f FIO Płśi Otl tfl itj t ięj iż j i lij tfl t i ę i żliść iii tji Pf H M Mit Ptfli lti
ZZ NUU EFFUUN IERRZZE YYIE O FF ii tt jj t tll t t ii iii i 99//6 ll 6// ii C C li f f li t t t:/: / OOlili / f 7744 f lili l/l/f f N N / / ii ii ęęśśi j-j- i i? j i t? j ff It tttii I t tt / / ii t t ii 77// ł tt t ff ł t t t tt tltl i iggl ti ti ii tętę lll PP lili ZZ CC t j t ji j ji ttt ff OOlili MM ł ę ę t ł t jj tt ii 44ll ii t ii ))ZZ OO lilit : : ćć t tli t li i ttttiiiffjj tt 4477 F 5 F 5 ll 7 i i 7 I ii 55 iiii ćć iittii tt I f K t:t: K jiji l l li j i i ff tt jl 44 i li j iijj ii f i jl E E f f j j ł ł źźii ii ff ff - i: - 6 i: j 6 jj ii FFII ii f fff ttttl l ii j ii ff -- l l 4 tt 4-5 : : -5ll ięiętt tftfl tt ttj (F iii ii (FF t l j t i 8 tt ii ii F)) IIff t jl i i ii FF jl 888 Z t : Z i : FFIO ii t titi śś ³ ij j śś ii ³ IO ( j N t t j N t i ti i tt tiii ii titi ij j ( j i ll ł ł i ii j tt ttt MM i FF iiii ii tt jl tii 4 ii ti tt 66 i 4ti t jl ZZ jj ff ff ii i lili-55llt t t ll44- ttilil ii ff IN IN f f G 5 lf i tl G CC i ZZ tl 5 i iiięię lf i i tt llll ii i i i ii ii i łł ii J M jjj M IO KKFF i i I t 9FFIO jjt t ii PP iit Iii UU i -6-6- iilili FFI Ij9- ł śśii PP ttt t j i i it i f i ł i it f i tlli ł źź ff t tt jjt t ttl ijijjijzz9-9 lljj tt ł ( l - 6 6-i i (jj ęę 5:4 ii lli :4 5 i f jiji jj ł ł ililff FFllll tętę ttjjt t llii jj ffii ii f ii tt F Z jj f f FFI)I) FIItt ii ttf Z f tt łł tt FFI I ii t t MM PPii ( tii 7 tftfli jjj (PPii tt PP t - - 7 llt t li ff i tt j ięię ćć f i FF ll )) FF f FF ff FFIO jj ZZ i iff jj jj i IO) ) GGll i f lilijjff ii ll f til ii jj jj f t f f f il j ii jl FF P jl ii ffj tti i ii li FFIO Płł IO ( ii ii lili litt tt F ( F jj tt jj ęęit ięięj j ff śśii jijiff ii t t f NNjljl ( f - ittt ii ( IO j IO j f f i ( % i i i % f f t ii (jj ię j ęiłłę ff tt ij j i j i i f t t t tftfll jjlilij FFIO ę t iii IO i f ZZ j ii ł tł ff jl jl tftfll it jiji i ięię ))tt f f ii i iii f f ff ii J f FF f ł it J tt jj FI jj ii i FF i ię FI ię tę tę t ł i i t i i i tt ti IO P t i i tftfl t t t f t ii t j t ll ti f IO i t ii f ł ii tltl f jpfił i i fifi l ttt jj ll j t j fi śi i t ś jj łł i t t i j t ii ii ę ij tti ij i t i t i t ę j i t t źź tt f i jj i i i t f ż ż ii iij j ż MMi ż ii j t l t t j l ż t ż i ć ii ć l i i tt LL ittę liitt i f f lii ę i ęt lii ęt i ł i i i ł i t