Raport okresowy GEO-TERM Polska S.A. za IV kwartał 2014 roku

Raport okresowy GEO-TERM Polska S.A. za IV kwartał 2014 roku OŚWIĘCIM, 16 LUTEGO 2015 R. Spis treśc 1. Wybrane dane finansowe za IV kwartał 2014 roku...3

2. Informacje ogólne o spółce...4 3. Struktura Akcjonariatu...5 4. Produkty i usługi oferowane przez GEO-TERM Polska S.A...6 5. Charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających wpływ na osiągane wyniki...7 6. Informacje, o których mowa w 10 pkt 13a Załącznika nr 1 do Regulaminu ASO...8 7. Informacje odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników finansowych na dany rok obrotowy...8 8. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty...8 9. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za okres IV kwartału 2014 roku...9 10. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu...13 11. Oświadczenie Zarządu...14 1. Strona 2

1. WYBRANE DANE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2014 ROKU Przedstawione dane ujmują wybrane pozycje sprawozdania finansowego i stanowią wyciąg najistotniejszych danych. Dane finansowe prezentowane są w ujęciu analitycznym w dalszej części niniejszego raportu. Dane bilansowe (w tys. zł) Dane na dzień 31 grudnia Dane na dzień 31 grudnia 2014*** 2013 Kapitał własny 575,0 559,1 Należności długoterminowe 0,0 0,0 Należności krótkoterminowe 1113,4 1502,5 Inwestycje krótkoterminowe 17,1 139,7 Zobowiązania długoterminowe 0,0 0,0 Zobowiązania krótkoterminowe 1499,3 1448,1 Dane z rachunku zysków i strat Dane za okres Dane za okres (w tys. zł) 01.10.2014-31.12.2014*** 01.10.2013-31.12.2013* Dane narastająco za okres 01.01.2014-31.12.2014*** Dane narastająco za okres 01.01.2013-31.12.2013 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 879,8 b.d. 2006,6 3229,2 Zysk / strata na sprzedaży 158,2 b.d. 51,1 139,8 Zysk / strata z działalności operacyjnej 158,2 b.d. 51,2 137,3 Zysk / strata brutto 150,8 b.d. 16,0 80,6 Zysk / strata netto 150,8 b.d. 16,0 80,6 Amortyzacja 1,3 b.d. 11,9 24,2 EBITDA** 159,6 b.d. 63,1 161,5 * W okresie od 01.01.2013 r. do 31.12.2013 r. Emitenta nie obejmował obowiązek sporządzania śródrocznych sprawozdań finansowych, dlatego też dane te nie zostały przedstawione w niniejszym raporcie. Koszty uzyskania danych finansowych za ten okres są niewspółmierne do zamierzonego celu. **EBITDA została obliczona, jako zysk operacyjny powiększony o amortyzację. ***Dane nie objęte badaniem przez biegłego rewidenta. Przedstawione dane finansowe w pełni przedstawiają aktualną sytuację majątkową i finansową Emitenta w sposób rzetelny i kompletny. GEO-TERM Polska S.A. na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego nie tworzyła grupy kapitałowej. Strona 3

2. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE Firma: GEO-TERM POLSKA Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: Oświęcim Adres: ul. Chemików 1, 32-600 Oświęcim Telefon: (+48) 33 471 19 14 Adres poczty elektronicznej: biuro@geo-term.pl Adres strony internetowej: www.geo-term.pl NIP: 9540020399 REGON: 272624250 KRS: 0000426336 Organy Spółki: Zarząd Na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego skład Zarządu Spółki przedstawia się następująco: Imię i nazwisko Bogdan Dubaj Tomasz Matula Stanowisko Prezes Zarządu Członek Zarządu Rada nadzorcza Na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawia się następująco: Imię i nazwisko Bartosz Ostafiński Szymon Bula Jacek Młodawski Mateusz Matula Ewa Dubaj Stanowisko Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Strona 4

3. STRUKTURA AKCJONARIATU Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających na dzień przekazania raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu: Akcjonariusz Seria akcji Liczba akcji % akcji Liczba głosów % głosów Bogdan Dubaj A 375.000 31,0% 375.000 31,0% Tomasz Matula A 375.000 31,0% 375.000 31,0% Janusz Orzeł A 165.000 13,6% 165.000 13,6% Szkla.com S.A. A 165.000 13,6% 165.000 13,6% Pozostali A i B 131.550 10,8% 131.550 10,8% Razem 1.211.550 100,0% 1.211.550 100,0% Aktualna struktura kapitału zakładowego Emitenta: Pozostali; 10,80%; 11% Szkla.com S.A.; 13,60%; 14% Bogdan Dubaj; 31,00%; 31% Janusz Orzeł; 13,60%; 14% Tomasz Matula; 31,00%; 31% Strona 5

