CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE
Certyfikaty strukturyzowane oferowane są klientom Noble Securities, którzy: Oczekują wyższej stopy zwrotu niż na zwykłej lokacie bankowej (możliwy zysk 8,80% w skali roku) przy jednoczesnej akceptacji wyższego ryzyka inwestycji Akceptują warunkową ochronę kapitału (możliwość braku ochrony kapitału) szczegóły opisane są poniżej Są zainteresowani maksymalnie 4 letnim okresem inwestycji, który może zakończyć się z zyskiem najwcześniej po 6 miesiącach Są zainteresowani inwestycjami w akcje spółek z europejskiego sektora bankowego w stosunkowo bezpieczniejszej formie, dzięki dywersyfikacji i warunkowej ochronie kapitału NAJWAŻNIEJSZE CECHY CERTYFIKATÓW STRUKTURYZOWANYCH EURO STOXX Banks Price EUR Bazowe Aktywo Referencyjne 4-letni okres inwestycji inwestycja zakończy się przed terminem zapadalności, jeżeli wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Automatycznego Wykupu będzie wyższa bądź równa wartości Bazowego Aktyw Referencyjnego Dacie Wykonania; pierwsza Data Wyceny Automatycznego Wykupu przypada po 6 miesiącach od Daty Wykonania wtedy możliwe jest najwcześniejsze zakończenie inwestycji. Cykliczne Daty Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu występujące co 6 miesięcy Szansa na zysk w wysokości 8,80% w skali roku już po 6 miesiącach trwania inwestycji (w Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu) w przypadku Automatycznego Wcześniejszego Wykupu Warunkowa 100% ochrona kapitału w Dacie Wykupu, jeżeli spadek Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu nie przekroczy Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% jego wartości z Daty Wykonania (nie dotyczy sytuacji, w której Inwestor dokonuje z własnej inicjatywy przedterminowego zakończenia inwestycji; wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne Spieniężenie inwestycji poprzez sprzedaż po obowiązującej cenie rynkowej dostępnej na rynku wtórnym, przy czym może nie istnieć rynek wtórny Certyfikatów Wszystkie określenia pisane wielkimi literami mają znaczenie nadane im w Słowniku Definicji. Słownik Wybranych Definicji Agent Idea Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa. Automatyczny Wcześniejszy Wykup Wcześniejsze zakończenie inwestycji wiążące się ze zwrotem Inwestorowi zainwestowanego kapitału powiększonego o Kupon występujące w sytuacji, w której wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu jest wyższa lub równa wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania. Bariera Ochrony Kapitału Maksymalny spadek wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu, który nie powoduje straty Inwestora. Jeżeli Bazowe Aktywo Referencyjne odnotuje stratę przewyższającą wartość Bariery Ochrony Kapitału, Inwestor partycypuje w 100% w spadku wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego. Bazowe Aktywo Referencyjne lub. Certyfikaty Strukturyzowane certyfikaty strukturyzowane serii CE1524WX będące przedmiotem subskrypcji, emitowane przez BNP Paribas Issuance B.V z siedzibą w Amsterdamie, oparte o Bazowe Aktywo Referencyjne. Data Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu Dzień występujący cyklicznie, co 6 miesięcy począwszy od Daty Wykonania, w którym odczytywana jest wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego. Konkretne Daty Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu danej subskrypcji podane są poniżej oraz w warunkach subskrypcji. 2