t ii ii śi śi ji lili ii t ii iłiłjj ćć iiji i t i i i i i t j t ł ę Olili j j l t ł ę i O j l i i ti FFI I ii ttjj j j j t t P j P l ię l jl i ię źź i ii i j ii jl i lili i j jj i t j t t ll j ll t j j ii iiż tt t tt żii l tl li jj tt l f f ż tt i i i tt ż l ll jjięię l i ł ł ttttiiii ttli li ii t ć f ii i ii t f ć jl O jl O i ś i i i ff i jj I FI Itt śi FI f f t t jj i ił t i ii ff ił F ż ł jj i ż t ii i j j śś ii F li ii ililo ććiig t FI ttll ńł li tfi Gl ttf lll Of tt iij j fl lńj f ZZ f j iittłłjijillf l l t ł t ł i ż )) i tt j ttiit ż iięę ii t CC j ( i iit t (ii i i ttę i f NN ę f ż żjj i i jj lili ż tt żiiil ll i jj OOlili i i i i i l i i t ł i t łjjii t j t j t t t f t f t ttt i jj i P P jj t t-t-t li lioolli I ttll I t t i ż ż NNPPP jjii P i i i ę i FI ślśl ę ttii tt jj FI f ttffll f ii f iiż ś f ś ż ii ii ć jjii ćtt jl jl tt tt t ł t ł ić j i tt ić j i tt i i j ttż j ii f F f ż i F F i F P śś ttll il P -- iijj l il??zz 55 ii łł ii ii łłtt ttjj l ś śiijj ii tt F ii F F F I t Itt ff ttłtjjii ii f ii f ji łż ż jiii ii ttj l M Hli f ti t? tt tt l l żż?? l l jj lttjjtt j ii 5 5 f tt f tt f jjii F F f tt iiłł jjii llii llii FI ttłł ff FI jj ii ttii ttłł ś ii śiij ii J ttffll j ł ł j ff iięę tti Pł Pł łłś f ś śii i f śi?i?i ii iiłł5 555 ittjj ć ćiillii ż żii f ttię 9 9 f ię jj śś tt iijj t ii i t i ięięż ż li ii lioollii Pi Pi ii t t llttjj łł tt tt lltt f f f f f śii jjii f iiłł iiłłllś llii ii tt ttjj ii F ł ł ii tt ii t FI t łłtt t F il jj il FI ii t t t t t F ę łł ę4 F 4 ZZ ll j ttii ii tttt iijj ii jżżii t ii ęiilltt f śś iill iiiię iit t f ttttii tttiif f f f iię jjii tt ęiilltt llii iiłłśś FI FI iitt F F ęę ttll ii --66-- : : ii it f FIO Płśi tl ż O O 7 (77 77) f FIO f FIO Płśi Płśi 76% 7 (7 77) 76 % 8 5 % 9 749 % 595 % 45% 45 % 698% 8 9 ( 86) (( 95) 5) O O ii ii Cł (7 X 7 5) (77 (77-86) 95) Śii 5% 749% 595% Śi f t Śi f t i iięż i iięż 7% 7% 47% 47 % 46% 46 % 466% 466 %44% 9 49%% %99% 44 %567% 9 %%55% 969 %75% 88 % 85% 75 % % 59% 456% l ii it f FIO Płśi Źł: ł t t f FIO Płśi f t Źł:li lioli Olilii t t f FIO Płśi śi f śi t i iięż i i77 iięż- 86 i 77-5 77 95
