meritu ~.b'egli rewide c-

Transkrypt

1 m meritu ~.b'egli rewide c- OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES d 1 STYCZNIA 2014 r. d 31 GRUDNIA 2014 r. dla AGIO SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO z siedzibą w WARSZAWIE przy ul. Pl. Dąbrwskieg 1 Warszawa, l kwietnia 2015 r_ Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik nr wpisu 3159 'J."r f-;'1''? f'-?-7fl:' "' P"''<'\"iri~ ~.,?~P In l< U? ~'IP.~~1- ""~~~' per-nr 1 '!"7"'1~71'

2 Przeprwadziliśmy badanie płączneg sprawzdania finansweg AGIO Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg z siedzibą w Warszawie, przy ul. Pl. Dąbrwskieg 1, na które składa się: - wprwadzenie d płączneg sprawzdania finansweg, - płączne zestawienie lkat na dzień 31 grudnia 2014 r., wykazujące lkaty w kwcie tys. zł, - płączny bilans sprządzny na dzień 31 grudnia 2014 r., wykazujący aktywa nett w kwcie tys. zł, - płączny rachunek wyniku z peracji za kres d dnia 1 stycznia 2014 r. d dnia 31 grudnia 2014 r. wykazujący ddatni wynik z peracji w wyskści tys. zł, - płączne zestawienie zmian w aktywach nett za kres d dnia 1 stycznia 2014 r. d dnia 31 grudnia 2014 r. wykazujące zwiększenie aktywów nett kwtę tys. zł. Za sprządzenie zgdneg z bwiązującymi przepisami płączneg sprawzdania finansweg dpwiedzialny jest Zarząd AgiFunds Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwanej dalej AgiFunds TFI S.A.). Zarząd AgiFunds TFI S.A. raz człnkwie Rady Nadzrczej są zbwiązani d zapewnienia, aby płączne sprawzdanie finanswe spełniał wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. rachunkwści (Dz. U. z 2009 r. nr 152, pz. 1223, ze zm.), zwanej dalej ustawą rachunkwści. Naszym zadaniem był zbadanie i wyrażenie pinii zgdnści z wymagającymi zastswania zasadami (plityką) rachunkwści teg płączneg sprawzdania finansweg raz czy rzetelnie i jasn przedstawia n, we wszystkich isttnych aspektach, sytuację majątkwą i finanswą, jak też wynik z peracji Agi Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg raz prawidłwści ksiąg rachunkwych stanwiących pdstawę jeg sprządzenia. Badanie załączneg płączneg sprawzdania finansweg przeprwadziliśmy stswnie d pstanwień: 1) rzdziału 7 ustawy rachunkwści, 2) krajwych standardów rewizji finanswej, wydanych przez Krajwą Radę Biegłych Rewidentów w Plsce, Meritum Biegli Rewidenci 2

3 3) ustawy z dnia 27 maja 2004 rku funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r. nr 146, pz. 1546, ze zm.), 4) rzprządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 rku w sprawie szczególnych zasad rachunkwści funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. nr 249, pz. 1859, ze zm.). Badanie płączneg sprawzdania finansweg zaplanwaliśmy i przeprwadziliśmy w taki spsób, aby uzyskać racjnalną pewnść, pzwalającą na wyrażenie pinii sprawzdaniu. W szczególnści badanie bejmwał sprawdzenie pprawnści zastswanych przez Agi Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty zasad (plityki) rachunkwści i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w spsób wyrywkwy dwdów i zapisów księgwych, z których wynikają liczby i infrmacje zawarte w płącznym sprawzdaniu finanswym, jak i całściwą cenę płączneg sprawzdania finansweg. Uważamy, że badanie dstarczył wystarczającej pdstawy d wyrażenia pinii. Naszym zdaniem zbadane płączne sprawzdanie finanswe AGIO Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg za kres 1 stycznia 2014 r. d dnia 31 grudnia 2014 r., we wszystkich isttnych aspektach: 1) przedstawia rzetelnie i jasn infrmacje isttne dla ceny sytuacji majątkwej i finanswej Funduszu na dzień 31 grudnia 2014 r. jak też jeg wyniku z peracji za rk brtwy d 1 stycznia 2014 r. d 31 grudnia 2014 r., 2) zstał sprządzne zgdnie z wymagającymi zastswania zasadami (plityką) rachunkwści raz na pdstawie prawidłw prwadznych ksiąg rachunkwych, 3) jest zgdne z wpływającymi na treść płączneg sprawzdania finansweg przepisami prawa i pstanwieniami statutu Funduszu. Stwierdzamy, że załączny d płączneg sprawzdania finansweg List Zarządu AgiFunds TFI S.A. skierwany d Uczestników Funduszu, zawiera infrmacje zaczerpnięte bezpśredni z płączneg sprawzdania finansweg bjęteg badaniem i że są Meritum Biegli Rewidenci

4 ne zgdne z danymi zawartymi w pszczególnych jednstkwych sprawzdaniach finanswych Subfunduszy. D płączneg sprawzdania finansweg dłączne zstał Oświadczenie Depzytariusza ptwierdzająceg zgdnść ze stanem faktycznym danych dtyczących aktywów AGIO Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg przedstawinych w płącznym sprawzdaniu finanswym. W IMIENIU MERITUM BIEGLI REWIDENCI MARZENA WÓJCIK NR 3159; WARSZAWA, UL. BUKOWIŃSKA 26 B/ U2 MARZENA WÓJCIK KLUCZOWY BIEGŁY REWIDENT NR KIERUJĄCY BADANIEM I REPREZENTUJĄCY PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Warszawa, 1 kwietnia 2015 r. Meritum Biegli Rewidenci 4

5 m meritu OJ.b"egli rewidenc RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES d 1 STYCZNIA 2014 r. d 31 GRUDNIA 2014 r. dla AGIO SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO z siedzibą w WARSZAWIE przy ul. Pl. Dąbrwskieg 1 Warszawa, 1 kwietnia 2015 r. Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik nr wpisu ; r-

