Biuletyn Informacyjny 4/2008

Biuletyn Informacyjny 4/2008 Warszawa, lipiec 2008

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 17.06.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Komunikacji Spo ecznej 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2008 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w kwietniu 2008 r............................. 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 16 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicà............................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 3.6. Zmiany danych bilansu p atniczego za marzec 2008 r............................. 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 64.3. Szeregi czasowe pozbawione wahaƒ sezonowych............................... 69.4. Uwagi metodyczne..................................................... 78 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Wed ug wst pnych szacunków G ównego Urz du Statystycznego (GUS), w I kwartale 2008 r. produkt krajowy brutto (PKB) wzrós realnie o 6,1% w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku. Tempo wzrostu popytu krajowego nieznacznie przewy sza o wskaênik PKB i wynios o 6,3%. Spo ycie zwi kszy o si o 4,1%, co by o wypadkowà wzrostu spo ycia indywidualnego o,6% oraz obni enia si spo ycia publicznego o 1,1%. Nak ady brutto na Êrodki trwa e wzros y o 1,7%. W porównaniu z poprzednim kwarta em, udzia tej pozycji w wielkoêci przyrostu PKB by wyraênie ni szy 2,2 pkt proc. wobec 4,3 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacjà nak adów brutto na Êrodki trwa e do produktu krajowego brutto w cenach bie àcych, wynios a 1,4% wobec 30,9% wkwartale 2007 r. Nadal ujemny by wp yw eksportu netto na dynamik wzrostu gospodarczego. Nadwy ka importu nad eksportem obni y a wskaênik PKB o 0,4 pkt proc. wobec 0,2 pkt proc. w poprzednim kwartale. WartoÊç dodana brutto w gospodarce narodowej zwi kszy a si o,%. Poza sektorem us ug nierynkowych, gdzie poziom tego wskaênika obni y si o 1,1%, wzrost wartoêci dodanej brutto odnotowano we wszystkich sekcjach gospodarki narodowej: o 6,9% w przemyêle, o 16,7% w budownictwie oraz o 6,7% w sektorze us ug rynkowych. W kwietniu br. produkcja sprzedana przemys u 1 by a wy sza ni przed rokiem o 1,1% wobec wzrostu o 1% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 11,9% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zwi kszy a si o 16,1% r/r, w przedsi biorstwach wytwarzajàcych i zaopatrujàcych w energi elektrycznà, gaz, wod o 6,7% r/r oraz o 8,4% r/r w górnictwie. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi w 2 (spo- Êród 29) dzia ach przemys u, m.in. w produkcji instrumentów medycznych, precyzyjnych i optycznych, zegarów i zegarków (o 47,1%), pozosta ego sprz tu transportowego (o 40,7%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 37,2%), maszyn i urzàdzeƒ (o 32,2%), sprz tu i urzàdzeƒ radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych (o 29,9%) oraz wyrobów z metali (o 1,9%). Spadek sprzeda y odnotowano m.in. w produkcji wyrobów tytoniowych, skór wyprawionych i wyrobów z nich. Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w kwietniu br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 23% wy szym ni przed rokiem. W marcu br. wskaênik ten osiàgnà poziom 16,3%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 1% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u w kwietniu br. wyniós 2,3% wobec 2,9% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 1,3% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 6% r/r oraz o 9,6% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Wed ug danych GUS dost pnych za marzec 2008 r. 2, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen wystàpi w produkcji wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 7,3% r/r), w produkcji artyku ów spo ywczych i na- 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy pojów (o 4% r/r), wyrobów chemicznych (o 2,% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 1,3% r/r), odzie y i wyrobów futrzarskich (o 1% r/r) oraz maszyn i aparatury elektrycznej (o 0,3% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 3,7% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 2,8% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 2,2% r/r), produkcji mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 1% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,3% r/r). 1 Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w kwietniu br. o 6,3% r/r wobec 7,1% r/r w poprzednim miesiàcu. Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I I I I 2006 2007 2008 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 8 I I I I I 2007 2008 Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I I I 2007 2008 Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I I I 2007 2008 Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I I 2007 2008 I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 78,0 Stopa bezrobocia (%) 14 77, 77,0 13 76, 76,0 12 7, 7,0 11 74, 74,0 I I I I 2007 2008 I 10 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 I I I I I 2007 2008 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo 1 Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych wzros y w kwietniu br. o 4% r/r wobec 4,1% w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 7,6% r/r), ywnoêç i napoje bezalkoholowe (o 6,8% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o,9% r/r). Poni ej Êredniej wzros y us ugi transportowe (o 3,8% r/r) oraz koszty opieki zdrowotnej (o 3,2% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 6,4% r/r) oraz us ugi àcznoêciowe (o 1,7% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w kwietniu br. ukszta towa o si na poziomie 389 tys. i by o o,6% (o 284 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano wy àcznie w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 4% r/r). Spadek przeci tnego zatrudnienia o 0,% r/r wystàpi w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod oraz w przedsi biorstwach górniczych. SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w zatrudnieniu najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 11,9% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 10,2% r/r), wyrobów z metali (o 8,% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 6,% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o,3% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o,2% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 4,8% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 2,3% r/r) oraz w przedsi biorstwach wytwarzajàcych artyku y spo ywcze i napoje (o 1,2% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 4,8% r/r) oraz przy produkcji wyrobów chemicznych (o 0,8% r/r). Poza przemys em zatrudnienie wzros o przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 10,4% r/r), w budownictwie (o 10,1% r/r), w handlu i naprawach (o 8,3% r/r), w hotelach i restauracjach (o 7,% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 4,1% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w kwietniu br. 160,7 tys. i by a o 497,4 tys. (23,6%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 10,% o 3,1 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w kwietniu br. ukszta towa o si na poziomie 3137,7 z, tj. o 12,6% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 13,1% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 4,9% r/r oraz o 19,8% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w budownictwie (o 18,7% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 13,2% r/r), w handlu i napra- BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 7

Przeglàd gospodarczy 1 wach (o 11,8% r/r), w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 10,% r/r) oraz w hotelach i restauracjach (o 7,6% r/r). W okresie styczeƒ kwiecieƒ br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 90,6 mld z przy wydatkach na poziomie 90 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 11,6% i 8,1% i stanowi y odpowiednio 32,1% i 29,1% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Nadwy ka bud etowa wynios a po 4 miesiàcach oko o 0,6 mld z przy planowanej na ten rok kwocie deficytu w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 9,4%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 24,8%) oraz wp ywy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 9,9%). Spad y natomiast o 11% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 29 30 kwietnia br. postanowi a utrzymaç stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna,7% w skali rocznej; stopa lombardowa 7,2% w skali rocznej; stopa depozytowa 4,2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 6% w skali rocznej. Przez wi kszoêç kwietniowego okresu utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 3 stawka POLO- NIA 4, na której wysokoêç od poczàtku 2008 r. wp ywa NBP, kszta towa a si w pobli u stopy referencyjnej NBP. Najwi kszy wzrost stawki POLONIA nastàpi w trzech ostatnich dniach roboczych okresu rezerwowego. Dodatnie odchylenie POLON od stopy referencyjnej wynios o odpowiednio 14, 112 oraz 137 pb w dniach 2, 28 oraz 29 kwietnia. W dniu 2.04 na konta bankowe wp yn y wy sze ni oczekiwano Êrodki bud etowe, z których znaczna cz Êç zosta a przekazana w ostatniej sesji rozliczeniowej. Spowodowa o to brak mo liwoêci ze strony banków ulokowania cz Êci Êrodków na rynku mi dzybankowym za poêrednictwem BGK. W rezultacie, kwota ok. 1,4 mld z zosta a z o- ona na lokacie w NBP, powodujàc w kolejnych dniach obni enie p ynnoêci sektora bankowego. Wobec koniecznoêci wywiàzania si banków z wymogu utrzymania rezerwy obowiàzkowej, by y one zmuszone do intensywnego poszukiwania êróde p ynnoêci m.in. w dniach 28 29.04 korzysta y z kredytu lombardowego na àcznà kwot 0,9 mld z. Ârednie absolutne odchylenie POLON od stopy referencyjnej NBP wynios o w ca ym okresie utrzymywania rezerwy 17 pb wobec 6 pb w poprzednim miesiàcu. W kwietniu br. banki podwy szy y Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw o 0,3 pkt proc. do 7,9%. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy przeci tnie o 1,4 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o o 0,3 pkt proc. do 7,7%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich zwi kszy si o 0,2 pkt proc do poziomu 4,8%. Oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych by o wy sze o 0,4 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiàcem i wynios o 1,1%. W tym okresie banki podnios y 0,2 pkt proc. do,1% oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych oraz o tyle samo do,% oprocentowanie depozytów przedsi biorstw. W kwietniu br. wartoêç agregatu M3 wzros a o 12, mld z (2,1%) do 94,3 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,4 pkt proc. do 1% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 31.03 do 29.04.2008. 4 POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 milionów z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 9

Przeglàd monetarny Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza spad y o oko o 0,7 mld z. 2 Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zmniejszy si o 3,4 pkt proc. do 14,6% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 1,4% r/r o 7,3 pkt proc. wy szym w porównaniu z poprzednim miesiàcem. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 8 7 6 4 3 31.03.2008 1.04.2008 2.04.2008 3.04.2008 4.04.2008 7.04.2008 8.04.2008 9.04.2008 10.04.2008 11.04.2008 14.04.2008 1.04.2008 16.04.2008 17.04.2008 18.04.2008 21.04.2008 22.04.2008 23.04.2008 24.04.2008 2.04.2008 28.04.2008 29.04.2008 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) %,6,2 4,8 4,4 4,0 3,6 3,2 I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 130 60 12 8 120 6 4 11 2 110 0 10 48 100 I I I I I I I I I I I I I I I 46 200 2006 2007 2008 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF wzros a w kwietniu br. o 2,2 mld z (2,8%) do 80 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0,4 pkt proc. do 11,2% r/r. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zmniejszy si w kwietniu br. o 3,1 pkt proc. do poziomu %. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zwi kszy si w o 1, pkt proc. do 24,%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w kwietniu br. o 9,6 mld z (1,9%) do 02 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 1,4 pkt proc. do 16,7% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 2 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Stan Êrodków na rachunkach przedsi biorstw wzrós o 3,7 mld z (2,8%). Zwi kszy si równie stan lokat niemonetarnych instytucji finansowych (o 3,9 mld z, tj. 1,6%), instytucji samorzàdowych (o 1,6 mld z, tj. o 6,3%) oraz gospodarstw domowych (o 0,4 mld z, tj. o 0,1%). Spad y natomiast lokaty funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 0,6 mld z, tj. o,1%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w kwietniu 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 6, które wzros o o 7,4 mld z (1,%) do 08,8 mld z. Do wzrostu poda y pieniàdza przyczyni si równie przyrost aktywów zagranicznych netto o 4,9 mld z (4,6%) do 111,9 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 0,3 mld z (0,4%) do 67,8 mld z oraz przyrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 1 mld z (0,8%) do 12,8 mld z. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w kwietniu br. o 4 mld z (2,1%) do 190 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0,3 pkt proc. do 24,9% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 21,1% r/r (spadek tempa o 4,2 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 33,3% r/r (wzrost o 2,9 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 22,4% r/r (wzrost o 1 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w kwietniu br. o, mld z (2%) do 28, mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 1,1 pkt proc. do 36,3% r/r. 6 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I I I I 2006 2007 2008 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 47,9% r/r (spadek o 2,1 pkt proc.). Przyrost kredytów konsumpcyjnych osiàgnà poziom 34,% r/r (wzrost o 0,7 pkt proc). Wed ug danych dost pnych za I kwarta br. wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y odmienny kierunek zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 do PKB w uj ciu procentowym spad w okresie kwarta u o 0,4 pkt proc. do 28,3%, podczas gdy stosunek agregatu M3 do PKB zwi kszy si o 0,6 pkt proc. do 48,7%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 1,8 pkt proc. do 42%. W kwietniu br. Êredni kurs z otego w NBP 7 umocni si wzgl dem wszystkich g ównych walut: o 1,9% do euro, o 0,2% do dolara amerykaƒskiego, o 4,% do franka szwajcarskiego oraz o 1% do funta brytyjskiego. 7 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem marca br. i koƒcem kwietnia br. w oparciu o Êrednie kursy NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 13

