RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A.

RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1 PAŹDZIERNIKA 31 GRUDNIA 2015 ROKU Warszawa, 15 lutego 2016 roku Copernicus Securities S.A., ul. Grójecka 5, 02-019 Warszawa. T: +48 22 44 00 100, F: +48 22 44 00 105, E: biuro@copernicus.pl, www.copernicus.pl XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000249524, NIP 107-00-03-607, REGON:140413771. Kapitał zakładowy wynosi 1.087.206 PLN (w pełni opłacony).

SPIS TREŚCI I. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A.... 3 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład.... 3 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej.... 4 3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu.... 5 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej.... 5 II. Dane finansowe Grupy Kapitałowej... 6 1. Bilans Grupy Kapitałowej... 6 2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej... 7 3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej... 8 4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej... 10 III. Dane finansowe Spółka dominująca... 11 1. Bilans Spółki dominującej... 11 2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej... 12 3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej... 13 4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej... 14 5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego.... 15 IV. Komentarz Zarządu Spółki dominującej na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej... 15 Kapitały nadzorowane i kapitał wewnętrzny... 15 V. Stanowisko Zarządu Spółki Dominującej dotyczące publikowanych przez Copernicus Securities S.A. prognoz... 15 Spółka dominująca nie publikowała prognoz finansowych, zarówno dotyczących Spółki dominującej, jak i Grupy Kapitałowej.... 15 VI. Opis istotnych wydarzeń i osiągnieć w IV kwartale 2015 roku... 16 VII. Oświadczenie Zarządu Spółki dominującej... 17 2

I. INFORMACJE OGÓLNE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład. Na dzień 31 grudnia 2015 roku w skład Grupy Kapitałowej Copernicus Securities S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa ) wchodzą: Copernicus Securities S.A. (dalej: Spółka dominująca ) podmiot dominujący Grupy Kapitałowej; Copernicus Capital TFI S.A. podmiot wyspecjalizowany w zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi; MCF Accounting Services Sp. z o.o. podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność rachunkowo księgowa oraz doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania; Copernicus Services Sp. z o.o. podmiot świadczy usługi z zakresu corporate finance, a w szczególności usługi w zakresie pozyskiwania kapitału, doradztwa przy fuzjach i przejęciach, obsługi emisji instrumentów finansowych emitowanych przez spółki publiczne i niepubliczne oraz w zakresie sporządzania wycen i aktywów przedsiębiorstw oraz funduszy; Copernicus Investments Limited spółka prawa cypryjskiego, której przedmiotem działalności jest oferowanie usług doradztwa finansowego, transakcyjnego oraz kapitałowego, jak również prowadzenie inwestycji kapitałowych; CC46 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w likwidacji CC46 FIZ jest funduszem inwestycyjnym Grupy Kapitałowej, za pośrednictwem którego są prowadzone inwestycje portfelowe w różnego rodzaju klasy aktywa; Copernicus Services Spółka z o.o. Spółka Komandytowo Akcyjna w likwidacji spółka, która świadczy usługi na rzecz klientów Grupy Kapitałowej oraz realizuje część inwestycji własnych Grupy Kapitałowej; CBT S.A. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej oraz prowadząca działalność związaną z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat; Wontom Sp. z o.o. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania; Cinty Sp. z o.o. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania. Spółka dominująca została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 12 grudnia 2005 roku w kancelarii notarialnej Doroty Kałowskiej (Rep. Nr 15653/2005). Siedzibą Spółki dominującej jest Warszawa. Aktualnie Spółka dominująca jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000249524. Podstawowy przedmiot działalności Grupy Kapitałowej Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność maklerska, prowadzona przez Spółkę dominującą na podstawie zezwolenia udzielonego decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DDM-M-4020-67- 1/2006 z dnia 25 lipca 2006 roku. Spółka dominująca posiada status conka Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz status bezpośredniego uczestnika rozliczającego w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A., jest również conkiem alternatywnego systemu obrotu (ASO) i posiada status autoryzowanego doradcy na tym rynku. 3

