S P R A W O Z D A N I E

S P R A W O Z D A N I E RADY NADZORCZEJ Stalprdukt S.A. za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku Bchnia, czerwiec 2008 r.

Spis treści: I. Działalnść i decyzje Rady Nadzrczej II. Ocena sytuacji eknmiczn - finanswej Spółki za 2007 rk III. Ocena pracy Zarządu IV. Sprawzdanie Rady Nadzrczej z ceny sprawzdania finansweg Stalprdukt S.A. za rk brtwy 2007 V. Sprawzdanie Rady Nadzrczej z ceny sprawzdania Zarządu z działalnści Spółki za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku VI. Ocena wnisku Zarządu w sprawie pdziału zysku nett za 2007 rk 1

I. Działalnść i decyzje Rady Nadzrczej Stalprdukt S.A. W kresie sprawzdawczym Rada Nadzrcza działała w parciu przepisy Kdeksu Spółek Handlwych, pstanwienia Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzrczej Stalprdukt S.A. jak równieŝ zgdnie z zasadami Dbrych Praktyk w Spółkach Publicznych, prwadząc stały nadzór nad działalnścią Spółki we wszystkich bszarach jej działania, a takŝe rzpatrując zagadnienia i wniski przedkładane na psiedzenia Rady przez Zarząd Spółki. Skład Rady Nadzrczej w kresie sprawzdawczym: W kresie d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku Rada Nadzrcza wyknywała swje bwiązki w następującym składzie: Stanisław Kurnik - Przewdniczący Maria Sierpińska - Wiceprzewdnicząca Kazimierz Szydłwski - Sekretarz Janusz Bdek - Człnek Janusz Smleński - Człnek Augustine Kchuparampil - Człnek Sanjay Samaddar - Człnek Rada Nadzrcza w rku brachunkwym analizwała wyniki finanswe Spółki, dknywała ceny sytuacji eknmicznej i gspdarczej funkcjnwania Spółki, przyjęła przedstawiny przez Zarząd Spółki Plan Spółki na 2007 rk raz dyskutwała na temat mŝliwści rzwju Spółki. Rada Nadzrcza prwadziła w kresie sprawzdawczym swją działalnść w trybie psiedzeń zwływanych przez Przewdnicząceg Rady. 2

Wszystkie psiedzenia Rady były zwłane prawidłw, w psiedzeniach Rady brali równieŝ udział Człnkwie Zarządu Spółki. Na psiedzeniach Rady szczegółw mawian i analizwan prjekty inwestycyjne Spółki a Zarząd Spółki przedkładał wyczerpujące infrmacje pdejmwanych decyzjach w tym zakresie. Zarząd Spółki szczegółw infrmwał Człnków Rady wszystkich isttnych zagadnieniach związanych z prwadzną działalnścią i ceną ryzyka, c pzwalał Radzie Nadzrczej na bieŝąc nadzrwać Zarząd Spółki w prwadznej działalnści. Działania statutwe W kresie sprawzdawczym Rada Nadzrcza dbyła sześć prtkłwanych psiedzeń, na których pdjęła 38 uchwał. Pdejmwane uchwały dtyczyły zagadnień związanych z działalnścią Spółki, a w szczególnści: uchwalenia Planu Spółki na 2007 rk, półrcznych i kwartalnych cen sytuacji eknmiczn prdukcyjnej Spółki, przyznania premii kwartalnej raz nagrdy półrcznej i rcznej dla Zarządu Spółki, zatwierdzenia decyzji Zarządu dtyczącej dzierŝawy nieruchmści, zbycia i nabycia prawa wieczysteg uŝytkwania zabudwanej nieruchmści gruntwej płŝnej w Pznaniu, bjęcia udziałów w pdwyŝsznym kapitale zakładwym Spółki Stalprdukt Knstalbud Spółka z.., ceny Sprawzdania Zarządu z działalnści Spółki za kres d 1 stycznia 2006 r. d 31 grudnia 2006 r., ceny Sprawzdania Finansweg Spółki za rk brtwy 2006, ceny wnisku Zarządu w sprawie pdziału zysku nett za 2006 r., rzpatrzenia i zatwierdzenia Sprawzdania Rady Nadzrczej z działalnści w 2006 rku raz wyników z dknanej ceny, zgdnie z art. 382 3 KSH, 3

