Notowania. Pragma Faktoring Umowa faktoringowa z maksymalnym limitem w kwocie 130 tys. PLN

19 kwietnia 2013 2013-04-19 TRIGON COVERAGE CCC W I kwartale strata netto powyżej 30 mln PLN W wypowiedzi dla prasy wiceprezes przyznaje, że w I kwartale strata grupy jest wysoka i przekracza 30 mln PLN. Na razie podtrzymuje oczekiwania zysku netto na cały rok na poziomie około 170 mln PLN. Zaznacza jednocześnie, że od 8 kwietnia wzrost sprzedaży jest bardzo wysoki i cały miesiąc będzie dla grupy bardzo dobry. Zakłada, że jeśli w kwietniu i maju sprzedaż wzrośnie o co najmniej 40% r/r, w II kwartale oczekuje zwiększenia zysku netto o 50%, co z nawiązką zrekompensuje stratę notowaną w I kwartale. Zakładamy, że strata netto w I kwartale może sięgnąć około 35 mln PLN (w poprzednim roku 2,7 mln PLN zysku netto). Słabe wyniki to efekt spadku sprzedaży przy znaczącym wzroście kosztów działalności (powierzchnia sprzedażowa większa o około 26% r/r). Spodziewamy się, że rzeczywiście strata zostanie zrekompensowana w II kwartale, a przy oczekiwanym dwucyfrowym wzroście sprzedaży po I półroczu grupa może mieć 10-30 mln PLN zysku netto (przed rokiem w II kwartale grupa miała 43 mln PLN zysku netto, a po I półroczu około 45 mln PLN zysku netto). Wzrost sprzedaży musiałby przekraczać 40%, aby grupa w całym półroczu powtórzyła wynik I połowy 2012 roku i na chwilę obecną założenie to wydaje się zbyt optymistyczne. Znaczący poziom strat w I kwartale może nie pozostać bez wpływu na wyniki roczne. Nawet zakładając, że ostatecznie największy wpływ na ich poziom ma II połowa roku, to udział negatywnego wyniku netto z I kwartału w prognozie całorocznej jest na tyle wysoki, że rośnie ryzyko ich niezrealizowania. Na chwilę obecną wstrzymujemy się z korektą naszych prognoz. Są one niższe niż oczekiwania zarządu grupy, zakładamy w całym roku 150 mln PLN zysku netto. Hanna Kędziora Pozbud T&R Zwiększenie zaangażowania przez PKO BP Bankowy OFE z 4,7431% (5,5331% kapitału) do 10,3494% (8,8716% kapitału) głosów Zwiększenie zaangażowania nastąpiło w wyniku przejęcia przez PKO BP Bankowy PTE zarządzania OFE POLSAT. Pragma Faktoring Umowa faktoringowa z maksymalnym limitem w kwocie 130 tys. PLN Projprzem Rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty 0,20 PLN dywidendy na akcję Dniem dywidendy ma być 19 sierpnia 2013 r., a terminem wypłaty dywidendy 5 września 2013 roku. Rada nadzorcza spółki pozytywie zaopiniowała propozycję zarządu. DY=2,27%. Projprzem RN zatwierdza regulamin programu motywacyjnego spółki Wartość programu motywacyjnego wynosi 1,5 mln PLN, w każdym roku trwania programu 500 tys. PLN. Warunkiem zakupu akcji i ich zaoferowania osobom uczestniczącym w programie w roku 2013 jest wypracowanie w roku 2012 skonsolidowanego zysku netto na poziomie nie niższym niż 5 mln PLN, w 2013 roku nie mniej niż 8 mln PLN, a w 2014 roku nie mniej niż 10 mln PLN. Notowania Kurs 1M 1Y W IG 43365-1,26% -5,79% 7,46% 75% W IG20 2269-1,53% -6,31% 1,66% 119% mw IG40 2521-1,38% -5,21% 2,66% 63% sw IG80 10416-0,15% -6,47% 3,56% 41% Kurs 1M 1Y S&P 1542-0,67% -0,43% 11,96% 114% DAX 7474-0,39% -5,96% 12,03% 93% RTX 1899 0,06% -9,45% -16,97% 91% SCI 2241 1,96% -0,75% -5,80% 76% Kurs 1M USD/PLN 3,15 0,18% 2,67% 1,31% EUR/PLN 4,11 0,05% 