Drugim podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność prowadzona przez Copernicus Capital TFI S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Towarzystwo ). Przedmiotem działalności Towarzystwa jest: 1) tworzenie funduszy inwestycyjnych, zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, reprezentowanie funduszy inwestycyjnych wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych. W dniu 12 października 2004 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, decyzją nr DFIAV/4034-27-1-4334/2004 udzieliła zezwolenia na prowadzenie działalności w przedstawionym zakresie. 2) zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. W dniu 20 grudnia 2010 roku Komisja Nadzoru Finansowego, decyzją nr DFL/S/4030/74/40/09/10/27-2/EW udzieliła zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. Miejsce prowadzenia działalności Grupy Kapitałowej: Spółki z Grupy Kapitałowej prowadzą działalność na terenie Polski, za wyjątkiem Copernicus Investments Ltd., która prowadzi działalność na Cyprze. 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej. Na dzień 31 grudnia 2015 roku, skład organów zarządczych i nadzorujących Spółki dominującej jest następujący: Marek Witkowski Prezes Zarządu Jacek Starobrat Conek Zarządu Na dzień 31 grudnia 2015 roku w skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej wchodzą następujące osoby: Anna Pawlak - Przewodnicząca Rady Nadzorczej Dariusz Strączyński - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Marek Plota - Conek Rady Nadzorczej Tomasz Gajdziński - Conek Rady Nadzorczej Grzegorz Skowroński - Sekretarz Rady Nadzorczej 4

3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Akcjonariusz l. akcji % akcji l.głosów WZA % głosów WZA Marek Witkowski 271 892 25,01% 271 892 25,01% Marcin Billewicz 217 441 19,99% 217 441 19,99% Certus Development Sp. z o.o SKA 108 720 9,99% 108 720 9,99% Małgorzata Trólka 60 400 5,55% 60 400 5,55% Pelagia Billewicz 92 405 8,50% 92 405 8,50% Akcje własne 10 877 1,00% 10 877 1,00% Pozostali akcjonariusze 325 472 29,93 % 325 472 29,93 % 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej. Na dzień 31 grudnia 2015 roku liczba osób zatrudnionych w Spółce dominującej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 31,13 a w całej Grupie Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 88,94. 5

II. DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 1. Bilans Grupy Kapitałowej 31.12.2015 31.12.2014 A. AKTYWA TRWAŁE 22 617 517,22 24 214 989,91 I. Wartości niematerialne i prawne 258 046,91 452 107,19 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 15 098 097,00 16 274 572,09 III. Rzeczowe aktywa trwałe 1 157 809,14 1 330 051,30 IV. Należności długoterminowe 323 729,93 321 729,93 V. Inwestycje długoterminowe 5 528 304,00 5 528 304,00 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 251 530,24 308 225,40 B. AKTYWA OBROTOWE 42 731 815,52 48 910 938,58 I. Zapasy 1 257,84 0,00 II. Należności krótkoterminowe 11 511 145,36 18 525 896,82 III. Inwestycje krótkoterminowe 30 869 140,07 30 250 991,17 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 12 492 475,29 12 979 244,08 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 136 075,63 143 167,00 3. Środki pieniężne 18 240 589,15 17 128 580,09 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 350 272,25 134 050,59 AKTYWA RAZEM: 65 349 332,74 73 125 928,49 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 38 411 430,20 39 820 679,15 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 087 206,00 1 155 056,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) -279 665,66-6 087 392,66 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 38 685 041,62 44 424 918,62 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 9 405 033,85 9 405 033,85 VII. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 4 385,28 86,39 VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych -9 077 023,05-5 043 730,94 IX. Zysk (strata) netto -1 413 547,84-4 033 292,11 X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 0,00 10 377,94 I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne 0,00 10 377,94 II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 26 937 902,54 33 294 871,40 I. Rezerwy na zobowiązania 1 145 607,44 2 717 094,93 II. Zobowiązania długoterminowe 2 508 286,08 7 650 301,51 III. Zobowiązania krótkoterminowe 23 284 009,02 22 926 577,41 IV. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 897,55 PASYWA RAZEM : 65 349 332,74 73 125 928,49 6