zmian w Planie Spółki na 2007 rk, nabycia nieruchmści gruntwej płŝnej w Bchni, zbycie prawa wieczysteg uŝytkwania działki płŝnej w Tarnwie, bjecia udziałów w pdwyŝsznym kapitale zakładwym Spółki STP ELBUD Spółka z.. i wniesienia wkładu niepienięŝneg na pkrycie pdwyŝszneg kapitału zakładweg, Sprawy persnalne Rada Nadzrcza Stalprdukt S.A. na psiedzeniu w dniu 8 luteg 2007 rku pdjęła nastepujące decyzje persnalne: dknała wybru Przewdnicząceg Rady Nadzrczej, Wiceprzewdniczącą Rady Nadrczej raz Sekretarza Rady, stwierdziła wygaśnięcie mandatu Człnka Zarządu Pana Stanisława Prębskieg wskutek śmierci, pwłała na Człnka Zarządu Stalprdukt S.A. Pana Antnieg Nszkwskieg W mawianym kresie Rada Nadzrcza pdejmwała takŝe uchwały dtyczące umów pracę raz warunków zatrudnienia z Człnkiem Zarzadu Stalprdukt S.A. II. Ocena sytuacji eknmiczn finanswej Spółki za kres d 1 stycznia d 31 grudnia 2007 rku W parciu Sprawzdanie finanswe, Sprawzdanie Zarządu raz pinię i raprt biegłeg rewidenta pracwanymi przez Agencję Knsultingu i Audytingu Gspdarczeg Accrd ab Spółka z.. z Wrcławia, Rada Nadzrcza cenia sytuację finanswą Spółki jak bardz dbrą. W cenie tej uwzględnine zstały takie bszary jak: struktura majątku i źródeł jeg finanswania, pzim płynnści finanswej i zadłuŝenie, rentwnść spółki i czynniki ją kształtujące. 4

Struktura majątku i źródeł jeg finanswania W 2007 rku spółka pwiększyła pzim swich aktywów gółem w relacji d rku pprzednieg 28,6% przy czym aktywa trwałe wzrsły 58,8%, a aktywa brtwe tylk 6,7%. Nieznaczny w prównaniu d wzrstu aktywów trwałych wzrst aktywów brtwych dtyczył głównie naleŝnści, które wzrsły tylk 8,7%, przy znacznie większym wzrście przychdów ze sprzedaŝy prduktów, twarów i materiałów wynszącym 22,2%. W warunkach dbrej kniunktury gspdarczej sprzyjającej wzrstwi przychdów ze sprzedaŝy spółka utrzymywała średni cykl naleŝnści na pzimie 46 dni. Taki jest średni cykl naleŝnści w plskiej gspdarce. Stan śrdków pienięŝnych na kniec rku wzrósł ze 147,5 mln w 2006 rku d 180,8 mln zł w rku 2007 czyli pnad 22%. Nieznacznej zmianie uległa struktura aktywów. Aktywa trwałe stanwią w nich 52,0 % wbec 42,2% gółu majątku w rku pprzednim Nastąpiły równieŝ zmiany w strukturze wewnętrznej aktywów brtwych. Wzrósł w nich udział naleŝnści z 38,4% w rku 2006 d 39,1% w rku 2007. Pwiększył się równieŝ udział krótkterminwych aktywów finanswych dpwiedni z 31,1 % d 35,6%. Pzim zapasów w 2007 rk bniŝył się 12%, stąd ich udział w aktywach brtwych spadł w relacji d rku pprzednieg i wynsił 24,9% wbec 30,2% w rku pprzednim W 2007 rku nastąpiły takŝe nieznaczne przesunięcia w strukturze źródeł finanswania. Udział kapitałów własnych w łącznych źródłach finanswania zwiększył się z 67,3 % w rku 2006 d 75,6 % w rku 2007 w wyniku wzrstu zysku nett i spłaty części zbwiązań długterminwych. Udział kapitału stałeg w finanswaniu aktywów trwałych zmniejszył się ze 167,4 % w rku 2006 d 149,0 % w rku analizwanym. Płynnść finanswa i zadłuŝenie Pmiaru płynnści finanswej dknan w parciu wielkści zasbów brtwych Spółki, pzim gtówki peracyjnej i zbwiązań bieŝących, których kres zwrtu jest krótszy niŝ rk brtwy. 5

