działalności i działań innowacyjnych... 11 10. Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta... 11 11. Oświadczenie Zarządu... 12 2

1. Informacje ogólne dotyczące jednostki dominującej Pełna nazwa: TECHMADEX Spółka Akcyjna Siedziba: Warszawa Adres: 02-796 Warszawa, ul. Migdałowa 91 Telefon/fax: 22 625 18 56 / 22 628 10 85 Adres strony internetowej: www.techmadex.com.pl KRS: 0000394861 REGON: 001368943 NIP: 5260214249 Forma prawna: spółka akcyjna Czas trwania jednostki: nieograniczony PKD główne: Instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia Kapitał zakładowy (podstawowy) Techmadex S.A. (dalej Emitent, Spółka ) wynosi 107 470,00 zł * i dzieli się na: 515 000 akcji imiennych serii A 485 000 akcji na okaziciela serii B 65 000 akcji na okaziciela serii C 9 700 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda. *W dniu 15 stycznia 2013 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy TECHMADEX S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii E wyemitowanych w ramach kapitału warunkowego w związku z wprowadzeniem w Spółce programu motywacyjnego na lata 2013-2014. W wyniku emisji 53 800 akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł każda, kapitał zakładowy Emitenta wzrósł o 5 380,00 zł, z kwoty 107 470,00 zł do kwoty 112 850,00 zł. Zmiany w kapitale zakładowym są w trakcie rejestracji w sądzie. Techmadex S.A. zajmuje się projektowaniem, wykonawstwem i integracją automatyki przemysłowej oraz wykonywaniem badań termowizyjnych głównie dla podmiotów z branży gazowniczej. Emitent prowadzi działalność usługową oraz handlową. W ramach działalności usługowej oferuje: w zakresie automatyki przemysłowej - projektowanie, wdrażanie i eksploatację systemów sterowania i wizualizacji procesów technologicznych, w szczególności dla gazownictwa; serwis urządzeń gazowniczych: silników turbinowych, tłokowych, sprężarek gazu; badania termowizyjne - służące wykrywaniu usterek instalacji elektrycznych, gazowych, ciepłowniczych i budowlanych; monitorowanie i zarządzanie pracą rozproszonych obiektów infrastruktury wodno kanalizacyjnej. Oferta handlowa Spółki obejmuje sprzedaż: transportowych urządzeń magazynowych m.in. wózków widłowych i platformowych oraz urządzeń do przenoszenia kontenerów; kamer termowizyjnych. Spółka jest przedstawicielem handlowym: Up Lifting S.A. z grupy Gaypu (ciężki sprzęt do przeładunku kontenerów); Bałkancar Polska Sp. z o.o. (wózki widłowe spalinowe i elektryczne, wózki platformowe); InfraTec GmbH (systemy termowizyjne). Spółka koncentruje swoje działania na świadczeniu usług integratora automatyki przemysłowej oraz serwisie urządzeń gazowniczych i badaniach termowizyjnych. Świadczone usługi wymagają wysokiej specjalizacji. Spółka oferuje swoje usługi kontrahentom z branży gazowniczej oraz energetycznej i budowlanej. Techmadex S.A. pełniąc rolę integratora automatyki zapewnia: projekt systemu, montaż, monitoring działania, szkolenia załogi 3

oraz serwisowanie. Taki model działania zapewnia długofalową współpracę z klientem. Emitent jest także autoryzowanym integratorem systemów Astor Sp. z o.o. - dystrybutora oprogramowania takich firm jak np. GE, Wonderwere, ifix. Z racji specyfiki działalności odbiorcami usług Emitenta są przedsiębiorcy, w tym duże korporacje oraz instytucje państwowe. Do nich kierowana jest zarówno oferta usługowa jak i handlowa Spółki. Specjalizacja w zakresie usług dla gazownictwa powoduje, że większość zleceń zdobywana jest w drodze przetargów publicznych lub kierowanych. Część takich zleceń zapewnia także dłuższą współpracę (związaną z serwisowaniem wdrożonych systemów) lub kierowana jest tylko do kwalifikowanych wykonawców. 