Biuletyn Informacyjny 11/2007

Biuletyn Informacyjny 11/2007 Warszawa, marzec 2008

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 12.02.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Komunikacji Spo ecznej 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2008 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 8 3. Bilans p atniczy w listopadzie 2007 r............................ 13 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 13 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 14 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 1 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicà............................... 1 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 1 3.6. Dodatkowe informacje o bilansie p atniczym................................... 1 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 16. Aneks statystyczny........................................ 17.1. Tabele.............................................................. 18.2. Wykresy............................................................. 63.3. Szeregi czasowe pozbawione wahaƒ sezonowych............................... 68.4. Uwagi metodyczne..................................................... 77 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy W listopadzie 2007 r. gospodarka krajowa znajdowa a si nadal w okresie silnego wzrostu obejmujàcego wszystkie jej sektory. O wysokim tempie sprzeda y decydowa y g ównie wyniki przedsi biorstw przetwórstwa przemys owego. Szybko ros a równie produkcja przedsi biorstw budowlanych. Dobrym wynikom produkcyjnym towarzyszy dalszy spadek stopy bezrobocia przy równoczesnym rekordowym wzroêcie rocznego tempa przeci tnego miesi cznego wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw. Poprawa sytuacji ekonomicznej gospodarstw domowych, zwiàzana z korzystnymi tendencjami na rynku pracy oraz z szybkim przyrostem kredytów konsumpcyjnych, mia a istotny wp yw na wzrost popytu konsumpcyjnego. To z kolei stwarza o nacisk na wzrost cen. W listopadzie wskaênik CPI przekroczy górnà granic odchyleƒ od celu inflacyjnego, ustalonà na poziomie 3,%, do czego przyczyni y si g ównie podwy ki cen ywnoêci oraz paliw. W tym okresie zauwa alnie wzros o równie tempo zmian cen produkcji sprzedanej przemys u. Nadal dobrze prezentowa a si sytuacja bud etu paƒstwa, którego deficyt po 11 miesiàcach by wyraênie ni szy od kwoty 30 mld z planowanej na 2007 r. W listopadzie 2007 r. produkcja sprzedana przemys u 1 by a wy sza ni przed rokiem o 8,% wobec wzrostu o 10,8% miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 8,6% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zwi kszy a si o 8,7% r/r, w przedsi biorstwach wytwarzajàcych i zaopatrujàcych w energi elektrycznà, gaz, wod o 12,2% r/r; w górnictwie sprzeda spad a o 6,2% r/r. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2006 r. wystàpi w 21 (spo- Êród 29) dzia ach przemys u m.in. w produkcji maszyn i urzàdzeƒ (o 28,2%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 16,4%), w produkcji wyrobów z metali (o 10,8%), maszyn i aparatury elektrycznej (o 10,%) oraz wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 8,9%). Spad a natomiast sprzeda produkcji m.in. w górnictwie w gla kamiennego i brunatnego; wydobycia torfu (o 4,3%) oraz sprzeda koksu i produktów rafinacji ropy naftowej (o 3,4%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w listopadzie 2007 r. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 11% wy szym ni przed rokiem. W paêdzierniku 2007 r. wskaênik ten osiàgnà poziom 4,3%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 10,8% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u w listopadzie 2007 r. wyniós 2,% wobec 2% w poprzednim miesiàcu. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 2,4% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 3,8% r/r oraz o 0,7% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Wed ug danych GUS dost pnych za paêdziernik 2007 r. 2, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen wystàpi w produkcji wyrobów z pozosta- ych surowców niemetalicznych (o 9,1% r/r), w produkcji artyku ów spo ywczych i napojów (o 6 % r/r); nieznacznie podro a a produkcja wyrobów z metali (o 0,8% r/r) oraz odzie y i wyrobów futrzarskich (o 0,3% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,1% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 1,3% r/r) oraz wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w listopadzie 2007 r. o 8,6% r/r podobnie jak w poprzednim miesiàcu. 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych wzros y w listopadzie 2007 r. o 3,6% r/r wobec 3% r/r w poprzednim miesiàcu. Najbardziej wzros y ceny ywnoêci i napojów bezalkoholowych (o 7,6% r/r), napojów alkoholowych i wyrobów tytoniowych (o,1% r/r), ceny us ug transportowych (o 6,% r/r) oraz ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 4,2% r/r). Poni ej przeci tnej podro a y us ugi medyczne (o 2,% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 7,1% r/r) oraz us ugi àcznoêciowe (o 2,1% r/r). 1 Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w listopadzie 2007 r. ukszta towa o si na poziomie 233 tys. i by o o % (o 247 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano wy àcznie w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 4,4% r/r). Spadek Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I 200 2006 2007 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 8 I I I 2006 2007 I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 97 I I I 2006 2007 I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 108 106 104 102 100 98 96 94 92 I I I 2006 2007 I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 108 106 104 102 100 98 96 I I I 2006 2007 I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 86 84 82 80 78 76 Stopa bezrobocia (%) 16 1 14 13 12 74 I I I 2006 2007 I 11 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 90 8 I I I 2006 2007 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo I 1 przeci tnego zatrudnienia wystàpi w przedsi biorstwach górniczych (o 1,7% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod (o 0,4% r/r). SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w zatrudnieniu, najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 14% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 9,7% r/r), wyrobów z metali (o 7,8% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 6,6% r/r) oraz maszyn i urzàdzeƒ (o,1% r/r). W przedsi biorstwach wytwarzajàcych artyku y spo ywcze i napoje przeci tne zatrudnienie wzros o o 2,3% r/r. Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 4,7% r/r). Poza przemys em, zatrudnienie wzros o w handlu i naprawach (o 7,8% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 7,8% r/r), w budownictwie (o 7,2% r/r), w hotelach i restauracjach (o 6,6% r/r), oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 2,9% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w listopadzie 2007 r. 1719,4 tys. i by a o 67,9 tys. (24,8%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 11,2% o 3,6 pkt. proc. mniej ni w tym samym okresie 2006 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w listopadzie 2007 r. ukszta towa o si na poziomie 3092 z, tj. o 12% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 10,% r/r; w górnictwie o 28,3% r/r, a w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 13,3% r/r. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w budownictwie (o 16,9% r/r), w handlu i naprawach (o 12,1% r/r), przy obs udze nieruchomo- Êci i firm (o 10,8% r/r), w hotelach i restauracjach (o 9,9% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 9,1% r/r), W okresie styczeƒ listopad 2007 r. dochody bud etu paƒstwa wynios y 21,7 mld z przy wydatkach na poziomie 221,7 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem 2006 roku odpowiednio o 19,6% i 11,% i stanowi y odpowiednio 94,2% i 8,6% planu za- o onego w ustawie bud etowej na 2007 r. Deficyt bud etowy wyniós po 11 miesiàcach ok. 6 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 30 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y wp ywy z tego samego okresu 2006 r. o 14,8%. Wzros y równie dochody z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 26,4%) oraz z podatku dochodowego od osób prawnych (o 2,8%). BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 7