6 SPIS TREŚCI l. CZĘŚĆ OGÓLNA RAPORTU PODSTAWOWE INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU NAZWA l FORMA PRAWNA SIEDZIBA FUNDUSZU Z WYDZIELONYMI SUBFUNDUSZAMI REJESTRACJA W SĄDZIE OKRĘGOWYM REJESTRACJA W URZĘDZIE SKARBOWYM l WOJEWÓDZKIM URZĘDZIE STATYSTYCZNYM BANK PEŁNIĄCY FUNKCJĘ DEPOZYTAR/USZA ORAZ AGENT TRANSFEROWY REPREZENTACJA FUNDUSZU PODSTAWA PRAWNA DZIAŁALNOŚCI CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU S KAPITAŁ FUNDUSZU NFORMACJE O POŁĄCZONYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM FUNDUSZU ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY ORAZ BIEGŁEGO REWIDENTA PRZEPROWADZAJĄCEGO W JEGO IMIENIU BADANIE DOSTĘPNOŚĆ DANYCH l OŚWIADCZENIAZARZĄDU TOWARZYSTWA SYTUACJA MAJĄTKOWA l FINANSOWA FUNDUSZU... 8 II. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA OCENASYSTEM U RACHUNKOWOŚCI NFORMACJE NA TEMAT BADANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO KOMPLETNOŚĆ l POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA WPROWADZENIA DOSPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, DODATKOWYCH INFORMACJI l OBJAŚNIEŃ FUNDUSZU ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETI LISTTOWARZYSTWA UWAGI LUB WYNIKI KONTROLI WSKAŹNIKIISTOTNOŚCI ZGODNOŚĆ Z PRAWEM III. ZAKOŃCZENIE li 11. l J l l l Meritum Biegli Rewidenci 2

7 I. CZĘŚĆ OGÓLNA RAPORTU 1.1 PODSTAWOWE INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU 1.1.1NAZWA I FORMA PRAWNA Agi Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (zwany dalej Funduszem) jest funduszem inwestycyjnym twartym z wydzielnymi subfunduszami. Fundusz ten pwstał na pdstawie decyzji Kmisji Nadzru Finansweg z dnia 8 kwietnia 2009 r. nr DFL/4033/24/1/08/09 /VIfKNF/62-1-1/SP SIEDZIBA FUNDUSZU Z WYDZIELONYMI SUBFUNDUSZAMI AGIO Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z wydzielnymi Subfunduszami, ma siedzibę w Warszawie przy ul. Pl. Dąbrwskieg 1. AGIO Specjalistycznym Funduszem Otwartym z wydzielnymi Subfunduszami zarządza AgiFunds Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwane dalej Twarzystwem) z siedzibą w Warszawie, przy ul. Pl. Dąbrwskieg 1, wpisana d Krajweg Rejestru Sądweg pd numerem KRS , zwana dalej Twarzystwem. W ramach Funduszu na dzień bilanswy wydzieln następujące Subfundusze: - Subfundusz Agi Kapitał, - Subfundusz Agi Multistrategia, - Subfundusz Agi Agresywny, - Subfundusz Agi Aktywnej Alkacji (d dnia S lipca 2013 r.), zwane dalej Subfunduszami REJESTRACJA W SĄDZIE OKRĘGOWYM Fundusz z wydzielnymi Subfunduszami zstał wpisany d Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prwadzneg przez VII Wydział Cywilny Rejestrwy Sądu Okręgweg w Warszawie pd numerem RFi 483 dnia 2 lipca 2009 r. Z chwilą wpisu d Rejestru, Fundusz nabył sbwść prawną REJESTRACJA W URZĘDZIE SKARBOWYM I WOJEWÓDZKIM URZĘDZIE STA TYSTYCZNYM Fundusz, z wydzielnymi Subfunduszami, psiada numer identyfikacji pdatkwej NIP nadany 8 września 2009 r. raz symbl REGON nadany 15 lipca 2009 r. Meritum Biegli Rewidenci 3

8 1.1.5 BANK PEŁNIĄCY FUNKCJĘ DEPOZYTARIUSZA ORAZ AGENT TRANSFEROWY Funkcję Depzytariusza przechwująceg aktywa Funduszu pełni Raiffeisen Bank Plska S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Pięknej 20, na pdstawie anektwanej umwy z dnia 11luteg 2008 r. raz pzwlenia Kmisji Nadzru Finansweg z dnia 8 kwietnia 2009 r. (DFL/4033/24/1/08/09/VI/KNF/62-1-1/SP). Funkcję Agenta Transferweg prwadząceg rejestr uczestników Funduszu pełni Pr Service Agent Transferwy Sp. z.. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Puławskiej 436 (Agent Transferwy), na pdstawie umwy z 18 maja 2009 r. (ze zm.) REPREZENTACJA FUNDUSZU Organem zarządzającym Funduszem z wydzielnymi Subfunduszami jest Twarzystw. Na dzień 31 grudnia 2014 r. w skład jeg Zarządu wchdzili: - p. Adam Dakwicz - Prezes Zarządu, - p. Mariusz Skwarń - Wiceprezes Zarządu, - p. Marcin Dariusz Chadaj -Wiceprezes Zarządu. D składania świadczeń w imieniu Twarzystwa wymagane jest współdziałanie dwóch człnków Zarządu, z których c najmniej jeden pwinien pełnić funkcję Prezesa Zarządu lub Wiceprezesa Zarządu. W badanym rku raz d dnia zakńczenia badania, nie był zmian w składzie Zarządu Twarzystwa PODSTAWA PRAWNA DZIAŁALNOŚCI Fundusz z wydzielnymi Subfunduszami działa na pdstawie: - ustawy z dnia 27 maja 2004 r. funduszach inwestycyjnych (Dz. U Nr 146, pz ze zm.), - statutu zatwierdzneg przez Kmisję Nadzru Finansweg w dniu 8 kwietnia 2009 r. decyzją nr DFL/4033/24/1/08/09/VI/KNF/62-1-1/SP utwrzeniu Funduszu w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia 27 marca 2009 r. sprządznym przed ntariuszem Sławmirem Strjnym (rep. A nr 4227 /2009) ze zm. W dniu 20 czerwca 2013 r. zstała głszna, na strnie internetwej Twarzystwa, zmiana Statutu dtycząca 3 pkt 4, 8 ust. 5, 11 ust. 2 i 3, 12 ust. 8-11, 14 ust. 4-5, rzdziału XIII ( 45-50, 52-53) w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia 7 11, Meritum Biegli Rewidenci

