Warszawa 31 sierpnia 2011 r. Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. Wyniki finansowe za I półrocze 2011 1
Agenda 1 Profil działalności 2 Rynek działalności i strategia ENEL-MED 3 Omówienie wyników finansowych za 2011 H1 4 Główne wydarzenia w 2011 H1 i plany 2
Silna pozycja rynkowa ENEL-MED Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. Działalność na krajowym rynku medycznym Trzeci gracz pod względem wartości przychodów Wieloprofilowe przychodnie medyczne spółki znajdują się w atrakcyjnych lokalizacjach w 5 głównych miastach Polski Warszawa Kraków Poznań Łódź Wrocław Rozbudowana sieć medyczna Współpraca z ponad 600 placówkami partnerskimi w całym kraju Spółka oferuje pełną obsługę prowadzi pacjenta od konsultacji, poprzez diagnozę, hospitalizację, operację, aż po rehabilitację 58 specjalizacji Obecnie ENEL-MED obsługuje ponad 300 tys. klientów indywidualnych oraz 83 tys. pacjentów korporacyjnych. 3
Misja i wizja Misja ENEL-MED Stałe polepszanie stanu zdrowia i komfortu życia pacjentów Wizja ENEL-MED Świadczenie usług medycznych na najwyższym poziomie, dzięki ciągłemu rozwojowi kompetencji oraz wyznaczanie trendów i standardów w opiece medycznej, jako lider rynku 4
Stały wzrost liczby klientów Ponad 300.000 klientów 1.129 obsługiwanych firm 605.000 wizyt w przychodniach 71.500 procedur diagnostycznych W pierwszym półroczu 2011 roku ENEL-MED podpisał 130 umów z nowymi klientami korporacyjnymi na świadczenie usług medycznych w ramach abonamentów 5
Wyspecjalizowana kadra medyczna W ENEL-MED obecnie pracuje około 1 650 osób 805 lekarzy 424 pracowników personelu medycznego nie lekarskiego 95% kadry medycznej posiada II stopień specjalizacji 6
Kompleksowy zakres usług Konsultacje lekarskie Diagnostyka obrazowa Stomatologia Kompleksowy ENEL-MED zakres usług Hospitalizacja Teleradiologia Rehabilitacja 7
Rozbudowana sieć medyczna W ostatnich latach Spółka ENEL-MED poczyniła znaczące inwestycje w rozbudowę swojego potencjału medycznego Gdańsk Łomża Poznań Konin Warszawa 8 pracowni diagnostyki obrazowej Łódź Lublin Wrocław Mielec Kraków inwestycje w trakcie realizacji 8
Agenda 1 Profil działalności 2 Rynek działalności i strategia ENEL-MED 3 Omówienie wyników finansowych za 2011 H1 4 Główne wydarzenia w 2011 H1 i plany 9 www.enel.pl
Pozycja rynkowa ENEL-MED jest trzecim co do wielkości, pod względem wartości przychodów, prywatnym operatorem usług medycznych w Polsce Do głównych, bezpośrednich konkurentów ENEL-MED zaliczają się: Lux Med oraz Medicover Istotną przewagą konkurencyjną ENEL-MED jest rozbudowana oraz zdywersyfikowana sieć medyczna. Dodatkowym atutem ENEL-MED jest wysoki standard i dostępność świadczonych usług, wypracowane w toku wieloletniej obecności na rynku 10 www.enel.pl
Rynek o wartości 100 mld zł Rynek prywatnych usług medycznych w Polsce w ostatnich latach przeżywa okres dynamicznego rozwoju. W 2010 r. segment wzrósł o około 4% r/r i osiągnął wartość 28,8 mld zł. Według prognoz, w latach 2011-2013 rynek będzie rozwijał się w tempie ok. 6% średniorocznie i w 2013 r. jego wartość przekroczy 34 mld zł* PKB, konsumpcja, zarobki Wzrost zamożności społeczeństwa Wydatki na zdrowie Wzrost i zmiana struktury populacji liczebność osób, struktura demograficzna Wzrost oczekiwanej długości życia Coraz większa świadomość prozdrowotna społeczeństwa 11 Stopniowy wzrost wydatków na opiekę medyczną *Źródła: OECD (2010), OECD Health Data 2010: Statistics and Indicators, www.oecd.org/health/healthdata Raport PMR, Rynek prywatnej opieki zdrowotnej w Polsce 2011. Prognozy rozwoju na lata 2011-2013 Coraz większy udział wydatków na zdrowie w budżetach konsumentów