Przeglàd monetarny 2 2 Przeglàd monetarny Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 27 28 listopada 2007 r. postanowi a podwy szyç stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna % w skali rocznej; stopa lombardowa 6,% w skali rocznej; stopa depozytowa 3,% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli,2% w skali rocznej. Uchwa a RPP wesz a w ycie 29 listopada 2007 r. Przez wi kszoêç listopadowego okresu utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 3 krótkoterminowe stopy rynku pieni nego (WIBOR O/N i WIBOR 1W) by y stabilne i utrzymywa y si w korytarzu wyznaczonym przez oficjalne stopy NBP, na poziomie nieznacznie przekraczajàcym stop referencyjnà. Ârednie odchylenie stawki WIBOR 1W od stopy referencyjnej NBP wynios o 18 punktów bazowych, a stawki WIBOR O/N 21 punktów bazowych. W ostatnim tygodniu utrzymywania rezerwy obowiàzkowej zaobserwowano wzrost oczekiwaƒ na podwy k stóp procentowych NBP. W dniach 26 29 listopada stawka WIBOR O/N wyraênie wzros a i utrzymywa a si w tym czasie w granicach,11 6,19%. W listopadzie 2007 r. banki podwy szy y oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw o 0,2 pkt proc. do 6,7% 4. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy przeci tnie o 0,9 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o o 0,1 pkt proc. do 6,7%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich pozosta na poziomie 4,%. W okresie miesiàca o 0,1 pkt proc. podro a y kredyty z otowe konsumpcyjne. Obecnie ich Êrednie oprocentowanie wynosi 14,3%. W listopadzie 2007 r. banki podnios y o 0,1 pkt proc. oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych oraz lokat przedsi biorstw odpowiednio do 4,1% i 4,6%. W listopadzie 2007 r. wartoêç agregatu M3 wzros a o 7 mld z (1,3%) do 49 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0,2 pkt proc. do 13,6% r/r. Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza spad y o ok. 0,6 mld z. Najszybciej ros y sk adniki poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàce w sk ad agregatu M1, niemniej tempo ich wzrostu spad o o 0,2 pkt proc. do 18,7% r/r. Pozosta- e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 7,% r/r o 0,4 pkt proc. ni szym ni w poprzednim miesiàcu. WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF spad a w listopadzie 2007 r. o 0,1 mld z (0,2%) do 7, mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si jednak o 0,3 pkt proc. do 14,3% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 30.10 do 29.11.2007. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 milionów z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zwi kszy si w listopadzie 2007 r. o 1,3 pkt proc. do poziomu 7,1%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zmniejszy si o 0,9 pkt proc. do 24,1%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w listopadzie 2007 r. o 8,3 mld z (1,8%) do 460,6 mld z. Ich tempo zmian zmniejszy o si o 0,1 pkt proc. do 1,1% r/r. 2 Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6,, 4, 3, 2, 31.10.2007 2.11.2007.11.2007 6.11.2007 7.11.2007 8.11.2007 9.11.2007 12.11.2007 13.11.2007 14.11.2007 1.11.2007 16.11.2007 19.11.2007 20.11.2007 21.11.2007 22.11.2007 23.11.2007 26.11.2007 27.11.2007 28.11.2007 29.11.2007 30.11.2007 WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa referencyjna Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 I I I I I I 200 2006 2007 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 1 13 11 9 7 I I I I I I 200 2006 2007 I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 9