2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 01.01.2015-31.12.2015 01.10.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 01.10.2014-31.12.2014 41 892 560,48 7 604 533,62 97 890 627,12 26 626 748,90 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 41 892 560,48 7 604 533,62 97 885 677,12 26 626 748,90 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 4 95 B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 43 164 593,13 8 879 680,00 97 345 142,93 27 236 064,14 I. Amortyzacja 799 084,72 195 243,81 700 370,32 181 404,15 II. Zużycie materiałów i energii 955 836,82 368 162,98 377 321,10-93 376,92 III. Usługi obce 26 738 109,17 4 392 607,75 79 751 934,54 22 589 437,22 IV. Podatki i opłaty 901 679,11 238 622,76 871 578,89 250 369,78 V. Wynagrodzenia 11 102 990,31 2 999 325,48 12 995 951,97 3 668 481,26 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1 860 033,67 446 088,57 1 908 721,12 416 830,23 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 806 859,33 239 628,65 734 314,99 222 918,42 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 4 95 C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) -1 272 032,65-1 275 146,38 545 484,19-609 315,24 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 1 089 762,25 66 177,71 5 709 159,40 556 716,96 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 1 089 762,25 66 177,71 5 709 159,40 556 716,96 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 2 271 111,25 762 031,15 3 311 706,88 1 075 753,26 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 9 494,16 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 10 622,15 10 622,15 III. Inne koszty operacyjne 2 261 617,09 762 031,15 3 301 084,73 1 065 131,11 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) -2 453 381,65-1 970 999,82 2 942 936,71-1 128 351,54 G. PRZYCHODY FINANSOWE 2 914 951,76 1 586 601,55 5 853 868,07 2 828 471,95 I. Dywidendy i udziały w zyskach 5 666,80 445,05 3 423,14 800,08 II. Odsetki 298 539,47 67 398,89 479 332,88 51 506,99 III. Zysk ze zbycia inwestycji 2 183 431,95 1 143 607,09 4 949 557,40 2 749 962,23 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 405 448,02 373 679,86 V. Inne 21 865,52 1 470,66 421 554,65 26 202,65 H. KOSZTY FINANSOWE 371 154,98 78 148,31 10 667 035,46 5 338 824,56 I. Odsetki 291 200,15 135 092,72 254 496,18 65 532,31 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji 9 925 360,59 5 013 312,26 IV. Inne 79 954,83-56 944,41 487 178,69 259 979,99 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (F+G-H+/-I) -7 501,33 0,00 82 913,80-462 546,58-1 870 230,68-3 638 704,15 K. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (K.I.-K.II.) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne L. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 1 176 475,09 294 118,77 1 176 475,09 294 118,77 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 1 176 475,09 294 118,77 1 176 475,09 294 118,77 M. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 10 377,94 0,00 17 790,71 4 447,67 I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne 10 377,94 0,00 17 790,71 4 447,67 N. ZYSK (STRATA) BRUTTO (J+/-K-L+M) -1 083 183,35-756 665,35-3 028 915,06-3 928 375,25 O. PODATEK DOCHODOWY 330 364,49 16 284,69 1 026 257,05 490 029,89 P. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) R. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI S. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI -21 880,00-21 880,00 T. ZYSK (STRATA) NETTO (N-O-P+/-R+/-S) -1 413 547,84-772 950,04-4 033 292,11-4 396 525,14 7