Wskaźniki płynnści finanswej w trzech klejnych latach kształtwały się następując: 2005 2006 2007 - wskaźnik bieŝącej płynnści finanswej 1,91 1,95 2,25 - wskaźnik płynnści przyspiesznej 1,33 1,41 1,69 - wskaźnik śrdków pienięŝnych 0,34 0,63 0,80 - wskaźnik płynnści gtówkwej 0.79 1,05 1,54 Płynnść finanswa Spółki uległa dalszej pprawie, czym świadczą znacznie wyŝsze niŝ w rku pprzednim wskaźniki płynnści. Wskaźnik płynnści gtówkwej wzrósł z 1,05 w rku 2006 d 1,54 w rku 2007 c znacza, Ŝe na 1 zł zbwiązań bieŝących w 2006 rku przypadał 1 zł gtówki peracyjnej, pdczas gdy w rku 2007 juŝ 1,54 zł. Z wygspdarwanej gtówki Spółka finanswała inwestycje i wypłaciła akcjnariuszm dywidendy. Spółka psiadała bardz wyską płynnść finanswą w ciągu całeg kresu brachunkweg, terminw regulwała zbwiązania zarówn wbec pracwników, budŝetu, banków jak i wbec dstawców. Dstawy wsadu finanswane były w spsób elastyczny przy nieznacznym zaangaŝwaniu kredytu krótkterminweg. Spółka psiada wyską zdlnść kredytwą dzięki uzyskiwanym wynikm, przejrzystej sytuacji majątkwej i wyjątkw dbrej kniunkturze w sektrze hutnictwa w Plsce. Utrzymanie równwagi kapitałw-gtówkwej zarówn krótkterminwej jak i długterminwej jest przedmitem stałej trski Zarządu, który pdejmuje przedsięwzięcia w zakresie zdbywania nwych rynków zapatrzenia i zbytu, racjnalnej gspdarki zapasami i zarządzania naleŝnściami raz ryzykiem stóp prcentwych i kursów walutwych a takŝe bniŝki ksztów. Wszystkie te działania przełŝyły się na pzim rentwnści Spółki. 6