2. Władze jednostki dominującej Zarząd Spółki: Dariusz Gil Prezes Zarządu. Rada Nadzorcza: Jan Adam Jeżak Przewodniczący Rady Nadzorczej Antoni Macewicz Członek Rady Nadzorczej* Zbigniew Szepieniec Członek Rady Nadzorczej Rafał Iwo Jagniewski Członek Rady Nadzorczej Błażej Piech Członek Rady Nadzorczej. * W dniu 22 października 2012 r. Pani Janina Nitka złożyła oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem odbycia najbliższego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki. W dniu 15 stycznia 2013 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o odwołaniu Pani Janiny Nitka z funkcji członka Rady Nadzorczej i powołaniu na tę funkcję Pana Antoniego Macewicza. 3. Struktura akcjonariatu jednostki dominującej Akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień sporządzenia raportu są: Akcjonariusz Liczba akcji / głosów Udział w kapitale zakładowym / w ogólnej liczbie głosów na WZA Lucjan Gałecki 515 000 47,92% Dariusz Gil 184 500 17,17% Marek Przybylski 136 500 12,70% Jerzy Kamecki 124 000 11,54% Henryk Cukier 71 000 6,61% Pozostali 43 700 4,06% RAZEM 1 074 700 100,00% 4. Wybrane skonsolidowane dane finansowe za czwarty kwartał 2012 r. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. od 1.10.2012 do od 1.10.2011 do od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej 12 479 465 9 962 191 12 479 465 9 962 191 Należności długoterminowe 194 731 268 769 194 731 268 769 Należności krótkoterminowe 11 028 505 4 510 109 11 028 505 4 510 109 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 2 013 456 3 438 727 2 013 456 3 438 727 Zobowiązania długoterminowe 1 224 405 131 229 1 224 405 131 229 Zobowiązania krótkoterminowe 8 622 774 4 519 702 8 622 774 4 519 702 4

Amortyzacja 249 002 126 737 807 812 546 971 Przychody netto ze sprzedaży 19 657 143 7 441 933 30 741 257 18 757 667 Zysk / strata na sprzedaży 5 856 932 2 840 389 6 346 680 4 062 207 Zysk / strata na działalności operacyjnej 2 234 980 679 643 2 383 878 1 929 890 Zysk / strata brutto 2 189 591 732 515 2 472 074 2 076 183 Zysk / strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 2 513 548 484 397 2 489 291 1 529 875 Zysk / strata netto przypadający akcjonariuszom mniejszościowym -673 581 102 056-477 316 100 026 5. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za czwarty kwartał 2012 r. a) Skonsolidowany rachunek zysków i strat za czwarty kwartał 2012 r. wraz z danymi porównywalnymi Skonsolidowany rachunek zysków i strat Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: od 1.10.2012 do od 1.10.2011 do od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do 19 657 143 7 441 933 30 741 257 18 757 667 - przychody netto ze sprzedaży produktów 13 075 119 4 275 535 23 559 903 13 635 475 - przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 6 582 024 3 166 399 7 181 354 5 122 191 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 16 250 021 6 138 924 24 394 577 14 695 460 - koszt wytworzenia sprzedanych produktów 10 436 570 3 274 387 18 046 637 10 001 300 - wartość sprzedanych towarów i materiałów 5 813 451 2 864 537 6 347 940 4 694 160 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 3 407 122 1 303 009 6 346 680 4 062 207 Koszty sprzedaży 57 964 49 576 4 268 426 202 464 Koszty ogólnego zarządu 1 276 581 1 574 913 3 515 929 1 959 406 Zysk (strata) ze sprzedaży 2 072 577 678 519 2 562 325 1 900 337 Pozostałe przychody operacyjne -286 894 127 610 170 730 269 221 Pozostałe koszty operacyjne -449 297 126 486 349 177 239 669 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 234 980 679 643 2 383 878 1 929 890 Przychody finansowe 57 042 86 475 