Data Wykonania Dzień odczytu wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego będącego punktem odniesienia przy obliczaniu wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w następujących cyklicznie, co 6 miesięcy Datach Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu. Różnica tych wartości determinuje ewentualny zysk lub może determinować stratę Inwestora. Konkretna Data Wykonania danej subskrypcji podana jest poniżej oraz w warunkach subskrypcji. Data Wyceny Wykupu Dzień, w którym następuje wycena Certyfikatów Strukturyzowanych przed ich wykupem. Data Wykupu Dzień, w którym następuje wykup Certyfikatów Strukturyzowanych przez Emitenta i zakończenie inwestycji. Dokument Zawierający Kluczowe Informacje dokument zawierający kluczowe informacje dotyczące Certyfikatów Strukturyzowanych Emitent BNP Paribas Issuance B.V. Inwestor Klient, który nabył Certyfikaty Strukturyzowane. Karta Produktu oznacza kartę produktu dotyczącą Certyfikatów Strukturyzowanych. Kupon Ewentualny zysk wypłacany Inwestorowi. Oferujący - Noble Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa. Prezentacja niniejsza prezentacja dotycząca Certyfikatów Strukturyzowanych. Prospekt prospekt emisyjny podstawowy sporządzony w związku z publicznymi ofertami Certyfikatów Strukturyzowanych. Warunki Ostateczne ostateczne warunki (Final Terms) dotyczące Certyfikatów Strukturyzowanych. Warunki subskrypcji Emitent BNP Paribas Issuance B.V. Gwarant Inwestycji Ratingi nadane gwarantowi inwestycji Typ inwestycji Wartość emisji BNP Paribas S&P s: A Moody s: Aa3 Fitch: A+ Certyfikat Strukturyzowany do 50 000 000 PLN Liczba oferowanych certyfikatów do 50 000 Wartość nominalna 1 certyfikatu Cena Emisyjna 1 certyfikatu Minimalna kwota Inwestycji Waluta Instrument bazowy Informacja o ofercie publicznej i notowaniu Okres Inwestycji 1 000 PLN 1 000 PLN 10 000 PLN PLN (Polski Złoty) Indeks Oferta publiczna Certyfikatów Strukturyzowanych prowadzona jest wyłącznie na terenie Polski. Nie przewiduje się wprowadzenia Certyfikatów do obrotu na rynku regulowanym. 4 lata z możliwością Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, który może zostać dokonany przez Emitenta w terminach wskazanych poniżej 3
Ochrona kapitału Warunkowa 100% ochrona wpłaconej kwoty nominalnej dotyczy: wykupu Certyfikatów w Dacie Wykupu, w przypadku jeżeli spadek Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu nie przekroczy Bariery Ochrony Kapitału tj. 50% - 60% jego wartości z daty Wykonania Ochrona kapitału nie dotyczy: sytuacji wycofania się Inwestora z inwestycji z jego inicjatywy oraz zaistnienia spadku wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu przekraczającego Barierę Ochrony Kapitału tj. 50% - 60% jego wartości z Daty Wykonania (wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne i będzie dostępna pod adresem: http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1776915859. W tej sytuacji Inwestor partycypuje w 100% w stracie wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego (w skrajnej sytuacji strata Inwestora może wynieść 100%) Kupon wypłacony zostanie Inwestorom w danej Dacie Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, jeżeli w którejkolwiek z Dat Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego będzie wyższa bądź równa wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania. Wartość Kuponu zależna jest od tego, w której z kolei Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu dojdzie do automatycznego wykupu. Formuła obliczania wartości inwestycji: N x [100 + n x 4,40%] gdzie; Wartość inwestycji w Dniu Automatycznego Wcześniejszego Wykupu N = Wpłata początkowa klienta n = 1,2,3.7 n Data Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu Data Automatycznego Wcześniejszego Wykupu 1 3 stycznia 2019 r. 10 stycznia 2019 r. 2 03 lipca 2019 r. 10 lipca 2019 r. 3 03 stycznia 2020 r. 10 stycznia 2020 r. 4 03 lipca 2020 r. 10 lipca 2020 r. 5 04 stycznia 2021 r. 11 stycznia 2021 r. 6 05 lipca 2021 r. 12 lipca 2021 r. 7 05 stycznia 2022 r. 12 stycznia 2022 r. 4
