Sprawozdanie roczne FIZ-R

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ skorygowany FIZ-R_20120101 2015 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Sprawozdanie roczne FIZ-R za rok obrotowy 2015 obejmujący okres od2015-01-01 do 2015-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-12-31 Podstawa prawna: 15 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 1 września 2009 r. w sprawie okresowych sprawozdań oraz bieżących informacji dotyczących działalności i sytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych dostarczanych przez te podmioty Komisji Nadzoru Finansowego (Dz. U. Nr 156 poz. 1235) Data przekazania: 2016-04-19 INVESTOR ABSOLUTE RETURN FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ (skrócona nazwa funduszu) (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) (22) 37891 00 (22) 37891 01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1070022415 146055137 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audit sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, ul.rondo ONZ 1, 0000006468 2016-04-08 (podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych List towarzystwa Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Fundusze powiązane: (nazwa funduszu podstawowego) (nazwy funduszy powiązanych) Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: FIZ-R_20120101 2015 (nazwa funduszu) Plik Opis ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2015 rok 2014 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 4 602 4 469 4,32 6 648 7 056 6,72 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 0 0 0,00 275 309 0,29 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 53 926 54 279 52,50 24 178 24 769 23,58 8. Instrumenty pochodne 0 498 0,48 0-1 308-1,24 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 8 546 8 219 7,95 15 767 17 074 16,26 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. J.W. CONSTRUCTION HOLDING S.A. 1. (PLJWC0000019) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE FINRA ALTERNATIVE 2. FREEPORT-MCMORAN INC. (US35671D8570) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu DISPLAY FACILITY (ADF) NORDIC AMERICAN TANKERS LTD. 3. (BMG657731060) TSAKOS ENERGY NAVIGATION LTD. 4. (BMG9108L1081) FINRA ALTERNATIVE Aktywny rynek - alternatywny system obrotu DISPLAY FACILITY (ADF) FINRA ALTERNATIVE Aktywny rynek - alternatywny system obrotu DISPLAY FACILITY (ADF) FINRA ALTERNATIVE 5. TEEKAY TANKERS LTD. (MHY8565N1022) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu DISPLAY FACILITY (ADF) 94 500 Polska 436 460 15 000 Stany Zjednoczone 584 396 18 160 Bermudy 1 099 1 100 28 000 Bermudy 816 864 31 200 Wyspy Marshalla 850 837 Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,44 0,38 1,06 0,84 0,81 Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ 6. EURONAV NV (BE0003816338) Aktywny rynek - rynek regulowany FIZ-R_20120101 2015 NYSE EURONEXT - EURONEXT BRUSSELS 15 000 Belgia 817 812 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje TREASURY - PS0416 (PL0000106340) Aktywny rynek - alternatywny system BONDSPOT o POLAND WORK SERVICE S.A. SERIA Q - (PLWRKSR00050) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA - MMP004100520 (PLMLMDP00064) CATALYST - RYNEK WORK SERVICE Aktywny rynek - alternatywny system o ALTERNATYWN S.A. Y GPW CATALYST - RYNEK MULTIMEDIA Aktywny rynek - alternatywny system o ALTERNATYWN POLSKA S.A. Y GPW SKARB PAŃSTWA Polska 2016-04-25 5,0000 (STALY) Polska 2016-10-04 6,4700 (ZMIENNY) Polska 2020-05-10 5,0500 (ZMIENNY) SYNTHOS FINANCE AB 4 2021/09/30 - (XS1115183359) Aktywny rynek - rynek regulowany BOERSE STUTTGART SYNTHOS FINANCE Szwecja 2021-09-30 4,0000 (STALY) AB INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE PLC - 5.75 2021/04/07 (XS1054714248) Aktywny rynek - rynek regulowany INTERNATIONAL LONDON STOCK PERSONAL Wielka EXCHANGE FINANCE PUBLIC LIMITED COMPANY Brytania 2021-04-07 5,7500 (STALY) TREASURY - WZ0120 (PL0000108601) Aktywny rynek - alternatywny system BONDSPOT obrotu POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 2020-01-25 1,7900 (ZMIENNY) FREEPORT-MCMORAN INC. 2.375 2018/03/15 - Nienotowane na rynku aktywnym (US35671DBD66) Nie dotyczy FREEPORT-MCMO RAN INC. Stany Zjednoczone 2018-09-15 2,3750 (STALY) GRIFFIN REAL ESTATE INVEST SP. Z O.O. - SERIA 1A Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy GRIFFIN REALESTATE INVEST SP Z O.O. Polska 2017-12-29 6,7200 (ZMIENNY) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA - W (PLBOS0000266) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY 5,5700 Polska 2022-12-30 ŚRODOWISKA S.A. (ZMIENNY) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Kontrakt Futures obligacje STANY ZJEDNOCZONE 1. AMERYKI PÓŁNOCEJ TYH6 2016.03.21 (Długa) Kontrakt Futures obligacje STANY ZJEDNOCZONE 2. AMERYKI PÓŁNOCEJ FVH6 2016.03.31 (Długa) Kontrakt Futures indeks gieldowy SPX ESH6 3. 2016.03.18 (Długa) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Stany Zjednoczone Stany Zjednoczone Stany Zjednoczone Instrument: 10-YEAR U.S. TREASURY NOTE Instrument: 5-YEAR U.S. TREASURY NOTE Instrument: S&P 500 INDEX Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 0,79 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 13 400 13 880 13 997 13,54 13 400 13 880 13 997 13,54 1 000,00 13 000 13 480 13 586 13,14 1 000,00 400 400 411 0,40 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 29 719 40 046 40 282 38,96 29 719 40 046 40 282 38,96 100 000,00 9 919 911 0,88 4 261,50 1 300 5 495 5 586 5,40 4 261,50 280 1 191 1 152 1,12 1 000,00 25 000 24 714 24 993 24,17 3 901,10 700 2 327 2 239 2,17 100 000,00 30 3 000 3 001 2,90 1 000,00 2 400 2 400 2 400 2,32 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 52 0 0 0,00 16 0 0 0,00 3 0 0 0,00 23 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 Kontrakt Futures indeks gieldowy DJUSRE DJEH6 4. 