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 2 Dynamika Udzia w % 130 8 12 6 120 4 11 2 110 0 10 48 100 I I I I I I I I I 2004 200 2006 2007 I 46 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 I I I I I I I I I 2004 200 2006 2007 I Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I 200 2006 2007 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Stan depozytów gospodarstw domowych wzrós o,1 mld z (2,3%); o 3 mld z (2,9%) zwi kszy y si lokaty przedsi biorstw. Nieznacznie obni y y si lokaty niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,6 mld z, tj. 2,%). Stan lokat funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych oraz instytucji samorzàdowych pozosta na poziomie z poprzedniego miesiàca. G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w listopadzie 2007 r. by o zad u enie sektorów krajowych, które wzros o o 8,6 mld z, tj. 1,9%, do 462,8 mld z. W kierunku obni enia zasobów pie- Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I 200 2006 2007 I 2 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 100 I I I I I I 200 2006 2007 I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I I 200 2006 2007 I Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat ni nych oddzia ywa spadek o 4,7 mld z (7,8%) do, mld z zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego, spadek o 1,6 mld z (1,2%) do 130,2 mld z aktywów zagranicznych netto oraz przyrost o 1, mld z (1,2%) do 121,7 mld z d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych MIF wobec sektorów krajowych. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w listopadzie 2007 r. o 3,3 mld z (1,9%) do 174 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,1 pkt proc. do 2,7% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 11

Przeglàd monetarny Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 2 40 3 30 2 20 200 I I 2006 2007 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 26% r/r (spadek o 4,8 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 30,3% r/r (wzrost o 6,4 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 22% r/r (wzrost o 2,8 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w listopadzie 2007 r. o 6, mld z (2,6%) do 2,4 mld z. Jego tempo zmian zwi kszy o si o 0,1 pkt proc. do 39,3% r/r. Wskaênik wzrostu kredytów bankowych na nieruchomoêci mieszkaniowe wyniós 3,3% r/r (wzrost o 3,1 pkt proc.). Przyrost kredytów konsumpcyjnych osiàgnà poziom 31,6% r/r (spadek o 0,2 pkt proc). Wed ug danych za kwarta 2007 r. wzrós stopieƒ monetyzacji gospodarki. Stosunek zasobów pieniàdza M1 i M3 do PKB w uj ciu procentowym zwi kszy si w porównaniu z poprzednim kwarta em odpowiednio o 0,6 pkt proc. do 27,3% oraz o 0,4 pkt proc. do 47,4%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB zwi kszy si o 1,9 pkt proc. do 39,4%. W listopadzie 2007 r. Êredni kurs z otego w NBP 6 wzrós o 0,1% do euro, o 2,3% do dolara amerykaƒskiego oraz o 2,6% do funta brytyjskiego. Obni y si natomiast o 1,3% do franka szwajcarskiego. 6 Zmiany kursowe liczone w okresie mi dzy koƒcem paêdziernika 2007 r. i koƒcem listopada 2007 r. na podstawie Êrednich kursów NBP. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w listopadzie 2007 r. 3 Bilans p atniczy w listopadzie 2007 r. Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, miesi cznych informacji dotyczàcych obrotów towarowych z zagranicà pochodzàcych z systemu CELINA, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego Saldo rachunku bie àcego w listopadzie 2007 r. by o ujemne i wynios o 120 mln EUR. Z o- y y si na nie: ujemne saldo dochodów (1.131 mln EUR) i obrotów towarowych (62 mln EUR) oraz dodatnie saldo transferów bie àcych (1.303 mln EUR) i us ug (270 mln EUR). W porównaniu z danymi za listopad 2006 r. ujemne saldo rachunku bie àcego poprawi o si o 873 mln EUR. Eksport towarów w listopadzie 2007 r. zosta oszacowany na poziomie 10.186 mln EUR, a import 10.748 mln EUR. W porównaniu z danymi za listopad 2006 r. eksport towarów zwi