Wartość inwestycji w Dniu Wykupu W Dacie Wyceny Wykupu, jeżeli inwestycja nie zakończyła się z inicjatywy Inwestora, wartość inwestycji wynosi: 1) Jeżeli wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest wyższa bądź równa jego wartości w Dacie Wykonania: N x 135,20% 2) Jeżeli wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest niższa niż jego wartość w Dacie Wykonania, ale nie jest poniżej Bariery Ochrony Kapitału: N x 100% 3) Jeżeli wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest niższa niż Bariera Ochrony Kapitału: N x Wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu Wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania Opodatkowanie Gdy zostanie spełniony warunek wypłaty kuponu i na rachunki maklerskie Klientów zostaną przelane środki wynikające z wypłaty kuponu, Klient ma obowiązek dokonać rozliczenia w zeznaniu rocznym i odprowadzić należny podatek (obowiązują takie same terminy, jak w przypadku rozliczania innych zysków kapitałowych). Na podstawie informacji o wypłacie kuponów poszczególnym Klientom będącymi osobami fizycznymi, dystrybutor powiadomi ich o wysokości osiągniętego przychodu. Informacja zostanie przesłana w formie formularza PIT-8C do końca lutego roku następującego po roku podatkowym na ostatni wskazany dystrybutorowi adres Klienta. Powyższa informacja nie stanowi usługi doradztwa podatkowego, a Klient powinien samodzielnie lub z pomocą wykwalifikowanego doradcy ocenić własną sytuację podatkową. Okres Subskrypcji 1 czerwca 2018 r. 30 czerwca 2018 r. Data Wykonania 3 lipca 2018 r. Data Transakcji 2 lipca 2018 r. Data Emisji 9 lipca 2018 r. Daty Automatycznego Wcześniejszego Wykupu (daty wypłaty Kuponu) Zostały podane w tabeli powyżej Data Wyceny Wykupu 5 lipca 2022 r. Data Wykupu 12 lipca 2022 r. Bariera Ochrony Kapitału Poziom Automatycznego wcześniejszego wykupu Nie mniej niż 50% i nie więcej niż 60% wartości początkowej Bazowego Aktywa Referencyjnego. Wartość zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji. Notyfikacja zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne i będzie dostępna pod adresem: http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1776915859 100% wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania 5
Informacje dotyczące instrumentu bazowego Instrumentem bazowym Certyfikatów Strukturyzowanych jest oparty o notowania 27 europejskich banków, w tym Deutsche Bank, Santander, UniCredit, BNP Paribas. Lista spółek wchodzących w skład Bazowego Aktywa Referencyjnego 1 BANCO SANTANDER 2 BNP PARIBAS 3 ING GRP 4 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 5 INTESA SANPAOLO 6 SOCIETE GENERALE 7 UNICREDIT 8 DEUTSCHE BANK 9 KBC GROUP 10 CREDIT AGRICOLE 11 CAIXABANK 12 COMMERZBANK 13 ERSTE GROUP BANK 15 BANCO SABADELL 16 BANK OF IRELAND GROUP 17 NATIXIS 18 MEDIOBANCA 19 BANKINTER 20 BANCO BPM 21 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL 22 AIB GROUP 23 UBI BCA 24 FINECOBANK 25 BANKIA 26 BPER Banca 27 BANCO COMERCIAL PORTUGUES 14 ABN AMRO GROUP Źródło: https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sx7e, stan na 23.03.2018 6
Udział geograficzny Irlandia 7% Holandia 8% Włochy 26% Portugalia 4% Austria 7% Belgia 4% Niemcy 7% Hiszpania 22% Francja 15% Źródło: https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sx7e, stan na 01.03.2018 5 letnie notowania Bazowego Aktywa Referencyjnego Wyniki historyczne oraz symulacje odnoszące się do wyników historycznych nie stanowią gwarancji osiągania podobnych wyników w przyszłości. Należy zwrócić uwagę, że skład indeksu zmieniał się na przestrzeni lat. Przedstawione wyniki w przyszłości mogą ulec zmianie i nie gwarantują osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego w przyszłości przy założeniu wskazanych parametrów finansowych. Dane przedstawione na stronach 7-17 zostały zaprezentowane wyłącznie w celach informacyjnych jako istotne dla jasności przekazu i dla pełnego zrozumienia przez Inwestora konstrukcji produktu finansowego znajduje się od ponad roku w trendzie wzrostowym 180 Wykres 5 letni (30 maja 2013 do 30 maja 2018) 160 140 120 100 80 60 30/5/2013 30/5/2014 30/5/2015 30/5/2016 30/5/2017 30/5/2018 Źródło: Bloomberg, stan na 30.05.2018 7