f FIO Płśi t f t (ii f ięż) ltt l lt j i itj l it f t FIO Płśi t f t (ii f i 5 % t it jti iięż) li f ltt iięż l lt l j li f liji Zj łśi li f liji fi Zj łśi Mli % t fi l f ii lij Pńt) iń ii iń i ł śi EUR l U lit itj f FIO Płśi t f t (ii f tfl: f iięż) til FIO lit Płśi ltt itj l t lt f i t j t i (ii f tj il iięż) i ę itj f ltt l Plit lt l j it itj t f i Mi lżśi 5 itj % tji t j it F i jj l iń it jti tfl: li (i t til t f lit iięż itj l i t i IOR tśi li Mi liji 5 f % t liji śi) it Itj ltt: jti il li ę tść f iięż l itt li Mli f % t liji t l f f lżśi tji j i jj iń (i t Mli Ptł t % it t l IOR t tśi f liji i itt łż śi) (łi ltt: tść Ptł lij t Pńt) it t itt i itt t łż (łi lt lij lt f Pńt) jt PLN lt F tż jj fij lt i ł lżii śi f EUR jj l jt U ji PLN tfl lt F tż jj łi ł i ł t (ii śi EUR t l U lt lt) t f Plit F ł itj tfl: łśij til lit Mżliść itj ti i i j t ij i f MNGE FUURE F Itj tfl: il ę til f lit tj itj l i t t i li Itj f il ę lżśi f t tji f j ł i jj iń (i łśij t ti Płt IOR f tśi lżśi liji tji śi) j i jj iń ltt: (i tść t iji IOR i itt tśi i i liji t śi) ltt: tść jiż itt li łt Płt i t (5%) lt f (i FI) i itj l it t li % t l f Mi 5 % t it jti li f iięż l tł t it t i itt łż (łi lij Pńt) lt f jt PLN lt Ptł t F it tż jj t i itt łż (łi ł śi EUR l U lt f jt PLN lt F tż jj żliść i j ij f fij MNGE FUURE lżii jj ji tfl tj l Plit itj t li łi ł t (ii t lt) ti i i j łt ż ęść łt iji i i i i i ii iń J jiż li łt i (5%) lt fij lżii Uti jj i ji i j tfl łt ż ęść łt i i fij łi ł t lżii (ii f jj t ji lt) f tfl (i FI) łi Mżliść ł i t j (ii ij t f lt) MNGE FUURE Mżliść tj i l j ij t li f MNGE FUURE tj t f l ł t łśij li ti t f ł łśij ti Płt Płt iji i i i J iji jiż i li i i łt i (5%) J Uti jiż i i j li łt łt ż ęść i łt (5%) i i Uti f i i f j (i FI) łt ż ęść łt i i f f (i FI)
f f FIO FIO Płśi f FIO f Płśi FIO Płśi tł źii tł źii 7 i łż 7 j ł i łż lt j ł lt l lit l j lit j iilj iśi iilj i iśi tij t i tij t t żj t iż żj iż tj tj lt lt R R l t l t it it ittjl ittjl ż lit ż iil lit iil ti ti til til t it t it itł Ktj itł Płśi Ktj Płśi i ińt i ińt ięi ftj ięi fiji ftj fiji lżii lżii jj ji jj tfl ji tfl Plit Plit itj itj Plit Itj Plit Itj f FIO f Płśi FIO Płśi itj łi itj łi t ł t i ł i PLN PLN jśi jśi żliij żliij i i jt EUR jt i U Filfi EUR i U itj Filfi itj j fil j f fil iięż f iięż i lję i lij lję lij - - lij ięit lij ięit j ji j fij ji fij i f i t f ź t ź liji liji F t F t t ł t żli ł ię żli t ię fjj t fjj tl tl lt ż lt t ż fjj t fjj NP iili NP ti iili ł ię ię tśi i tśi i t ( iińti t ( iińti f liji) f ti ł- liji) l l t t f f f FIO f