9 grudnia ZOlZ r. rep. A nr 19ZOS/Z01Z, zmiana statutu dtycząca lz ust. lz, 13, 51 w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia Z4 stycznia Z013 r. rep. A nr 990/Z013, na które KNF wyraziła zgdę decyzją z dnia 16 kwietnia Z013 r. nr DFI/1/4033/39 /13/lZ/13/U/6Z/Z/ AP. W dniu 7 grudnia ZOlZ r. zstała głszna, na strnie internetwej Twarzystwa, zmiana Statutu dtycząca ZZ ust. 11, Z3 ust. Za izb, Z3 ust. 10, 30 ust. lz, 31 ust. Za izb, 31 ust. 11, 38 ust. 11, 39 ust. Za izb, 39 ust. 10, w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia 7 grudnia ZOlZ r. rep. A nr 19ZOS/Z01Z, która weszła w życie w terminie 3 miesięcy d dnia głszenia. W dniu Z3 kwietnia Z013 r. zstała głszna, na strnie internetwej Twarzystwa, zmiana Statutu dtycząca Z ust. Z w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia Z4 stycznia Z013 r. rep. A nr 990/Z013. W dniu 31 stycznia Z014 r. zstała głszna, na strnie internetwej Twarzystwa, zmiana Statutu dtycząca l pkt Z9, lz, lza, 13, 18 ust. 8- ust. 10, l pkt S, Z l ust. S, ZZ ust. Z raz ust. 3, ZZ ust. lz, Z3, Z4 ust. 4, Z4 ust. 15- ust. 17, 31, 46 ust. Z pkt 4, 46 ust. 9, 47, 48 ust. l, 48 ust. S- ust. 7, w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia 31 stycznia Z014 r. rep. A nr 1408/Z014, sprządznym przed ntariuszem Sławmirem Strjnym, prwadzącym Kancelarię Ntarialną w Warszawie. Wszystkie wymienine wyżej zmiany zstały zarejestrwane w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych. W dniu 4 sierpnia Z014 r. zstała głszna, na strnie internetwej Twarzystwa, zmiana Statutu dtycząca 4 ust. l, w brzmieniu kreślnym w akcie ntarialnym z dnia ZS lipca Z014 r. rep. A nr 1Z6Z4/Z014, sprządznym przed ntariuszem Markiem Bartnickim, prwadzącym Kancelarię Ntarialną w Warszawie. Wszystkie wymienine wyżej zmiany zstały zarejestrwane w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych. Fundusz z wydzielnymi Subfunduszami zstał utwrzny na czas niekreślny. Rkiem brtwym Funduszu jest rk kalendarzwy CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Zgdnie z zapisami Statutu raz wpisem d Rejestru Funduszy Inwestycyjnych, celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrst wartści aktywów Subfunduszy w wyniku wzrstu Meritum Biegli Rewidenci 5 l ' c l III l ' l. ~ l ' l l'} cjjjw\

10 wartści lkat. W 2014 r. Fundusz pdejmwał działania w celu realizacji celu inwestycyjneg kreślneg w Statucie KAPITAŁ FUNDUSZU Subfundusze Agi Kapitał, Agi Agresywny, Agi Multistrategia, wydzielne w ramach Funduszu, psiadają jedną kategrię jednstek uczestnictwa. Subfundusz Agi Aktywnej Alkacji, wydzielny w ramach Funduszu, psiada dwie kategrie jednstek uczestnictwa. Na dzień 31 grudnia 2014 r. kapitał Funduszu wynsił tys. zł. 1.2 INFORMACJE O POŁĄCZONYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM FUNDUSZU ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Płączne sprawzdanie finanswe za kres d 1 stycznia 2013 r. d 31 grudnia 2013 r. zstał zbadane przez pdmit uprawniny Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik z siedzibą w Warszawie przy ul. Bukwińskiej 26B lk. U2, wpisany na listę KIBR pd numerem Sprawzdanie t uzyskał pinię bez zastrzeżeń. Płączne sprawzdanie finanswe Funduszu za kres d 1 stycznia 2013 r. d 31 grudnia 2013 r. zstał zatwierdzne Uchwałą nr 3 Nadzwyczajneg Walneg Zgrmadzenia Akcjnariuszy AgiFunds TFI S.A. z dnia 28 kwietnia 2014 r. rep. A nr 6600/ DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY ORAZ BIEGŁEGO REWIDENTA PRZEPRO W AD ZAJĄCEGO W JEGO IMIENIU BADANIE Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik ul. Bukwińska 26B lk. U2, Warszawa, jest pdmitem uprawninym d badania sprawzdań finanswych, wpisanym na listę pd numerem Kancelaria ta w dniu 28 kwietnia 2014 r., zstała wybrana przez Nadzwyczajne Walne Zgrmadzenie Twarzystwa d zbadania płączneg sprawzdania finansweg Funduszu. Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik, jak pdmit uprawniny d badania sprawzdania finansweg raz Kluczwy Biegły Rewident Marzena Wójcik prwadzący badanie ptwierdzają niniejszym niezależnść d badaneg Funduszu w rzumieniu art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. biegłych rewidentach i ich samrządzie, pdmitach uprawninych d badania sprawzdań finanswych raz nadzrze publicznym (Dz. U. z 2009 r., nr 77, pz. 649). Badanie sprawzdania finansweg Funduszu za rk brtwy zakńczny 31 grudnia 2014 r. przeprwadziliśmy w lutym, marcu i kwietniu 2015 r., na pdstawie umwy nr Meritum Biegli Rewidenci 6 l' - l li l l l l ' ~ l ' ;...

11 7 /14/BSF zawartej w dniu 10 luteg 2014 r. Celem naszeg badania był wyrażenie pinii wraz z raprtem, czy płączne sprawzdanie finanswe za rk brtwy zakńczny 31 grudnia 2014 r. jest prawidłwe raz rzetelnie i jasn przedstawia sytuację majątkwą i finanswą, jak też wynik finanswy Funduszu. W badaniu pszczególnych pzycji sprawzdania finansweg i ksiąg rachunkwych psłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finanswej. Na pdstawie wyników tych testów i prób wniskwaliśmy pprawnści badanych pzycji. I.4 DOSTĘPNOŚĆ DANYCH I OŚWIADCZENIA ZARZĄDU TOWARZYSTWA Nie wystąpiły graniczenia zakresu naszeg badania. Zarząd Twarzystwa ptwierdził swją dpwiedzialnść za rzetelnść, prawidłwść i jasnść zbadaneg płączneg sprawzdania finansweg Funduszu raz świadczył, iż udstępnił biegłemu rewidentwi wszystkie dane finanswe Funduszu, księgi rachunkwe Funduszu i inne wymagane dkumenty raz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzyman pisemne świadczenie z dnia 1 kwietnia 2015 r., : - kmpletnym ujęciu danych w księgach rachunkwych Funduszu, - wykazaniu wszelkich zbwiązań warunkwych w zbadanym płącznym sprawzdaniu finanswym Funduszu, - ujawnieniu w zbadanym płącznym sprawzdaniu finanswym Funduszu wszelkich isttnych zdarzeń, które nastąpiły p dacie bilansu d dnia złżenia świadczenia. W świadczeniu ptwierdzn, że przekazane biegłemu rewidentwi infrmacje były rzetelne i prawdziwe, zgdnie z przeknaniem i najlepszą wiedzą Zarządu Twarzystwa raz bjęły wszelkie zdarzenia mgące mieć wpływ na zbadane płączne sprawzdanie finanswe Funduszu. Otrzymaliśmy stswne ptwierdzenie stanu prtfela inwestycyjneg Funduszu d Depzytariusza, które zstał uzgdnine ze stanem prtfela wykazywanym w księgach rachunkwych Funduszu na dzień 31 grudnia 2014 r. raz świadczenie Depzytariusza, którym mwa w 37 rzprządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkwści funduszy inwestycyjnych (Dz. U Nr 249, pz. 1859), zwaneg dalej rzprządzeniem z dnia 24 grudnia 2007 r. Meritum Biegli Rewidenci 7 l ' ' l l l l l l.- t' l' ;:, ',. r' J.lrrt