2016.03.18 (Długa) Aktywny rynek - rynek regulowany CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO BOARD OF TRADE Stany Zjednoczone Instrument: DOW JONES US REAL ESTATE INDEX Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 1. 2016-03-16 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2. 2016-03-16 (Krótka) Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Nie dotyczy ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska Polska Waluta: EUR Waluta: USD JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. I. Jednostki uczestnictwa 0,0000 0 II. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ ISHARES MSCI BRAZIL CAPPED ETF ETF 1. (US4642864007) MARKET VECTORS VIETNAM ETF ETF 2. (US57060U7616) ISHARES IBOXX $ HIGH YIELD CORPORATE 3. BOND ETF ETF (US4642885135) Rodzaj rynku Nazwa rynku Aktywny rynek - alternatywny system onyse ARCA Nazwa emitenta ISHARES MSCI BRAZIL CAPPED ETF FINRA MARKET ALTERNATIVE VECTORS Aktywny rynek - alternatywny system o DISPLAY VIETNAM FACILITY (ADF) ETF FINRA ALTERNATIVE Aktywny rynek - alternatywny system o DISPLAY FACILITY (ADF) 4. DB X-TRACKERS ETF (LU0322252924) Aktywny rynek - rynek regulowany ISHARES JP MORGAN USD EMERGING 5. MARKETS BOND ETF ETF (US4642882819) UTILITIES SELECT SECTOR SPDR FUND 6. ETF ETF (US81369Y8865) SINGAPORE EXCHANGE FINRA ALTERNATIVE Aktywny rynek - alternatywny system o DISPLAY FACILITY (ADF) Aktywny rynek - alternatywny system onyse ARCA Kraj siedziby emitenta Stany Zjednoczone Stany Zjednoczone ISHARES IBOXX $ Stany HIGH YIELD Zjednoczone CORPORAT E BOND ETF Liczba 11 900 8 500 12 700 DB X-TRACKER Luksemburg 6 000 S ISHARES JP MORGAN USD EMERGING MARKETS BOND ETF Stany Zjednoczone UTILITIES SELECT Stany SECTOR Zjednoczone SPDR FUND ETF 720 11 500 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie ceny nabycia w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 10 0 0 0,00 11 000 000 0 498 0,48 5 000 000 0 252 0,24 6 000 000 0 246 0,24 Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 0 0,00 0 0,00 ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 077 960 0,93 608 490 0,47 4 052 3 993 3,86 519 537 0,52 310 297 0,29 1 980 1 942 1,88 Procentowy udział w aktywach ogółem wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 I. W walutach państw należących do OECD 0 II. W w alutach państw nienależących do OECD 0 WALUTY Państwo ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem I. W w alutach państw należących do OECD 0 0 0,00 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00 NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa w łasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa w spółwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkow anie w ieczyste: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 38 000 38 194 38 579 37,31 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 1. PS0416 (PL0000106340) 13 586 13,14 MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA 2. MMP004100520 (PLMLMDP00064) 911 0,88 3. WZ0120 (PL0000108601) 24 993 24,17 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 4. 2016-03-16 252 0,24 Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 0 0,00 0 0,00 Obciążenia Służebności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 5. 2016-03-16 FIZ-R_20120101 2015 246 0,24 BILANS 2015 rok 2014 rok I. Aktywa 103 398 105 034 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 33 688 50 507 2. Należności 2 245 5 319 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 59 327 49 208 - dłużne papiery wartościowe 46 639 24 769 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 8 138 0 - dłużne papiery wartościowe 7 640 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 22 065 15 190 III. Aktyw a netto (I-II) 81 333 89 844 IV. Kapitał funduszu 82 984 84 848 1. Kapitał wpłacony 133 770 89 650 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -50 786-4 802 V. Dochody zatrzymane -1 892 4 012 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 012-118 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) -880 4 130 241 984 81 333 89 844 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 6 727 7 061 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12 090,50 12 723,97 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 6 727 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12 090,50 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: A: 50 B: 0 C: 0 D: 288 E: 178 F: 169 G: 59 H: 1 282 I: 100 J: 1 344 K: 182 L: 189 M: 225 N: 146 O: 890 P: 259 Q: 481 R: 467 U: 418 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie: 12 090,50 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2015-01-01 od 2014-01-01 do 2015-12-31 do 2014-12-31 I. Przychody z lokat 3 448 3 589 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 563 112 2. Przychody odsetkowe 1 125 1 348 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 1 760 2 124 5. Pozostałe 0 5 II. Koszty funduszu 4 342 2 793 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 3 978 2 571 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 3. Opłaty dla depozytariusza 122 83 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 29 23 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 2 3 6. Usługi w zakresie rachunkowości 137 109 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 15 3 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe 58 1 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 4 342 2 793 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -894 796 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -5 753 2 384 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -5 010 1 576 - z tytułu różnic