234 365 201 878 Koszty finansowe 102 431 33 603 146 169 55 585 Zysk (strata) brutto 2 189 591 732 515 2 472 074 2 076 183 Podatek dochodowy 349 624 146 062 460 099 446 282 Zysk (strata) netto akcjonariuszy mniejszościowych -673 581 102 056-477 316 100 026 Zysk (strata) netto jednostki dominującej 2 513 548 484 397 2 489 291 1 529 875 b) Skonsolidowany bilans za czwarty kwartał 2012 r. wraz z danymi porównywalnymi Skonsolidowany bilans Stan na Stan na AKTYWA 23 498 674 15 231 391 Aktywa trwałe 7 904 418 6 110 712 Wartości niematerialne i prawne 16 464 7 714 5

Wartość firmy jednostek zależnych 0 0 Rzeczowe aktywa trwałe 7 291 870 5 646 319 Należności długoterminowe 194 731 268 769 Inwestycje długoterminowe 76 095 97 044 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 325 258 90 866 Aktywa obrotowe 15 594 256 9 120 679 Zapasy 643 149 603 120 Należności krótkoterminowe, w tym: 11 028 505 4 510 109 - z tyt. dostaw i usług 10 776 546 4 400 855 - pozostałe 251 959 109 254 Inwestycje krótkoterminowe 2 151 138 3 900 852 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 771 464 106 598 PASYWA 23 498 674 15 231 391 Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej 12 479 465 9 962 191 Kapitał mniejszości 790 045 347 095 Ujemna wartość firmy w jednostkach zależnych 11 637 15 745 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 10 217 527 4 906 360 Rezerwy na zobowiązania 354 129 254 066 Zobowiązania długoterminowe 1 224 405 131 229 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 8 622 774 4 519 702 - z tyt. dostaw i usług 3 455 491 1 207 022 - kredyty, pożyczki, leasing 1 410 627 661 757 - pozostałe 1 692 461 1 738 788 Rozliczenia międzyokresowe 16 218 1 363 c) Skonsolidowany rachunek przepływu środków pieniężnych za czwarty kwartał 2012 r. wraz z danymi porównywalnymi Skonsolidowany rachunek przepływu środków pieniężnych od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk / strata netto 2 489 291 1 529 875 Korekty razem w tym: -6 435 543 2 003 470 - zysk/strata netto udziałowców mniejszościowych -477 316 100 026 - amortyzacja 809 536 548 365 - zmiany w kapitale obrotowym -4 253 131 1 483 632 - pozostałe -2 512 269-128 553 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -3 946 252 3 533 34 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy -383 465 1 806 81 Wydatki 1 828 270 3 728 064 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -2 211 735-1 921 250 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 8 787 513 946 519 Wydatki 6 056 880 1 360 102 6

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 2 730 633-413 583 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM -3 427 355 1 198 512 Środki pieniężne na początek okresu 3 438 728 2 241 645 Środki pieniężne na początek okresu podmiotów podlegających konsolidacji od 2012 2 003 454 0 Środki pieniężne na koniec okresu 2 014 827 3 440 157 6. Wybrane jednostkowe dane finansowe za czwarty kwartał 2012 r. od 1.10.2012 do od 1.10.2011 do od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do Kapitał własny 12 523 340 9 994 644 12 523 340 9 994 644 Należności długoterminowe 184 348 258 386 184 348 258 386 Należności krótkoterminowe 7 411 356 2 816 705 7 411 356 2 816 705 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 1 755 374 3 433 426 1 755 374 3 433 426 Zobowiązania długoterminowe 71 890 13 790 71 890 13 790 Zobowiązania krótkoterminowe 2 471 195 1 521 438 2 471 195 1 521 438 Amortyzacja 102 048 95 829 401 674 408 516 Przychody netto ze sprzedaży 12 678 224 5 065 470 19 932 828 14 555 482 Zysk / strata na sprzedaży 2 842 597 511 710 2 946 816 1 754 685 Zysk / strata na działalności operacyjnej 2 836 919 513 738 2 799 612 1 780 476 Zysk / strata brutto 2 871 073 586 130 2 985 355 1 963 184 Zysk / strata netto 2 378 064 481 244 2 384 017 1 568 892 7. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za czwarty kwartał 2012 r. a) Jednostkowy rachunek zysków i strat za czwarty kwartał 2012 r. wraz z danymi porównywalnymi Jednostkowy rachunek zysków i strat od 1.10.2012 do od 1.10.2011 do od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do Przychody netto ze sprzedaży produktów, 12 678 224 5 065 470 19 932 828 14 555 482 towarów i materiałów, w tym: - przychody netto ze sprzedaży produktów 6 096 200 1 899 071 12 787 294 9 433 291 - przychody netto ze sprzedaży towarów 6 582 024 3 166 399 7 145 534 5 122 191 i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów 9 354 348 4 167 556 15 484 760 11 419 094 i materiałów, w tym: - koszt wytworzenia sprzedanych produktów 3 540 897 1 303 019 9 172 640 6 724 934 - wartość sprzedanych towarów i materiałów 5 813 451 2 864 537 6 312 120 4 694 160 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 3 323 876 897 914 4 448 068 3 136 389 Koszty sprzedaży 47 170 46 273 194 860 160 785 Koszty ogólnego zarządu 434 108 339 931 1 306 931 1 220 919 Zysk (strata) ze sprzedaży 2 842 597 511 710 2 946 817 1 754 685 7

Pozostałe przychody operacyjne 56 851 121 153 143 141 258 096 Pozostałe koszty operacyjne 62 529 119 125 290 345 232 306 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 849 745 513 738 2 812 438 1 780 476 Przychody finansowe 82 899 96 408 255 221 211 597 Koszty finansowe 48 745 24 016 69 477 28 888 Zysk (strata) brutto 2 871 073 586 130 2 985 355 1 963 184 Podatek dochodowy 493 009 104 886 601 338 394 292 Zysk (strata) netto 2 378 064 481 244 2 384 017 1 568 892 b) Jednostkowy bilans za czwarty kwartał 2012 r. wraz z danymi porównywalnymi Jednostkowy bilans Stan na Stan na AKTYWA 15 416 601 11 776 457 Aktywa trwałe 4 571 624 4 296 784 Wartości niematerialne i prawne 0 0 Rzeczowe aktywa trwałe 3 597 852 3 616 725 Należności długoterminowe 184 348 258 386 Inwestycje długoterminowe 618 455 330 807 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 170 968 90 866 Aktywa obrotowe 10 844 977 7 479 673 Zapasy 107 324 476 668 Należności krótkoterminowe, w tym: 7 411 356 2 816 705 - z tyt. dostaw i usług 6 772 870 2 735 698 - pozostałe 638 486 81 007 Inwestycje krótkoterminowe 2 651 483 4 101 201 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 674 813 85 099 PASYWA 15 416 601 11 776 457 Kapitał własny 12 523 340 9 994 644 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 2 893 260 1 781 813 Rezerwy na zobowiązania 333 957 245 222 Zobowiązania długoterminowe 71 890 13 790 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 2 471 195 1 521 438 - z tyt. dostaw i usług 896 217 333 796 - kredyty, pożyczki, leasing 426 840 455 470 - pozostałe 1 148 138 732 172 Rozliczenia międzyokresowe 16 218 1 363 c) Jednostkowy rachunek przepływu środków pieniężnych za czwarty kwartał 2012 r. wraz z danymi porównywalnymi Jednostkowy rachunek przepływu środków pieniężnych DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA od 1.10.2012 do od 1.10.2012 do od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do Zysk / strata netto 2 378 064 481 244 2 384 017 1 568 892 Korekty razem w tym: -535 911 574 053-3 521 789 696 878 8