1,22% 1,83% EUR/USD 1,31 0,12% 1,44% -0,54% Miedź 7088 0,11% -6,43% -11,95% Ropa 100 0,47% -7,31% -15,59% Złoto 1413 1,59% -12,40% -14,01% Cukier 503-0,83% -1,89% -15,80% Kakao 2319 0,09% 10,22% 0,17% Pszenica 745-0,50% -1,52% 4,19% Bawełna 83-0,04% -8,43% -8,83% Kauczuk 240 3,09% -7,08% -17,17% Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce 23.04 12.00 Kęty spotkanie Polonia Palace 24.04 12.00 Dom dev spotkanie (RSVP) Radisson 30.04 14.00 BRE Bank konferencja (RSVP) siedziba 1Y Scanmed Multimedis Zwiększenie zaangażowania przez Altus TFI z 4,986% do 5,009% kapitału i głosów Seco/Warwick Zwiększenie zaangażowania przez PKO BP Bankowy OFE z 1,8281% do 9,8001% kapitału i głosów Zwiększenie zaangażowania nastąpiło w wyniku przejęcia przez PKO BP Bankowy PTE zarządzania OFE POLSAT. TIM Zwołanie ZWZA na dzień 15 maja w sprawie wypłaty 0,12 PLN dywidendy na akcję Dzień dywidendy ustala się na 10 lipca, a termin jej wypłaty na 25 lipca 2013 roku. DY=2,05%. 1

INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Alior Bank: Likwidacja spółki zależnej PAGO Pierwszy FIZ NFS Zysk netto wypracowany w 2012 roku wyniósł 3 tys. PLN, a kapitał własny na koniec 2012 roku to 503 tys. PLN. Asseco BS: Uchwała ZWZA w sprawie wypłaty 0,79 PLN dywidendy na akcję Dzień dywidendy ustalono na 16 maja, a termin wypłaty na 3 czerwca 2013 roku. DY=7,07%. Azoty Tarnów: Skarb Państwa sprzedał 12,1% akcji @ 52 PLN Budopol-Wrocław: Ogłoszenie upadłości spółki zależnej Budopol GW Elektrobudowa: Zwiększenie zaangażowania przez PKO BP Bankowy PTE z 3,8465% do 6,0007% kapitału i głosów EMC Instytut Medyczny: Rezygnacja p. Jacka Łopatniuka z pełnienia funkcji członka RN Ferrum: Zmniejszenie zaangażowania przez Aegon OFE z 5,979% do 0% kapitału i głosów Ferrum: Dziś kontynuacja NWZA w sprawie zmian w składzie RN Największe wzrosty mwig40 Polimexms PXM 3,33% 7359,7 103% Cyfrplsat CPS 3,03% 177,8 60% Azotytarnow ATT 1,92% 85,1 76% swig80 Agroton AGT 65,07% 1031,4 626% FON FON 25,00% 1628,6 540% Sadovaya SGR 18,56% 517,4 434% WIG Agroton AGT 65,07% 1031,4 626% FON FON 25,00% 1628,6 540% Sadovaya SGR 18,56% 517,4 434% Gant: Uchwała NWZA w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 9,5 mln PLN ma wyemitować do 9,5 mln akcji serii U z wyłączeniem prawa poboru. Grupa Azoty: Zwiększenie zaangażowania przez EBOiR powyżej 5% do 5,75% kapitału i głosów IMC: Zapowiedź wzrostu przychodów i EBITDA w 2013 roku o ok. 70-90% JW. Construction: Powołanie p. Anny Konkel i p. Małgorzaty Ostrowskiego do zarządu spółki Koelner: w I kwartale wypracowała zysk operacyjny, wynik netto ok. zera LST Capital: Przyznanie dofinansowania spółce zależnej Baltic Ceramics w kwocie 5,9 mln PLN Celem opracowanego projektu badawczego jest dalszy rozwój technologii produkcji lekkich proppantów ceramicznych w kierunku ultralekkich proppantów ceramicznych oraz ich wdrożenie do technologii Baltic Ceramics. Milkiland: Zapowiedź utrzymania w 13 wskaźnika dług netto/ebitda na poziomie ok. 2,4x NWR: Produkcja w I kwartale na poziomie 2,1 mln ton węgla i 168 tys. ton koksu Średnie ceny zrealizowane w pierwszym kwartale wyniosły 101 EUR za tonę dla węgla, i 246 EUR za tonę dla koksu. Sprzedaż tych surowców wyniosła odpowiednio 1 mln ton węgla i 149 tys. ton