Bilans p atniczy w kwietniu 2008 r. 3 Bilans p atniczy w kwietniu 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego W kwietniu 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 1.0 mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.260 mln EUR) i dochodów (1.11 mln EUR) oraz dodatnie saldo transferów bie àcych (636 mln EUR) i us ug (22 mln EUR). W porównaniu z danymi za kwiecieƒ 2007 r. ujemne saldo rachunku bie àcego pogorszy o si o 863 mln EUR. Jest to wynik wzrostu ujemnego salda obrotów towarowych i dochodów oraz zmniejszenia dodatniego salda transferów bie àcych. Eksport towarów w kwietniu 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 10.829 mln EUR, a import 12.089 mln EUR. W porównaniu z danymi za kwiecieƒ 2007 r. eksport towarów zwi kszy si o 2.70 mln EUR, tj. o 31,1%, a import towarów o 2.881 mln EUR, tj. o 31,3%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.260 mln EUR, wobec 949 mln EUR w kwietniu 2007 r. WartoÊç przychodów z tytu u us ug w kwietniu 2008 r., w porównaniu z kwietniem 2007 r., wzros a o 21,6% do poziomu 1.909 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 17,4% i wynios a 1.684 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 22 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (269 mln EUR) i podró y zagranicznych ( mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (99 mln EUR). Saldo dochodów w kwietniu 2008 r. by o ujemne i wynios o 1.11 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 866 mln EUR. Na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.488 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (337 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 444 mln EUR i w porównaniu z analogicznym okresem 2007 r. wzros y o 36 mln EUR, tj. o 8,8%. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji w kwietniu 2008 r. zadecydowa y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 1.200 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokoêci 79 mln EUR, wyp acone dywidendy 3 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 86 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (320 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (131 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od maja 2007 r. do kwietnia 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 13.781 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (maj 2006 kwiecieƒ 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 8.237 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów to- 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w kwietniu 2008 r. BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 I* 2008 * skumulowane** 2006 2007 2007 2008* -687-1.60-1.0-8.237-13.781-949 -1.480-1.260-7.741-12.313 8.29 10.718 10.829 97.440 113.618 9.208 12.198 12.089 10.181 12.931 136 26 22 1.263 2.993 1.70 1.83 1.909 17.619 22.194 1.434 1.97 1.684 16.36 19.201-866 -83-1.11-8.2-9.872 664 627 674 7.312 7.986 1.30 1.462 1.82 1.837 17.88 992 44 636 6.766.411 1.344 973 1.116 11.18 10.92 32 19 480 4.419.41 224 842 1.383 1.881.481 248 874 1.40 2.28 6.096 24 32 22 377 61 1.86 4.049 2.619 11.874 30.80-110 -311-344 -6.994-3.498 1.24 907 1.19 1.98 12.973-383 193 393-3.297-2.778-320 -19 167-1.92-2.738-63 212 226-1.372-40 414-1.846-209 -1.914-1.309 107-147 122-1.28 16 307-1.699-331 -629-1.32-467 -924 38-1.473-1.064-8 -32-32 -117-212 -7-80 -6-87 -249-193 -496 207 607 1.237-209 -316-131 -1.876-1.840 986.27 1.20 10.743 27.172 382 2.420 497 601 11.181-384 -388 43-1.072-791 418 2.636 04.88 11.370 70 89 206.329.412-99 03-28 -789-646 -697-83 -468-2.621-7.41 426 2.433 1.984 2.897 1.13-426 -2.433-1.984-2.897-1.13 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. warowych (z 7.741 mln EUR w poprzednim okresie do 12.313 mln EUR), pog bienia ujemnego salda dochodów (z 8.2 mln EUR na 9.872 mln EUR) oraz zmniejszenie dodatniego salda transferów bie àcych (z 6.766 mln EUR na.411 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 113.618 mln EUR, a import 12.931 mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (maj 2006 kwiecieƒ 2007) eksport towarów zwi kszy si o 16.178 mln EUR, tj. o 16,6%, a import o 20.70 mln EUR, tj. o 19,7%. BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 1

