Biuletyn Informacyjny 8/2008

Biuletyn Informacyjny 8/2008 Warszawa, grudzieƒ 2008

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 13.10.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Komunikacji Spo ecznej 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2008 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w sierpniu 2008 r.............................. 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 16 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà........................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 64.3. Szeregi czasowe....................................................... 69.4. Uwagi metodyczne..................................................... 78 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Pogorszenie klimatu gospodarczego, widoczne w poprzednim miesiàcu, w sierpniu br. dotkn o wszystkie g ówne sekcje przedsi biorstw przemys owych 1. Wyraêne obni enie wyników produkcyjnych odczu y równie przedsi biorstwa budowlane. Pomimo nadal dobrej sytuacji na rynku pracy, sierpieƒ by szóstym z kolei miesiàcem spadku rocznego wskaênika przyrostu zatrudnienia. Mniejsza iloêç ofert pracy sprzyja a wyhamowaniu dynamiki wzrostu wynagrodzeƒ. Przeci tne tempo wzrostu p ac w przedsi biorstwach po raz pierwszy od grudnia ub. roku powróci o do poziomu jednocyfrowego w skali rocznej, wp ywajàc istotnie na obni enie presji inflacyjnej zarówno poprzez redukcj jednostkowych kosztów pracy, jak te powodujàc obni enie popytu konsumpcyjnego. Pozytywnym zaskoczeniem by y dane o poziomie inflacji konsumenckiej, która ukszta towa a si poni ej oczekiwaƒ rynkowych (4,8%), nadal jednak wskaênik CPI wyraênie przewy sza górnà granic odchyleƒ od celu inflacyjnego NBP (3,%). Podobnie jak w ostatnich miesiàcach odnotowano dalsze obni enie wzrostu rocznego wskaênika zmian cen producenta, czemu sprzyja y spadki cen surowców na rankach Êwiatowych. Po raz kolejny obni- eniu uleg a równie dynamika cen produkcji budowlanej. Nadal korzystnie prezentowa a si realizacja wykonania bud etu paƒstwa na 2008 r. W rezultacie wy szych w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wp ywów z podatków poêrednich oraz z podatków dochodowych od osób fizycznych i prawnych, deficyt bud etu paƒstwa po pierwszych oêmiu miesiàcach br. wyniós oko o 0,3 mld z. Stanowi o to 1,2% planowanej na ten rok kwoty. W sierpniu br. produkcja sprzedana przemys u 2 obni y a si o 3,7% r/r wobec wzrostu o,9% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 2,8% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda spad a o 3,8% r/r, w przedsi biorstwach wytwarzajàcych i zaopatrujàcych w energi elektrycznà, gaz, wod o 3,1% r/r oraz o 2,7% r/r w górnictwie. Ni szy poziom produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. odnotowano w 20 (spoêród 29) dzia ach przemys u: m.in. spad a produkcja maszyn i aparatury elektrycznej (o 10,4%), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 9,2%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 8,9%), wyrobów chemicznych (o 7,3%) oraz mebli i pozosta ej dzia- alnoêci produkcyjnej (o 6,4%). Wzros a natomiast produkcja pozosta ego sprz tu transportowego (o 44,7%), instrumentów medycznych, precyzyjnych i optycznych, zegarów i zegarków (o 9,4%), maszyn i urzàdzeƒ (o 6,%) oraz sprz tu i urzàdzeƒ radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych (o 3,3%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w sierpniu br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o,8% wy szym ni przed rokiem. W lipcu br. wskaênik ten osiàgnà poziom 16,8%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 11,2% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) w sierpniu br. wyniós 2% wobec 2,1% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 0,% r/r; w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod wzrost wyniós 9,3% r/r oraz 11,4% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Wed ug danych GUS dost pnych za lipiec 2008 r. 3, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano w przypadku pro- 1 Ujemna wartoêç wskaênika produkcji sprzedanej przemys u wynika a równie z ni szej ni przed rokiem liczby dni roboczych. 