Duży potencjał wzrostu Duży potencjał wzrostu we wszystkich segmentach rynku, w których działa ENEL-MED*: Abonamenty medyczne Usługi szpitalne Diagnostyka Opieka ambulatoryjna Na rynku wiodącą rolę pełnią abonamenty medyczne. Głównym czynnikiem wzrostu dla rynku abonamentów jest niewystarczająca dostępność usług ambulatoryjnych w publicznej służbie zdrowia oraz wysoka jakość usług oferowanych przez prywatnych operatorów Dane OECD pokazują, że szczególnie prywatne wydatki na usługi szpitalne w Polsce mają duży potencjał wzrostu w porównaniu do średniej w pozostałych krajach OECD Według danych OECD, w Polsce współczynnik liczby aparatury diagnostyki obrazowej w relacji do liczby mieszkańców jest także dużo niższy od średniej dla krajów członkowskich W przypadku niepublicznych wydatków na opiekę ambulatoryjną, które stanowią wartościowo największą grupę wydatków na usługi medyczne, Polacy wydają znacznie mniej niż mieszkańcy większości krajów OECD 12 *Źródła: OECD (2010), OECD Health Data 2010: Statistics and Indicators, www.oecd.org/health/healthdata Raport PMR, Rynek prywatnej opieki zdrowotnej w Polsce 2011. Prognozy rozwoju na lata 2011-2013
Nie tylko ENEL-MED dostrzega perspektywy rozwoju rynku 13
Pozycja konkurencyjna po realizacji strategii założonej na lata 2011-2013 Jeden z liderów rynku diagnostyki obrazowej Operator dwóch specjalistycznych szpitali Dynamiczny i rentowny model biznesowy Posiadający rozbudowaną sieć medyczną Utrzymuje dywersyfikację przychodów, duże zasoby kapitałowe Pokrywa główne miasta przychodniami oferującymi atrakcyjną dostępność usług Szeroki profil usług specjalistycznych ENEL-MED Polepszenie rentowności w miarę rozwoju oraz realizacji kolejnych projektów inwestycyjnych Utrzymanie dwucyfrowego tempa wzrostu przychodów Lider w wybranych specjalnościach medycznych (np. okulistyka), współpracujący z najlepszymi lekarzami w Polsce Oferuje pacjentom kompletny proces leczenia: od diagnostyki, po ambulatoria, stomatologię, hospitalizację i rehabilitację 14
Agenda 1 Profil działalności 2 Rynek działalności i strategia ENEL-MED 3 Omówienie wyników finansowych za 2011 H1 4 Główne wydarzenia w 2011 H1 i plany 15
Wyniki finansowe w I półroczu 2011 Przychody 16 +23,9 % 81,2 65,5 2010 H1 2011 H1 +411 % 138 121 102 76 65 44 27 33 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Stały dynamiczny wzrost sprzedaży, utrzymujący się od kilku już lat Zwiększona częstotliwość pojawiania się chorób sezonowych zwiększa napływ klientów ubezpieczeniowych, z którymi Spółka rozlicza się na zasadach FFS (płatność za usługę Większe koszty obsługi klientów abonamentowych w okresach zwiększonej zachorowalności (przełom roku, wiosna) ze względu na wyższą niż w pozostałych miesiącach częstotliwość korzystania z usług w danym okresie (comiesięczne opłaty z tytułu wykupionych abonamentów pozostają na stałym poziomie)
Wyniki finansowe w I półroczu 2011 Struktura przychodów i kanały sprzedaży NFZ Kontrakty z NFZ 11% Abonamenty i ubezpieczenia Miesięczna stała stawka za osobę płacona przez firmy w zamian za opiekę medyczną dla pracowników oraz ubezpieczenia 37% 52% Fee For Service Odrębna płatność za każdą wykonaną usługę medyczną wg cennika dla: osób indywidualnych pacjentów abonamentowych dla usług nieobjętych abonamentem pacjentów firm ubezpieczeniowych nielicznych klientów korporacyjnych 17 Ponadto: Znaczące przepływy pacjentów pomiędzy poszczególnymi kanałami sprzedaży powodują dodatkową stabilizację przychodów
Wyniki finansowe w I półroczu 2011 2010H1 2011H1 EBIT 2,3 3,6 EBITDA +56,3% Zysk netto 2010H1 0,6 +155,2% 2011H1 1,6 Zysk brutto Poprawa wyników finansowych w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego wynika przede wszystkim z większego wykorzystania istniejącego potencjału w obszarze przychodni, stomatologii i diagnostyki, co przekłada się na dużo wyższą efektywność kosztową 2010H1 7,1 2010H1 1,0 +24,1% +129,7% 2011H1 8,8 2011H1 2,3 18