koksu. odwołała lutową prognozę na ten rok mówiącą, że chce wyprodukować 10-11 mln ton węgla i 800 tys. ton koksu. NWR: Ze względu na trudne warunki rynkowe spółka może nie wypełnić założeń planu na 2013 rok W lutym NWR przewidywał produkcję węgla koksującego i energetycznego na poziomie 10-11 mln ton w 2013 roku, koksu na poziomie 800 tys. ton. Sprzedaż miała wynieść odpowiednio 9,5-10,5 mln ton i 700 tys. ton. mwig40 Astarta AST -14,88% 60,4 404% Newworldr NWR -10,87% 73,3 668% TVN TVN -4,61% 132,1 29% swig80 Calatrava CTC -16,67% 1949,3 11% Atlantis ATS -10,00% 372,0 40% Coal Energy CLE -7,50% 79,96 991% WIG Największe spadki Celtic CPD -18,33% 2,0 154% Calatrava CTC -16,67% 1949,3 11% Mostalexp MSX -15,79% 327,3 130% OEG: Potwierdzenie wstępnych planów budowy nowego kompleksu składającego się z hotelu i kasyna na miejscu Reval Park Hotel & Casino w Tallinnie 2

OEG: Uchwała ZWZA w sprawie wypłaty 0,10 EUR dywidendy na akcję Dniem dywidendy jest 3 maja, zaś jej wypłata nastąpi 15 maja 2013 roku. DY=5,7%. Opteam: Prognozy finansowe PeP na lata 2013-2016 Plany zakładają osiągnięcie następujących wyników: w roku 2013: 1. przychody ze sprzedaży netto: 220 mln PLN 2. zysk na działalności operacyjnej: 0,3 mln PLN w roku 2014: 1. przychody ze sprzedaży netto: 270 mln PLN 2. zysk na działalności operacyjnej: 4,5 mln PLN w roku 2015: 1. przychody ze sprzedaży netto: 310 mln PLN 2. zysk na działalności operacyjnej: 9,3 mln PLN w roku 2016: 1. przychody ze sprzedaży netto: 340 mln PLN 2. zysk na działalności operacyjnej: 14 mln PLN. Opteam: rozważa emisję akcji w celu pozyskania środków na dalszy rozwój szacuje swoje potrzeby na około 6-8 mln PLN, z czego większość ma posłużyć rozwojowi obszaru e-płatności. Pomimo planów inwestycyjnych Opteam nie wyklucza wypłaty dywidendy z zysku za 2012 r. PBG: Do końca VI przedstawienie propozycji układowych; liczy na układ przed końcem 13 Rafamet: Powołanie zarządu na kolejną pięcioletnią kadencję W skład zarządu weszły następujące osoby: p. E. Longin Wons prezes zarządu oraz p. Maciej Michalik jako wiceprezes zarządu. Rubicon Partners: Uchwała zarządu w sprawie podwyższenia kapitału o kwotę 8,31 mln PLN Kapitał zakładowy ma ulec podwyższeniu do kwoty 19,39 mln PLN poprzez emisję 83,31 mln akcji serii I z pozbawieniem prawa poboru. Seko: Zwiększenie zaangażowania przez PKO BP Bankowy PTE z 3,8168% do 6,3996% głosów zaangażowania wynika ze zmiany w zakresie praw części akcji spółki (zniesienie uprzywilejowania akcji). Stalprofil: Zawarcie dwóch umów podwykonawczych z Eurovia Polska na kwotę 26,4 mln PLN netto Ursus: Uchwała ZWZA w sprawie braku wypłaty dywidendy z zysku za 12 Akcjonariusze zdecydowali o przeznaczeniu kwoty 7,49 mln PLN na zasilenie kapitału zapasowego. Work Service: Dywidenda za 12 może być niższa niż 0,10 PLN na akcję - prezes Wynika to z wysokich kosztów planowanych na ten rok akwizycji. Work Service: Zwołanie NWZA na dzień 15 maja w sprawie ustanowienia zastawu rejestrowego na przedsiębiorstwie spółki Insider trading Bmp AG Członek RN nabył 40,1 tys. akcji @ 0,704 EUR. CAM Media Wiceprezes zarządu kupił 7 tys. akcji @ 2,95 PLN. Impera Capital Członek RN kupił 3,1 mln akcji serii H @ 0,45 PLN. Dwóch członków zarządu nabyło 4 mln akcji serii H @ 0,45 PLN. Prezes zarządu objął 3,1 mln akcji serii H @ 0,45 PLN. 3