2 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy dukcji wyrobów chemicznych (o 6,2% r/r), artyku ów spo ywczych i napojów (o 2,8% r/r), produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 1,2% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,1% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 6,6% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 6,2% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o,8% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o % r/r), drewna i wyrobów z drewna, ze s omy i wikliny 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I I I I I 2006 2007 2008 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I 2007 2008 I I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I I I 2007 2008 I I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod 3 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 111 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I I I 2007 2008 I I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I I I 2007 2008 I I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 77, 77,0 76, 76,0 7, 7,0 Stopa bezrobocia (%) 12,0 11, 11,0 10, 10,0 9, 74, I I I I I 2007 2008 I I 9,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 1 110 10 100 9 I I I I I 2007 2008 I I Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo (o 3,2% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 2,% r/r) oraz wyrobów z pozosta- ych surowców niemetalicznych (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w sierpniu br. o 4% r/r wobec 4,4% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych (CPI) wzros y w sierpniu br. o 4,8% r/r podobnie jak w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i no- Êniki energii (o 9,6% r/r), ywnoêç i napoje bezalkoholowe (o 6,9% r/r), napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 6,4% r/r) oraz us ugi transportowe (o 4,3% r/r). Poni ej Êredniej wzros y koszty opieki zdrowotnej (o 3,% r/r) oraz us ugi àcznoêciowe (o 0,7% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 7,6% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w sierpniu br. ukszta towa o si na poziomie.399 tys. i by o o 4,2% (217 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 1,9% r/r) oraz w przedsi biorstwach górniczych (o 0,7% r/r). Spadek przeci tnego zatrudnienia o 0,3% r/r wystàpi w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod. SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w zatrudnieniu najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 9% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 6,8% r/r), wyrobów z metali (o 6,3% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 3,7% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 2,6% r/r), wyrobów chemicznych (o 2,4% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 1,1% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 1% r/r) oraz mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 0,2% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 9,4% r/r) oraz przy produkcji artyku ów spo ywczych i napojów (o 0,3% r/r). Poza przemys em zatrudnienie wzros o przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 8,2% r/r), w budownictwie (o 8,2% r/r), w handlu i naprawach (o 7,6% r/r), w hotelach i restauracjach (o 7% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 3,8% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w sierpniu br. 1.404,4 tys. i by a o 417, tys. (22,9%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 9,3% o 2,6 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w sierpniu br. ukszta towa o si na poziomie 3.16 z, tj. o 9,7% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 7

Przeglàd gospodarczy 1 przemys owym p ace wzros y o 8,6% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 11,9% r/r oraz o 6,7% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 13,6% r/r), w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 11,7% r/r), w budownictwie (o 11,% r/r), w hotelach i restauracjach (o 11,% r/r) oraz w handlu i naprawach (o 8,8% r/r). W okresie styczeƒ sierpieƒ br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 173 mld z przy wydatkach na poziomie 173,4 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 10% i 10,4% i stanowi y odpowiednio 61,4% i 6,1% planu za o- onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Deficyt bud etowy wyniós po siedmiu miesiàcach br. oko o 0,3 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 8,7%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 17,3%) oraz wp ywy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 