kszy si o 1.294 mln EUR, tj. o 14,6%, a import towarów o 1.37 mln EUR, tj. o 14,%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 62 mln EUR, wobec minus 499 mln EUR w listopadzie 2006 r. WartoÊç przychodów z tytu u us ug w listopadzie 2007 r., w porównaniu z listopadem 2006 r., wzros a o 17,2% do poziomu 1.7 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 26,% i wynios a 1.48 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 270 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (216 mln EUR) i podró y zagranicznych (191 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (137 mln EUR). Saldo dochodów w listopadzie 2007 r. by o ujemne i wynios o 1.131 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2006 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 1.27 mln EUR. O wysokoêci ujemnego salda dochodów w listopadzie 2007 r. zadecydowa y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 967 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokoêci 721 mln EUR, wyp acone dywidendy 180 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 66 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym dywidendy i odsetki od d u nych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów ( àcznie 144 mln EUR) oraz odsetki od kredytów otrzymanych (133 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od grudnia 2006 r. do listopada 2007 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 10.626 mln EUR, zaê w analogicznym okresie (grudzieƒ 200 listopad 2006) deficyt rachunku bie àcego wyniós 7.990 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z 4.929 mln EUR w poprzednim okresie do 8.41 mln EUR) oraz pogorszenia ujemnego salda dochodów (z 11.174 mln EUR na 13.292 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 10.83 mln EUR, a import 114.286 mln EUR. W porównaniu z analogicznym okresem (grudzieƒ 200 listopad 2006) eksport towarów zwi kszy si o 13.149 mln EUR, tj. o 14,2%, a import o 16.671 mln EUR, tj. o 17,1%. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 13

Bilans p atniczy w listopadzie 2007 r. 3 BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2006 I * 2007 I* skumulowane** 200 I 2006 2006 I 2007* -993-1.289-120 -7.990-10.626-499 -604-62 -4.929-8.41 8.892 10.703 10.186 92.686 10.83 9.391 11.307 10.748 97.61 114.286 324 36 270 1.797 3.409 1.498 1.884 1.7 16.062 20.101 1.174 1.28 1.48 14.26 16.692-1.27-1.396-1.131-11.174-13.292 23 266 23 3.146 3.44 1.10 1.662 1.384 14.320 16.737 47 3 1.303 6.316 7.708 813 836 1.68 9.941 11.810 36 481 382 3.62 4.102 218 491 413 1.42 3.069 266 09 441 1.778 3.19 48 18 28 326 40 2.642 1.46.626 10.473 22.68-762 -336-10 -.171-3.77 1.99 1.413 1.182 14.08 14.363-678 -32 320-3.316-4.241-101 -14-166 -2.003-4.344-77 482 486-1.313 103-331 1.189-16 41 16-383 -169 74-1.778-868 2 1.38-90 2.319 1.024 162-2.493 726-2.997-1.919 1-6 7-179 27-81 - -41-193 281-2.212 926-1.444 973-11 -201-189 -1.19-2.20 2.286 2.203 3.6 7.792 19.313 28 1.28 3.636 763.729 7-626 103-843 -971 1.16 1.6-262 4.234 9.87 788 6 79 3.638 4.680-30 -398-37 -461-1.230-1.006-123 -91-370 -4.918 861 62 4.968 3.6 10.210-861 -62-4.968-3.6-10.210 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 1.06 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós 1.307 mln EUR. W transferach bie- àcych nap yw ten wyniós 63 mln EUR, a w ramach rachunku kapita owego 421 mln EUR. Polska wp aci a do bud etu Unii Europejskiej sk adk z tytu u cz onkostwa we Wspólnocie w wysokoêci 21 mln EUR. 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w listopadzie 2007 r. 