Komentarz poranny 20.12.2010 r. NOTOWANIA z dnia 17.12.2010 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 47,651.50 0.28% S&P EUROPE 350 1,129.07-0.53% DJIA 11491.91-0.06% WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,759.52 2,827.55 12,034.60 21,218.30 0.15% Euronext 100 0.47% 0.85% 0.01% PSE 1,187.70-1.02% DAX FTSE 100 5,871.75 CAC40 RTS 1,742.09 698.87-0.37% S&P500 1243.91 0.08% 6,982.45 3,867.35-0.60% -0.16% -0.54% -0.28% NASDAQ Shanghai B-share Nikkei 225 2642.97 305.07 10,216.40 Bovespa 67981.22 0.21% -0.69% -0.85% 1.00% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 91.7 0.00% EUR/PLN 3.9967 0.33% OK0112 95.15 4.56% Miedź $/lb. 418.7 0.01% USD/PLN 3.0347 0.20% OK1012 91.82 4.71% Złoto $/t oz. 1,386.70-0.40% CHF/PLN 3.1394 0.62% DS1013 100.25 4.95% Srebro $/t oz. 29.4 0.74% GBP/PLN 4.7152 0.59% DS1015 103.70 5.42% EUR/USD 1.3170-0.14% DS1020 93.50 5.93% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Poniedziałek, 20 Grudnia 2010 4FUNMEDIA-PDA Wprowadzenie do obrotu akcji zwykłych na okaziciela. BRE Wprowadzenie do obrotu 8.897 akcji zwykłych na okaziciela spółki. EDINVEST-PDA Wprowadzenie do obrotu akcji zwykłych na okaziciela serii A (10.000.000 akcji) i B (2.548.201 akcji) spółki. ELZAB NWZA w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej spółki. GASTELZUR Dzień ustalenia prawa poboru akcji serii H spółki. HELIO WZA w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2009/2010 i podziału zysku. INTERFERI Koniec przyjmowania zapisów na sprzedaŝ 14.564.200 akcji spółki w wezwaniu ogłoszonym przez Fundusz Hotele 01. PKOBP Dzień wypłaty dywidendy 1,90 zł na akcję. PCGUARD NWZA w sprawie emisji akcji serii E spółki. Wtorek, 21 Grudnia 2010 DEBICA Dzień wypłaty dywidendy 4,50 zł na akcję. INSTAL Wprowadzenie do obrotu 53.588.227 akcji zwykłych na okaziciela serii I spółki. 1
NEUCA Publikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski WIG20 Przez całą piątkową sesję WIG20 utrzymywał się powyŝej czwartkowego minimum i ostatecznie utworzył dość optymistyczną formację. MoŜna uznać to za sukces, jeśli weźmiemy pod uwagę wyjątkowo niekorzystny przebieg czwartkowej sesji. SKALA LOGARYTMICZNA WYKRES DZIENNY WIG20 NajbliŜszym wsparciem jest poziom 2742. Oporem jest czwartkowe maksimum na poziomie 2787 2600 2600 mwig40 25000 15000 10000 x100 11 18 25 2 8 Obroty 15 22 29 6 13 20 27 25000 15000 10000 x100 MWIG40 MWIG40 pokonał opór wyznaczony przez listopadowy szczyt (2822). Wcześniej bariera ta została potwierdzona dwa razy, więc sygnał wygląda na wiarygodny. Oznacza to otwarcie drogi w górę. Wsparciem jest środowe otwarcie na poziomie 2790. WYKRES DZIENNY SKALA ARYTMETYCZNA 60000 50000 40000 Obroty 10000 x10 x10 10000 11 18 25 2 8 15 22 29 6 13 20 October 60000 50000 40000 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski S&P500 S&P500 S&P500 znajduje się w trendzie wzrostowym. W ramach tego trendu od paru sesji mamy konsolidację. Jej dolne ograniczenie znajduje się na poziomie 1234, a górne na 1247. Obecnie indeks jest bliŝej górnej bariery. Jej przełamanie otworzyłoby drogę w górę, ale równie prawdopodobne jest cofnięcie się do wsparcia na 1234. 1250 1240 1230 1220 WYKRES DZIENNY SKALA LOGARYTMICZNA OPÓR 1247 WSPARCIE 1234 1250 1240 1230 1220 1210 1210 1200 1200 1190 1190 1180 1180 1170 1170 DAX 1160 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 1160 DAX DAX porusza się pomiędzy oporem na poziomie 7043, a rosnącą linią wsparcia znajdującą się obecnie na poziomie 6983. W piątek nastąpiło wahnięcie w dół do linii, ale zachowanie kontraktów sugeruje odbicie i ponowne testowanie oporu. 7050 7000 6950 7050 7000 6950 6900 6900 6850 WYKRES GODZINOWY SKALA LOGARYTMICZNA 6850 6800 6800 6750 6750 6700 6700 6650 6650 24 25 26 29 30 1 2 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 18 19 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski Crude Oil Future CRUDE OIL FUTURE Na ropie mamy trójkąt. Fakt, Ŝe kontrakty częściej przebywają w pobliŝu jego górnej linii przemawia za wybiciem górą i wzrostem przynajmniej do 92. Właściwym sygnałem byłoby jednak dopiero przełamanie górnej linii formacji (89,30). 91 90 89 88 OPÓR 91 90 89 88 87 WSPARCIE 87 86 86 85 85 84 84 83 83 82 82 81 81 80 80 Gold Future 29 6 13 20 W piątek złoto zaczęło się odbijać po wcześniejszych spadkach, a dzisiaj rano doszło juŝ do linii trendu spadkowego. Jej przełamanie byłoby pozytywnym sygnałem, ale nieco bardziej prawdopodobne wydają się dalsze spadki i testowanie zielonej linii wsparcia znajdującej się obecnie na poziomie 1357. 1440 1430 1420 1410 SKALA ARYTMETYCZNA 1400 1390 GOLD FUTURE OPÓR 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1380 1370 1370 1360 1360 1350 1350 1340 WSPARCIE 1340 1330 1330 1320 1320 1310 1310 October 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 4
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010P 2011P 2010P 2011P Gino Rossi 23.11.2010-4.30-4.10 19.5 12.5 10.6 8.4 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 54.40 9.6 7.9 8.5 7.5 Impel 16.11.2010-27.80-27.90 7.6 7.9 3.9 4.0 Wawel 25.10.2010 kupuj 409.00 464.90 450.00 14.5 12.8 9.6 8.4 Mieszko 15.10.2010 kupuj 3.00 3.85 3.50 12.2 11.1 5.1 6.3 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 4.08 3.62 19.1 12.6 8.5 6.6 Centrum Klima 11.10.10-14.40-16.10 16.7 12.6 10.3 8.2 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 8.64 7.1 5.9 7.6 6.3 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 37.99 11.0 9.7 15.1 13.3 ABM Solid 16.02.10 kupuj 8.90 23.99 15.80 5.2 5.3 7.6 7.6 Emperia 13.01.10 cena osiągnięta 88.20 86.90 105.40 22.4 19.2 10.9 9.3 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski 22 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec 22 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6