Program skupu akcji własnych Baltona Nabycie 1,4 tys. akcji @ 6,00 PLN. Fam Nabycie 5 tys. akcji @ 1,34 PLN. Investcon Group Nabycie 1,5 tys. akcji @ 0,98 PLN. Lentex Nabycie 13,7 tys. akcji @ 4,41 PLN oraz 10,7 tys. akcji @ 4,42 PLN. Plast-Box Nabycie 7,2 tys. akcji @ 2,16 PLN. Sopharma Nabycie 158,1 tys. akcji @ 2,56 BGN. Transakcje pakietowe Asseco SEE Wolumen: 1 mln @ 10,20 PLN % kapitału: 1,93 Azoty Tarnów Wolumen: 11,2 mln @ 52,00 PLN % kapitału: 11,33 Centrum Nowoczesnych Technologii Wolumen: 42 tys. @ 6,00 PLN % kapitału: 0,46 Duon Wolumen: 4,7 mln @ 0,70 PLN % kapitału: 4,58 Kopex Wolumen: 155 tys. @ 12,90 PLN % kapitału: 0,21 ZPUE Wolumen: 5 tys. @ 315,00 PLN % kapitału: 0,36 4

Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 1,50 8,3% 7,1% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-25 ABC Data 0,16 nie mniej niż za rok 2011 6,8% --- --- --- --- --- źródło - Prezes AC 2,38 2,10 8,1% 7,2% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-02 2013-05-10 Action 0,84 1,50 2,9% 5,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Ambra 0,40 nie mniej niż za rok 2011 4,8% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Amica --- 3,22 --- 4,7% --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Apator 0,75 1,20 2,6% 4,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd, w ypłacona zaliczka 0,4 PLN/akcję Arctic --- 0,15 --- 2,5% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Asbis 0,13 0,16 3,3% 4,0% --- --- --- --- źródło informacji - Rada Dyrektorów, dywidenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 8,6% 7,1% 2013-05-13 2013-05-16 2013-06-03 2013-04-18 uchw ała WZA Asseco Poland 2,19 2,41 5,1% 5,6% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-04 2013-04-24 Asseco SEE 0,36 0,81 3,4% 7,7% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-31 2013-04-15 uchw ała WZA Asseco CE 1,84 1,93 8,6% 9,1% 2013-04-15 2013-04-18 2013-04-29 2013-04-11 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM Grupa 0,02 0,10 1,5% 7,6% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd ATM SI 0,07 30-50% zysku 4,5% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Azoty --- 1,50 --- 2,3% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-24 2013-04-17 uchw ała WZA Benefit 6,00 7,50 2,4% 2,9% 2013-07-15 2013-07-18 2013-09-25 --- źródło informacji - Zarząd Berling 0,20 0,20 3,2% 3,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Betacom 0,60 nie mniej niż za rok 2011 11,8% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Bogdanka 4,00 nie mniej niż za rok 2011 3,4% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd BRE Bank --- 10,00 --- 2,9% 2013-05-10 2013-05-15 2013-05-29 2013-04-11 uchw ała WZA Budimex 10,97 4,39 14,9% 5,9% 2013-05-02 2013-05-07 2013-05-22 2013-04-24 BZ WBK 8,00 7,60 3,0% 2,8% 2013-04-29 2013-05-02 2013-05-17 2013-04-17 uchw ała WZA CCC 1,50 nie mniej niż za rok 2011 2,1% --- --- --- --- --- źródło informacji - Wiceprezes CAM Media --- 0,05 --- 1,7% 2013-05-01 2013-05-06 2013-05-20 2013-04-25 Decora 0,30 0,42 4,0% 5,6% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Dom Development 1,50 3,68 4,7% 11,5% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Drop 