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 4.722 mln EUR. Istotny wp yw na kszta towanie si tego salda mia nap yw netto kapita u z tytu u: pozosta ych inwestycji oraz zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.182 mln EUR. O wysokoêci tej pozycji zadecydowa y: wartoêç reinwestowanych zysków (721 mln EUR), nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (33 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (126 mln EUR). W listopadzie 2007 r. odp yw netto kapita u inwestowanego przez nierezydentów w polskie papiery wartoêciowe wyniós 16 mln EUR. Zagraniczni inwestorzy portfelowi zainwestowali netto w udzia owe papiery wartoêciowe 74 mln EUR. JednoczeÊnie nierezydenci wycofali netto kapita z d u nych papierów wartoêciowych w wysokoêci 90 mln EUR. 3 O wzroêcie polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (3.6 mln EUR) zadecydowa przede wszystkim wzrost zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 3.636 mln EUR, gdzie 3.682 mln EUR to rezultat zaanga owania NBP w transakcje sprzeda y papierów wartoêciowych z przyrzeczeniem odkupu (repo). 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 941 mln EUR. O zmianie tego salda zadecydowa y pozosta e inwestycje (spadek aktywów o 726 mln EUR), w g ównej mierze by o to wycofanie lokat polskich banków z banków za granicà (91 mln EUR). W tym samym czasie rezydenci wycofali netto z d u nych papierów wartoêciowych 486 mln EUR równoczeênie inwestujàc netto w udzia owe papiery wartoêciowe 166 mln EUR. Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà zwi kszy y si o 10 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Wzrost oficjalnych aktywów rezerwowych w listopadzie 2007 r. wynika przede wszystkim z transakcji w asnych NBP oraz zrealizowanych na zlecenie klientów NBP, których àczne saldo wynios o 4.968 mln EUR. Ró nice kursowe i zmiany wyceny zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 377 mln EUR. Transakcje w asne NBP dotyczy y przede wszystkim krótkoterminowych operacji reverse repo (zaanga owanie NBP w transakcje zakupu papierów wartoêciowych z przyrzeczeniem odsprzeda- y). Wzrostowi oficjalnych aktywów rezerwowych z tytu u krótkoterminowych transakcji reverse repo towarzyszy wzrost zobowiàzaƒ zagranicznych NBP tytu u transakcji repo. Tak przeprowadzane transakcje reverse repo i repo s u à bie àcemu zarzàdzaniu p ynnoêcià aktywów rezerwowych. Ponadto na wielkoêç tego salda wp yn y transakcje obejmujàce mi dzy innymi: zasilenia rachunku Komisji Europejskiej w NBP i operacje Ministerstwa Finansów. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec listopada 2007 r. wyniós 46.22 mln EUR. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 1

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 17

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2002 I 2003 I I I 2004 I I I 200 I I I 2006 I I I 2007 I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 41.461,1 10,2 97, 4.738,4 89,6 137,1 100,8 100,1 100,8 102,2 100,1 38.831,3 103,3 93,3 1.673,4 89,1 3, 100, 100,4 100,4 102, 100,4 38.14,8 104,3 98,6 1.682,6 76,0 100,7 100, 100,1 100, 102,9 100,6 43.309,3 10, 112,1 1.90,9 74,7 116,1 100,6 100,3 100,8 103,6 100,9 42.274, 108, 98,4 2.396,0 86, 123,0 100,3 100,2 101,0 102,7 99,4 42.433,2 111,7 101,3 2.879, 93,1 120,2 100,4 100,0 101,0 102,0 99,4 42.349,4 107,9 99,6 3.339,2 98,8 11,9 100,8 99,9 100,8 102,0 100,3 44.614,4 110,3 104,8 3.614,4 101,7 108,3 100,8 99,6 100, 101,9 100,7 42.07, 10,9 94,9 3.394,1 97,0 94,0 100,7 99,6 100,1 101,8 100,3 48.301,1 110,9 113,2 3.793,7 96,2 112,0 100,9 100, 100,6 102,1 100, 1.429,6 112,1 10, 3.932,1 9,1 103,8 101,3 100,6 101,2 102,7 100,7 47.613, 109,2 91,9 3.241,9 9,0 82,6 101,6 100,3 101, 103,7 100,4 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2002 I 2003 I I I 2004 I I I 200 I I I 2006 I I I 2007 I I. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 100,4 99,9 4.999,0 4.839,0 3.217,0 20,0 2.32,41 143.19,8 182.922,4-3.94,6 99,7 99, 4.917,0 4.736,0 3.320,6 20,6 2.246,1 11.66,3 1.704,3-4.128,3 99,4 99,9 4.92,0 4.741,0 3.344,2 20,7 2.23,4 22.24,6 33.891,4-9.403,3 99,1 99,9 4.91,0 4.728,0 3.321,0 20,6 2.267,7 33.396,9 48.827,0-13.28,4 98,9 99,9 4.912,0 4.726,0 3.246,1 20,3 2.320,68 46.47,0 64.429,0-1.737, 99,2 100,0 4.914,0 4.723,0 3.19,6 19,8 2.24,40 6.710,3 79.927,9-21.191,7 99,0 100,1 4.91,0 4.722,0 3.134,6 19,7 2.301,00 71.903,3 9.721,7-22.021,3 98,8 99,9 4.914,0 4.722,0 3.123,0 19,6 2.342,71 84.31,6 112.168,7-24.90,0 98,8 99,9 4.906,0 4.718,0 3.099,1 19, 2.29,08 96.29,1 12.87,4-26.9,8 98,7 99,8 4.904,0 4.711,0 3.073,3 19,4 2.33,11 109.297,0 142.383,1-33.878,1 98,6 99,8 4.90,0 4.71,0 3.08,2 19,3 2.331,08 123.34,2 18.173,6-32.128,4 98,6 99,8 4.884,0 4.701,0 3.096,9 19, 2.439,9 137.323,4 172.80,2-32.038,6 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2002 I 2003 I I I 2004 I I I 200 I I I 2006 I I I 2007 I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 962.823,6 91.916,6 9.74,3 606.689,0 7.312,4 9.271,8-1.99, 99,3-0,2 72,9 290.409,0 126.997,6 130.20,7.......................... 238.766,1 146.682,1 232.40,8 147.184,9 6.306,9 3.18,9 3.147,9 97,4 1,3 79,2 291.610,1 128.899,0 124.094,4.......................... 499.47,4 306.422,2 484.49,6 307.899,8 1.047,2 6.241,2 8.806,0 97,0 1,8 80, 298.81,2 132.96,6 127.879,1.......................... 77.01,3 474.82,4 70.47,6 476.880,3 24.76,2 9.443,1 1.133,1 96,8 2,0 84,4 309.281,4 137.017,3 131.710,.......................... 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2002 I 2003 I I I 2004 I I I 200 I I I 2006 I I I 2007 I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku* àdanie àdanie odkupu (repo) refinanso- otwartego na ka de terminowych na ka de terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki rachunku % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 8,7 7,0 8,7/9,7 4,7 6,7 4, 4, 4, 4,.. 13.038,8 13.038,8. 8,0 7,2 8,0/9,0 4,0 6,0 4, 4, 4, 4,.. 13.062,3 13.062,3. 8,00 6,7 8,0/9,0 4,0 6,2 4, 4, 4, 4,.. 13.09,0 13.09,0. 7,7 6,0 7,7/8,7 4,2 6,00 4, 4, 4, 4,.. 13.073,9 13.073,9. 7,2 6,2 7,2/8,2 4,2,7 4, 4, 4, 4,.. 13.223,7 13.223,7. 7,00 6,00 7,00/8,00 4,00,0 4, 4, 4, 4,.. 13.223,7 13.223,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 4, 4, 4, 4,.. 13.197,1 13.197,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 4, 4, 4, 4,.. 13.321,1 13.321,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 4, 4, 4, 4,.. 13.321,1 13.321,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 4, 4, 4, 4,.. 12.483,0 12.483,0. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 9.600,0 9.600,0. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 9.600,0 9.600,0. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9** 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.702,7 16.702,7. * Do grudnia 2002 r. operacje 28-dniowe, od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. ** Stopy redyskontowe weksli. BIULETYN INFORMACYJNY 11/2007 21

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2002 I 2003 I I I 2004 I I I 200 I I I 2006 I I I 2007 I I liczba przetargów w ciàgu miesiàca 2- tygodniowym 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym - tygodniowym 6- tygodniowym 8- tygodniowym 13- tygodniowym 10- tygodniowym 26- tygodniowym 39- tygodniowym 2- tygodniowym 1- tygodniowym mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 2 26 27 3 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 200,00 0,00 0,00 2.900,00 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 200,00 1.200,00 0,00 3.800,00 4 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 0,00 900,00 0,00 3.400,00.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 200,00 800,00 0,00 4.900,00 3 3.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 900,00 0,00 0,00 3.000,00 4 3.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 3.200,00 3.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 100,00 0,00 0,00 3.800,00 4 3.600,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00. 300,00 0,00 0,00 3.300,00 4 3.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,0 0,00 0,00 0,00 3.200,00 6.600,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,0 800,00 900,00 0,00 4.900,00 7.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 3.00,00 200,00 0,00 0,00 3.800,00 4 4.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.400,00 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i