3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej 01.01.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 102 899,30-9 670 560,13 I. Zysk (strata) netto -1 413 547,84-4 033 292,11 II. Korekty razem 3 516 447,14-5 637 268,02 1. Amortyzacja 799 084,72 700 370,32 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 4 298,89-94,55 3. Odsetki, dywidendy 251 493,34 184 245,41 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 696,50-2 536 949,74 5. Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących należności -1 571 487,49 515 411,36 6. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu 486 768,79 2 940 410,61 7. Zmiana stanu należności 7 014 327,23-782 143,55 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych -4 474 407,94-7 851 480,25 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -160 424,05 56 157,99 10. Pozostałe korekty (Zysk/Strata mniejszości) 0,00-21 880,00 11. Odpisy wartości firmy 1 176 475,09 1 176 475,09 12. Odpisy ujemnej wartości firmy -10 377,94-17 790,71 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -367 136,38 236 606,94 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 91 979,42 4 088 891,41 1. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Zbycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 44 109,01 4 088 891,41 6. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 7. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 47 870,41 0,00 8. Otrzymane udziały w zyskach (dywidendy) 9. Otrzymane odsetki 10.Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 459 115,80 3 852 284,47 1. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 5. Nabycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 0,00 3 561 794,52 6. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 166 343,30 35 559,30 7. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 292 772,50 254 930,65 8. Udzielone pożyczki długoterminowe 9. Pozostałe wydatki C. Przepływy pieniężne z tytułu działalności finansowej -623 753,86 4 437 961,50 I. Wpływy z działalności finansowej 0,00 5 289 507,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 5 000 000,00 4. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 269 507,00 5. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 6. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 7. Wpływy z emisji akcji własnych 8. Dopłaty do kapitału 0,00 20 000,00 9. Pozostałe wpływy II.Wydatki z tytułu działalności finansowej 623 753,86 851 545,50 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 269 507,00 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 8

5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 7.Nabycie akcji własnych 0,00 228 154,80 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 335 242,88 169 638,29 12. Zapłacone odsetki 288 510,98 184 245,41 13. Pozostałe wydatki D. Przepływy pieniężne netto razem 1 112 009,06-4 995 991,69 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 1 112 009,06-4 995 991,69 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu 17128580,09 22124571,78 G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 18 240 589,15 17 128 580,09 o ograniczonej możliwości dysponowania 14 221 998,43 4 823 999,07 9

4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej 01.01.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 39 820 679,15 44 082 220,61 - korekty błędów - korekty przyjętych zasad (polityki) rachunkowości I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 39820679,15 44082220,61 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1155056,00 1155056,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego -67 85 - umorzenie 67.850 akcji własnych -67 85 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1087206,00 1155056,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 2.2. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu -6087392,66-5859237,86 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00-228154,80 - nabycia akcji własnych 0,00-228 154,80 b. zmniejszenia (z tytułu): -5 807 727,00 0,00 - umorzenie 67.850 akcji własnych -5 807 727,00 0,00 3.1. Akcje własne na koniec okresu -279665,66-6087392,66 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 44424918,62 49398955,33 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego -5 739 877,00-4 974 036,71 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00 3 025 963,29 - podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 3 025 963,29 b. zmniejszenia (z tytułu): 5 739 877,00 8 000 000,00 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych 0,00 8 000 000,00 - umorzenie 67.850 akcji własnych 5 739 877,00 0,00 4.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 38685041,62 44424918,62 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a. zwiększenia (z tytułu): b. zmniejszenia (z tytułu): 5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 9405033,85 1141749,31 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 8 263 284,54 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00 8 263 284,54 - podziału zysku 0,00 263 284,54 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych 0,00 8 000 000,00 a. zmniejszenia (z tytułu): 6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 9405033,85 9405033,85 7. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na początek okresu 86,39 180,94 a. zwiększenia 4 298,89 0,00 b. zmniejszenia 0,00 94,55 7.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na koniec okresu 4385,28 86,39 8. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -9077023,05-1754483,11 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 8.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych 0,00-3 289 247,83 - przeznaczenie na kapitał zapasowy 0,00-3 025 963,29 - przeznaczenie na kapitał rezerwowy 0,00-263 284,54 - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 8.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -9077023,05-5043730,94 9. Wynik netto -1413547,84-4033292,11 a. zysk netto c. strata netto 1 413 547,84 4 033 292,11 d. odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 38411430,20 39820679,15 III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 38411430,20 39820679,15 10