6,3%). Spad y natomiast o,% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 26 27 sierpnia br. postanowi a utrzymaç stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 6% w skali rocznej; stopa lombardowa 7,% w skali rocznej; stopa depozytowa 4,% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 6,2% w skali rocznej. W sierpniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 4 stawka POLONIA charakteryzowa a si mniejszà zmiennoêcià oraz ni szym Êrednim odchyleniem od stopy referencyjnej NBP ni w poprzednim miesiàcu. Jej Êrednie absolutne odchylenie od stopy referencyjnej NBP wynios o 10 punktów bazowych wobec 32 punktów bazowych w lipcu br. W odró nieniu od poprzedniego okresu na wi kszoêci przetargów operacji podstawowych (z wyjàtkiem ostatniego) popyt przewy sza oferowanà przez NBP pul bonów. Na pierwszych dwóch przetargach, przeprowadzonych w dniu 1 i 8 sierpnia, stosunek popytu zg oszonego przez banki do zaoferowanej przez NBP poda y bonów wyniós odpowiednio: 14,7 mld z wobec 11 mld z oraz 12,6 mld z wobec 12 mld z. W efekcie do po owy miesiàca stawka POLONIA nieznacznie przewy sza a stop referencyjnà NBP. Na przetargu 14 sierpnia popyt by zbli ony do poda y bonów (11,6 mld z wobec 11, mld z ). Po tym okresie nastàpi o ograniczenie poziomu p ynnoêci, spowodowane utrzymywaniem przez sektor publiczny wi kszej iloêci Êrodków w NBP. Dzienne odchylenie rachunku bie àcego banków od rezerwy wymaganej by o ujemne na poziomie oko o 3 mld z w dniach 18 20 sierpnia. Spowodowa o to wzrost stawki POLONIA. Na przetargu przeprowadzonym w dniu 22 sierpnia popyt ponownie przewy szy poda (12,2 mld z wobec 10, mld z ). Stawka POLONIA spad a do poziomu 6,0 6,08%. W dniu 29 sierpnia NBP przeprowadzi ostatnià w okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej operacj podstawowà. Pomimo zaoferowania przez NBP bonów pieni nych o wartoêci 14,8 mld z, popyt wyniós 7,6 mld z. W rezultacie nadwy ka Êrodków pozostajàca w sektorze bankowym zosta a ulokowana w NBP w postaci depozytu na koniec dnia (6,9 mld z ). Doprowadzi o to do spadku stawki POLONIA, która w tym dniu wynios a,16%. W sierpniu br., Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw wynios o 8,3% 6 podobnie jak w poprzednim miesiàcu. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy o 1,4 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o przeci tnie o 0,1 pkt proc. do 8,4%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich pozosta bez zmian 4,7%. Banki nie zmieni y równie oprocentowania kredytów z otowych konsumpcyjnych, pozostawiajàc je na poziomie z poprzedniego miesiàca 1,%. 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 31.07 do 31.08.2008. POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. 6 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 milionów z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 9

Przeglàd monetarny W tym okresie banki podnios y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych o 0,2 pkt proc. do,4%; oprocentowanie depozytów przedsi biorstw wynios o podobnie jak w lipcu,6%. 2 W sierpniu br. wartoêç agregatu M3 wzros a o 12,6 mld z (2%) do 628,6 mld z. Jego roczne tempo zmian pozosta o na poziomie z poprzedniego miesiàca 16,8%. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 8 7 6 4 31.07.2008 1.08.2008 4.08.2008.08.2008 6.08.2008 7.08.2008 8.08.2008 11.08.2008 12.08.2008 13.08.2008 14.08.2008 18.08.2008 19.08.2008 20.08.2008 21.08.2008 22.08.2008 2.08.2008 26.08.2008 27.08.2008 28.08.2008 29.08.2008 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 6,0,6,2 4,8 4,4 4,0 3,6 3,2 I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 130 60 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 I I 8 6 4 2 0 48 46 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 I I Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie istotny. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza zwi kszy y si o oko o 3,1 mld z. Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zwi kszy si o 0,9 pkt proc. do 17,3% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 16,3% r/r o 1 pkt proc. wolniej w porównaniu z poprzednim miesiàcem. WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF wzros a w sierpniu br. o 0,9 mld z (1,1%) do 83,6 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0,9 pkt proc. do 11,3% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 2 13 130 12 120 11 110 10 I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zmniejszy si w sierpniu br. o 1,1 pkt proc. do poziomu 6,2%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zwi kszy si w o 0,3 pkt proc. do 23,7%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w sierpniu br. o 8,3 mld z (1,6%) do 31,2 mld z. Ich tempo zmian zmniejszy o si o 0, pkt proc. do 18,9% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych zwi kszy y si o 4,6 mld z (1,%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by równie stan depozytów niemonetarnych instytucji finansowych (o 4,9 mld z, tj. 1,9%) oraz funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 1, mld z, tj. 12,%). Spad y natomiast lokaty przedsi biorstw (o 2, mld z, tj. o 1,%) oraz instytucji samorzàdowych (o 0,6 mld z, tj. o 2,4%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w sierpniu 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 7, które wzros o o 19,2 mld z (3,6%) do,2 mld z. W mniejszym stopniu do wzrostu pieniàdza przyczyni si przyrost aktywów zagranicznych netto o,2 mld z (,6%) do 98,7 mld z. W tym czasie zad u enie netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego pozosta o na poziomie z poprzedniego miesiàca, tj. 72,8 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa wzrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 1, mld z (1,1%) do 133,4 mld z. 7 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I I I I I 2006 2007 2008 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w sierpniu br. o 6,4 mld z (3,2%) do 20,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,8 pkt proc. do 2,2% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 22,7% r/r (wzrost tempa o 4,6 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 34,4% r/r (spadek o 0,6 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 20,8% r/r (wzrost o 0,6 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w sierpniu br. o 12,7 mld z (4,2%) do 314,9 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1 pkt proc. do 31,% r/r. Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 36,6% r/r (wzrost o 1,6 pkt proc.). Przyrost tempa kredytów konsumpcyjnych wyniós 33,3% r/r (wzrost o 0,4 pkt proc.). Wed ug dost pnych danych za kwarta br. wzrós stopieƒ monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniàdza M1 i M3 do PKB w uj ciu procentowym zwi kszy si w okresie kwarta u odpowiednio: o 0,7 pkt proc. do 29% oraz o 1 pkt proc. do 49,7%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 1, pkt proc. do 43,%. W sierpniu br. z oty 8 straci na wartoêci 4,% w stosunku do euro, 10,6% do dolara amerykaƒskiego, 2,3% do funta brytyjskiego oraz,8% do franka szwajcarskiego. 8 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem czerwca br. i koƒcem lipca br. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 13

Bilans p atniczy w sierpniu 2008 r. 3 Bilans p atniczy w sierpniu 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego W sierpniu 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 1.736 mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.03 mln EUR) i dochodów (991 mln EUR) oraz dodatnie saldo transferów bie àcych (91 mln EUR) i us ug (167 mln EUR). Eksport towarów w sierpniu 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 9.246 mln EUR, a import 10.749 mln EUR. W porównaniu z danymi za sierpieƒ 2007 r. wartoêç eksportu towarów zwi kszy a si o 611 mln EUR, tj. o 7,1%, a import towarów wzrós o 1.97 mln EUR, tj. o 17,%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.03 mln EUR, wobec 17 mln EUR w sierpniu 2007 r. Analizujàc dane handlu zagranicznego w sierpniu, zaobserwowano znaczny, sezonowy spadek dynamiki obrotów towarowych w stosunku do poprzednich miesi cy. Na obni enie tempa wzrostu wp yn o kilka czynników, do których mo na mi dzy innymi zaliczyç krótszy o 2 dni robocze sierpieƒ br. w porównaniu z sierpniem 2007 r. i pogarszanie koniunktury gospodarczej u g ównych partnerów handlowych Polski. Przychody z tytu u us ug w sierpniu 2008 r., w porównaniu do sierpnia 2007 r., wzros y o 11,4% do poziomu 2.136 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 16,3% i wynios a 1.969 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 167 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (230 mln EUR) i podró y zagranicznych (7 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (138 mln EUR). Saldo dochodów w sierpniu 2008 r. by o ujemne i wynios o 991 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 890 mln EUR. Na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.397 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (406 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 493 mln EUR i by y o 4 mln EUR, tj. o12,3%, wy sze ni w analogicznym miesiàcu 2007 r. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji w sierpniu 2008 r. zadecydowa y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 1.216 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy 621 mln EUR, dodatnie reinwestowane zyski w wysokoêci 0 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 90 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym dywidendy od udzia owych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (161 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (18 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od wrzeênia 2007 r. do sierpnia 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 17.486 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (wrzesieƒ 2006 sierpieƒ 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 12.092 mln EUR. Pog bienie ujemne- 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w sierpniu 2008 r. BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 I * 2008 I* skumulowane** 2006 I 2007 2007 I 2008* -762-1.07-1.736-12.092-17.486-17 -1.404-1.03-9.674-14.773 8.63 10.739 9.246 102.0 118.978 9.12 12.143 10.749 111.729 133.71 224 247 167 2.302 3.360 1.917 2.304 2.136 19.11 23.364 1.693 2.07 1.969 16.813 20.004-890 -818-991 -10.792-12.07 620 89 76 7.2 7.926 1.10 1.677 1.747 18.047 20.433 421 918 91 6.072 6.434 826 1.29 971 10.64 12.060 40 377 380 4.492.626 372 107 336 2.379.469 403 163 362 2.837 6.096 31 6 26 48 627 1.121 3.480 1.67 18.876 38.663-178 -441-240 -6.94 -.120 1.43 1.130 1.107 19.903 1.366-39 314 -.262-1.00-104 284 139-3.181-74 -291-229 17-2.081-7 -64 366 748-1.28 3.163-210 286 294-1.099 1.664-444 80 44-186 1.499 8 1.29-306 -1.618-1.439-31 -39-27 -134-240 -1 - - -104-211 26 1.28-30 1.211 1.129-12 18 76-2.91-2.117 920 90-170 14.719 28.630-180 1.127-1.223 1.278 8.931 93-6 10-1.211-927 73-433 864 7.80 12.08 24 262 179 6.847 8.118-110 161 204-636 -437-639 -723-918 -.423-11.39 92 1.807-661 3.740 1.287-92 -1.807 661-3.740-1.287 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. go salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z 9.674 mln EUR w poprzednim okresie do 14.773 mln EUR) i pog bienia ujemnego salda dochodów (z 10.792 mln EUR na 12.07 mln EUR). W tym samym czasie zwi kszy o si dodatnie saldo us ug (z 2.302 mln EUR do 3.360 mln EUR) i transferów bie àcych (z 6.072 mln EUR do 6.434 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 118.978 mln EUR, a import 133.71 mln EUR. W porównaniu do poprzedniego okresu (wrzesieƒ 2006 sier- BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 1

Bilans p atniczy w sierpniu 2008 r. pieƒ 2007) eksport towarów zwi kszy si o 16.923 mln EUR, tj. o 16,6%, a import o 22.022 mln EUR, tj. o 19,7%. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà 3 W sierpniu 2008 r., w uj ciu bilansu p atniczego, odnotowano nap yw Êrodków z Unii Europejskiej w wysokoêci 771 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 418 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysokoêci 33 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 179 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. W efekcie tych transakcji saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 92 mln EUR, w tym saldo wykazywane w transferach bie àcych wynosi o 239 mln EUR. 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.68 mln EUR. WysokoÊç tego salda wynika a g ównie z nap ywu netto kapita u z tytu u inwestycji bezpoêrednich. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.107 mln EUR. Z o y y si na nie: dodatnie reinwestowane zyski (0 mln EUR), nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (416 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (186 mln EUR). W sierpniu 2008 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o dodatnie i wynios o 748 mln EUR. W omawianym okresie nierezydenci zainwestowali w d u ne papiery wartoêciowe netto 44 mln EUR (g ównie w obligacje Skarbu Paƒstwa wyemitowane na rynek krajowy). Nap yw netto kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów w udzia owe papiery wartoêciowe wyniós 294 mln EUR (by y to przede wszystkim inwestycje w udzia owe papiery wartoêciowe sektora bankowego). O zmniejszeniu polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (o 170 mln EUR) zadecydowa przede wszystkim spadek zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 1.223 mln EUR, g ównie z tytu u przeprowadzanych przez NBP pasywnych transakcji repo oraz nap yw netto kapita u z tytu u przyj tych od nierezydentów przez sektor bankowy depozytów (wzrost zobowiàzaƒ o 843 mln EUR). 3.4. Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zwi kszy y si o 232 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn y: wzrost lokat polskich banków w bankach za granicà (zwi kszenie aktywów o 308 mln EUR), polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà (wzrost aktywów o 240 mln EUR), wycofanie si rezydentów z inwestycji w d u ne papiery wartoêciowe (zmniejszenie aktywów o 17 mln EUR) oraz z inwestycji w zagraniczne udzia owe papiery wartoêciowe (zmniejszenie aktywów o 139 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje w asne NBP zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 661 mln EUR. Natomiast wzrost oficjalnych aktywów rezerwowych w sierpniu 2008 r. wynika przede wszystkim z dodatnich ró nic kursowych oraz zmian z wyceny papierów wartoêciowych, które zwi kszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 1.90 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec sierpnia 2008 r. wyniós.337 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101,2 73.26,0 11,0 101,7 3.926, 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100,6 74.144,8 101,0 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100,2 76.838, 11,1 104,2.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99,9 71.011,1 102,4 91,6.702,3 116,6 107,3 104,4 100,8 102,6 102,7 100,8 74.989,2 107,3 10,1 6.8,3 120,8 11,2 104,6 100,2 102,9 102,6 100,4 72.782,9 10,9 96,8 6.471,2 116,8 98,1 104,8 100,0 102,8 102,1 99,9 67.082,8 96,3 91,9 6.36,7 10,8 98,2 104,8 99,6 102,4 102,0 100,2 BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 2003 I 2004 I I I I I I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,2 3.246,00 236.367, 22.323,9-11.069,2 108,1 100,3.44,0.348,0 1.813,4 11, 2.969,6 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371,0 1.778, 11,3 3.032,70 43.303,9 43.440, 33,8 107,1 100,4.76,0.384,0 1.702,2 10,9 3.144,41 64.69, 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10,3 3.137,74 90.618,6 90.064,3-42,8 10, 100,3.84,0.390,0 1.2,6 9,8 3.069,43 108.826, 110.703,4-2.642,8 104,8 100,3.87,0.391,0 1.4,3 9,4 3.21,32 127.70,9 131.086,6-3.74,9 104,4 100,2.93,0.400,0 1.422,9 9,2 3.228,98 10.887,8 13.632, -1.379,2 104,0 100,2.8,0.399,0 1.404,4 9,1 3.16,14 172.997,2 173.314,6 2.099,8 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 1.716.627,8 1.042.814,9 1.610.061,7 1.032.086,2 104.883,4 18.634,7 86.248,7 93,9,0 99,0 29.221,6 202.269,9 19.197,2.......................... 439.390,2 266.014,7 413.689,6 263.32,7 2.698,3.313,9 20.384,4 94,2 4,6 100,7 36.436,6 208.327, 190.71,.......................... 920.210,6 2.611,3 86.420,0 0.09,2 4.800,3 10.492,0 44.308,3 94,0 4,8 98,9 71.96, 224.64,4 201.30,0.......................... BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I I I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9 2 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.64,6 18.64,6. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I I I 200 I I I I I I 2006 I I I I I I 2007 I I I I I I 2008 I I I I liczba przetargów w ciàgu miesiàca mln z mln z 1 16 17 2- tygodniowym mln z 18 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym mln z 19 - tygodniowym mln z 20 6- tygodniowym mln z 21 8- tygodniowym mln z 22 13- tygodniowym 10- tygodniowym mln z 23 26- tygodniowym mln z 24 39- tygodniowym mln z 2 2- tygodniowym mln z 26 1- tygodniowym 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 2 10.700,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 0,00.00,00 3 7.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.300,00 0,00 0,00 4.300,00 4 6.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0,00 2.400,00 3 4.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.400,00 0,00 2.400,00 mln z 27 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 8/2008 23