Wykres ok. 32 letni (26 grudnia 1986 do 30 maja 2018) 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00 31-12-1986 31-12-1988 31-12-1990 31-12-1992 31-12-1994 31-12-1996 31-12-1998 31-12-2000 31-12-2002 31-12-2004 31-12-2006 31-12-2008 31-12-2010 31-12-2012 31-12-2014 31-12-2016 Źródło: Bloomberg, stan na 30.05.2018 Symulacja historycznych wyników produktu Przedstawione wyniki w przyszłości mogą ulec zmianie i nie gwarantują osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego w przyszłości przy założeniu wskazanych parametrów finansowych. Historyczne wyniki Bazowego Aktywa Referencyjnego nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Okres, w którym rozpoczęłyby się 4 letnie produkty Liczba produktów 7153 Liczba produktów, które zakończyłyby się z zyskiem 6002 Liczba produktów, które zakończyłyby się wypłatą 100% zainwestowanego kapitału 26 grudnia 1986 27 maj 2014 704 Liczba produktów, które zakończyłyby się stratą 447 Źródło: Symulacja przeprowadzona za pomocą notowań otrzymana od BNP Paribas dla Bariery Ochrony Kapitału na poziomie 50%. Dane odnoszą się do powyższej symulacji dla 4 letnich produktów, które rozpoczęłyby się w okresie 26 grudnia 1986 27 maja 2014. 8
Procentowy wynik symulacji 83,91% 9,84% 6,25% Produkty, które zakończyłyby sie zyskiem Produkty, które zakończyłyby sie wypłatą 100% zainwestowanego ochroną kapitału Produkty, które zakończyłyby sie stratą Źródło: Symulacja przeprowadzona za pomocą notowań otrzymana od BNP Paribas dla Bariery Ochrony Kapitału na poziomie 50%. Dane odnoszą się do powyższej symulacji dla 4 letnich produktów, które rozpoczęłyby się w okresie 26 grudnia 1986 27 maja 2014 Pozytywny rezultat przeprowadzonej symulacji historycznych wyników. Symulacja historycznych wyników, jakie osiągnęłyby produkty rozpoczęte w okresie od 26 grudnia 1986 do 27 maja 2014 ukazuje, iż w blisko 94% przypadków produkt zakończyłby się z zyskiem bądź wypłatą 100% zainwestowanego kapitału. Symulacja wyników w którym półroczu produkt zakończyłby się z zyskiem Półrocze 1 2 3 4 5 6 7 8 Wypłata zainwestowanego kapitału Strata Liczba produktów 4184 601 317 294 113 177 256 60 704 447 % wszystkich produktów 58,49 8,40 4,43 4,11 1,58 2,47 3,58 0,84 9,84 6,25 Źródło: Symulacja przeprowadzona za pomocą notowań otrzymana od BNP Paribas dla Bariery Ochrony Kapitału na poziomie 50%. Dane odnoszą się do powyższej symulacji dla 4 letnich produktów, które rozpoczęłyby się w okresie 26 grudnia 1986 27 maja 2014 9
Ile % produktów zakończyłoby się z zyskiem w poszczególnych półroczach trwania inwestycji 60,00% 58,49% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 1 8,40% 2 4,43% 3 4,11% 4 1,58% 5 2,47% 6 3,58% 7 0,84% 8 Źródło: Symulacja przeprowadzona za pomocą notowań otrzymana od BNP Paribas dla Bariery Ochrony Kapitału na poziomie 50%. Dane odnoszą się do powyższej symulacji dla 4 letnich produktów, które rozpoczęłyby się w okresie 26 grudnia 1986 27 maja 2014 Powyższa symulacja pokazuje również, że blisko 84% produktów zakończyłoby się z zyskiem dla klienta, 58,49% już po 6 miesiącach, dając Inwestorowi zwrot w wysokości 8,80% w skali roku. Nie można wykluczyć, że za 4 lata od inwestycji warunki rynkowe spowodują, że Inwestor nie będzie w stanie zrealizować zysku na inwestycji lub że kapitał zainwestowany przez Inwestora nie będzie chroniony, tj. Inwestor poniesie stratę. Poziom ewentualnej straty będzie uzależniony od kursu Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu, tj za ok. 4 lata od dokonania inwestycji. 10