- amortyzacja 102 048 95 829 401 674 408 516 - zmiany w kapitale obrotowym -2 806 242 522 361-3 247 584 456 119 - pozostałe 2 168 284-44 137-675 879-167 757 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA 1 842 153 1 055 297-1 137 772 2 265 770 Wpływy 29 166 457 154 732 886 2 049 714 Wydatki 459 337 1 565 988 1 344 014 2 240 876 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA -430 171-1 108 834-611 128-191 162 Wpływy 4 081 094 469 260 5 667 964 469 260 Wydatki 5 160 325 6 163 5 595 744 1 206 163 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -1 079 232 463 097 72 220-736 903 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM 332 750 409 560-1676 680 1 337 705 Środki pieniężne na początek okresu 1 423 996 3 025 295 3 433 426 2 097 150 Środki pieniężne na koniec okresu 1 756 746 3 434 855 1 756 746 3 434 855 8. Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na wyniki finansowe Działalność jednostki dominującej jak i spółek zależnych, charakteryzuje długoterminowy okres rozliczeń, a poziom przychodów związany jest z harmonogramem prac wykonywanych w ramach poszczególnych zleceń. W związku z tym zakończenie prac nad znaczącym kontraktem może istotnie wpłynąć na wyniki finansowe w danym okresie. Spółki tworzące Grupę Kapitałową najwyższe przychody uzyskują zazwyczaj w czwartym kwartale roku obrotowego, kiedy zwykle kończy się termin realizacji umów długoterminowych. Po czterech kwartałach 2012 r. spółki z Grupy Kapitałowej zanotowały znaczący (ponad 60%) wzrost przychodów ze sprzedaży produktów w stosunku do analogicznego okresu w roku poprzednim, co jest związane z realizacją przez Grupę coraz większych wartościowo kontraktów. W 2012 r. nastąpiło znaczne zwiększenie zatrudnienia w Grupie Kapitałowej co spowodowało okresowe pogorszenie wyników finansowych oraz rentowności. Wzrost zatrudnienia związany był z przygotowaniami do realizacji kontraktów przez spółki zależne, m.in. wykonania kontraktu, o którym Emitent informował raportem bieżącym w dniu 24 stycznia 2013 r. W opinii Zarządu, przeprowadzone w 2012 r. działania wpłyną na zdecydowaną poprawę wyników finansowych spółek zależnych w 2013 r. Zgodnie z danymi na dzień 31 grudnia 2012 r. Grupa Kapitałowa zanotowała 54 % wzrost sumy bilansowej w stosunku do poziomu z 31 grudnia 2011 r., wynikający m.in. z objęcia w 2013 r. sprawozdaniami skonsolidowanymi wyników spółki Eda-Serwis Sp. z o.o., a także ze znaczącego wzrostu należności z tytułu dostaw i usług wynikającego z zakończenia realizacji dwóch istotnych umów w grudniu 2012 r. a) Wskaźniki płynności i rotacji Grupy Kapitałowej Emitenta w czterech kwartałach 2012 r. od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do Wskaźnik bieżącej płynności finansowej 1,8 2,0 Wskaźnik płynności przyspieszonej 1,7 1,9 Cykl zapasów w dniach 9 15 Cykl należności w dniach 126 84 Cykl zobowiązań w dniach 40 23 Cykl konwersji gotówki 93 73 9

Wskaźniki w tabeli powyżej liczone były wg. poniższych wzorów: Wskaźnik bieżącej płynności finansowej = aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności przyspieszonej = (aktywa obrotowe - zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe Cykl zapasów w dniach = zapasy * 360/ koszty sprzedanych produktów Cykl należności w dniach = należności z tyt. dostaw i usług * 360/przychody ze sprzedaży Cykl zobowiązań w dniach = zobowiązania z tyt. dostaw i usług * 360/przychody ze sprzedaży Cykl konwersji gotówki = cykl zapasów + cykl należności - cykl zobowiązań w dniach W czterech kwartałach 2012 r. w GK Emitenta nastąpiło zmniejszenie płynności finansowej (bieżącej i przyspieszonej) w stosunku do analogicznego okresu w 2011 r., która jednak utrzymuje się na wysokim poziomie. W analizowanym okresie 2012 r. wydłużeniu z 84 do 126 dni - uległ cykl rotacji należności. Największy wpływ na zmianę tego wskaźnika miało zakończenie w grudniu 2012 r. znaczących kontraktów i dostaw, które wpłynęły na wzrost