12 Stany jednstek uczestnictwa na dzień 31 grudnia 2014 r. zstały ptwierdzne przez Agenta Transferweg bsługująceg subrejestr uczestników Funduszu. 1.5 SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSO W A FUNDUSZU Pniżej przedstawin pdstawwe wielkści ze sprawzdania finansweg raz wskaźniki charakteryzujące sytuację finanswą Funduszu. WYBRANE POZYCJE (w tys. zł) * Aktywa Aktywa nett Średnia wartść aktywów nett w kresie sprawzdawczym Przychdy z lkat Kszty Funduszu Przychdy z lkat nett Wzrst (spadek) niezrealizwaneg zysku (straty) z wyceny lkat Zrealizwany zysk (strata) ze zbycia lkat Wynik z peracji *W dniesieniu d Subfunduszu AGIO Aktywnej Alkacji rachunek wyniku z peracji i zestawienie zmian w aktywach nett bejmuje kres d dnia przekształcenia, tj. S lipca 2013 r., d dnia 31 grudnia 2013 r. WSKAŹN IK EFEKTYWNOŚCI wynik z peracji (wynik finanswy) funduszu nett= * 100 średnirczny stan aktywów nett Rentwnść aktywów 1,54% 7,61% 4,77% WSKAŹN I K PRZYROSTU AKTYWÓW Przyrst wartści całk- witej WAN n ści (WAN tl- WANtO)* ,65% 117,61% 1,43% WANtO Pzim ksztów działajkszty Funduszu * l 00 38,17% 40,58% 41,18% przychdy z lkat Meritum Biegli Rewidenci 8 l l~ {,r r lr; l l t l.'t l [, / ~\

13 WSKAŹNIK PRZYROSTU AKTYWÓW Pzim ksztów działał- kszty Funduszu nści d ś r edniej wartści * 100 aktywów nett średnirczny stan aktywów nett ,18% 2,73% ,10% Pzim ksztów wyna- grdzenia kszty wynagrdzenia TFI * 100 średnirczny stan aktywów nett 1,92% 2,46% 2,36% to - pczątek kresu sprawzdawczeg t1 - kniec kresu sprawzdawczeg WAN- Wartść Aktywów Nett Analiza pwyższych wartści wskazuje, że w badanym kresie: rentwnść aktywów nett w skali rku wykazała wartść 1,54 %, wartść aktywów nett wzrsła 7,65 %. Osiągnięte wyniki, jak i gólna sytuacja finanswa Funduszu nie wskazują na zagrżenie kntynuacji działalnści, przez c najmniej 12 miesięcy licząc d dnia 31 grudnia 2014 r. na skutek zamierzneg lub przymusweg zaniechania bądź isttneg graniczenia przez nieg dtychczaswej działalnści. W związku z pwyższym na dzień wydania niniejszeg raprtu nie wystąpiły przesłanki rzwiązania Funduszu, kreślne przepisami regulującymi działalnść funduszy inwestycyjnych. We wprwadzeniu d zbadaneg płączneg sprawzdania finansweg Funduszu za kres sprawzdawczy d 1 stycznia 2014 r. d 31 grudnia 2014 r. Zarząd Twarzystwa wskazał, że zbadane płączne sprawzdanie finanswe Funduszu zstał sprządzne przy załżeniu kntynuwania działalnści przez Fundusz przez kres nie krótszy niż 12 mies i ęcy d dnia 31 grudnia 2014 r., i że nie występują klicznści wskazujące na zagrżenie kntynuwania działalnści przez Fundusz. II. CZĘŚĆ SZCZEGÓł.OW A 11.1 OCENA SYSTEMU RACHUNKOWOŚCI Fundusz psiada dkumentację pisującą przyjęte przez Zarząd Twarzystwa zasady (plitykę) rachunkwści, w szczególnści dtyczące: kreślenia rku brtweg i wchdz ą cych w jeg skład kresów sprawzdawczych, metd wyceny aktywów i pasywów raz ustalania wyniku finansweg, spsbu prwadzenia ksiąg rachunk- Meritum Biegli Rewidenci 9 li<'. ' l :l l - l i ' l.- ;. \,. "t l' li,.

14 wych, systemu chrny danych i ich zbirów. Dkumentacja aktualnej plityki rachunkwści zstała pracwana zgdnie z ustawą rachunkwści wraz z wydanymi na jej pdstawie przepisami wyknawczymi- rzprządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkwści funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. nr 249, pz. 1859) i zatwierdzna d stswania uchwałą Zarządu Twarzystwa z dnia 15 maja 2009 r. Pdstawwe zasady wyceny aktywów i pasywów zstały przedstawine w ntach bjaśniających d sprawzdania finansweg. Zasady rachunkwści, których Fundusz ma mżliwść wybru na pdstawie rzdziału 4 ustawy rachunkwści, zstały wybrane w spsób pzwalający na pprawne dzwierciedlenie specyfiki działalnści Funduszu z wydzielnymi Subfunduszami, jeg sytuacji finanswej raz uzyskiwanych wyników finanswych. Zasady te były stswane w spsób ciągły i nie uległy ne zmianm w stsunku d zasad stswanych d prwadzenia ksiąg rachunkwych i sprządzania sprawzdań finanswych w pprzednim rku brtwym. Księgi rachunkwe Funduszu prwadzne są przy wykrzystaniu systemu kmputerweg. Fundusz stsuje prgram AVS v Księgi prwadzne są w siedzibie spółki PrService Agent Transferwy sp. z.., z siedzibą przy ul. Puławskiej 436 w Warszawie, której Twarzystw zlecił usługwe prwadzenie ksiąg rachunkwych na pdstawie umwy z dnia 18 maja 2009 r. System AVS v psiada zabezpieczenia hasłwe przed dstępem sób nieuprawninych raz funkcyjne graniczenia dstępu. Opis systemu infrmatyczneg spełnia wymgi art. 10 ust. 1 pkt 3 lit. c ustawy rachunkwści. Dk n aliśmy wyrywkweg sprawdzenia prawidłwści działania systemu księgwści i pwiązaneg z nim systemu kntrli wewnętrznej. Ocenie pdlegały w szczególnści: - prawidłwść udkumentwania peracji gspdarczych, - prawidłwść prwadznych za pmcą kmputera ksiąg rachunkwych, - pw i ązanie danych wynikających z ksiąg ze sprawzdaniem finanswym, - chrna dkumentacji księgwej, ksiąg rachunkwych i sprawzdania finansewe g, - przeprwadzenie i rzliczenie wyników inwentaryzacji, - pprawnść działania kntrli wewnętrznej. Meritum Biegli Rewidenci lo l l... j- ł - \ l! ' ',-