OTOCZENIE INWESTYCYJNE Argumenty przemawiające za inwestycją Pozytywne rekomendacje analityków. Średni wskaźnik rekomendacji dla 10 spółek mających największy udział w EURO STOXX Banks Price EUR zdaniem analityków ankietowanych przez portal Bloomberg wynosi blisko 51,62% na Kup, 35,93% na Trzymaj i blisko 12,45% na Sprzedaj. Źródło: Bloomberg, stan na 01.03.2018 Spółka Waga w Bazowym Aktywie Referencyjnym Kup Trzymaj Sprzedaj Banco Santander SA 16.24% 51.40% 37.10% 11,40% BNP Paribas SA 13.32% 56.30% 37.50% 6,30% ING Groep SA 9.99% 64.30% 25,00% 10.70% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 8.15% 34.30% 45.70% 20,00% Intesa Sanpaolo SpA 8.01% 61.30% 35.50% 3.20% Societe Generale SA 6.72% 40,00% 40,00% 20,00% UniCredit SpA 6.58% 75,00% 21.90% 3.10% Deutsche Bank AG 4.33% 18.20% 39.40% 42.40% KBC Group NV 3.59% 50,00% 46.40% 3.60% Credit Agricole SA 3.09% 65.40% 30.80% 3.80% Suma 80,02% Średnia 51,62% 35,93% 12,45% Pozytywny wpływ prognozowanej polityki monetarnej. Zgodnie z aktualną polityką FED, należy spodziewać się w najbliższym czasie podwyżek stóp procentowych tak w USA, jak w Strefie Euro. Prognozowany poziom stóp procentowych 3 2,50 2 1,50 1 0,50 Strefa Euro USA 0 Q4-2017 Q1-2018 Q2-2018 Q3-2018 Q4-2018 Q1-2020 Źródło: https://tradingeconomics.com/euro-area/interest-rate/forecast, stan na 01.03.2018 i https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate/forecast, stan na 01.03.2018 Pozytywny wynik stress testów przeprowadzonych przez agencję ratingową Fitch. Fitch opublikował wyniki stress testów 51 europejskich banków - banki z, które były poddane stress testowi, zdały go. Źródło: https://www.forbes.pl/wiadomosci/wyniki-stress-testow-europejskich-bankow-eba/ymflzqg 11
OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W EUROPIE Rosnący wzrost gospodarczy w krajach Unii Europejskiej Tempo wzrostu PKB rok do roku (w %) w krajach UE 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0-0,2-0,4 UE Q1-2011 Q3-2011 Q1-2012 Q3-2012 Q1-2013 Q3-2013 Q1-2014 Q3-2014 Q1-2015 Q3-2015 Q1-2016 Q3-2016 Q1-2017 Q3-2017 Źródło: https://data.oecd.org/gdp/quarterly-gdp.htm#indicator-chart, stan na 1.03.2018 Stopa bezrobocia W Unii Europejskiej systematycznie spada, co pozytywnie przekłada się na nastroje konsumentów. Poziom bezrobocia (w %) w UE 12 11 UE 10 9 8 7 6 Q1-2011 Q3-2011 Q1-2012 Q3-2012 Q1-2013 Q3-2013 Q1-2014 Q3-2014 Q1-2015 Q3-2015 Q1-2016 Q3-2016 Q1-2017 Q3-2017 https://data.oecd.org/unemp/unemployment-rate.htm, stan na 1.03.2018 12
Bazowe Aktywo Referencyjne ufności konsumentów (CCI) odnotowuje wyniki najwyższe od 7 lat. Bazowe Aktywo Referencyjne CCI wyraża poziom optymizmu konsumentów, który przejawia się w wysokości ich oszczędności oraz wydatków. Wyższy wskaźnik oznacza wyższą chęć konsumentów do ponoszenia wydatków konsumpcyjnych. Indeks ufności konsumentów (CCI) 105 103 Strefa Euro 101 99 97 95 mar 2011 sie 2011 sty 2012 cze 2012 lis 2012 kwi 2013 wrz 2013 lut 2014 lip 2014 gru 2014 maj 2015 paź 2015 mar 2016 sie 2016 sty 2017 cze 2017 https://data.oecd.org/leadind/consumer-confidence-index-cci.htm, stan na 1.03.2018 Od czego zależy wypłata kuponu i zysk posiadacza certyfikatu strukturyzowanego Kupon zostanie wypłacony Inwestorowi, jeżeli w Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego będzie wyższa bądź równa jego wartości w Dacie Wykonania. Przykład wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania wynosiła 100pkt., w Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego wynosi 100,05pkt. w tej sytuacji Kupon zostaje Inwestorowi wypłacony. Jeżeli wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu będzie niższa, niż jego wartość w Dacie Wykonania, Inwestor nie otrzymuje Kuponu, a inwestycja trwa dalej do następnej Daty Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu. Warunki ochrony kapitału oraz możliwe scenariusze w dacie wykupu