OGŁOSZENIE 72/2012 Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31/08/2012

OGŁOSZENIE 72/2012 Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31/08/2012 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport półroczny Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający półroczne sprawozdanie finansowe Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za pierwsze półrocze 2012 r. Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu Beata Sax Wiceprezes Zarządu

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport półroczny FIZ-P-E za 1 półrocze 2012 obejmujący okres od 2012-01-01 do 2012-06-30 oraz poprzedni rok obrotowy 2011 obejmujący okres od 2011-01-01 do 2011-12-31 Podstawa prawna: 82 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych prz emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędące państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z późn. zm.) Data przekazania: 2012-08-31 INVETSOR GOLD FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR GOLD FIZ (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. (skrócona nazwa funduszu) 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) (22) 378 91 00 (22) 378 91 01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1070005256 140716572 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa (podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu) Raport półroczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Półroczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Fundusze powiązane: Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 zez ego Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR GOLD FIZ Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 (nazwa funduszu) Wyjaśnienie do Tabeli Głównej: Procentowy udział instrumentów pochodnych w aktywach ogółem na koniec 2011 roku wyniósł -0,3% (krótka pozycja). Format espi nie pozwolił na wpisanie ujemnej kwoty. Wyjaśnienie do tabeli uzupełniającej Instrumenty Pochodne: Dla instrumentu CDU2 (CDU200912UBS) liczba wynosi -10 ( pozycja krótka). Format espi nie pozwolił na wpisanie ujemnej kwoty. Wyjaśnienie do tabeli uzupełniającej Instrumenty Pochodne: Dla instrumentu FWD USD/PLN 20120608 (FWDING666291) liczba wynosi -9 000 000 ( pozycja krótka). Format espi nie pozwolił na wpisanie ujemnej kwoty. Wyjaśnienie do noty 6 Instrumenty Pochodne: Terminy przyszłych strumieni pieniężnych dla instrumentów: CDU2, GCQ2, SIU2 wynoszą: "Każdego dnia roboczego" Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Wprowadzenie do sprawozdania finansowego znajduje się w załączeniu Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Plik Wprowadzenie.pdf Opis PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA Pismo Prezesa Zarządu znajduje się w załączeniu. Plik Pismo Prezesa.pdf Opis Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) Sprawozdanie Zarządu znajduje się w załączeniu Plik Sprawozdanie z działalności.pdf Opis WYBRANE DANE FINANSOWE 1 półrocze 2012 roku 2011 rok I. Przychody z lokat 3 070 727 II. Koszty funduszu netto 5 732 1 357 III. Przychody z lokat netto -2 662-630 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -214-51 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -1 249-296 VI. Wynik z operacji -4 125-976 VII. Zobowiązania 9 547 2 240 VIII. Aktywa 152 037 35 679 IX. Aktywa netto 142 490 33 438 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 62 076 62 076 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 295,41 538,66 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -66,44-15,73 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 1 półrocze 2012 roku Wartość 2011 rok Wartość Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 16 955 13 295 8,74 7 153 6 086 2,39 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 0 0 0,00 0 0 0,00 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 97 634 97 821 64,34 0 0 0,00 8. Instrumenty pochodne 0 582 0,38 0-756 0,30 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictw a emitow ane przez instytucje w spólnego inw estow ania 0 0 0,00 0 0 0,00 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. INTREPID MINES LTD (AU000000IAU4) Aktywny rynek - rynek regulowany BARRICK GOLD CORPORATION 2. (CA0679011084) HIGH RIVER GOLD MINES LTD 3. (CA42979J1075) ST ANDREW GOLDFIELDS LTD 4. (CA7871885074) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany AUSTRALIAN SECURITIES EXCHANGE TORONTO STOCK EXCHANGE TORONTO STOCK EXCHANGE TORONTO STOCK EXCHANGE 100 400 Australia 106 178 76 200 Kanada 11 632 9 658 719 000 Kanada 2 614 2 733 636 300 Kanada 2 603 726 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oproc entowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje - PS0413 (PL0000105037) Aktywny rynek - rynek regulowany b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 2013-04-25 5,2500 (STALY) Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,11 6,35 1,80 0,48 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyc eny na dzień bilansowy w tys. Proc entowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyc eny na dzień bilansowy w tys. Proc entowy udział w aktywach ogółem 96 500 97 634 97 821 64,34 96 500 97 634 97 821 64,34 1 000,00 96 500 97 634 97 821 64,34 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzow ane instrumenty pochodne: 1. CDU2 (CDU200912UBS) Aktywny rynek - rynek regulowany 2. GCQ2 (GCQ200812UBS) Aktywny rynek - rynek regulowany 3. SIU2 (SIU200912UBS) Aktywny rynek - rynek regulowany Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE COMMODITY EXCHANGE COMMODITY EXCHANGE 1. FWD USD/PLN 20120608 (FWDING666291) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE COMMODITY EXCHANGE, INC. COMMODITY EXCHANGE, INC. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Stany Zjednoczone Stany Zjednoczone Stany Zjednoczone Polska Waluta: CAD Instrument: ZŁOTO Instrument: SREBRO Waluta: USD JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. I. Jednostki uczestnictwa 0 0 II. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadc zenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywac h ogółem DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Wartość według Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. I. W walutach państw należących do OECD 0 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywac h ogółem I. W walutach państw należących do OECD 0 0 0,00 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywac h ogółem 234 0 0 0,00 10 0 0 0,00 234 0 0 0,00 10 0 0 0,00 9 000 000 0 582 0,38 9 000 000 0 582 0,38 Wartość według Procentowy udział wyc eny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 0 0,00 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według Wartość według wyc eny na dzień wyc eny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Proc entowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 NIERUCHOM OŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wiec zystej Kraj położenia Adres Powierzchnia TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łąc zna liczba Wartość według c eny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Dłużne papiery wartośc iowe 96 500 97 634 97 821 64,34 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabyc ia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyc eny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. PS0413 (PL0000105037) 97 821 64,34 2. FWD USD/PLN 20120608 (FWDING666291) 582 0,38 BILANS 1 półrocze 2012 roku 2011 rok I. Aktywa 152 037 254 765 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 34 482 128 716 2. Należności 5 857 3 893 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 116 070 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 111 116 6 086 - dłużne papiery wartościowe 97 821 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 582 0 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 9 547 52 490 III. Aktywa netto (I-II) 142 490 202 275 IV. Kapitał funduszu 78 254 133 914 1. Kapitał wpłacony 423 385 422 256 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -345 131-288 342 V. Dochody zatrzymane 67 308 69 090 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -29 782-28 214 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 97 090 97 304-3 072-729 142 490 202 275 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 62 076 84 003 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 295,41 2 407,95 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 62 076 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 295,41 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: A 62 076 Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Proc entowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 2 295,41 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2012-01-01 od 2011-01-01 od 2011-01-01 do 2012-06-30 do 2011-12-31 do 2011-06-30 I. Przychody z lokat 3 070 18 905 2 594 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 65 263 262 2. Przychody odsetkowe 3 005 5 960 2 332 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 12 682 0 5. Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 5 732 20 207 18 628 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2 636 19 568 9 456 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 38 88 73 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 12 37 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 65 6. Usługi w zakresie rachunkowości 122 227 95 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 8. Usługi prawne 2 10 8 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 32 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 2 844 0 8 837 13. Pozostałe 78 245 94 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 40 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 5 732 20 167 18 628 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -2 662-1 262-16 034 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -1 463-12 412 28 496 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -214 3 606 48 498 - z tytułu różnic kursowych 130 2 607-3 220 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -1 249-16 018-20 002 - z tytułu różnic kursowych -80 218 1 110 VII. Wynik z operacji -4 125-13 674 12 462 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -66,44-162,79 136,76 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestyc yjny -66,44-162,79 136,76 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2012-01-01 od 2011-01-01 do 2012-06-30 do 2011-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 202 275 230 794 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -4 125-13 674 a) przychody z lokat netto -2 662-1 262 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -214 3 606 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -1 249-16 018 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -4 125-13 674 Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -55 660-14 845 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 1 129 211 087 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -56 789-225 932 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -59 785-28 519 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 142 490 202 275 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 171 697 269 012 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 456 84 153 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 22 383 84 122 c) saldo zmian -21 927 31 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 201 935 201 479 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 139 859 117 476 f) saldo zmian 62 076 84 003 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 62 076 84 003 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2 407,95 2 748,47 2 295,41 2 407,95-9,40-12,39 2 263,89 2 407,95 - data wyceny 2012-05-31 2011-12-31 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2 669,18 3 211,15 - data wyceny 2012-01-31 2011-08-31 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 2 295,41 2 407,95 - data wyceny 2012-06-30 2011-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 295,41 2 407,95 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 6,71 7,51 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,09 7,27 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,04 0,03 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,01 0,01 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,14 0,08 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 od 2012-01-01 od 2011-01-01 od 2011-01-01 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH do 2012-06-30 do 2011-12-31 do 2011-06-30 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 5 309-64 871-61 260 I. Wpływy 870 049 3 107 773 1 423 205 1. Z tytułu posiadanych lokat 1 925 17 482 300 796 2. Z tytułu zbyc ia składników lokat 868 084 3 090 105 1 122 223 3. Pozostałe 40 186 186 II. Wydatki 864 740 3 172 644 1 484 465 1. Z tytułu posiadanych lokat 2 843 0 262 838 2. Z tytułu nabycia składników lokat 858 437 3 143 638 1 204 729 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 089 28 344 5 990 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 38 81 66 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 12 65 0 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 85 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 127 250 98 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10 549 Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 10. Z tytułu usług prawnych 2 10 8 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0 12. Pozostałe 192 256 102 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -99 543 35 096 16 695 I. Wpływy 1 037 212 526 125 130 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 1 037 212 526 125 130 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 0 5. Odsetki 0 0 0 6. Pozostałe 0 0 0 II. Wydatki 100 580 177 430 108 435 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 100 580 177 430 108 435 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 0 7. Odsetki 0 0 0 8. Pozostałe 0 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -2 843 13 772-893 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -94 234-29 775-44 565 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 128 716 158 491 158 491 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 34 482 128 716 113 926 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Polityka rachunkowości znajduje się w załączeniu. Plik Polityka Rachunkowości.pdf Opis Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 1 półroc ze 2012 roku 1. Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 5 840 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 2 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 15 8. Pozostałe 15 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 1 półrocze 2012 roku 1. Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 2 358 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 6 776 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 413 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej waluc ie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 34 482 1. ALIOR BANK S.A. zł 0 0 2. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 17 142 17 142 3. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 1 3 4. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. zł 0 0 5. UBS USD 5 117 17 337 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej waluc ie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 111 460 1. zł 83 249 83 249 2. USD 8 666 28 211 Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-5 RYZYKA Nota 5 - Ryzyka znajduje się w załączeniu. Plik Ryzyka.pdf Opis NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 1. FWD USD/PLN 20120608 (FWDING666291) Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego 582 2. CDU2 (CDU200912UBS) Krótka Futures Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego 0 3. GCQ2 (GCQ200812UBS) Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem inwestycyjnym 0 4. SIU2 (SIU200912UBS) Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem inwestycyjnym 0 NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Wartość przyszłyc h strumieni pieniężnyc h Terminy przyszłyc h strumieni pieniężnyc h Kwota będąca podstawą przyszłyc h płatności Termin zapadalnośc i (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego -9 000 000,00 2012-09-10-9 000 000,00 2012-09-10 2012-09-10 0,00 0,00 2012-09-18 2012-09-18 0,00 0,00 2012-08-29 2012-08-29 0,00 0,00 2012-09-26 2012-09-26 Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakc je, w wyniku któryc h następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakc je, w wyniku któryc h nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakc je, w wyniku któryc h następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakc je, w wyniku któryc h nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 0 0 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta proc entowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w waluc ie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta proc entowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 1 półrocze 2012 roku I. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. 34 482 A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 17 142 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 17 340 a) w walucie obc ej w tys. USD 5 118 a)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 17 340 II. 2) Należności w tys. 5 857 A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 17 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 5 840 a) w walucie obcej w tys. USD 1 723 a)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 5 840 III. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. 111 116 A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 97 821 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 13 295 a) w walucie obc ej w tys. CAD 1 101 a)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 3 637 b) w walucie obc ej w tys. USD 2 850 b)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 9 658 Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 IV. - dłużne papiery wartościowe w tys. 97 821 A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 97 821 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 0 V. 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. 582 A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 0 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 582 a) w walucie obc ej w tys. USD 0 a)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 582 VI. II. Zobowiązania w tys. 9 547 A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 7 189 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 2 358 a) w walucie obc ej w tys. USD 696 a)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 2 358 Razem w tys. zł 142 490 II. DODATNIE I UJEM NE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 130 0 0-80 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 0 0 0 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 8. Instrumenty pochodne 0 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uc zestnictwa emitowane przez instytuc je wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomośc i 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł 1. 0,00 w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 424-2 588 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -638 1 339 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 21

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Komisja Nadzoru Finansowego 22

INVESTOR GOLD FIZ WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywac h w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na Wpływ na wartość aktywów wartość aktywów w tys. netto w tys. NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 2 636 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA Informacja dodatkowa znajduje się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 23

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Komisja Nadzoru Finansowego 24

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Plik Informacja dodatkowa.pdf Opis OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego znajduje się w załączeniu. Plik Oświadczenie Zarządu.pdf Opis OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Komisja Nadzoru Finansowego 25

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Oświadczenie depozytariusza znajduje się w załączeniu. Plik Oświadczenie Depozytariusza.pdf Opis RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych znajduje się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 26

INVESTOR GOLD FIZ FIZ-P-E_20120703 kwartał roku/2012 Plik Raport biegłego rewidenta.pdf Opis PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2012-08-31 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2012-08-31 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2012-08-31 Piotr Dziadek Wic eprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2012-08-31 Adam Chabior Prezes Zarządu Komplementariusza OFIZ Sp. z o.o. Komisja Nadzoru Finansowego 27