należności z tytułu dostaw i usług o 9,5 mln zł w porównaniu do III kw. 2012 r. Równolegle nastąpiło wydłużenie cyklu zobowiązań z 23 do 40 dni. Wydłużenie cyklu należności wpłynęło na wydłużenie o 20 dni okres zwrotu gotówki z działalności operacyjnej, który wyniósł 93 dni. b) Wskaźniki zadłużenia Grupy Kapitałowej Emitenta na koniec czwartego kwartału 2012 r. Stan na Stan na Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,4 0,3 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 0,8 0,5 Wskaźniki w tabeli powyżej liczone były wg. poniższych wzorów: Wskaźnik ogólnego zadłużenia = (zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe)/aktywa razem Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe)/kapitał własny Na koniec czwartego kwartału 2012 r. GK Emitenta zanotowała nieznaczny wzrost wskaźnika ogólnego zadłużenia z 0,3 na koniec czwartego kwartału roku poprzedniego do poziomu 0,4 w roku bieżącym, co spowodowane było wzrostem zadłużenia finansowego i handlowego związanego z realizacją kontraktów. Także wskaźnik zadłużenia kapitału własnego uległ zwiększeniu do poziomu 0,8 c) Wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej Emitenta w trzech kwartałach 2012 r. od 1.01.2012 do od 1.01.2011 do Rentowność sprzedaży 8,3% 10,1% Rentowność EBIT 7,8% 10,3% Rentowność EBITDA 10,4% 13,1% Rentowność netto 6,5% 8,7% Rentowność aktywów (ROA) 8,6% 10,7% Rentowność operacyjna aktywów (ROAa) 10,1% 12,7% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 19,9% 15,4% Wskaźniki w tabeli powyżej liczone były wg. poniższych wzorów: Rentowność sprzedaży = zysk ze sprzedaży/przychody ze sprzedaży Rentowność EBIT = EBIT/przychody ze sprzedaży Rentowność EBITDA = EBITDA/przychody ze sprzedaży (zysk netto akcjonariuszy mniejszościowych+ zysk netto Rentowność netto = Rentowność aktywów (ROA) = Rentowność operacyjna aktywów (ROAa) = EBIT/aktywa Rentowność kapitałów własnych (ROE) = zysk netto/kapitał własny jednostki dominującej)/przychody ze sprzedaży (zysk netto akcjonariuszy mniejszościowych+ zysk netto jednostki dominującej)/aktywa 10

W czterech pierwszych kwartałach 2012 r. GK Emitenta osiągnęła niższy niż w okresie porównywalnym wskaźnik rentowności sprzedaży, który wyniósł 8,3%. Podobnie obniżeniu uległa rentowność EBIT oraz rentowność EBITDA wynosząc odpowiednio 7,8% i 10,4%. Wskaźnik rentowności netto osiągnął poziom 6,5%, natomiast wskaźnik rentowności aktywów 8,6%. W czterech kwartałach 2012 r. zmniejszyła się także rentowność operacyjna aktywów osiągając poziom 10,1%. Natomiast znacznemu wzrostowi (o 4,5 p.p.) uległa rentowność kapitałów własnych osiągając poziom 19,9%. Niższe wskaźniki rentowności związane są ze wzrostem kosztów ogólnego zarządu, które są konsekwencją zwiększenia zatrudnienia w spółkach zależnych, które związane jest z rozwojem działalności i wykonaniem ich strategii na 2013 r., w tym m.in. realizacji kontraktu, o którym Emitent informował raportem bieżącym w dniu 24 stycznia 2013 r. W raporcie bieżącym nr 7/2012 Spółka opublikowała prognozy jednostkowych wyników finansowych, w których określiła wartość przychodów ze sprzedaży w 2012 na poziomie 17,5 mln zł. W świetle wyników finansowych za czwarty kwartał zaprezentowanych w niniejszym raporcie, Zarząd Emitenta potwierdza przekroczenie prognozy wysokości przychodów ze sprzedaży, które wyniosły 19,9 mln zł. 9. Informacja Zarządu na temat rozwoju prowadzonej działalności i działań innowacyjnych W czwartym kwartale bieżącego roku Grupa Kapitałowa rozwijała swoją działalność biorąc udział w coraz większych wartościowo przetargach, m.in. w rozstrzygniętym na korzyść Emitenta przetargu na budowę Laboratorium