15 W wyniku tych cen, w płączeniu z rezultatami badania wiarygdnści pszczególnych pzycji sprawzdania finansweg, stwierdziliśmy, że system księgwści i działający w pwiązaniu z nim system kntrli wewnętrznej mżna uznać za prawidłwe. Nie był celem naszeg badania wyrażenie kmplekswej pinii na temat funkcjnwania tych systemów. W częśc i przez nas zbadanej, dkumentwanie peracji gspdarczych, księgi rachunkwe raz pwiązanie zapisów księgwych z dkumentami i sprawzdaniem finanswym, spełniają wymgi rzdziału 2 ustawy rachunkwści. Księgi Rachunkwe, dwdy księgwe, dkumentacja przyjęteg spsbu prwadzenia rachunkwści raz zatwierdzne sprawzdania finanswe Subfunduszy, są przechwywane zgdnie z rzdziałem 8 ustawy rachunkwści INFORMACJE NA TEMAT BADANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zbadane płączne sprawzdanie finanswe zstał sprządzne na dzień 31 grudnia 2014 r. i bejmuje: - wprwadzenie d płączneg sprawzdania finansweg, - płączne zestawienie lkat na dzień 31 grudnia 2014 r. wykazujące lkaty w kwcie tys. zł, - płączny bilans sprządzny na dzień 31 grudnia 2014 r., wykazujący aktywa nett w kwcie tys. zł, - płączny rachunek wyniku z peracji za kres d dnia 1 stycznia 2014 r. d dnia 31 grudnia 2014 r. wykazujący ddatni wynik z peracji w wyskści tys. zł, - płączne zestawienie zmian w aktywach nett za kres d dnia 1 stycznia 2014 r. d dnia 31 grudnia 2014 r. wykazujące zwiększenie aktywów nett kwtę tys. zł. W zbadanym sprawzdaniu finanswym Funduszu za kres sprawzdawczy d 1 stycznia 2014 r. d 31 grudnia 2014 r., zstały przedstawine: struktura aktywów, w tym lkat, zbwiązań i kapitałów Funduszu raz charakterystyka pzycji kształtujących wynik z peracji Funduszu. Inwentaryzacja aktywów i zbwiązań zstała przeprawa- l t t: '. 't l l lit l ;,l! l l' l Meritum Biegli Rewidenci 11

16 dzna zgdnie z ustawą rachunkwści. Różnice inwentaryzacyjne zstały rzliczne i ujęte w księgach rachunkwych 2014 r. Wykazany stan lkat Funduszu jest zgdny z zapisami księgwymi raz z uzyskanym niezależnie w trakcie przeprwadzneg badania ptwierdzeniem d Depzytariusza. Zgdnść danych przedstawinych w zbadanym płącznym sprawzdaniu finanswym Funduszu ze stanem faktycznym, zstała ptwierdzna świadczeniem Depzytariusza Funduszu dłącznym d zbadaneg płączneg sprawzdana finansweg Funduszu za rk zakńczny w dniu 31 grudnia 2014 r. Wykazany stan kapitału wpłacneg raz kapitału wypłacneg Funduszu jest zgdny z zapisami księgwymi raz z uzyskanym niezależnie w trakcie przeprwadzneg badania ptwierdzeniem d Agenta Transferweg KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ $PORZĄDZENIA WPROWADZENIA DO SPRA WOZDANIA FINANSOWEGO, DODATKOWYCH INFORMACJI I OBJAŚNIEŃ FUNDUSZU Wprwadzenie d płączneg sprawzdania finansweg zawiera wszystkie infrmacje wymagane załącznikiem d rzprządzenia z dnia 24 grudnia 2007 r. Zarząd Twarzystwa ptwierdził zasadnść zastswania zasady kntynuacji działalnści przez Fundusz przy sprządzaniu sprawzdania finansweg Funduszu. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pmiaru wyniku finansweg raz spsbu sprządzania sprawzdania finansweg zstały prawidłw i kmpletnie pisane w jednstkwych sprawzdaniach finanswych Funduszu. Zgdnie z przepisami ww. rzprządzenia, infrmacje zawarte w sprawzdaniu finanswym ujawnia się w tysiącach złtych chyba, że charakter i isttnść pzycji wymagają innej dkładnści ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYW ACH NETTO Płączne zestawienie zmian w aktywach nett prawidłw dzwierciedla zmiany wartści aktywów nett za kres bjęty badaniem LIST TOWARZYSTWA I OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Infrmacje zawarte w liście Twarzystwa d uczestników Funduszu, zawierającym infrmacje wymagane 37 rzprządzenia z dnia 24 grudnia 2007 r. raz pisującym wyniki działalnści Funduszu w kresie sprawzdawczym, jak również Oświadczenie De- Meritum Biegli Rewidenci l l ~ '. l l l,..! 1 r 1

17 pzytariusza Funduszu zgdnści danych dtyczących stanów aktywów Funduszu ze stanem faktycznym, zgdnie z bwiązującymi przepisami, zstały dłączne d zbadaneg sprawzdania finansweg Funduszu za rk zakńczny w dniu 31 grudnia 2014 r i są z nim zgdne UWAGI LUB WYNIKI KONTROLI W kresie sprawzdawczym rgany uprawnine przeprwadziły kntrlę w Agifunds Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych S.A. W kresie d 4 listpada d 23 stycznia 2015 r. Urząd Kmisji Nadzru Finansweg przeprwadził kntrlę w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi i reprezentwania ich wbec sób trzecich, rganizacji i funkcjnwania prcesu wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych raz funkcjnwania systemu kntrli wewnętrznej, w tym w szczególnści zgdnści działalnści z prawem. systemu nadzru II. 7 WSKAŹNIKI ISTOTNOŚCI Przy ustalaniu wyskści (pzimu) wskaźników isttnści zastswan zawdwy sąd uwzględniający szczególne charakterystyki związane z Funduszem. T ustalenie bejmwał rzważenie aspektów zarówn wartściwych, jak i ilściwych ZGODNOŚĆ Z PRAWEM Uzyskaliśmy pisemne ptwierdzenie d Zarządu Twarzystwa, iż w kresie sprawzdawczym nie zstały naruszne przepisy prawa, a także pstanwienia statutu Funduszu mgące mieć isttny wpływ na zbadane płączne sprawzdanie finanswe Funduszu. l l ' - ' l Meritum Biegli Rewidenci 13! ' 1'- l ;..,- '. j l t l) ~ dj)vj:> \