4. PRODUKTY I USŁUGI OFEROWANE PRZEZ Spółka prowadzi działalność na rynku instalacji pomp ciepła. Wskazana część segmentu rynku określana jest jako rynek odnawialnych źródeł energii OZE. Głównym przedmiotem działalności Emitenta jest sprzedaż i montaż gotowych węzłów cieplnych pracujących w oparciu o pompy ciepła produkowane przez szwedzką firmę NIBE A.B europejskiego lidera w przemyśle ciepłowniczym. Zakres świadczonych przez Spółkę usług obejmuje kompleksowy proces realizacji inwestycji: począwszy od powstania koncepcji, poprzez przygotowanie projektów budowlanych i geologicznych, pomoc w uzyskaniu finansowania inwestycji, wykonawstwo i uruchomienie instalacji, aż po opiekę serwisową. Instalacje wykonywane przez Spółkę stanowią w pełni wystarczalne źródło ciepła, jednakże na życzenie klienta mogą współpracować z kolektorami słonecznymi, wszelkiego rodzaju kotłami elektrycznymi, gazowymi, olejowymi, węglowymi oraz kotłami na biomasę. Przykładowe usługi oferowane przez Spółkę obejmują: instalacje z gruntowymi pompami ciepła w budownictwie wielo- i jednorodzinnym, instalacje z gruntowymi pompami ciepła w budownictwie przemysłowym, hotelowym, sakralnym, instalacje z pompami ciepła powietrze/woda, wykonywanie własnymi wiertnicami kolektorów gruntowych dla innych instalatorów, sporządzanie dokumentacji projektowej instalacji kolektora gruntowego wraz z węzłem cieplnym z pompami ciepła, sporządzanie dokumentacji projektowej prac geologicznych w celu wykorzystania ciepła z ziemi. Na moment sporządzania niniejszego raportu, moc największej zaprojektowanej przez Spółkę instalacji wyniosła 2.300 kw, natomiast największego węzła cieplnego wybudowanego w ramach generalnego wykonawstwa osiągnęła 800 kw. Firma pracowała również przy instalacji nietypowych ze względu na rozmiary kolektorów, z których najdłuższy - kolektor poziomy - mierzył 14.330 metrów długości, a największy - kolektor pionowy - uzyskał łączną głębokość odwiertów 7.290 metrów i długość ponad 20.000 metrów. Strona 6

5. CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGANE WYNIKI W IV kwartale 2014 r. Emitent wygenerował 879,8 tys. PLN przychodów ze sprzedaży, co stanowiło 43,8% przychodów w całym 2014 r. Spółka zamknęła okres IV kwartału 2014 r. zyskiem na działalności operacyjnej na poziomie 158,2 tys. PLN oraz zyskiem netto w wysokości 150,8 tys. PLN. W całym 2014 r. Emitent wygenerował 2.006,6 tys. PLN przychodów ze sprzedaży, co oznacza spadek o 37,9% w ujęciu r/r. Powyższe wynika głównie z faktu przesunięcia się czasu realizacji zleceń od znacznej części klientów z IV kwartału 2014 roku na rok 2015. Emitent szacuje, iż wartość zleceń, wynikająca z podpisanych umów, których realizacja została przesunięta na 2015r. to ok. 1,0 mln PLN. Pomimo niższych przychodów w 2014 r. Emitent dzięki elastycznej strukturze organizacyjnej zamknął rok obrotowy zyskiem na działalności operacyjnej na poziomie 51,2 tys. PLN oraz zyskiem netto w wysokości 16,0 tys. PLN. IV kwartał był również okresem, w którym Emitent zadebiutował na rynku NewConnect. W dniu 29 października 2014 r. zarząd GPW podjął uchwałę nr 1208/2014 o wprowadzeniu akcji serii B do Alternatywnego Systemu Obrotu na rynku NewConnect. Pierwsze notowanie akcji Emitenta miało miejsce 6 listopada 2014 r., a kurs na zamknięciu pierwszego dnia notowań odnotował wzrost o 19,3% do poziomu 8,35 PLN. Emitent w minionym okresie ostatnich trzech miesięcy prowadził również działania intensyfikujące pozyskanie nowych zleceń do realizacji w 2015 r., przy czym skupiono się głównie na zleceniach od klientów instytucjonalnych, które charakteryzują się potencjalnie wyższym poziomem zyskowności. W wyniku przeprowadzonych działań Emitent nawiązał współpracę z kilkunastoma podmiotami, które wyraziły chęć zaimplementowania technologii pomp ciepła w swojej działalności. Finalizacja prowadzonych rozmów w większości przypadków spodziewana jest na przełomie I/II kwartału 2015 r. W IV kwartale Emitent rozpoczął rozmowy oraz wstępnie wynegocjował umowę współpracy z wiodącą w Polsce siecią salonów meblowych. Potencjalna współpraca, oparta na rozliczeniach prowizyjnych ma na celu uruchomienie stoisk sprzedażowych Emitenta w kilku salonach sieci na Strona 7