kursowych 2 102 471 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -743 808 - z tytułu różnic kursowych -558 971 VII. Wynik z operacji -6 647 3 180 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -988,12 450,33 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -988,12 450,33 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2015-01-01 od 2014-01-01 do 2015-12-31 do 2014-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 89 844 16 628 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -6 647 3 180 a) przychody z lokat netto -894 796 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -5 010 1 576 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -743 808 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -6 647 3 180 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -1 864 70 036 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 44 120 71 716 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -45 984-1 680 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -8 511 73 216 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 81 333 89 844 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 111 373 68 272 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 395 5 818 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 3 729 133 c) saldo zmian -334 5 685 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 10 862 7 467 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 4 135 406 f) saldo zmian 6 727 7 061 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 6 727 7 061 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 12 723,97 12 084,18 12 090,50 12 723,97-4,98 5,29 12 090,50 12 194,04 - data wyceny 2015-12-31 2014-01-31 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13 177,68 12 792,96 Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 - data wyceny 2015-03-31 2014-11-30 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 12 090,50 12 723,97 - data wyceny 2015-12-31 2014-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12 090,50 12 723,97 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3,90 4,09 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,57 3,77 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,11 0,12 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,03 0,03 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,12 0,16 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2015-01-01 od 2014-01-01 do 2015-12-31 do 2014-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -32 935-25 377 I. Wpływy 486 872 340 816 1. Z tytułu posiadanych lokat 3 180 2 918 2. Z tytułu zbycia składników lokat 483 692 337 891 3. Pozostałe 0 7 II. Wydatki 519 807 366 193 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat 515 490 363 550 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 953 2 430 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 115 86 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 32 20 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 141 96 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 2 3 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 74 8 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 16 116 70 240 I. Wpływy 44 120 71 716 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 44 120 71 716 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 28 004 1 476 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 28 004 1 476 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 1 824 2 057 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -16 819 44 863 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spraw ozdaw czego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 50 507 5 644 33 688 50 507 Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ NOTY FIZ-R_20120101 2015 NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2015 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 2 204 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 36 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 2 5. Z tytułu odsetek 3 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 a) Z tytułu pokrycia kosztów przez Towarzystwo 0 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2015 rok 1. Z tytułu nabytych aktywów 3 597 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 15 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 18 184 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 269 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 33 688 1. ING BANK N.V. LONDON BRANCH CHF 64 251 2. ING BANK N.V. LONDON BRANCH DKK 0 0 3. ING BANK N.V. LONDON BRANCH EUR 22 93 4. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 1 685 7 179 5. J.P. MORGAN SECURITIES PLC EUR 1 553 6 620 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 0 0 7. ING BANK N.V. LONDON BRANCH GBP 14 78 8. ING BANK N.V. LONDON BRANCH HUF 0 0 9. ING BANK N.V. LONDON BRANCH JPY -2 031-66 10. ING BANK N.V. LONDON BRANCH zł 4 058 4 058 11. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 3 784 3 784 12. ALIOR BANK S.A. zł 0 0 13. ING BANK N.V. LONDON BRANCH RUB 136 7 14. ING BANK N.V. LONDON BRANCH TRY 0 0 15. ING BANK N.V. LONDON BRANCH USD 561 2 190 16. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 784 3 060 17. JPMORGAN USD 1 649 6 434 18. UBS LIMITED USD 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 19. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ZAR 0 0 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 44 965 1. AUD 266 768 2. CAD 27 81 3. CHF 31 122 4. DKK 191 108 5. EUR 1 924 8 078 6. GBP 22 124 7. HUF 38 1 8. JPY -834-26 9. NOK 3 444 1 590 10. zł 16 869 16 869 11. RUB 116 7 12. SEK 1 287 572 13. TRY 164 232 14. USD 4 351 16 439 15. ZAR -7-2 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekw iwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 1. 