III. DANE FINANSOWE SPÓŁKA DOMINUJĄCA 1. Bilans Spółki dominującej 31.12.2015 31.12.2014 A. AKTYWA TRWAŁE 35 012 421,11 35 185 601,87 I. Wartości niematerialne i prawne 198 882,80 450 563,75 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych III. Rzeczowe aktywa trwałe 489 016,01 447 945,49 IV. Należności długoterminowe 87 807,72 87 807,72 V. Inwestycje długoterminowe 34 052 408,00 34 052 408,00 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 184 306,58 146 876,91 B. AKTYWA OBROTOWE 20 575 169,52 15 414 091,22 I. Zapasy II. Należności krótkoterminowe 4 394 363,68 5 922 689,34 III. Inwestycje krótkoterminowe 16 106 869,60 9 423 346,18 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 2 199 945,63 1 927 602,91 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 209 296,14 306 886,40 3. Środki pieniężne 13 697 627,83 7 188 856,87 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 73 936,24 68 055,70 AKTYWA RAZEM: 55 587 590,63 50 599 693,09 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 36508845,93 37703376,88 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 087 206,00 1 155 056,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) -228 154,80-6 035 881,80 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 28 844 325,68 33 380 111,77 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 8 000 000,00 8 000 000,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych VIII. Zysk (strata) netto -1 194 530,95 1 204 090,91 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 19078744,70 12896316,21 I. Rezerwy na zobowiązania 672 178,58 626 460,04 II. Zobowiązania długoterminowe 1 163 894,86 6 184 559,28 III. Zobowiązania krótkoterminowe 17 242 671,26 6 085 296,89 IV. Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM : 55587590,63 50599693,09 11

2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej 01.01.2015-31.12.2015 01.10.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 01.10.2014-31.12.2014 A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 6 127 088,99 1 004 674,50 7 530 148,57 2 273 137,86 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 6 127 088,99 1 004 674,50 7 530 148,57 2 273 137,86 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki III. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 8 715 765,03 2 403 514,98 9 881 262,28 2 976 548,45 I. Amortyzacja 467 687,90 111 262,01 335 617,35 116 924,34 II. Zużycie materiałów i energii 99 783,30 39 820,07 118 431,66 49 831,64 III. Usługi obce 2 587 312,57 692 556,30 2 601 186,57 756 310,15 IV. Podatki i opłaty 246 616,94 56 669,90 340 342,71 78 064,60 V. Wynagrodzenia 4 414 493,78 1 275 058,49 5 577 563,00 1 797 428,25 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 657 572,13 178 683,21 763 310,84 162 111,41 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 242 298,41 49 465,00 144 810,15 15 878,06 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) -2 588 676,04-1 398 840,48-2 351 113,71-703 410,59 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 128 464,38 35 478,46 761 952,04 245 083,35 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 128 464,38 35 478,46 761 952,04 245 083,35 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 577 046,22 33 671,61 978 971,43 217 821,04 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 1 009,12 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 576 037,10 33 671,61 978 971,43 217 821,04 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) -3 037 257,88-1 397 033,63-2 568 133,10-676 148,28 G. PRZYCHODY FINANSOWE 2 312 027,31 1 134 307,23 4 526 990,01 1 647 658,22 I. Dywidendy i udziały w zyskach 5 666,80 445,05 467 590,24 800,08 II. Odsetki 139 896,25 52 794,41 280 029,96 36 951,24 III. Zysk ze zbycia inwestycji 2 164 965,31 920 208,91 3 251 295,15 1 280 149,14 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 159 388,36 211 153,92 329 785,71 V. Inne 1 498,95 1 470,50 316 920,74-27,95 H. KOSZTY FINANSOWE 509 563,16 71 187,28 484 084,28 314 146,48 I. Odsetki 245 333,28 130 056,32 167 308,57 157 586,70 II. Strata ze zbycia inwestycji 50 865,48 50 865,48 III. Aktualizacja wartości inwestycji 192 420,78 0,00 IV. Inne 71 809,10-58 869,04 265 910,23 105 694,30 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (F+G- H+/-I) -1 234 793,73-333 913,68 1 474 772,63 657 363,46 K. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (K.I.-K.II.) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne L. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne M. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne N. ZYSK (STRATA) BRUTTO (J+/-K-L+M) -1 234 793,73-333 913,68 1 474 772,63 657 363,46 O. PODATEK DOCHODOWY -40 262,78 5 565,87 270 681,72 113 852,04 P. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) R. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI S. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI T. ZYSK (STRATA) NETTO (N-O-P+/-R+/-S) -1 194 530,95-339 479,55 1 204 090,91 543 511,42 12