Płśi FIO Płśi f FIO f Płśi FIO Płśi Pt iłlśi: Pt iłlśi: 77 77 Zj: Zj: tt Zi tt i li Zi i li Zl itji: Zl itji: Ołt ilj: Ołt ilj: % % Ołt i: Ołt i: 5% i 5% i Pi łt Pi l Klit łt ittjl l Klit ittjl 5 PLN 5 PLN Pi łt Pi l Klit łt iil l Klit iil tść 4 tść EUR 4 EUR Klj łt: Klj łt: 5 PLN 5 PLN lt: lt: PLN EUR U PLN EUR U f FIO f Płśi FIO Płśi tl i f tl i f f FIO Płśi +75% f FIO Płśi +88 % Śi f Śi t f t i iięż i iięż i +56 +85% % +88 % +56 % +% +5% +% +5% 4% 5% % 5% % 5% % 5% % +% +5% +% +5% % % /9 /9 / / / / / / Źł: li Oli; t f FIO Płśi (77-5) Źł: li Oli; Źł: t li t Oli; f t t FIO Płśi f FIO (859 Płśi - 95) (859-95)
548 5794 YNIK t Lt M Ki Mj C Li i 7 8 9 % 5 % 6 % 48 % 8 % 4 % 48 % 97 % 9 9 9 % 8 % 7 % % 48 % 8 % 7 % 46 % 68 89 % 48 % 4 % 6 % 9 % % 4 % 5 % 45 6 % 8 % % 4 % 4 % 6 % 4 % 5 % tt FIO Płśi 5 % 68 % 57 % 6 % 9 % 5 % 79 % 56 % 8 9 % % jt tj ę tt (łj łt ilj i ti) OÓR f INRUMENÓ FIO Płśi OP ZROU O ii 579 % Oi ii t ft t tfl itj jt tit f iięż i t f j O t Śii ti ijęt i żi t f t i iię itj itt j lij Pńt Miię śi lij j Ni i jt łśi i i Njż łż i iięż lj ( żlii Njiż iię iię 586 % 7 % 646 % 48 % % 5 % ę tfl) t iętć ż żść łi tfl tlij fiję ijj itj i tfjjj RYZYKO t t R li t Miię li t 98 % 8 % KŁ PORFEL ł tfl itj f FIO Płśi ż- EFEKYNOŚĆ jj ęśi jti tit f iięż i f źi ' ** 599 t iłj Pl Ptfl itj jt t Klj śi itj lij Pńt t iili ti Klj i M Ft Ix¹ 4 i &P5 5 li ltij lij j Klj i H 45 Klj i EURO OXX 5 54 Pi 8% Pi i 4% 8% Nlżśi Pi i 4% % Jti Nlżśi tit 67% % Jti tit 67% ** fi (t l = ) tt t tt 8 t l tfl f Pli i ii Pi 8% Pi i Nlżśi Pi i 4% 8% 4% % tt Nlżśi t I Pi % % ł Uiii I Pi ifj i % tit f il f FIO t lśi: i jt tit ti ifj it Uiii ii tję jt tit KC G 9% % t ti i t i lii tęi ti ittj (fl) j iż t l Ptł KC G f f lj 9% 8% % t jti i ttł tit f itj lj Itt Ptł R f Piięż 8% t ę ż jili f fi ti iijj ifji i t t t t i tić t ii i tłti ię ii i t ż lć i i i jt ż t t ę i ię łi i i ifj f j i Źł: f lt 5
fij it f FIO Płśi jt f t ilj ttii itjj jj ii il jl f t łi i itt łż Oiięt t fij i t ińt i i it i i ę it itji f t itt łż (liji) f j ię lij iż i f łi i Pł ii it tj iżj Śi f łż f FIO Płśi I Pi UiK Piięż Śi f łż f FIO Płśi I Pi UiK Piięż % % 7% % % % 6% 7% % % % % % % % % 4% % 5% 4% 7% 6% 7% 5% 5% 6% 4 Zi itt łż i 79 9 Źł: li Oli 5 Zi itt łż i Źł: li Oli O Śi f łż f FIO Płśi I Pi UiK Piięż 79 9-7% % -% 7% -5% 6% 7% -% l Zi itt łż Źł: li Oli