Certyfikaty objęte są warunkową 100% ochroną kapitału w Dacie Wykupu, jeżeli spadek Bazowego Aktywa Referencyjnego nie przekroczy Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania (wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne. Jeżeli więc wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu będzie: Wyższa bądź równa wartości w Dacie Wykonania - Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału oraz Kupon Niższa niż wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania, ale wyższa niż Bariera Ochrony Kapitału Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału Niższa niż wartość Bariery Ochrony Kapitału Inwestor partycypuje w 100% w stracie. Przykład Wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego spadła 55% w stosunku do wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania, w związku z czym Inwestor poniósł stratę w wysokości 55%. 13
Przykładowe scenariusze I. Scenariusz Optymistyczny 4,40% Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate W 1 Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, po 6 miesiącach od Daty Wykonania, wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego przekroczyła Poziom Automatycznego Wykupu następuje wcześniejszy wykup przez Emitenta, a Inwestor otrzymuje zainwestowany kapitał powiększony o Kupon w wysokości 4,40% (8,80% w skali roku). Scenariusz Wartość zainwestowanego kapitału: Czy w którejkolwiek Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest wyższa niż na początku inwestycji? Jeżeli tak, to kiedy: Czy wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego spadła poniżej Bariery Ochrony Kapitału? Czy inwestycja kończy się wcześniej? Optymistyczny 10 000 PLN TAK po 6 miesiącach N/D TAK Wysokość wypłaconego Kuponu : 4,40% Zysk Inwestora: Kwota, którą otrzymuje inwestor (przed uwzględnieniem podatku dochodowego): 440 PLN 10 440 PLN Zannualizowana (roczna) stopa zwrotu inwestora: 8,80% 14
II. Scenariusz Korzystny 17,60% Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate W 1,2 i 3 Datach Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, po odpowiednio 6, 12 i 18 miesiącach od Daty Wykonania, wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego była poniżej Poziomu Automatycznego wykupu, w związku z czym inwestycja trwała nadal. W 4 Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, po 24 miesiącach od Daty Wykonania, wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego przekroczyła Poziom Automatycznego Wykupu następuje wcześniejszy wykup przez Emitenta, a Inwestor otrzymuje zainwestowany kapitał powiększony o Kupon w wysokości 17,60%. Scenariusz Wartość zainwestowanego kapitału: Czy w którejkolwiek Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest wyższa niż na początku inwestycji? Jeżeli tak, to kiedy: Czy wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego spadła poniżej Bariery Ochrony Kapitału? Czy inwestycja kończy się wcześniej: Korzystny 10 000 PLN TAK po 24 miesiącach Wysokość wypłaconego Kuponu: 17,60% (4*4,40%) N/D Zysk Inwestora: 1760 PLN Kwota, którą otrzymuje inwestor (przed uwzględnieniem podatku dochodowego): TAK 11 760 PLN Zannualizowana (roczna )stopa zwrotu inwestora: 8,44% 15
III. Scenariusz Neutralny Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate W Datach Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu od 1 do 7 Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się poniżej Poziomu Automatycznego Wykupu, w związku z czym Inwestycja trwała nadal. W 8 Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu w Dacie Wyceny Wykupu, Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się z wynikiem 34% niższymi niż wynosiła wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania, ale powyżej poziomu Bariery Ochrony Kapitału. Pomimo tego że Bazowe Aktywo Referencyjne