3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej 01.01.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 6 811 135,56-13 493 379,75 I. Zysk (strata) netto -1 194 530,95 1 204 090,91 II. Korekty razem 8 005 666,51-14 697 470,66 1. Amortyzacja 467 687,90 335 617,35 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki, dywidendy 275 683,28-39 540,46 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -34 895,42-3 402 154,17 5. Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących należności 45 718,54 443 276,74 6. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu -272 342,72 2 531 974,55 7. Zmiana stanu należności 1 417 727,27-3 942 455,11 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych 6 149 397,87-10 669 556,53 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -43 310,21 45 366,97 10. Pozostałe korekty B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -7 843,40-1 415 136,11 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 168 197,91 7 081 260,63 1. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 6 269,40 4 116 299,09 5. Zbycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 44 109,01 2 764 961,54 6. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 7. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 4 387,50 0,00 8. Otrzymane udziały w zyskach (dywidendy) 113 432,00 200 000,00 9. Otrzymane odsetki 10.Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 11. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 176 041,31 8 496 396,74 1. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 2. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 3. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 4. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 20 250,00 8 350 760,00 5. Nabycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 6. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 37 250,55 23 247,00 7. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 118 540,76 122 389,74 8. Udzielone pożyczki długoterminowe 9. Pozostałe wydatki C. Przepływy pieniężne z tytułu działalności finansowej -294 521,20 4 594 234,18 I. Wpływy z działalności finansowej 0,00 5 300 000,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 5 000 000,00 4. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 5. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 300 000,00 6. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 7. Wpływy z emisji akcji własnych 8. Dopłaty do kapitału 9. Pozostałe wpływy II.Wydatki z tytułu działalności finansowej 294 521,20 705 765,82 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 300 000,00 5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 13

7.Nabycie akcji własnych 0,00 228 154,80 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 18 837,92 17 151,48 12. Zapłacone odsetki 275 683,28 160 459,54 13. Pozostałe wydatki D. Przepływy pieniężne netto razem 6 508 770,96-10 314 281,68 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 6 508 770,96-10 314 281,68 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu 7188856,87 17503138,55 G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 13 697 627,83 7 188 856,87 o ograniczonej możliwości dysponowania 10 355 086,88 3 625 901,64 4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej 01.01.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 37 703 376,88 40 901 440,77 I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 37703376,88 40901440,77 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1155056,00 1155056,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego -67 85 - umorzenie 67.850 akcji własnych -67 85 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1087206,00 1155056,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 2.2. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu -6035881,80-5807727,00 a. zwiększenia (z tytułu): 0,00-228 154,80 - nabycia akcji własnych 0,00-228 154,80 b. zmniejszenia (z tytułu): -5 807 727,00 0,00 - umorzenie 67.850 akcji własnych -5 807 727,00 0,00 3.1. Akcje własne na koniec okresu -228154,80-6035881,80 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 33380111,77 38550198,66 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego -4 535 786,09-5 170 086,89 a. zwiększenia (z tytułu) 1 204 090,91 2 829 913,11 - podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 1 204 090,91 2 829 913,11 b. zmniejszenia (z tytułu) 5 739 877,00 8 000 000,00 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych 0,00 8 000 000,00 - umorzenie 67.850 akcji własnych 5 739 877,00 0,00 4.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 28844325,68 33380111,77 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 0,00 4174000,00 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00-4174000,00 a. zwiększenia (z tytułu) b. zmniejszenia (z tytułu) 0,00 4 174 000,00 - sprzedaż udziałów w jednostce zależnej 0,00 4 174 000,00 5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 800000 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 0,00 8 000 000,00 a. zwiększenia (z tytułu) 0,00 8 000 000,00 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych 0,00 8 000 000,00 b. zmniejszenia (z tytułu) 6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 8000000,00 8000000,00 7. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na początek okresu a. zwiększenia b. zmniejszenia 7.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na koniec okresu 8. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 1204090,91 2829913,11 8.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych -1 204 090,91-2 829 913,11 - przeznaczenie na kapitał zapasowy -1 204 090,91-2 829 913,11 - przeznaczenie na kapitał rezerwowy - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 8.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 14

