Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz Poradnik Inwestora Numer 9 Admiral Markets Sp. z o.o. ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34 02-304 Warszawa e-mail: Info@admiralmarkets.pl Tel. +48 224027215
Zlecenia Stop Loss Podejmując decyzje inwestycyjne należy zawsze pamiętać, iż rynek może niekoniecznie podążać w kierunku, zgodnie z którym zajęliśmy pozycję. W przypadkach,kiedy sytuacja na rynku zmienia się na niekorzyść Inwestora przykładowo, zawarta została pozycja długa (buy), a doszło do odwrócenia obecnej tendencji i mają miejsce silne spadki, często najlepszym rozwiązaniem jest zamknięcie aktualnej pozycji i wyjście z rynku w celu ochrony kapitału. Aby zabezpieczyć się przed ryzykiem wystąpienia znaczących strat na rachunku można: 1/ zamknąć samodzielnie otwartą pozycję rynkową. 2/ wykorzystać zlecenie automatycznie zamykające pozycję w przypadku osiągnięcia przez kurs danego, ustalonego przez Inwestora poziomu. Zlecenie automatycznie zamykające pozycję rynkową po dotarciu kursu do określonego poziomu nosi nazwę zlecenia Stop Loss. Wykorzystanie zlecenia typu Stop Loss umożliwia Inwestorowi uchronienie kapitału przez ryzykiem wystąpienia istotnych strat oraz eliminuje konieczność śledzenia notowań przez cały czas trwania transakcji. Stop Loss pozycja długa Rozpatrzmy teraz jakie zastosowanie ma zlecenie Stop Loss w praktyce, zarówno dla pozycji długiej (buy), jak i krótkiej (sell). 20 sierpnia 2009 2
Analizując rynek srebra, Inwestor doszedł do wniosku, iż wzrosty powinny być w najbliższym czasie kontynuowane. Aby zweryfikować swoje przekonanie na temat rynku i zarobić na nim, Inwestor zdecydował się zawrzeć pozycję długą kupić srebro w oczekiwaniu na dalszą zwyżkę kursu. Transakcja kupna została zrealizowana po cenie ASK po około 21 dolarów za uncję srebra. Jednocześnie mając na uwadze, iż podstawą inwestowania na każdym rynku jest przede wszystkim ochrona kapitału, Inwestor zabezpieczył się przez nagłym spadkiem cen srebra poprzez ustawienie zlecenia Stop Loss na poziomie około 19.5 dolara za uncję. Jeżeli cena srebra spadłaby do tego poziomu, zlecenie Stop Loss automatycznie zamknie stratną pozycję i uchroni Inwestora przed możliwością zanotowania znacznie większych strat. Rozwój wydarzeń na rynku srebra przybrał niekorzystny dla Inwestora obrót i nastąpiły silne spadki, generujące stratę na zajętej pozycji. Jednak zdając sobie sprawę z ponoszonego ryzyka oraz w celu zabezpieczenia się przed wystąpieniem większych strat, Inwestor ustawił poziom Stop Loss a przy cenie około 19.5 dolara za uncję srebra. Poziom ten został przebity przez cenę BID w połowie marca i pozycja długa, którą posiadał Inwestor została zamknięta. Zanotował on stratę, jednak liczył się z możliwością wystąpienia takiego scenariusza i zabezpieczył się przed nim. Co ważne ceny srebra kontynuowały spadki osiągając wartości poniżej 17 dolarów za uncję, co naraziłoby Inwestora na dużo większe straty. Tych strat udało się jednak uniknąć ustawiając zlecenie obronne Stop Loss. 20 sierpnia 2009 3
Stop Loss pozycja krótka Inwestor analizował także rynek walutowy, a konkretnie parę EUR/CHF (euro w parze ze szwajcarskim frankiem) i doszedł do wniosku, iż spadki będą kontynuowane. Aby zarobić na spadku kursu EUR/CHF zdecydował się na zajęcie pozycji krótkiej (sell) sprzedaży pary EUR/CHF po cenie BID wynoszącej około 1.5640 w oczekiwaniu na dalsze osłabienie euro i zanotowaniu na tej transakcji zysku. Inwestując środki w sposób racjonalny, ustawił zlecenie Stop Loss ponad poziomem ostatniego lokalnego szczytu, który w jego ocenie powinien być oporem w przypadku wahań kursu w najbliższym czasie. Ustalony przez Inwestora poziom Stop Loss a na 1.5870 zostanie zrealizowany, gdy kurs ASK osiągnie wartość 1.5870. Jest to o tyle istotne, iż prezentowany standardowo w platformie MetaTrader 4 kurs jest kursem BID, a ASK jest wyższy od BID o wartość spreadu na danej parze walutowej (Procedura włączenia linii pokazującej aktualny poziom ASK została zaprezentowana w poprzedniej części Poradnika). 20 sierpnia 2009 4
Pozycja krótka - kurs BID Inwestor przez kolejne dni nie śledził notowań na bieżąco, będąc przekonanym, iż rynek będzie kontynuował trend spadkowy i zanotuje zysk na zajętej pozycji krótkiej (sell). Jednak okazało się, iż pomylił się i tendencja spadkowa została zatrzymana, a kurs EUR/CHF zaczął silnie iść w górę. W pierwszych dniach kwietnia, kurs ASK dla pary EUR/CHF osiągnął wyznaczony przez Inwestora poziom Stop Loss a 1.5870 i pozycja krótka (sell) została zamknięta ze stratą. Jednak strata ta była wliczona przez Inwestora w momencie zawierania transakcji, jako najgorszy możliwy do zrealizowania scenariusz. Taki scenariusz wystąpił, jednak Inwestor zabezpieczył swój kapitał przed wygenerowaniem większych strat, gdyż kurs EUR/CHF kontynuował ruch wzrostowy, co spowodowałoby coraz większą i pogłębiającą się stratę na rachunku Inwestora. 20 sierpnia 2009 5
Autorem publikacji jest: Admiral Markets Sp. z o.o. Al. Jerozolimskie 133/34 02-304 Warszawa Tel. +48 224027215 Profil działalności Admiral Markets: Admiral Markets zajmuję się popularyzacją alternatywnych form inwestowania jakie daje rynek Forex, rynek towarowy oraz rynek. Opierając się na doświadczeniu wyspecjalizowanej grupy analityków, Admiral Markets oferuje szkolenia oraz treningi z zakresu: Analizy Technicznej Analizy Fundamentalnej Technik Money Management Zarządzania Ryzykiem Psychologii Inwestowania Obsługi Platformy Transakcyjnej MetaTrader 4 Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom Inwestorów, Admiral Markets oferuje również indywidualne konsultacje w celu doskonalenia umiejętności podejmowania trafnych decyzji inwestycyjnych oraz pracę z doświadczonymi Inwestorami nad poprawą efektywności działania systemów transakcyjnych. Ostrzeżenie o ryzyku: Admiral Markets Sp. z o.o. oraz Admiral Markets Ltd nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zamieszczonych w powyższej analizie. Przedstawione informacje są w jedynie poglądem autora i nie mogą być traktowane jako gwarancja uzyskania przez Inwestora zysku z transakcji przeprowadzonej na podstawie powyższej analizy. Instrumenty pochodne oparte na dźwigni finansowej mogą przyczynić się do wygenerowania znacznych zysków jak i strat, przewyższających kapitał potrzebny na otwarcie danej pozycji. Inwestorzy otwierający rachunki inwestycyjne powinni być świadomi ryzyka jakie wiąże się z inwestowaniem środków na rynku finansowym. 20 sierpnia 2009 6