18 III. ZAKOŃCZENIE Niniejszy raprt zawiera 14 strn klejn pnumerwanych. Integralną jeg część stanwią załączniki wymienine pniżej. Załączniki: l. Płączne sprawzdanie finanswe za rk brtwy zakńczny 31 grudnia 2014 r. 2. List Zarządu AgiFunds TFI S.A. 3. Oświadczenie Depzytariusza. W IMIENIU MERITUM BIEGLI REWIDENCI MARZENA WÓJCIK NR 3159; WARSZAWA, UL. BUKOWIŃSKA26 B/U2 MARZENA WÓJCIK KLUCZOWY BIEGŁY REWIDENT NR KIERUJĄCY BADANIEM l REPREZENTUJĄCY PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Warszawa, dnia 1 kwietnia 2015 r. Meritum Biegli Rewidenci 14! t 1 l l l ',.. j l,... ' l l

19 AgiFunds POŁĄCZONE SPRA WOZDANIE FINANSOWE AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD DNIA l STYCZNIA 2014 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2014 ROKU

20 WPROWADZENIE DO POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU Nazwa Funduszu Fundusz Agi Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jak "Fundusz") zstał zarejestrwany w dniu 2 lipca 2009 r. w rejestrze funduszy inwestycyjnych pd numerem RFi 483. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym twartym z wydzielnymi subfunduszami, w rzumieniu Ustawy funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. Nr 146, pz z późniejszymi zmianami) (dalej jak "Ustawa"). W skład Funduszu wchdzą następujące subfundusze: - Subfundusz AGIO Multistrategia, - Subfundusz AGIO Kapitał, - Subfundusz AGIO Agresywny, - Subfundusz AGIO Aktywnej Alkacji (pwstały z przekształcenia Agi Aktywnej Alkacji Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg w dniu S lipca 2013 rku). Fundusz i Subfundusze zstały utwrzne na czas niekreślny. Jednstki Uczestnictwa Funduszu związane z pszczególnymi Subfunduszami reprezentują jednakwe prawa majątkwe, z zastrzeżeniem zdania następneg. Fundusz zbywa Jednstki Uczestnictwa Subfunduszu Agi Aktywnej Alkacji dwóch kategńi: Agi Aktywnej Alkacji A raz Agi Aktywnej Alkacji B, przy czym kryterium zróżnicwania kategrii Jednstek Uczestnictwa w ramach Subfunduszu Agi Aktywnej Alkacji stanwi wyskść Wynagrdzenia zmienneg pbieraneg przez Twarzystw za zarządzanie Subfunduszem Agi Aktywnej Alkacji, kreślneg w 52 Statutu. Jednstki Uczestnictwa Subfunduszu Agi Aktywnej Alkacji danej kategńi reprezentują jednakwe prawa majątkwe. Fundusz i Subfundusze AGIO Multistrategia i AGIO Kapitał rzpczęły działalnść w dniu 2 lipca 2009 rku. Pierwsza wycena miala miejsce w dniu 9 lipca 2009 rku. Subfundusz AGIO Agresywny rzpczął działalnść w dniu 27 grudnia 2011 rku. Natmiast Subfundusz AGIO Aktywnej Alkacji pwstał z przekształcenia AGIO Aktywnej Alkacji Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg w dniu S lipca 2013 rku. Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez AgiFunds Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, przy Placu Dąbrwskieg 1 (wpisane d Rejestru Przedsiębirców prwadzneg przez Sąd Rejnwy dla m. st. Warszawy XIII Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg pd numerem KRS ), zwane dalej "Twarzystwem". Badanie płączneg sprawzdania finansweg Płączne sprawzdanie finanswe zstał pddane badaniu przez Meńtum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik pdmit uprawniny d badań sprawzdań finanswych nr 3159 z siedzibą w Warszawie, ul. Bukwińska 26B lk. U2. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrst wartści aktywów Subfunduszy w wyniku wzrstu wartści lkat. 2. Fundusz nie gwarantuje siągnięcia celu inwestycyjneg Subfunduszy. Specjalizacja Funduszu Specjalizacja każdeg z Subfunduszy zstała pisana we wprwadzeniach d jednstkwych sprawzdań finanswych każdeg z Subfunduszy. Ograniczenia inwestycyjne 1. Ograniczenia inwestycyjne Subfunduszy zstały pisane we wprwadzeniach d jednstkwych sprawzdań finanswych każdeg z Subfunduszy. 2. Fundusz i Subfundusze bwiązują graniczenia zawarte w Ustawie. AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 2

21 Okres sprawzdawczy, dzień bilanswy raz zasady sprządzenia płączneg sprawzdania finansweg 1. Płączne sprawzdanie finanswe zstał sprządzne na dzień 31 grudnia 2014 rku, za kres d dnia 1 stycznia 2014 rku d dnia 31 grudnia 2014 rku, przy załżeniu kntynuwania działalnści Funduszu i Subfunduszy w dającej się przewidzieć przyszłści, tj. przez kres nie krótszy niż 12 miesięcy d dnia bilansweg. Nie istnieją klicznści wskazujące na zagrżenie kntynuwania działalnści Funduszu i Subfunduszy. 2. Ze względu na charakter i isttnść pzycji infrmacje zawarte w płącznym sprawzdaniu finanswym wykazane zstały, ile nie zaznaczn inaczej, w pełnych tysiącach złtych. AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 3

22 l. ZESTAWNIENIE LOKAT TABELA GŁÓWNA Składniki lkat Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa d akcji Prawa pbru Kwity_ depzytwe Listy zastawne Dłużne papiery wartściwe Instrumenty pchdne Udziały w spółkach z graniczną dpwiedzialnścią Jednstki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitwane przez instytucje wspólneg inwestwania mające siedzibę za granicą Wierzytelnści Weksle Depzyty Waluty Nieruchmści Statki mrskic Inne Razem r Wartśf według Wartść według ceny wyceny na dzień nabycia w tys. bilanswy w tys l 116 l ' r. Wartśf według Prcentwy udział w Wartśf według ceny wyceny na dzień Prcentwy udział w aktywach gółem nabycia w tys. bilanswy w tys. aktywach gółem 9, ,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 77, ,48-0, O,OZ 0,31 0,00 0, ,45 0, ,42 O,QI O,QI 0, ,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 87, ,12 ~ t"' ( Niniejsze plączne zestawienie lkat należy analizwać łącznie z wprwadzeniem raz załącznymi jednstkwymi sprawzdaniami finanswymi Subfunduszy, które stanwią integralną część płączneg sprawzdania finansweg. ~.-1) ~ AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 4