9. Wynik netto -1194530,95 1204090,91 a. zysk netto -1 194 530,95 1 204 090,91 c. strata netto d. odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 36508845,93 37703376,88 III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 36508845,93 37703376,88 5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego. Spółka stosuje zasady rachunkowości wynikające z ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o rachunkowości. IV. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Kapitały nadzorowane i kapitał wewnętrzny Spółka dominująca przeprowadza proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego zgodnie z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 roku w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE. Copernicus Securities S.A. wyznacza poziom funduszy własnych na bazie jednostkowej i skonsolidowanej oraz monitoruje ryzyka na poziomie jednostkowym oraz Grupy Kapitałowej włączając wszystkie podmioty zależne od Spółki dominującej. Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) nr 680/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku ustanowiło wykonawcze standardy techniczne dotyczące sprawozdawczości nadzorczej instytucji zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013, które wprowadziło nowe zasady dotyczące wymogów w zakresie funduszy własnych. Copernicus Securities S.A. wylicza i monitoruje fundusze własne i wymogi kapitałowe zgodnie z obowiązującymi nowymi przepisami. Poziom jednostkowych funduszy własnych na dzień 31.12.2015 r. wynosił 6 628 699,90. Poziom skonsolidowanych funduszy własnych na dzień 31.12.2015 r. wynosił 22 571 891,62. Począwszy od stycznia 2014 roku Spółka dominująca spełnia obowiązujące normy w zakresie funduszy własnych na bazie jednostkowej jak i skonsolidowanej. V. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ DOTYCZĄCE PUBLIKOWANYCH PRZEZ COPERNICUS SECURITIES S.A. PROGNOZ Spółka dominująca nie publikowała prognoz finansowych, zarówno dotyczących Spółki dominującej, jak i Grupy Kapitałowej. 15