Wyniki finansowe w I półroczu 2011 Rachunek przepływów pieniężnych 2011 H1 2010 H1 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Amortyzacja Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu należności 2 021 1 570 5 269 4 836 141 55 762-1 239 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -12 399-5 016 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu 30 396 3 705 1 649 172 21 667 431 19 www.enel.pl
Wyniki finansowe w I półroczu 2011 Bilans 20 AKTYWA 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2010 Aktywa trwałe 65 696 58 262 61 472 Wartości niematerialne i prawne, w tym: 1 740 1 899 1 620 - wartość firmy Rzeczowe aktywa trwałe 58 630 51 986 55 408 Należności długoterminowe 1 037 1 663 2 569 - od jednostek powiązanych - od pozostałych jednostek 1 037 1 663 2 569 Inwestycje długoterminowe 3 701 2 146 1 361 - nieruchomości - wartości niematerialne i prawne - długoterminowe aktywa finansowe 3 701 2 146 1 361 a) w jednostkach powiązanych, w tym - udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności b) w pozostałych jednostkach 3 701 2 146 1 361 - inne inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 589 568 514 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 589 568 514 - inne rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe 35 155 15 657 11 002 Zapasy 827 929 628 Należności krótkoterminowe 11 008 11 144 8 565 - od jednostek powiązanych - od pozostałych jednostek 11 008 11 144 8 565 Inwestycje krótkoterminowe 21 667 1 649 431 - krótkoterminowe aktywa finansowe 21 667 1 649 431 a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 21 667 1 649 431 - inne inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 653 1 935 1 378 A k t y w a r a z e m 100 851 73 919 72 474 www.enel.pl
Wyniki finansowe w I półroczu 2011 Bilans 21 PASYWA 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2010 Kapitał własny 51 220 17 626 17 287 Kapitał zakładowy 23 567 16 467 16 467 Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy 26 611 756 747 Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych -566-566 -557 Zysk (strata) netto 1 608 969 630 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 49 631 56 293 55 187 Rezerwy na zobowiązania 1 418 1 277 1 296 - rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 723 698 613 - rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 675 554 683 a) długoterminowa 94 94 80 b) krótkoterminowa 581 460 603 - pozostałe rezerwy 20 25 a) długoterminowe b) krótkoterminowe 20 25 Zobowiązania długoterminowe 24 840 20 855 26 353 - wobec jednostek powiązanych - wobec pozostałych jednostek 24 840 20 855 26 353 Zobowiązania krótkoterminowe 23 179 34 155 27 531 - wobec jednostek powiązanych - wobec pozostałych jednostek 23 179 34 155 27 485 - fundusze specjalne 0 46 Rozliczenia międzyokresowe 194 6 7 - ujemna wartość firmy - inne rozliczenia międzyokresowe 194 6 7 a) długoterminowe 5 b) krótkoterminowe 194 1 7 P a s y w a r a z e m 100 851 73 919 72 474 www.enel.pl
Prognozy wyników finansowych Zarząd podtrzymuje prognozy wyników finansowych założone na 2011 r. 2011P 2012P 2013P Przychody EBITDA EBIT Zysk netto 167,0 204,0 249,0 21,9 31,8 41,5 9,5 14,7 22,3 5,7 9,0 15,0 2011P/2010 2012P/2011P 2013P/2012P % zmiana przychodów % zmiana EBITDA % zmiana EBIT % zmiana zysku netto 21% 22% 22% 50% 45% 31% 107% 55% 52% 470% 58% 67% 22
Agenda 1 Profil działalności 2 Rynek działalności i strategia ENEL-MED 3 Omówienie wyników finansowych za 2011 H1 4 Główne wydarzenia w 2011 H1 i plany 23