Przepływy pienięŝne w klejnych latach kształtwały się następując: - przepływy pienięŝne nett z działalnści peracyjnej - przepływy pienięŝne nett w bszarze inwestycyjnym - przepływy pienięŝne nett z działalnści finanswej 2005 2006 2007 + 101 647 +246 156 +346 269-25 829-122 252-207 430-36 526-19 597-105 619 - bilanswa zmiana stanu śrdków pienięŝnych + 39 292 +104 307 +33 220 - śrdki pienięŝne na kniec rku + 43 245 +147 552 +180 722 Prównując pzimy śrdków pienięŝnych generwanych w pszczególnych bszarach działalnści Spółki mŝna zauwaŝyć, Ŝe śrdki wygspdarwane z działalnści peracyjnej zstały przeznaczne na działalnść inwestycyjną. Na inwestycje związane z rzwjem wyrbów, dsknaleniem technlgii i przedsięwzięciami budwlanymi wydan 60% śrdków wygspdarwanych z działalnści peracyjnej. Działalnść finanswa głównie wypłata dywidend zaangaŝwała pnad 30% tych śrdków. Prawie 10% śrdków z działalnści peracyjnej zstał skumulwane i pwiększył ich stan na kniec rku brtweg. Strategię Zarządu w bszarze peracyjnej działalnści brazuje uprszczna struktura gtówki peracyjnej zaprezentwana w pniŝszym zestawieniu: 2005 2006 2007 - zysk nett 75 759 260 571 339 761 - amrtyzacja 17 139 17 922 20 395 - krekty zysku - 2 466-1 681-5 646 - wygspdarwana gtówka peracyjna 90 432 276 812 354 510 - zmiana zaptrzebwania na kapitał brtwy nett - przepływy pienięŝne nett z działalnści peracyjnej +11 215-30 656-8 776 101 647 246 156 346 269 7

W 2007 rku Spółka wygspdarwała 346 269 tys. zł gtówki peracyjnej tj. 40,7 % więcej niŝ w rku pprzednim. W tej kwcie amrtyzacja stanwiła 5,9% w prównaniu z 7,3 % w 2006 r. i 19% w bazwym rku 2005. Gtówka nett z działalnści peracyjnej wygenerwana zstała głównie z zysku nett. Zysk ten jest mniejszy d gtówki peracyjnej tylk niecałe 2% na c wpłynęły zmiana zaptrzebwania na kapitał brtwy 8,8 mln zł raz krekty zysku 5,5 mln z tytułu eliminacji wyników peracji dtyczących działalnści inwestycyjnej i finanswej, które wpłynęły na zysk nett. Ocena rentwnści Spółki Oprócz płynnści finanswej siągnięcia Zarządu mierzne są rentwnścią działalnści isttną dla akcjnariuszy, gdyŝ wskazuje na na stpień zwrtu z zainwestwaneg przez nich kapitału. W badanym rku brtwym rentwnść sprzedaŝy na pszczególnych pzimach kształtwała się następując: 2005 2006 2007 - rentwnść sprzedaŝy 11,01 30,71 29,02 - rentwnść peracyjna 11,51 27,36 28,72 - rentwnść brutt 11,57 27,30 29,06 - rentwnść nett 9,51 22,12 23,48 W 2007 rku nastąpił nieznaczny spadek rentwnści sprzedaŝy zaś wzrst rentwnści peracyjnej, rentwnści brutt i nett w prównaniu d rku pprzednieg. Zysk nett w relacji d zysku na sprzedaŝy stanwił 81,6%. Wynik na peracjach finanswych był ddatni. Na siągnięcie tak wyskich wyników prócz wysiłku Zarządu wpływ miała równieŝ dbra kniunktura w hutnictwie krajwym i światwym, wzrst nakładów na 8