23 11. BILANS Pzycje płączn~ bilansu_(w _tys. PLN) r r. l. Aktywa l. Srdki p i eniężne i ich ekwiwalenty Należnści Transakcje przy zbwiązaniu się drugiej strny d dkupu Skladniki lkat ntwane na aktywnym rynku, w tym: dlużne papiery wartściwe Skladniki lkat nientwane na aktywnym rynku w tym: 398 S dlużne papiery wartściwe Nieruchmści 7. Pzstałe aktywa 30 4 II. Zbwiązania, w _tym: " zbwlązania własne subfunduszy l zbw i ązania prprcjnalne subfunduszy III. Al<tywa nett (l - II) S IV. Kapitał Funduszu l. Kapitał wpłacny l Kapitał wypłacny (wielkść ujemna) V. Dchdy zatrzymane l. Zakumulwane, nierzdysl'_nwane przychdy z lkat nett zakumulwane, nierzdyspnwane przychdy z lkat nett dtyczące funduszy inwestycyjnych twartych przekształcnych w subfundusze Zakumulwany, nierzdyspnwany zrealizwany zysk (strata) ze zbycia lkat lo 806 -zakumulwany, nierzdyspnwany zrealizwany zysk (strata) ze zbycia lkat dtyczący funduszy inwestycyjnych twartych przeksztalcnych w subfundusze -105 l VI. Wzrst (spadek) wartści lkat w dniesieniu d ceny nabycia wzrst (spadek) wartści lkat w dniesieniu d ceny nabycia dtyczący funduszy inwestycyjnych twartych przekształcnych w subfundusze SS VII. Kapitał Funduszu i zakumulwany wynik z peracji (IV+ V+/-VI) Niniejszy płączny bilans należy analizwać łącznie z wprwadzeniem raz załącznymi jednstkwymi sprawzdaniami finanswymi Subfunduszy, które stanwią integralną część płączneg sprawzdania finansweg. AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 5

24 III. RACHUNEK ZVSKÓW l STRAT Pzycje płączn~ rachunku wyniku z peracji (w tys. PLN) r r.*) I. Przychdy z lókat l. Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychdy dsetkwe Przychdy związane z psiadaniem nieruchmści 4. Ddatnie sald różnic kurswych Pzstałe II. Kszty Funduszu l. Wynagrdzenie dla twarzystwa Wynagrdzenia dla pdmitów prwadzących dystrybucję 3. Opłaty dla de~usza Opłaty związane z prwadzeniem rejestru aktywów Funduszu Opłaty za zezwlenia raz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkwści Usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu 8. Usługi prawne Usług i wydawnicze, w tym pligraficzne 46 l l O. Kszty dsetkwe 11. Kszty związane z psiadaniem nieruchmści 12. Ujemne sald różnic kurswych Pzstałe III. Kszty pkrywane przez twarzystw. _ IV. Kszty Funduszu nett ai- III)_ V. Przychdy_ z lkat nett(i- IV) VI. Zrealizwany i niezrealizwany zysk (strata) l. Zrealizwany zysk (strata) ze zbycia lkat, w tym: z tytułu różnic kurswych: Wzrst (spadek) niezrealizwaneg zysku (straty) z wyceny lkat, w tym: - z_!ytułu różnic kurswych: VII. Wynik z peracji (V +/- VI) *) W dniesieniu d Subfunduszu AGIO Aktywnej Alkacji rachunek wyniku z peracji bejmuje kres d dnia przekształcenia d dnia rku. Niniejszy płączny rachunek wyniku z peracji należy analizwać łącznie z wprwadzeniem raz załącznymi jednstkwymi sprawzdaniami finanswymi Subfunduszy, które stanwią integralną część płączneg sprawzdania finansweg. AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 6

25 IV. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Pzycje płączneg zestawienia zmian w aktywach nett (w tys. PLN) r r.*) I. Zmiana wartści aktywów nett: l. Wartść ak~ów nett na kniec pprzedniey: kresu Sj)l"awzdawczey: Wynik z peracji za kres sprawzdawczy (razem), w tym: a) przychdy z lkat nett b) zrealizwany zysk (strata) ze zbycia lkat c) wzrst (spadek) niezrealizwaneg zysku (straty) z wyceny lkat Zyski zatrzymane dtyczące funduszy inwestycyjnych twartych -483 przekształcnych w subfundusze, w tym: a) zakumulwane, nierzdyspnwane przychdy z lkat nett -433 b) zakumulwany, nierzdyspnwany zrealizwany zysk (strata) ze zbycia lkat -105 c) wzrst (spadek) niezrealizwaneg zysku (straty) z wyceny lkat Zmiana w aktywach nett z tytułu wyniku z peracji Dystrybucja dchdów (przychdów) Funduszu (razem), w tym: a) z przychdów z lkat nett b) ze zrealizwaneg zysku ze zbycia lkat c) z przychdów ze zbycia lkat 5. Zmiany w kapitale w kresie sprawzdawczym (razem), w tym: a) zmiana kapitału wpłacneg (pwiększenie kapitału z tytułu zbytych jednstek uczestnictwa) zmiana kapitału wpłacneg wynikająca z przekształcenia funduszy inwestycyjnych twartych w subfundusze b) zmiana kapitału wypłacneg (zmniejszenie kapitału z tytułu dkupinych jednstek uczestnictwa) zmiana kapitału wypłacneg wynikająca z przekształcenia funduszy inwestycyjnych twartych w subfundusze Lączna zmiana aktywów nett w kresie sprawzdawczym (2.1 +/ /- 5) Wartść aktywów nett na kniec kresu sprawzdawczey: Srednia wartść aktywów nett w kresie sprawzdawczym *)W dniesieniu d Subfunduszu AGIO Aktywnej Alkacji zestawienie zmian w aktywach natt bejmuje kres d dnia przekształcenia d dnia rku. Niniejsze płączne zestawienie zmian w aktywach nett należy analizwać łącznie z wprwadzeniem raz załącznymi jednstkwymi sprawzdaniami finanswymi Subfunduszy, które stanwią integralną część płączneg sprawzdania finansweg. AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 7