Najważniejsze wydarzenia zrealizowane w I półroczu 2011 Start budowy nowego szpitala ENEL-MED rozpoczął budowę szpitala przy al. Solidarności 128 w Warszawie. Na trzech piętrach istniejącego już budynku znajdzie się szpital i Centrum Diagnostyczne. ENEL-MED planuje przenieść do nowej placówki dwie specjalizacje ortopedię oraz neurochirurgię. W szpitalu mieścić się będą 2 w pełni wyposażone sale operacyjne, 30 łóżek oraz 3 stanowiska pooperacyjne. Powstanie także centrum diagnostyczne z tomografem komputerowym oraz rezonansem magnetycznym. Szpital przyjmie pierwszych pacjentów w I półroczu 2012 r. Oferta publiczna i debiut na GPW 14 czerwca Centrum Medyczne ENEL-MED zadebiutowało na GPW. Inwestorom przydzielono łącznie 7.100.000 walorów, a więc wszystkie akcje oferowane w ramach pierwszej oferty publicznej spółki zostały objęte. Inwestorzy instytucjonalni objęli 5.600.000 akcji serii D, a inwestorzy indywidualni 1.500.000 akcji serii D. Zgłoszony przez inwestorów popyt znacznie przewyższył liczbę oferowanych walorów (złożono zapisy na 7.541.063 akcji) Nowe placówki W czerwcu powstała kolejna placówka diagnostyczna ENEL-MED pracownia rezonansu magnetycznego w Koninie. Jako jedyna placówka w mieście i okolicach świadczy kompleksowe usługi z zakresu rezonansu magnetycznego. Pracownia jest wyposażona w nowoczesny, 1,5-Teslowy aparat do rezonansu magnetycznego oraz oferuje pełne spektrum usług diagnostycznych 24
Plany na II półrocze 2011 W drugim półroczu 2011 r. Spółka nadal będzie intensywnie pracować nad efektywnością kosztową przy zachowaniu niezmiennie wysokich standardów jakościowych. Jednocześnie podejmowane są działania zmierzające do poprawy rentowności kontraktów na opiekę medyczną zawartych w 2010 r. ENEL-MED zamierza sukcesywnie powiększać istniejący potencjał. W czwartym kwartale 2011 roku zostaną uruchomione usługi diagnostyczne na terenie powstającego szpitala w Warszawie (szpital przyjmie pierwszych pacjentów w I półroczu 2012) Spółka inwestuje w najbardziej rentowne obszary sektora służby zdrowia usługi szpitalne i diagnostyczne. W pierwszym półroczu 2011 r. została podpisana umowa na wyposażenie i wykonanie prac adaptacyjnych w przychodni wieloprofilowej w Gdańsku. Otwarcie placówki przewidziane jest na czwarty kwartał 2011 r. Oddział w Gdańsku będzie 11 przychodnią ogólnodostępną Spółki, w której oferowana będzie kompleksowa opieka medyczna, od podstawowej opieki ambulatoryjnej aż po badania diagnostyczne 25
Zarząd Adam Rozwadowski Prezes Zarządu Założyciel ENEL-MED Jacek Rozwadowski Dyrektor Zarządzający, Wiceprezes Zarządu Wojciech Mizerka Dyrektor Finansowy 26
Akcjonariat 39,54% 30,23% Całkowita liczba akcji 23 566 900 Kapitalizacja 30,23% 113 121 120 Free float 39,54% Akcjonariusz Liczba akcji Koremia Investments Ltd. * 7.124.000 Versinus Ltd. ** 7.123.950 Pozostali akcjonariusze 9.318.950 27 100% akcji Koremia Investments Ltd. z siedzibą w Limassol (Republika Cypru) posiada Adam Rozwadowski, Prezes Zarządu Centrum Medycznego ENEL- MED S.A. ** 100% akcji Versinus Ltd. z siedzibą w Limassol (Republika Cypru) posiada Anna Rozwadowska, Przewodnicząca Rady Nadzorczej Centrum Medycznego ENEL-MED S.A.
Kurs i obroty Znaczne spadki na światowych giełdach wywołane globalną sytuacją gospodarczą www.enel.pl
Kurs i obroty 250000 200000 Obroty Kurs 5,2 5 4,8 Znaczne spadki na światowych giełdach wywołane globalną sytuacją gospodarczą 150000 4,6 100000 4,4 4,3 4,2 50000 4 0 2011-06-14 2011-06-28 2011-07-12 2011-07-26 2011-08-09 2011-08-23 3,8 28
Dziękujemy za uwagę! www.inwestor.enel.pl Kontakt: Anna Rosińska Specjalista ds. Relacji Inwestorskich tel.: (22) 431 77 84 kom.: 608 392 300 anna.rosinska@enel.pl 29