inwestycje, rzwój budwnictwa i infrastruktury, c przekłada się niewątpliwie na wyŝsze zuŝycie stali. Przy wzrście przychdów ze sprzedaŝy prduktów wynszącym 22,2% w prównaniu z ubiegłym rkiem, Spółka siągnęła 28,6% wzrst zysku ze sprzedaŝy i zysku peracyjneg raz 30,4% wzrstu zysku nett. O znacznym wzrście rentwnści sprzedaŝy zadecydwała równieŝ zmiana struktury asrtymentwej sprzedaŝy i zwiększenie przychdów ze sprzedaŝy wyrbów głębk przetwrznych, wyskiej rentwnści tj. blach transfrmatrwych, energchłnnych barier drgwych i kształtwników specjalistycznych. Na pprawę wyniku wpływ wywarła równieŝ dalsza racjnalizacja ksztów zarówn stałych jak i zmiennych w tym przede wszystkim ptymalizacja ksztów zuŝycia wsadu technlgiczneg i efektywne zarządzanie zasbami ludzkimi. Rentwnść majątku i kapitałów własnych pprawiła się głównie w wyniku wzrstu zysku nett. Obrazują t pniŝsze dane: 2005 2006 2007 - rentwnść aktywów (ROA) 15,77 31,69 32,1 - rentwnść kapitału własneg (ROE) 23,17 47,11 42,5 - mnŝnik kapitałwy (aktywa/kapitały 1,47 1,54 1,32 własne) - rtacja aktywów 1,66 1,43 1,35 Stpa zwrtu z kapitałów własnych w 2007 rku kształtwała się na pzimie znacznie wyŝszym niŝ stpa zwrtu z aktywów. Rentwnść kapitałów własnych wprawdzie nieznacznie spadła jednak pdbnie jak rentwnść aktywów wykazuje na wyski pzim rzadk ntwany w branŝy hutniczej. Rentwnść ta wskazuje na pzim krzyści generwanych dla akcjnariuszy. MŜna g równieŝ wyrazić przyrstem wartści dla akcjnariuszy, c brazuje pniŝsze zestawienie. 9

Wyszczególnienie 2005 2006 2007 Liczba akcji, tys. szt. 6 725 6 725 6 725 Cena akcji (statnie ntwanie grudnia) 78,00 540,00 750,00 MV tys. zł 524 550 3 631 500 5 043 750 Kapitał własny, tys. zł 326 993 553 109 800 059 MVA, tys. zł +197 557 3 078 391 4 243 691 Dane w nim zawarte (uwzględniając takŝe bieŝące ntwania akcji) ptwierdzają utrzymywanie się wyskiej rynkwej wartści Spółki, c jest efektem dbałści Zarządu interesy jej akcjnariuszy. Przyrst wartści spółki był jednym z najwyŝszych wzrstów na GPW w Warszawie. III. OCENA PRACY ZARZĄDU Rada Nadzrcza bardz wysk cenia pracę całeg Zarządu Spółki Stalprdukt S.A. w kresie d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku. D pdstawwych jeg siągnięć naleŝy: prwadzenie racjnalnej i rzetelnej plityki infrmacyjnej dla rynku kapitałweg c zapewnia wyską wartści akcji, w relacji d jej wartści księgwej, pdejmwanie przedsięwzięć inwestycyjnych zapewniających rzwój Spółki pprzez nwe inwestycje zarówn w Segmencie Blach Elektrtechnicznych jak równieŝ w Segmencie Prfili Giętych, dbałść racjnalne wykrzystanie mcy prdukcyjnych w grupie kapitałwej raz wykrzystanie własnej sieci dystrybucji dla zwiększenia dstępnści prduktów dla klientów, elastyczne reagwanie na craz bardziej złŝne ptrzeby rynku pprzez zmianę struktury asrtymentwej, pprawę jakści prduktów, dbałść 10

terminwść dstaw, uruchamianie nwych prduktów, realizację ambitnych przedsięwzięć inwestycyjnych, pzyskiwanie nwych klientów i umacnianie pzycji u dbirców dtychczaswych, pdejmwanie działań zmierzających d wzmcnienia pzycji Spółki na rynku, racjnalizacja ksztów, dbałść utrzymanie równwagi kapitałw-gtówkwej, c bniŝa kszty kapitału zaangaŝwaneg w finanswanie zasbów majątkwych, efektywne zarządzanie naleŝnściami, prawidłwy dbór źródeł finanswania działalnści Spółki, pdejmwanie działań dtyczących zapewnienia ciągłści, rytmicznści i dywersyfikacji źródeł dstaw wsadu w celu terminwej realizacji zamówień, IV. Ocena Sprawzdania finansweg Stalprdukt S.A. za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku Realizując zadania wynikające z art. 382 3 Kdeksu Spółek Handlwych raz 28 pkt 2 Statutu Spółki Rada Nadzrcza na psiedzeniu w dniu 6 czerwca 2008 rku dknała ceny Sprawzdania finansweg Spółki za rk brtwy 2007. Badanie rzetelnści i zgdnści z księgami i dkumentami Spółki przeprwadzne zstał przez pdmit uprawniny d badania sprawzdań finanswych - Agencję Knsultingu i Audytingu Gspdarczeg Accrd ab Spółka z.. z siedzibą we Wrcławiu wpisaną na listę pdmitów uprawninych d badania sprawzdań finanswych pd nr 262. 11