26 AgiFunds AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Pdpis sby sprządzającej sprawzdanie: Ewa Żb i kwska Kierwnik Wydziału Sprawzdawczeg Departament Administracji i Wyceny Aktywów PrService Agent Transferwy Sp. z.. Adam Dakwicz Prezes Zarządu AgiFunds TFI S.A. }1C{cv< ch"',l ~ Marcin Chadaj Wiceprezes Zarządu AgiFu ds TFI S.A. ~~--- Mariusz Skwa rń Wiceprezes Zarządu AgiFunds TFI S.A. Pdpisy sób dpwiedzialnych za prwadzenie ksiąg rachunkwych: P P UJecki Zarządu ice Agent Transferwy Sp. z.. Warszawa, dnia 1 kwietnia 2015 rku AGIO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZINWESTYCYJNY OTWARTY 8

27 AgiFunds Warszawa, Ol kwietnia 2015 rku Szanwni Państw, Przedstawiamy Państwu, sprządzne zgdnie z bwiązującymi przepisami, sprawzdanie finanswe AGIO Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg z wydzielnymi subfunduszami AGIO Kapitał, AGIO Multistrategia AGIO Agresywny raz AGIO Aktywnej Alkacji, zarządzanymi przez AgiFunds Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych w kresie d l stycznia d 31 grudnia 2014 r. Sprawzdanie zawiera szczegółwe infrmacje dtyczące składu prtfeli inwestycyjnych, struktury ksztów i wyników peracji finanswych. Subfundusz AGIO Kapitał w 2014 rku uzyskał rentwnść na pzimie 4,95%. Wartść jednstki uczestnictwa na dzień 31 grudnia 2014 r. wynisła l 310,46 zł, natmiast aktywa nett siągnęły pzim 450,80 milina zł. Jest nam mił Państwa pinfrmwać, że subfundusz według niezależneg śrdka badawczeg Analizy Online zstał uznany za najlepszy fundusz plskich bligacji krpracyjnych 2014 rku. Za pnadprzeciętną efektywnść, pwtarzalnść wyników raz pzim ksztów AGIO Kapitał zstał wyróżniny nagrdą Alfa Wśród strategii akcyjnych w mininym rku głównym przedmitem inwestycji były akcje małych i średnich spółek. Mim, że dynamika PKB utrzymywała się pwyżej 3%, akcje spółek mniejszej kapitalizacji uległy isttnej przecenie ze względu na bliskść gegraficzną knfliktu Rsja-Ukraina. Papiery, będące przedmitem lkat funduszu, t w znacznej części akcje zdrwych fundamentalnie spółek, regularnie wypłacających dywidendę, mające stabilny zarząd i knkretneg właściciela, a c najważniejsze - generujące zyski (a nie biecujące ich siągnięcie w przyszłści - jak t ma miejsce w przypadku wielu spółek ntwanych na GPW). Wartść jednstki uczestnictwa AGIO Agresywny na dzień 31 grudnia 2014 wynisła 1105,29 zł (zmiana rczna -10,10%), zaś aktywa nett siągnęły wyskść 28,34 milina zł. W przypadku AGIO Multistrategia aktywa nett w mininym rku wynisły 30,88 milina zł, a wartść jednstki siągnęła pzim 929,17 zł (zmiana rczna -14,58%). AGIO Aktywnej Alkacji zakńczył 2014 rk z aktywami wartści 7,59 milina zł, wartść jednstki uczestnictwa wynisła 963,86 (zmiana rczna -7,84%). Jakklwiek wyniki inwestycyjne strategii akcyjnej za rk 2014 trudn uznać za satysfakcjnujące, wierzymy, że knsekwentnie realizwany prces inwestycyjny w dłuższym terminie pwinien dwieść swjej efektywnści. Spdziewamy się pprawy kniunktury na rynku akcji w 2015 rku, c pwinn przełżyć się również na wyniki subfunduszy z naszej ferty. Wstępne ptwierdzenie tej tezy przyniósł I kwartał 2015 rku, gdzie stpy zwrtu subfunduszy AGIO plaswały się na czele rankingów kategrii plskich akcji. Zachęcamy Państwa d zapznania się z infrmacjami zawartymi w niniejszym sprawzdaniu. Jedncześnie dziękujemy Państwu za pwierzenie swich śrdków w zarządzanie naszemu funduszwi. Naszym prirytetem pzstaje systematyczne siąganie satysfakcjnujących stóp zwrtu. Cel ten jest knsekwentnie realizwany pprzez stswanie selektywnej plityki inwestycyjnej i knserwatywne pdejście d!tć-_ ~ L,l Marcin Chadaj Wiceprezes Zarządu Adam Dakwicz Mariusz Skwarń Prezes Zarządu Wiceprezes... Zarządu -- l --

28 ~RaiHeisen ~POLBANK Warszawa, dnia Ol kwietnia 2015 r. OŚWIADCZENIE DEFOZYTARIUSZA Działając Rzprządzenia stswnie Ministra d dyspzycji Finansów z dnia sprawie szczególnych zasad rachunkwści 37 ust. l pkt 2 24 grudnia 2007 r. w funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, pz. 1859) Raiffeisen Bank Plska S.A. jak Depzytariusz dla Agi Specjalistyczneg Funduszu Inwestycyjneg Otwarteg z wydzielnymi Subfunduszami: Agi Kapitał, Agi Multistrategia, Agi Agresywny raz Agi Aktywnej Alkacji zarządzaneg przez AGIOFUNDS Twarzystw Funduszy Inwestycyjnych S.A. świadcza, że dane Subfuduszu Agi Aktywnej Alkacji dtyczące stanu aktywów Subfunduszu, w tym w szczególnści aktywów zapisanych na rachunkach bankwych i rachunkach papierów wartściwych raz pżytków z nich wynikających, przedstawinych w rcznym jednstkwym sprawzdaniu finanswym Subfunduszu sprządznym na dzień 31 grudnia 2014 r. są zgdne ze stanem faktycznym. Aneta Gdlewska Pełnmcnik Raiffeisen Bank Plska S.A. ~ 0~412 )cd(c~!:>~ f. \.::rsu..... lsk~ Pełnmcnik Raiffeisen Bank Plska S.A. ~f<, w~ EaJf.fe.isen B,Jn}: PlsJ:a S.. z\. : sied::.ibą r\r f.llarsza~~~i.a j)l:z'!/ ul. Pięknej 20, h'.arszat1ja, h~pi3ana d r.-la_jch JC}p F.t2_, est.r.u Sc?dOlveg pd nr l\rs przez :::ąd Rejnwy dlc:1 miasta stclec.:2neg ~Va.r~ ::dt.jy,.\'ii ~Vyd::iał Gspdarc:zy b.-ra_ir-ieg Rejestru Sądweg, 111: NIP : , nr F:EGON : 010r.JODS54, -:; placc)nym kapitale ::aklad.:;~~.tym h' ~v ysk )Ści PLN ,00. Raiffeisen Bank Plska S. A. ul. Piękna 20 Tel Fax ~ Kd SWIFT : RCBWPLPW s enplba n k. cm Warszawa