1,20 0,50 12,1% 5,1% 2013-05-09 2013-05-14 2013-05-28 2013-04-25 Elektrobudow a 4,00 2,00 3,2% 1,6% 2013-07-22 2013-07-25 2013-08-09 2013-04-25 Elektrotim 1,00 5-10% kapitalizacji 11,2% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Emperia 56,41 100% zysku 104,2% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Enea 0,48 0,35 3,9% 2,9% 2013-07-18 2013-07-23 2013-08-12 2013-04-24 Energoinstal 0,25 0,30 1,8% 2,1% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 ES System 0,10 0,05 3,8% 1,9% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-15 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Eurotel 1,50 1,60 7,9% 8,4% 2013-05-17 2013-05-22 2013-06-04 2013-04-25 Forte 0,75 może >0,75 PLN na akcję 4,7% --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Fortuna 0,23 2,80 1,4% 17,0% 2013-06-06 2013-06-11 2013-06-26 lub 2013-07-30 2013-05-28 dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0,10 --- 4,5% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-21 2013-04-17 uchw ała WZA Handlow y 2,76 5,79 3,0% 6,4% 2013-07-02 2013-07-05 2013-08-30 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Impel 1,50 1,50 4,2% 4,2% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Inter RAO --- 1,61 --- 5,7% --- --- --- 2013-04-30 źródło informacji - Zarząd, dywidenda w LTL Izostal 0,17 0,18 2,7% 2,8% 2013-08-09 2013-08-14 2013-09-02 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza JSW 5,38 2,52 6,5% 3,0% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Kęty 5,00 6,00 3,8% 4,6% 2013-07-12 2013-07-17 2013-08-06 2013-04-24 KGHM 28,34 30% zysku 20,2% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Kino Polska 1,00 0,50 6,8% 3,4% 2013-02-18 2013-02-21 2013-02-28 2012-12-06 w ypłacona (zaliczka) Kopex --- rekomendacja w ypłaty --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Krka 6,27 6,60 3,2% 3,4% --- --- --- 2013-07-04 źródło informacji - Zarząd, dywidenda w EUR Lena 0,15 0,20 5,6% 7,4% 2013-05-16 2013-05-21 2013-06-05 2013-05-08 źródło informacji - Zarząd LPP 78,67 10% wyższa niż za rok 2011 1,3% --- --- --- --- --- źródło informacji - Wiceprezes Macrologic 2,50 2,50 8,3% 8,3% 2013-03-28 2013-04-02 2013-04-16 2013-03-19 w ypłacona MOL 6,25 6,08 2,7% 2,6% --- --- --- 2013-04-25 źródło informacji - Rada Dyrektorów, dywidenda w HUF Mostostal Płock --- 1,18 --- 6,0% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-23 2013-04-24 MW Trade --- 0,53 --- 5,1% 2013-04-15 2013-04-18 2013-05-07 2013-04-05 uchw ała WZA Neuca 2,60 3,20 1,9% 2,4% 2013-05-08 2013-05-13 2013-05-28 2013-04-22 Novita 2,90 1,83 11,6% 7,3% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 --- źródło informacji - Zarząd NTT System --- 0,03 --- 3,8% --- --- --- 2013-04-29 Olympic --- 0,42 --- 5,7% 2013-04-30 2013-05-03 2013-05-15 2013-04-18 uchw ała WZA Orzeł Biały 0,75 0,22 5,0% 1,5% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Pekao 5,38 8,39 3,5% 5,5% 2013-06-18 2013-06-21 2013-07-08 --- źródło informacji - Zarząd Pelion 1,50 2,00 2,7% 3,6% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 PGE 1,83 0,86 11,3% 5,3% 2013-09-02 2013-09-05 2013-09-26 --- źródło informacji - Zarząd PKN Orlen --- 1,50 --- 3,1% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd PKO BP 1,27 1,80 3,8% 5,4% 2013-09-16 2013-09-19 2013-10-04 --- źródło informacji - Zarząd Plast-Box --- 0,05 --- 2,3% --- --- --- 2013-05-23 projekt uchw ały WZA Police --- 0,67 --- 3,4% --- --- --- 2013-04-25 źródło informacji - Rada Nadzorcza 5

DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,0% 9,1% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Pragma Inkaso 0,84 1,09 3,8% 4,9% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Projprzem --- 0,20 --- 2,3% 2013-08-14 2013-08-19 2013-09-05 --- źródło informacji - Zarząd PWR Media 0,07 0,04 6,7% 3,8% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-03 2013-04-26 PZU 22,43 29,70 5,5% 7,3% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Quercus 0,20 0,18 5,9% 5,3% 2013-06-11 2013-06-14 2013-06-28 2013-04-25 Qumak --- 1,25-1,35 --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Radpol 0,47 0,20 5,9% 2,5% 2013-07-18 2013-07-23 2013-09-02 2013-04-24 Robyg 0,12 0,08 8,9% 5,9% --- --- --- 2013-04-23 Ropczyce --- 0,35 --- 2,4% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-14 2013-04-19 Simple 0,50 w yższa niż za 2011 rok 6,3% --- --- --- --- --- źródło informacji - Prezes Sonel 0,40 0,40 6,8% 6,8% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Śnieżka 1,35 2,00 3,3% 4,9% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Synthos (część I) 0,50 0,50 10,5% 10,5% 2013-04-08 2013-04-11 2013-04-25 2013-04-03 uchw ała WZA Synthos (część II) --- 0,26 --- 5,5% 2013-04-08 2013-04-11 2013-07-11 2013-04-03 uchw ała WZA Talex 0,20 0,30 2,5% 3,8% --- --- --- 2013-04-25 TIM 0,60 0,12 10,3% 2,1% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Tauron 0,31 0,15 7,9% 3,8% 2013-05-29 2013-06-03 2013-06-18 2013-05-16 źródło informacji - Zarząd TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-08 uchw ała WZA Toya --- 50% zysku --- --- --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd TPSA 1,50 0,50 23,0% 7,7% 2013-06-24 2013-06-27 2013-07-11 2013-04-11 uchw ała WZA TVN (część I) 0,10 0,29 1,1% 3,3% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-15 uchw ała WZA TVN (część II) --- 0,35 --- 4,0% 2013-04-17 2013-04-22 2013-11-05 2013-04-15 uchw ała WZA Unibep 0,12 0,10 2,1% 1,8% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Unicredit --- 0,37 --- 2,5% 2013-05-17 2013-05-22 2013-05-23 2013-05-11 dyw idenda w EUR Wadex 0,30 0,44 3,2% 4,7% --- --- --- --- źródło informacji - Rada Nadzorcza Waw el 11,00 14,00 1,4% 1,7% 2013-05-21 2013-05-24 2013-06-12 2013-04-29 Zamet Industry 0,18 0,52 5,0% 14,4% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd, w ypłacona zaliczka (0,20 PLN/akcję) ZE PAK --- 1,62 --- 6,0% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd ZPUE 6,40 10,44 2,0% 3,3% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd ZUK Stąporków 0,55 0,35 2,1% 1,4% 2013-07-30 2013-08-02 2013-09-04 2013-04-08 uchw ała WZA Zyw iec 24,00 31,00 5,3% 6,9% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-09 2013-04-05 uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) New Connect DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz AquaBB 0,18 0,36 1,9% 3,8% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd CCS --- 0,13 --- 9,9% 2013-05-24 2013-05-29 2013-06-14 --- źródło informacji - Zarząd Drukpak --- 0,88 --- 5,0% 2013-01-09 2013-01-14 2013-01-29 2013-01-03 w ypłacona EBC Solicitors --- 0,20 --- 20,4% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Onico 4,40 0,59 25,9% 3,5% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-01 2013-04-17 uchw ała WZA PGS Softw are 0,11 0,18 3,1% 5,1% 2013-04-09 2013-04-12 2013-04-26 2013-04-05 uchw ała WZA Prolog --- 1,30 --- 12,7% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Sevenet --- 0,09 --- 6,4% 2013-01-08 2013-01-11 2013-01-25 2012-12-19 w ypłacona 6

MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 73,80 1 884 10,1 13,1 17,3 2,8 3,1 3,8 Elektrobudow a ELB 126,00 598 15,1 15,7 12,9 10,4 9,7 8,4 Elektrotim ELT 8,90 89 13,1 --- --- --- --- --- Introl INL 6,85 182 12,5 --- --- --- --- --- Mirbud MRB 1,06 79 13,5 --- --- --- --- --- PA Nova NVA 16,50 165 9,3 --- 6,6 14,8 8,7 --- Projprzem PJP 8,80 53 7,3 --- --- 3,7 --- --- Rafako RFK 3,33 232 23,6 4,6 --- 6,7 5,3 --- Tesgas TSG 2,90 33 --- 29,0 15,3 --- 6,9 5,8 Trakcja TRK 0,43 177 --- 2,2 4,5 4,4 5,5 4,7 Unibep UNI 5,60 191 11,4 10,2 --- 9,8 9,8 --- ZPUE PUE akumuluj (334,5 zł) 316,10 443 15,1 14,0 11,1 8,1 8,1 8,1 ZUE ZUE 6,49 143 54,6 12,7 10,8 7,1 6,1 5,8 Nieruchomości BBI Development BBD 0,39 204 92,4 --- 9,8 34,9 38,2 12,3 Dom Development DOM redukuj (29,7 zł) 31,95 790 8,7 18,0 37,8 7,0 15,1 25,7 Czerw ona Torebka CZT 11,84 612 19,2 --- --- --- --- --- Echo Investment ECH 5,76 2 419 6,4 13,6 13,1 25,9 17,6 14,3 GTC GTC 7,52 2 402 --- 70,3 18,5 32,6 20,4 14,4 JW Construction JWC 3,75 203 21,2 11,4 8,3 7,9 8,6 --- LC Corp LCC 1,18 528 7,6 14,8 11,8 --- --- --- Polnord PND 4,38 112 3,7 --- --- 5,3 20,1 17,6 Rank Progress RNK 8,42 313 23,2 --- --- --- --- --- Robyg ROB 1,35 349 17,4 5,9 9,9 10,7 10,5 8,5 Ronson RON 0,88 240 7,6 8,8 8,8 12,8 13,9 11,2 Handel AB ABE 18,50 299 7,1 6,9 6,5 7,2 7,7 7,3 ABC Data ABC 2,37 297 8,4 7,4 6,5 7,1 6,9 6,2 Action ACT 29,10 478 9,9 9,1 8,4 7,3 6,9 6,3 Amrest EAT kupuj (88,0 zł) 85,55 1 815 20,0 22,7 17,0 7,9 6,7 5,8 CCC CCC akumuluj (80 zł) 70,00 2 688 22,8 17,9 13,5 15,1 12,3 9,8 Emperia EMP 54,16 819 37,6 19,7 16,0 23,0 7,2 6,0 Eurocash EUR 52,50 7 248 28,8 22,3 18,5 16,4 13,8 12,3 Farmacol FCL 45,62 1 068 9,4 9,6 9,5 9,5 6,2 6,1 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 97,00 1 374 13,7 12,0 10,3 10,0 9,4 8,1 LPP LPP kupuj (5600 zł) 6005,10 10 996 31,0 26,5 20,5 19,5 17,9 13,8 Neuca NEU 136,00 619 9,2 8,1 9,3 6,8 6,2 6,4 NFI Empik M&F EMF 19,00 2 008 20,8 27,3 24,9 10,7 8,7 8,1 Pelion PEL 56,00 631 11,9 13,8 11,4 7,0 5,8 5,9 TIM TIM sprzedaj (7,4 zł) 5,84 130 81,0 12,0 9,1 13,6 5,0 4,0 Vistula VST 1,03 138 10,8 10,0 7,4 8,0 7,8 7,0 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 21,00 85 10,3 8,4 8,1 6,9 4,8 4,4 Agora AGO 6,78 345 --- 101,2 376,7 3,8 3,4 3,4 Asseco BS ABS 11,18 374 14,1 13,6 13,4 8,2 7,7 7,5 Asseco Pol ACP 43,10 3 577 9,1 9,8 10,0 6,2 6,1 6,1 Cinema City CCI 27,25 1 395 13,7 14,5 12,0 10,5 8,1 7,4 CD Projekt CDR 6,66 632 22,5 41,6 6,9 20,1 30,2 5,5 City Interactive CIA 22,50 285 --- 7,9 8,5 --- 5,2 4,7 Comarch CMR 81,90 659 17,0 16,2 11,2 7,5 6,6 6,0 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 17,00 5 922 9,9 13,1 12,8 7,7 7,8 7,3 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 14,70 204 15,1 11,5 11,2 8,3 7,5 7,1 Midas MDS kupuj (1,07 zł) 0,70 326 --- --- --- --- --- 68,3 Macrologic MCL 30,05 57 10,3 --- --- 4,0 3,9 --- Sygnity SGN 14,20 169 --- 29,9 16,3 5,4 4,6 3,8 TP SA TPS 6,51 8 695 10,0 25,1 39,5 2,7 3,3 3,6 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 8,70 2 992 35,6 28,8 11,3 10,8 9,5 8,8 7

MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 65,89 6 536 14,4 13,0 11,0 10,9 7,4 6,1 Ciech CIE 21,76 1 147 --- 14,2 10,2 120,7 5,3 5,2 Police PCE 19,60 1 470 14,1 16,3 14,5 7,0 8,3 7,7 Puław y ZAP 131,00 2 504 5,1 9,0 10,0 3,0 4,7 5,1 Synthos SNS 4,75 6 285 10,7 9,2 9,0 6,7 6,7 6,3 Przemysł Amica AMC kupuj (63 zł) 68,80 535 11,2 12,4 10,9 6,1 6,1 5,2 Apator APT redukuj (30 zł) 28,40 940 10,1 15,2 14,2 8,0 9,1 8,5 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 15,30 203 16,9 13,0 14,3 8,7 8,7 7,9 Barlinek BRK 0,75 191 --- 15,0 7,5 7,5 5,8 5,4 Dębica DBC 66,00 911 9,6 --- --- --- --- --- Famur FMF 4,68 2 253 8,3 12,0 12,5 4,7 6,2 6,1 Kęty KTY 130,00 1 199 10,2 12,4 11,3 6,2 6,7 6,0 Kopex KPX 12,89 958 17,5 9,8 --- 5,6 6,0 5,4 Mennica Polska MNC 17,90 928 8,8 8,0 --- 7,5 6,6 6,7 Radpol RDL akumuluj (11,8 zł) 8,00 206 16,5 9,1 7,6 9,8 6,4 5,5 Rovese RSE 1,45 1 177 --- 24,2 8,3 8,1 5,7 4,5 Seco/Warw ick SWG trzymaj (30,1 zł) 40,80 427 15,2 14,5 13,8 8,3 8,6 8,3 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 5,90 83 13,0 21,7 18,4 6,2 7,4 7,1 Stomil Sanok SNK 22,00 583 12,5 --- --- 6,6 --- --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 12,51 162 9,0 5,6 4,0 1,0 0,9 0,8 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 62,40 1 055 13,0 10,7 9,8 3,3 2,5 2,0 Magellan** MAG kupuj (66,3 zł) 53,50 349 9,4 7,9 7,1 1,6 1,3 1,2 MW Trade** MWT kupuj (14,3 zł) 10,49 88 9,8 5,9 5,1 1,6 1,2 1,0 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 406,00 35 059 9,3 13,8 13,6 2,5 2,5 2,4 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 18,45 47 8,7 6,9 6,0 1,2 1,1 1,0 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 22,10 81 8,9 7,5 6,4 1,6 1,4 1,2 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 9,99 197 8,9 7,2 6,6 1,8 1,5 1,3 Open Finance** OPF trzymaj (17,5 zł) 12,01 652 5,3 6,7 6,4 1,8 1,7 1,6 Inne Cormay CRM 11,68 372 23,3 35,4 31,6 17,2 16,1 12,9 PCC Intermodal PCI kupuj (6,9 zł) 1,44 112 --- 6,7 3,4 --- 6,5 2,7 ZE PAK ZEP kupuj (36,9 zł) 26,80 1 394 3,7 6,5 6,5 3,2 3,9 4,4 New Connect Briju BRI 14,50 87 24,7 --- --- --- --- --- Medicalgorithmics MDG kupuj (85 zł) 66,30 227 30,2 17,9 12,9 22,5 11,5 7,1 Orphee ORP 9,70 161 10,5 --- --- --- --- --- Plasma System PSM 12,78 26 20,9 --- --- --- --- --- Platige Image PLI 28,00 89 17,8 --- --- --- --- --- Progres Investment* ** PRG 11,93 53 2,5 2,2 --- 1,5 --- --- *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 8

2012-04-20 2012-05-20 2012-06-20 2012-07-20 2012-08-20 2012-09-20 2012-10-20 2012-11-20 2012-12-20 2013-01-20 2013-02-20 2013-03-20 2013-04-19 Small&mid vs WIG WIG mwig40 swig80 1300 1200 1100 1000 900 800 700 Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska 65 31-545 Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP 676-10-44-221 KRS 0000033118 Kapitał zakładowy 13.500.000 zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 9