Z przedstawinej Opinii NiezaleŜneg Biegłeg Rewidenta wynika, Ŝe zbadane sprawzdanie finanswe bejmujące dane liczbwe i bjaśnienia słwne: a) przedstawia rzetelnie i jasn wszystkie infrmacje isttne dla ceny sytuacji majątkwej i finanswej badanej jednstki na dzień 31 grudnia 2007 rku, jak teŝ jeg wyniku finansweg za rk brtwy d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku, b) sprządzne zstał, we wszystkich isttnych aspektach prawidłw, t jest zgdnie z zasadami (plityką) rachunkwści wynikającymi z Międzynardwych Standardów Rachunkwści, Międzynardwych Standardów Sprawzdawczści Finanswej raz związanych z nimi interpretacji głsznych w frmie rzprządzeń Kmisji Eurpejskiej, a w zakresie nieuregulwanym w tych Standardach stswnie d wymgów ustawy rachunkwści i wydanych na jej pdstawie przepisów wyknawczych raz na pdstawie prawidłw prwadznych ksiąg rachunkwych, c) jest zgdne z wpływającymi na treść sprawzdania finansweg przepisami prawa i pstanwieniami Statutu Spółki. Sprawzdanie z działalnści jednstki jest kmpletne w rzumieniu art. 49 ust. 2 ustawy rachunkwści, a pdstawwe dane zawarte w tym sprawzdaniu, dtyczące stanu majątku i wyników są zgdne z danymi piniwaneg sprawzdania finansweg. Rada Nadzrcza p przeprwadzeniu badania Sprawzdania finansweg Spółki za rk brtwy brtwy d 1 stycznia 2007 r. d 31 grudnia 2007 r., na które składa się: - bilans sprządzny na dzień 31 grudnia 2007 rku, który p strnie aktywów i pasywów wykazuje sumę 1 057 653 809,59 zł - rachunek zysków i strat za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku wykazujący zysk nett w wyskści 339 761 367,23 zł 12

- rachunek przepływów pienięŝnych za kres za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku wykazujący zwiększenie stanu śrdków pienięŝnych kwtę 33 219 948,55 zł - zestawienie zmian w kapitale własnym za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku wykazujące zwiększenie kwtę 246 950 676,14 zł - nty bjaśniające pzycje bilansu raz rachunku zysków i strat, - infrmacje ddatkwe i bjaśniające raz p zapznaniu się z pinią i raprtem biegłeg rewidenta pracwanymi przez Agencję Knsultingu i Audytingu Gspdarczeg Accrd ab Spółka z.. z Wrcławia cenia, iŝ zstał n sprządzne prawidłw, jest zgdne z księgami i dkumentami Spółki jak i ze stanem faktycznym i przedkłada Walnemu Zgrmadzeniu d zatwierdzenia. V. Ocena Sprawzdania Zarządu z działalnści Spółki za kres d 1 stycznia d 31 grudnia 2007 rku Realizując zadania wynikające z art. 382 3 Kdeksu Spółek Handlwych Rada Nadzrcza na psiedzeniu w dniu 6 czerwca 2008 rku dknała ceny Sprawzdania Zarządu z działalnści Spółki za kres d 1 stycznia 2007 r. d 31 grudnia 2007 r. W kresie sprawzdawczym Zarząd Spółki pracwał w następującym składzie: Pitr Janeczek - Prezes Zarządu Stanisław Prębski - Człnek Zarządu (d 1 stycznia d 4 luteg) Antni Nszkwski - Człnek Zarządu (d 8 luteg d 31 grudnia) Rada Nadzrcza p przeprwadzeniu badania Sprawzdania Zarządu z działalnści Stalprdukt S.A. za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku cenia, iŝ pwyŝsze Sprawzdanie zstał sprządzne prawidłw, infrmacje zawarte 13