VI. OPIS ISTOTNYCH WYDARZEŃ I OSIĄGNIĘĆ W IV KWARTALE 2015 ROKU Czwarty kwartał 2015 roku przyniósł utrzymanie pozytywnych tendencji w polskiej gospodarce. Dynamika produkcji przemysłowej przyspieszyła w tym okresie do 6,0% rdr z 4,3% zanotowanych w trzecim kwartale. Dobre wyniki pokazała również sprzedaż detaliczna, która wzrosła o 4,4% rdr, czyli również wyraźnie lepiej niż kwartał wcześniej (2,6%). Słabsze wyniki niż kwartał wcześniej zanotowała jedynie produkcja budowlano-montażowa, gdzie w ostatnim kwartale ubiegłego roku średnia dynamika produkcji spadła o 1,4% rdr po wzroście o 0,7% zanotowanym w 3 kw. 2015 r. Jednakże ze względu niski udział budownictwa w wartości dodanej brutto wytworzonej w polskiej gospodarce, pomimo spadku produkcjiw tym sektorze produkt krajowy brutto utrzymał mocny ponad 3-procentowy wzrost. Zgodnie z szybkim szacunkiem GUS w 4 kwartale 2015 roku PKB wzrósł o 3,9% czyli znacznie szybciej niż kwartał wcześniej (3,5%), wyraźnie również przekraczając średnią dynamikę wzrostu tego wskaźnika zanotowaną w pierwszych trzech kwartałach 2015 roku (3,5%). W czwartym kwartale 2015 roku utrzymały się korzystne tendencje na krajowym rynku pracy. Dynamika zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw w tym okresie wyniosła 2,0% rdr, czyli uplasowała się wyraźnie powyżej wyniku z trzeciego kwartału (1,1% rdr). Utrzymał się również solidny wzrost wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw (nominalnie o 3,4% rdr po wzroście o 3,6% rdr zanotowanym w 3 kw. 15). W efekcie stopa bezrobocia w grudniu uplasowała się na poziomie 9,8% wyznaczając najniższy grudniowy poziom tego wskaźnika od 2008 roku i drugi najniższy grudniowy odczyt od początku wieku. W czwartym kwartale utrzymały się tendencje deflacyjne w polskiej gospodarce. W grudniu 2015 roku główny wskaźnik inflacji wyniósł -0,5% rdr, tym samym osiemnasty miesiąc z rzędu pozostając poniżej zera. Głównymi przyczynami deflacji niezmiennie pozostawały spadki cen żywności i paliw. W grudniu 2015 roku inflacja netto, czyli inflacja z wyłączeniem cen żywności i energii wyniosła +0,2% rdr. Dobre i stabilne fundamenty nie znalay jednak odzwierciedlenia w sytuacji rynkowej. W czwartym kwartale indeks WIG20 obniżył się bowiem o 12,7%. Również na rynku długu dominował słabszy sentyment rentowność 10-letniej obligacji wzrosła w tym okresie do 2,93% z 2,83% na końcu trzeciego kwartału. Na rynku walutowym rok kończyliśmy na poziomie 4,2571 w relacji do euro, czyli jedynie marginalnie słabiej niż na końcu trzeciego kwartału. Jednak warto podkreślić, że trzy ostatnie miesiące 2015 roku na rynku walutowym przebiegały pod znakiem podwyższonej zmienności. Czynnikami, które sprawiały, że pomimo dobrych wyników polskiej gospodarki, krajowe rynki finansowe pokazywały nienajlepsze wyniki był negatywny sentyment na rynkach wschodzących (skąd od połowy 2015 utrzymywał się systematyczny odpływ kapitału) oraz rosnące ryzyko polityczne w Polsce. Spółka dominująca Copernicus Securities S.A. w czwartym kwartale 2015 roku kontynuowała swoją strategie inwestycyjną pozyskując w wyniku emisji obligacji komunalnych w grudniu 2015 roku dla Gminy Borzęcin oraz Gminy Rymań kapitał w wysokości 9.770.000. Gmina Rymań wyemitowała łącznie 6270 sztuk obligacji w dziewięciu seriach. Natomiast Gmina Borzęcin 3500 sztuk obligacji w czternastu seriach. Zapadalność papierów została ustalona na okres od 3 do 14 lat. Copernicus Securities S.A. również na płaszczyźnie działalności animatorskiej utrzymuje się na wysokiej pozycji na rynku pełniąc funkcję Animatora Rynku i Animatora Emitenta na koniec czwartego kwartału 2015 roku, dla 63 instrumentów notowanych na GPW, NewConnect i Catalyst. 16

Sukcesy w Grupie Kapitałowej, związane były z utrzymaniem przewodniej pozycji na rynku funduszy inwestycyjnych zamkniętych, gdzie Copernicus Capital TFI S.A. zajmuje pozycję wicelidera rynku pod względem liczby zarządzanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych oraz plasuje się na czwartym miejscu wśród TFI na rynku pod względem zgromadzonych aktywów w funduszach rynku niepublicznego. W czwartym kwartale 2015 roku Copernicus Capital TFI S.A. zarejestrowało piętnaście nowych funduszy inwestycyjnych zamkniętych. Towarzystwo na koniec czwartego kwartału 2015 roku zarządzało aktywami na łączną kwotę 8,27 mld. 8,27 mld 86 FIZ 2. miejsce ** 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 29 Dedykowane Fundusze Inwestycyjne zarządzane przez Copernicus Capital TFI S.A.** 39 2012 2013 2014 2015 57 86 *** **Źródło: https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/podmioty_rynku/podmioty_rynku_kapitalowego/wykaz_tfi_i_fi_html.html#20 dostęp: 11.01.2016 roku. *** Stan na koniec grudnia 2015 roku. VII. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy wybrane informacje finansowe za czwarty kwartał 2015 roku sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę dominującą oraz że kwartalny skonsolidowany raport zawiera rzetelny obraz rozwoju jak i sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej. 17