FIO Płśi ł Mi tii ż tlji i tti t fi lt Płśi f t jj i f t FIO Płśi i ii i lj ię ł tii f iięż ij i t tii i tti t lt Płśi jj i t ij l 4 t t f t i iięż i tti lt Nv li Gt Piięż (Kj (Nv FIO) 896% 94% li UiK Piięż (Kj (UiF FIO) FIO) 847% 87% KC I Ptfl Pi Piięż FIO (KC Ptfl VIP FIO) 7% 7% 4 f KC Ptfl Płśi Piięż (KC Ptfl (f VIP FIO) FIO) 686% 5% 5 viv KC G Ivt FIOPiięż (viv Ivt FIO) 66% 94% 6 lli f Piięż FIO Płśi (lli FIO) 88% 58% 7 UiK viv Ivt Piięż Piięż (UiF (viv Ivt FIO) FIO) 8% 56% 8 PKO li Lj FIO(Śit FIO) 86% 58% 9 PZU KC Gt Piięż (KC (PZU FIO) FIO Pl) 798% 5% KC PKO Piięż FIO (KC FIO) 78% 48% Milli Z K t O Kitł (Milli ( Z K FIO) FIO) 48% 77% Śi Nv Gt FI RPP_UN (Nv FIO) 44% 66% Z K O Kitł ( Z K FIO) UiII (UiF FIO) 44% 657% 4 li Lj (Śit FIO) Pi Piięż (Pi FIO) 6% 595% 4 5 Pi Piięż (Pi FIO) Milli t (Milli FIO) % 577% 5 L M Piięż (L M Pl FIO) Śi f t i iięż 9% 556% 6 ING Gt (ING FIO) 86% 6 PZU Gt (PZU FIO Pl) 54% 7 KOK FIO R Piięż 67% 7 viv Ivt t Pl (viv Ivt FIO) 5% 8 i K Piięż (i FIO) 6% 8 lli Piięż (lli FIO) 4% 9 PKO R Piięż FIO 6% 9 PH (PH FIO Pl) 48% viv Ivt t Pl (viv Ivt FIO) 8% ING Gt (ING FIO) 4% Pi Gt (F Gll FIO) 8% Cit il Lj (Cit il FIO) 48% Ivt Pł Lt FIO 8% PKO R Piięż FIO 4% PH (PH FIO Pl) 76% KOK R Piięż FIO 8% 4 Cit il Lj (Cit il FIO) % 4 L M Piięż FIO 99% 5 Ivt Gt (Ivt FIO) 89% 5 i K Piięż (i FIO) 74% 6 Ivt Pł Lt FIO 67% 6 F Kj FIO 9% Źł: li Oli; t t f t i iięż i tti lt (84-84) 7 Ivt Gt (Ivt FIO) 89% 8 Ivt Pł Lt FIO 8% Źł: li Oli t t f t i iięż i tti lt (859 95) 7
f śii f łż 995 Citi ę ii i tti ilt lt łł ić i ję jj jię ittji fj f t MNGE FUURE 996 j j j i l it tli f tł l iii fi lit t ttii itj l ittjlj Mię ił ię lj ji fi t t ł ti i l ł śii Pli ł śii Pł i Płi E i j F f lij ż tii Ni Jii L Hlii Pl i t Zj Fft Ci t Lx Z N J Mil iń H i G Mtvi f FI Pl ił 5 źii 5 ti li Kiji Pi tśi i Gił (i Kij N Fi) t fj it il tti itj F f tł i tiż Gt Gił Pit Złt Ptfl tii Njż t Zt 8 N tł l f FI i +6 Pf tfi Pl Kż 8-499 Iflii: 8 588 88 l tlf tj Iflii: +48 556 88 6 l tlf ftfi@f fl ł ifj i tit f f Płśi il f f jlit F Itj Ott t lśi i i t tł i ifj f lii tę ti ittj: fl t ę ż fi t i itj f j t it i i ti ji iięi łśi Piętć lż t iż f i tj liji łż l itj ti f i lić ię żliśi iii tt i itj jti tit f O it tit f i ć śi ft iż iięt i tit f l ti tść itji i ij i jt ż t t ę i ię łi ifji fii i t t tł i ifj f PLPLFIO/