w Sprawzdaniu są zgdne z infrmacjami zawartymi w zbadanym sprawzdaniu finanswym, rzetelnie dzwierciedla działania pdjęte przez Zarząd Spółki w kresie d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku. Mając na względzie pwyŝsze Rada Nadzrcza cenia przedłŝne jej Sprawzdanie jak zupełne i wyczerpujące i wyraŝa swją akceptację dla działalnści Zarządu w 2007 rku. W wyniku tej ceny Rada Nadzrcza rekmenduje Walnemu Zgrmadzeniu pdjęcie uchwał zatwierdzających Sprawzdanie Zarządu z działalnści Spółki w 2007 rku raz Sprawzdanie finanswe za rk brtwy 2007 pdejmując stswne uchwały. Oceniając całkształt pracy Zarządu w rku 2007, jeg zaangaŝwanie i wysiłek w siągnięcie przez Spółkę bardz dbrych wyników prdukcyjnych i eknmicznych, Rada Nadzrcza wnsi d Walneg Zgrmadzenia udzielenie następującym człnkm Zarządu Spółki: - Pitrwi Janeczkwi - Prezeswi Zarządu - Antniemu Nszkwskiemu - Człnkwi Zarządu - Stanisławwi Prębskiemu - Człnkwi Zarządu abslutrium z wyknania przez nich bwiązków w 2007 rku. 14

VI. Ocena wnisku Zarządu w sprawie pdziału zysku nett za 2007 rk Rada Nadzrcza dknała ceny wnisku Zarządu Spółki przedłŝneg Uchwałą Zarządu Nr 6/2008 z dnia 8 maja 2008 rku w sprawie pdziału zysku nett za kres d 1 stycznia 2007 rku d 31 grudnia 2007 rku w wyskści 339.761.367,23 zł. Prpnwany pdział zysku nett przez Zarząd Spółki: dywidenda dla akcjnariuszy 79 863 204,00 zł tantiema dla Zarządu 2 038 568,00 zł tantiema dla Rady Nadzrczej 2 378 330,00 zł kapitał rezerwwy na inwestycje 255 481 265,23 zł Rada Nadzrcza pzytywnie piniuje pwyŝszą prpzycje Zarządu Spółki jednak mając na uwadze rekrdwy zysk nett siągnięty przez Spółkę w 2007 rku prpnuje zwiększenie dywidendy dla akcjnariuszy d kwty 12,50 zł na akcję. P uwzględnieniu pwyŝszej prpzycji Rady Nadzrczej rekmenduje się Walnemu Zgrmadzeniu pdział zysku nett za 2007 rk w wyskści 339.761.367,23 zł w następujący spsób: dywidenda dla akcjnariuszy 83 190 837,50 zł tantiema dla Zarządu 2 038 568,00 zł tantiema dla Rady Nadzrczej 2 378 330,00 zł kapitał rezerwwy na inwestycje 252 153 631,73 zł 15

Sprawzdanie niniejsze zstał rzpatrzne i przyjęte w drdze uchwały na psiedzeniu Rady Nadzrczej w dniu 6 czerwca 2008 r. celem przedłŝenia Walnemu Zgrmadzeniu Stalprdukt S.A. Pdpisy: Stanisław Kurnik Maria Sierpińska Janusz Bdek Janusz Smleński Kazimierz Szydłwski Augustine Kchuparampil Sanjay Samaddar 16