2016-03-16 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego 252,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2. 2016-03-16 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego 246,00 Kontrakt Futures obligacje STANY 3. ZJEDNOCZONE AMERYKI PÓŁNOCEJ TYH6 2016.03.21 Kontrakt Futures obligacje STANY 4. ZJEDNOCZONE AMERYKI PÓŁNOCEJ FVH6 2016.03.31 Kontrakt Futures indeks gieldowy SPX ESH6 5. 2016.03.18 Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt Futures indeks gieldowy DJUSRE DJEH6 6. Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 2016.03.18 NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 0 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego -5 000 000,00 2016-03-16-5 000 000,00 2016-03-16 2016-03-16-6 000 000,00 2016-03-16-6 000 000,00 2016-03-16 2016-03-16 0,00 0,00 2016-03-21 2016-03-21 0,00 0,00 2016-03-31 2016-03-31 0,00 0,00 2016-03-18 2016-03-18 0,00 0,00 2016-03-18 2016-03-18 Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2015 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 33 688 III. 2) Należności w tys. zł 2 245 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 59 327 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 46 639 VI. 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 8 138 VII. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 7 640 VIII. II. Zobowiązania w tys. zł 22 065 A) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 7 842 B) 2) Należności w tys. zł 3 C) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 40 361 D) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 39 901 E) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 5 401 F) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 5 401 G) II. Zobowiązania w tys. zł 18 453 H) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. CHF 251 I) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. DKK 0 J) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 13 892 K) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. GBP 78 L) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. HUF 0 M) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. JPY -66 Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ N) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty O) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty P) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Q) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty R) 2) Należności S) 2) Należności T) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: U) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: W) - dłużne papiery wartościowe X) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: Y) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: Z) - dłużne papiery wartościowe AA) II. Zobowiązania AB) II. Zobowiązania FIZ-R_20120101 2015 w tys. RUB 7 w tys. TRY 0 w tys. USD 11 684 w tys. ZAR 0 w tys. EUR 353 w tys. USD 1 889 w tys. EUR 8 087 w tys. USD 10 879 w tys. EUR 6 738 w tys. EUR 252 w tys. USD 2 485 w tys. USD 2 239 w tys. EUR 817 w tys. USD 2 795 a) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. CHF 64 b) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty c) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. DKK 0 w tys. EUR 3 260 d) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. GBP 14 e) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty f) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. HUF 0 w tys. JPY -2 031 g) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. RUB 136 h) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty i) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. TRY 0 w tys. USD 2 994 j) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. ZAR 0 k) 2) Należności l) 2) Należności w tys. EUR 83 w tys. USD 483 m) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. EUR 1 898 n) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: o) - dłużne papiery wartościowe w tys. USD 2 790 w tys. EUR 1 581 p) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. EUR 59 q) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: r) - dłużne papiery wartościowe w tys. USD 637 w tys. USD 574 s) II. Zobowiązania w tys. EUR 192 t) II. Zobowiązania w tys. USD 717 t)1. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 33 688 t)2. 2) Należności w tys. zł 2 245 t)3. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 59 327 t)4. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 46 639 t)5. 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 8 138 t)6. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 7 640 t)7. II. Zobowiązania w tys. zł 22 065 Razem w tys. zł 81 333 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 0 16-21 0 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 55 0 0-44 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 0 245 0 0 8. Instrumenty pochodne 2 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 2 066 0 0-775 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -2 192-2 651 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -2 818 1 908 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizow any zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys. NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2015 I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 3 119 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 859 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2016-04-19 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2016-04-19 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2016-04-19 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2016-04-19 Adam Chabior Prezes Zarządu VISTRA Fund Services Poland Sp. z o. o. Komisja Nadzoru Finansowego 21