Raport poranny, 12 marzec 2014r. Najważniejsze wydarzenia Wczorajsza sesja w Stanach Zjednoczonych przyniosła spadki indeksu S&P500 pół procenta, czego głównej przyczyny w sytuacji braku istotnych danych makroekonomicznych należy upatrywać w obawach odnośnie wzrostu gospodarczego w Chinach. Dziś rano indeks Shanghai Composite handlował się w okolicach zera, ale indeks Hang Seng tracił 1,6%. Traciły również akcje w Japonii. Dane: 11:00 Strefa Euro, produkcja przemysłowa, 12:00 USA, MBA Mortgage Applications, Spółki: PZU spółka za 4Q 2013 osiągnęła wynik netto 528,2 mln PLN, oczekiwano 595,2 mln PLN, lepiej od oczekiwań wygląda ilość składek ubezpieczeniowych brutto, wyniosła ona 4,08 mld PLN (oczekiwano 4,036 mld PLN), wynik netto z inwestycji wyniósł 629,4 mln PLN (oczekiwano 595,4 mln PLN). Odszkodowania i świadczenia netto w IVQ 2013 wyniosły 2,95 mld PLN, oczekiwano 2,94 mld PLN. CD Red spółka przesuwa datę premiery gry Wiedźmin 3 Dziki Gon z jesieni 2014 na luty 2015. Grupa DUON spółka na poziomie jednostkowym zakończyła rok 2013 wynikiem netto 1,37 mln PLN w porównaniu do straty 1,1 mln PLN rok wcześniej. Spółka podała również prognozy na 2014 rok, które przewidują zysk EBITDA 24,7 mln PLN, zysk netto 12,9 mln PLN i przychody ze sprzedaży 474 mln PLN.
Kruk wyniki za 4 kwartał są lepsze od konsensusu oczekiwań analityków publikowanego przez PAP o 10% na przychodach oraz o 7% na zysku netto. Spłaty w czwartym kwartale wyniosły 155 mln zł (wzrost o 30% r/r). Kruk w znaczący sposób poprawił EBITDĘ gotówkową w porównaniu z czwartym kwartałem 2012 roku. Oczekujemy pozytywnej reakcji kursu na wyniki podane przez spółkę (Wojciech Wasilewski). Analiza techniczna: GPW OrangePL Korekta wrześniowo-listopadowej fali wzrostowej przebiega w formie ruchu bocznego, co korzystnie wyróżnia walor na tle spadkowego rynku. Opuszczenie górą opadającego klina budowanego przez ostatnie 3 tygodnie przy dolnym ograniczeniu wspomnianej na wstępie tendencji bocznej (obecnie 9.8) można odczytać jako zapowiedź ruchu w kierunku ograniczenia górnego (11.5).
Analiza techniczna: Waluty USDJPY H1: Kurs dolara do jena zanotował korektę, która zatrzymała się idealnie przy zniesieniu 38,2% ostatniego impulsu wzrostowego. Po lekkim cofnięciu kurs wyrysował nad ranem świecę w kształcie młota, po której ożywiła się strona popytowa. Biorąc pod uwagę, że obecne miejsce stanowi także strefę wsparcia (niebieską), która wcześniej była oporem dla kupujących, daje to kolejny sygnał do potencjalnego zakończenia korekty w tym miejscu oraz stwarza atrakcyjny stosunek zysku do ryzyka. Nowy impuls wzrostowy miałby szansę przetestować kolejno poziomy: 103,395 oraz docelowo 103,749. Za tym scenariuszem przemawia dodatkowo fakt, że na wtorkowym posiedzeniu Bank Japonii nie zmienił założeń prowadzonej polityki pieniężnej, podtrzymując decyzję o rocznym wzroście bazy monetarnej o 60-70 bln JPY. Zanegowaniem powyższego scenariusza byłoby trwałe przebicie wyżej wspomnianego wsparcia przy poziomie 102,772, co z kolei przemawiałoby za rozszerzeniem obecnej korekty do kolejnych zniesień: 50% (102,469) oraz 61,8% (102,167).
Najważniejsze wydarzenia, dane, wiadomości ze spółek: Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. analizy@noblesecurities.pl Analiza techniczna waluty/rynki zagraniczne: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 37 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.