Wzorcowania Gazomierzy dla Operatora Gazociągów Przesyłowych Gaz System S.A. Oddział w Rembelszczyźnie, w którym w ramach konsorcjum startowały Techmadex S.A. i GP Energia Sp. z o.o. o czym Emitent informował w raportach bieżących nr 10/2012 i 14/2012, a także w przetargu na budowę stacji gazowej w Sękocinie, o czym Emitent informował w raportach bieżących nr 21/2012 i 4/2013. W tym okresie nastąpił także rozwój współpracy ze znaczącymi partnerami branżowymi. Poza tym w związku z przygotowywaniem realizacji kontraktów w czwartym kwartale nastąpiło zwiększenie zatrudnienia w Eda- Serwis Sp. z o.o. wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej Emitenta. W omawianym okresie spółki tworzące Grupę Kapitałową Emitenta nie prowadziły działań innowacyjnych. 10. Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta W skład grupy kapitałowej TECHMADEX S.A. na ostatni dzień okresu objętego raportem wchodziły następujące podmioty: 1. GP Energia Sp. z o.o.* z siedzibą w Białymstoku, KRS 0000344186, 66,66% udziałów oraz większość członków Rady Nadzorczej powołanych przez Techmadex S.A. 2. BioGP Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Białymstoku, KRS 0000383951, 11

32,00% udziałów oraz możliwość powołania przez Techmadex S.A. połowy członków rady nadzorczej, w tym przewodniczącego, którego głos jest rozstrzygający w przypadku równości głosów. 3. Eda-Serwis Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, KRS 0000189524 25,00% udziałów oraz większość członków Rady Nadzorczej powołanych przez Techmadex S.A. GP Energia Sp. z o.o. zajmuje się usługami w zakresie automatyki technologicznej, aparatury kontrolnopomiarowej, wykonywaniem pomiarów i telemetrii, oraz usługami z zakresu ochrony katodowej oraz telekomunikacji spółka jest aktywna na rynku gazu ciekłego. Eda-Serwis Sp. z o.o. specjalizuje się w zabezpieczeniach antykorozyjnych konstrukcji inżynierskich, przemysłowych, rurociągów, zbiorników, konstrukcji i korpusów maszyn, urządzeń część technologicznobudowlana branży gazowej. BioGP Energia Sp. z o.o. (działa od kwietnia 2011 r.) będzie zajmować się produkcją peletów (biopaliw) w strefie ekonomicznej dla energetyki obecnie nie prowadzi działalności operacyjnej. * W dniu 5 grudnia 2012 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników GP Energia Sp. z o.o. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 490 000,00 zł do łącznej kwoty 700 000,00 zł poprzez ustanowienie 9 800 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. Emitent objął 9 800 udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zależnej GP Energia Sp. z o.o. Przed rejestracją przedmiotowego podwyższenia kapitału zakładowego w spółce zależnej, na ostatni dzień okresu objętego raportem, Emitent posiadał 2 800 udziałów w GP Energia Sp. z o.o., co stanowi 66,66% kapitału zakładowego oraz taką samą liczbę głosów. Po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w spółce zależnej, która nastąpiła w dniu 17 stycznia 2013 r., Emitent posiada 12 600 udziałów, co stanowi 90,00% kapitału zakładowego oraz 81,82% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Zwiększenie zaangażowania Techmadex S.A. w GP Energia Sp. z o.o. wynika z długoterminowej strategii Spółki, polegającej na zwiększeniu skali świadczonych usług w branży gazowniczej. 11. Oświadczenie Zarządu Zarząd Techmadex S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, sprawozdanie finansowe za czwarty kwartał 2012 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Emitenta oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej Emitenta. Dariusz Gil Prezes Zarządu... Warszawa, dnia 14 lutego 2013 roku 12