terenie południowej Polski, co pozytywnie powinno przyczynić się do pozyskania dodatkowych zleceń do realizacji w 2015 r. Podpisanie umowy oraz rozpoczęcie współpracy szacowane jest na I kwartał 2015 r. 6. INFORMACJE, O KTÓRYCH MOWA W 10 PKT 13A ZAŁĄCZNIKA NR 1 DO REGULAMINU ASO W Dokumencie Informacyjnym Spółka nie zamieszczała informacji o planowanych działaniach i inwestycjach oraz planowanego harmonogramu ich realizacji po wprowadzeniu instrumentów finansowych Emitenta do alternatywnego system obrotu, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. 7. INFORMACJE ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH NA DANY ROK OBROTOWY GEO-TERM Polska S.A. nie przekazywał prognoz wyników finansowych do publicznej wiadomości. 8. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY Na dzień 31 grudnia 2014 r. zatrudnienie w w przeliczeniu na pełne etaty wynosiło 10 osób. Strona 8

9. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES IV KWARTAŁU 2014 ROKU Bilans: AKTYWA (dane w tys. zł) Dane na dzień 31 grudnia 2014** Dane na dzień 31 grudnia 2013 A. Aktywa trwałe 17,0 28,9 I. Wartości niematerialne i prawne 0,0 0,0 II. Rzeczowe aktywa trwałe 17,0 28,9 III. Należności długoterminowe 0,0 0,0 IV. Inwestycje długoterminowe 0,0 0,0 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,0 0,0 B. Aktywa obrotowe 2 057,4 1 978,3 I. Zapasy 828,0 316,6 II. Należności krótkoterminowe 1 113,4 1 502,5 III. Inwestycje krótkoterminowe 17,1 139,7 IV. Krótkoterminowe rozliczenia okresowe 98,9 19,5 Aktywa razem 2 074,4 2 007,2 PASYWA (dane w tys. zł) Dane na dzień 31 grudnia 2014** Dane na dzień 31 grudnia 2013 A. Kapitał (fundusz własny) 575,1 559,1 I. Kapitał podstawowy 121,2 121,2 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy(wartość ujemna) 0,0 0,0 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,0 0,0 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 1 217,4 1 217,4 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,0 0,0 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,0 0,0 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych -779,5-860,1 VIII. Zysk (strata) netto 16,0 80,6 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0,0 0,0 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 499,3 1 448,1 I. Rezerwy na zobowiązania 0,0 0,0 II. Zobowiązania długoterminowe 0,0 0,0 III. Zobowiązania krótkoterminowe 1 499,3 1 448,1 IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,0 0,0 Pasywa razem 2 074,4 2 007,2 Rachunek zysków i strat: Strona 9

Dane w tys. zł Dane za okres 01.10.2014-31.12.2014** Dane za okres 01.10.2013-31.12.2013* Dane narastająco za okres 01.01.2014-31.12.2014** Dane narastająco za okres 01.01.2013-31.12.2013 A. Przychody netto ze sprzedaży 879,8 b.d. 2 006,6 3 229,2 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 879,8 b.d. 2 006,6 3 229,2 II. Zmiana stanu produktów III. Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej 721,6 b.d. 1 955,5 3 089,3 I. Amortyzacja 1,3 b.d. 11,9 24,2 II. Zużycia materiałów i energii 342,4 b.d. 617,4 1 494,7 III. Usługi obce 250,7 b.d. 723,0 876,0 IV. Podatki i opłaty 1,2 b.d. 18,6 19,2 V. Wynagrodzenia 102,6 b.d. 467,8 525,7 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 20,5 b.d. 101,8 123,4 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 3,0 b.d. 15,1 26,1 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk (strata) ze sprzedaży 158,2 b.d. 51,1 139,8 D. Pozostałe przychody operacyjne 0,1 b.d. 0,1 5,8 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 0,1 b.d. 0,1 5,8 E. Pozostałe koszty operacyjne 0,0 b.d. 0,0 8,3 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 0,0 b.d. 0,0 8,3 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 158,2 b.d. 51,2 137,3 G. Przychody finansowe 0,0 b.d. 0,0 0,1 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 0,0 b.d. 0,0 0,1 III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości wyceny V. Inne Strona 10

H. Koszty finansowe 7,4 b.d. 35,2 56,8 I. Odsetki 7,4 b.d. 35,2 56,8 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne b.d. I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej 150,8 b.d. 16,0 80,6 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto 150,8 b.d. 16,0 80,6 L. Podatek dochodowy M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) N. Zysk (strata) netto 150,8 b.d. 16,0 80,6 Zestawienie zmian w kapitale własnym: Dane w tys. zł I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Dane za okres 01.10.2014-31.12.2014** Dane za okres 01.10.2013-31.12.2013* Dane narastająco za okres 01.01.2014-31.12.2014** Dane narastająco za okres 01.01.2013-31.12.2013 424,2 b.d. 559,1 290,9 424,2 b.d. 559,1 290,9 575,0 b.d. 575,0 559,1 575,0 b.d. 575,0 559,1 Strona 11