Bilans p atniczy w kwietniu 2008 r. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà W kwietniu 2008 r., w uj ciu bilansu p atniczego, odnotowano nap yw Êrodków z Unii Europejskiej w wysokoêci 1.708 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 306 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysokoêci 1.402 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 276 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. W efekcie tych transakcji saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 1.432 mln EUR, w tym saldo wykazywane w transferach bie àcych wynosi o 30 mln EUR. 3 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 2.60 mln EUR. O wysoko- Êci tego salda zadecydowa w g ównej mierze nap yw netto kapita u z tytu u zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce oraz pozosta ych inwestycji zagranicznych. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.19 mln EUR. Z o y y si na nie: nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (844 mln EUR), reinwestowane zyski (79 mln EUR) oraz odp yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (84 mln EUR). W kwietniu 2008 r. zarejestrowano odp yw netto kapita u z tytu u wycofywania si nierezydentów z inwestycji w polskie papiery wartoêciowe w wysokoêci 209 mln EUR. Odp yw netto kapita u z tytu u d u nych papierów wartoêciowych wyniós 331 mln EUR. JednoczeÊnie nierezydenci netto zainwestowali w udzia owe papiery wartoêciowe 122 mln EUR. O wzroêcie polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (1.20 mln EUR) zadecydowa przede wszystkim wzrost zobowiàzaƒ sektora bankowego o 04 mln EUR (g ównie wzrost zad u ania z tytu u otrzymanych kredytów d ugoterminowych) oraz wzrost zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 497 mln EUR (g ównie z tytu u zaanga owania NBP w transakcje sprzeda y papierów wartoêciowych z przyrzeczeniem odkupu (repo)). 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 87 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn o: wycofanie netto przez rezydentów z inwestycji w zagraniczne papiery wartoêciowe 393 mln EUR oraz wzrost polskich inwestycji bezpoêrednich za granicà o 344 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Wzrost oficjalnych aktywów rezerwowych w kwietniu 2008 r. wynika przede wszystkim z transakcji w asnych NBP oraz zrealizowanych na zlecenie klientów NBP, których àczne saldo wynios o 1.984 mln EUR. Ró nice kursowe i zmiany z wyceny zwi kszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 21 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec kwietnia 2008 r. wyniós 0.889 mln EUR. 3.6. Dodatkowe informacje o bilansie p atniczym Zweryfikowane dane bilansu p atniczego za poszczególne miesiàce kwarta u 2007 r. oraz I kwarta u 2008 r. zostanà opublikowane 30.06.2008 r. razem z publikacjà danych za I kwarta 2008 r. bilansu p atniczego za maj 2008 r. zostanà opublikowane 1 lipca 2008 r. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101,2 73.26,0 114,9 101,6 3.926, 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100,6 74.144,8 100,9 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100,2 76.838, 114,9 104,0.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99,9 BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,4 3.246,00 23.976, 22.898,2-12.034, 108,1 100,3.44,0.348,0 1.813,4 11,7 2.969,6 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371,0 1.778, 11, 3.032,70 43.303,9 43.440, 33,8 107,1 100,4.76,0.384,0 1.702,2 11,1 3.144,41 64.69, 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10, 3.137,74 90.618,6 90.064,3-42,8 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 1.716.627,8 1.042.814,9 1.610.061,7 1.032.086,2 104.883,4 18.634,7 86.248,7 93,9,0 99,0 29.221,6 202.269,9 19.197,2.......................... 439.390,2 266.014,7 413.689,6 263.32,7 2.698,3.313,9 20.384,4 94,2 4,6 100,7 36.436,6 208.327, 190.71,............. BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku* àdanie àdanie odkupu (repo) refinanso- otwartego na ka de terminowych na ka de terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki rachunku % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9** 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 18.200,8 18.200,8. 22 * Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. ** Stopy redyskontowe weksli. N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I liczba przetargów w ciàgu miesiàca 2- tygodniowym 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym - tygodniowym 6- tygodniowym 8- tygodniowym 13- tygodniowym 10- tygodniowym 26- tygodniowym 39- tygodniowym 2- tygodniowym 1- tygodniowym mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 2 26 27 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00* 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 * Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 4/2008 23