Rachunek przepływów pieniężnych: Dane w tys. zł Dane za okres 01.10.2014-31.12.2014** Dane za okres 01.10.2013-31.12.2013* Dane narastająco za okres 01.01.2014-31.12.2014** Dane narastająco za okres 01.01.2013-31.12.2013 A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ I. Zysk (strata) netto 150,8 b.d. 16,0 80,6 II. Korekty razem -590,4 b.d. -518,2 12,5 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -439,6 b.d. -502,2 93,1 B. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ I. Wpływy 0,0 b.d. 0,0 0,1 II. Wydatki III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 0,0 b.d. 0,0 0,1 C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ I. Wpływy 304,3 b.d. 562,5 687,6 II. Wydatki -86,0 b.d. 64,2 770,2 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej D. Przepływy pieniężne netto, razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu 390,3 b.d. 498,3-82,6-49,3 b.d. -3,9 10,6-49,3 0,0 b.d. b.d. -3,9 0,0 10,6 0,0 66,3 b.d. 21,0 10,4 17,1 b.d. 17,1 21,0 * W okresie od 01.01.2013 r. do 31.12.2013 r. Emitenta nie obejmował obowiązek sporządzania śródrocznych sprawozdań finansowych, dlatego też dane te nie zostały przedstawione w niniejszym raporcie. Koszty uzyskania danych finansowych za ten okres są niewspółmierne do zamierzonego celu. **Dane nie objęte badaniem przez biegłego rewidenta. Strona 12

10. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU Przedmiotowe skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01.10.2014 r. do 31.12.2014 r. Skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu możliwości dalszej kontynuacji działalności. Skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na podstawie ksiąg rachunkowych prowadzonych w roku obrotowym zgodnie z dokumentacją przyjętych zasad (polityką) rachunkowości ustaloną i prowadzoną do stosowania postanowieniami Uchwały z dnia 1.03.2003 roku Zarządu Spółki, wprowadzającej z dniem 1.01.2003 roku: - zasady ustalania roku obrotowego i okresów sprawozdawczych - zakładowe zasady wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, - zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych, w tym zakładowy plan kont, - system ochrony danych i ich zbiorów, - własny wzór sprawozdania finansowego z porównawczym rachunkiem zysków i strat, w sposób zgodny w szczególności z postanowieniami art. 4, 10 i 50 oraz rozdziałów 2, 4 i 8 ustawy o rachunkowości. Zakładowe zasady oraz metody i wzory wybrano spośród możliwych do stosowania zasad, metod i wzorów dopuszczonych i wprowadzono je dostosowania na okres wieloletni. Wykazane w bilansie na koniec roku obrotowego aktywa i pasywa wyceniono następującymi metodami wyceny wynikającymi z przyjętych zasad (polityki) rachunkowości: Wartości niematerialne i prawne w cenach nabycia pomniejszonych o odpisy umorzeniowe; Środki trwałe w cenach nabycia pomniejszonych o odpisy umorzeniowe, odpisu amortyzacyjnego do 3.500,00 zł jednorazowo w koszty; amortyzacja metodą liniową; Środki trwałe w leasingu Spółka odstąpiła od przekształcenia leasingu operacyjnego na finansowy na podstawie oświadczenia zarządu; Środki trwałe w budowie w cenach nabycia nie wystąpiły; Zapasy materiałów w cenach zakupu; rozchód wg FIFO; Strona 13

Należności w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem ostrożności; Zobowiązania w kwocie wymaganej zapłaty; Inwestycje krótkoterminowe w wartości nominalnej; Kapitały własne w wartości nominalnej. W okresie objętym raportem nie dokonano zmian w stosowanych zasadach rachunkowości. 11. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zarząd GEO-TERM Polska S.A. oświadcza, iż według jego najlepszej wiedzy wybrane informacje finansowe i dane porównywalne GEO-TERM Polska S.A. sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi w Spółce, oraz że informacje zawarte w raporcie kwartalnym przedstawiają prawdziwy obraz sytuacji majątkowo-finansowej GEO-TERM Polska S.A. Prezes Zarządu: Bogdaj Dubaj Członek Zarządu: Tomasz Matula Strona 14

ul. Chemików 1, 32-600 Oświęcim tel. +48 71 338 06 80 biuro@geo-term.pl KRS: 0000426336, NIP: 9540020399, REGON: 272624250 Umowa objęcia akcji Strona 15