straciło 34% swojej wartości z Daty Wykonania, Inwestor otrzymuje zwrot 100% zainwestowanego kapitału. Scenariusz Wartość zainwestowanego kapitału: Czy w którejkolwiek Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest wyższa niż na początku inwestycji? Jeżeli tak, to kiedy: Czy wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego spadła poniżej Bariery Ochrony Kapitału? Czy inwestycja kończy się wcześniej: Wysokość wypłaconego Kuponu: 0% Neutralny 10 000 PLN NIE N/D Zysk Inwestora: 0 PLN Kwota, którą otrzymuje inwestor (przed uwzględnieniem podatku dochodowego): Zannualizowana (roczna) stopa zwrotu inwestora: 0% NIE NIE 10 000 PLN 16
IV. Scenariusz pesymistyczny Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate W Datach Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu od 1 do 7 Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się poniżej Poziomu Automatycznego Wykupu, w związku z czym Inwestycja trwała nadal. W 8 Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu w Dacie Wyceny Wykupu, Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się z wynikiem 53% niższymi niż wynosiła wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania, 3% poniżej Bariery Ochrony Kapitału. Inwestor partycypuje w 100% w stracie wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego, w związku z czym ponosi stratę w wysokości 53%. (Przy założeniu Bariery Ochrony Kapitału na poziomie 50%) Scenariusz Wartość zainwestowanego kapitału: Czy w którejkolwiek Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego jest wyższa niż na początku inwestycji? Jeżeli tak, to kiedy: Czy wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego spadła poniżej Bariery Ochrony Kapitału? Jeżeli tak, ile % poniżej bariery ochrony kapitału: 3% Czy inwestycja kończy się wcześniej? Wysokość wypłaconego Kuponu : 0% Strata Inwestora: Kwota, którą otrzymuje inwestor (przed uwzględnieniem podatku dochodowego): Pesymistyczny 10 000 PLN NIE N/D TAK NIE -5 300 PLN 4 700 PLN Zannualizowana (roczna) stopa zwrotu inwestora: -17,20% 17
Czynniki ryzyka związane z certyfikatami Poniżej zaprezentowano wybrane czynniki ryzyka. Pełny opis czynników ryzyka jest zamieszczony w Prospekcie w rozdziale Risk factors a ich podsumowanie jest zamieszczone w podsumowaniu Prospektu przetłumaczonym na język polski, w Sekcji D Ryzyko. Ochrona kapitału w Dacie Wykupu ma charakter warunkowy, co oznacza, że 100% ochrona kapitału dotyczy tylko sytuacji, w której wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu nie spadnie poniżej Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% jego wartości w Dacie Wykonania; wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne Ryzyko nieotrzymania Kuponu w sytuacji, w której w żadnej Dacie Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego nie będzie wyższa bądź równa wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania Ryzyko poniesienia straty w sytuacji, w której w żadnej z Dat Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego nie będzie wyższa bądź równa wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wykonania i spadek wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu przekroczy poziom Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego z Daty Wykonania; wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne W skrajnym przypadku strata Inwestora może wynieść 100% Brak ochrony kapitału w sytuacji, w której zakończenie inwestycji występuje w skutek wcześniejszego wykupu Certyfikatów z inicjatywy Inwestora przed datą zapadalności wynoszącą 4 lata Ryzyko nieosiągnięcia przez Inwestora zakładanego zysku z zainwestowanego kapitału Ryzyko bankructwa lub niewypłacalności Emitenta lub jego gwaranta Inne czynniki ryzyka związane z certyfikatami strukturyzowanymi Ryzyko rynkowe inwestycja w produkty strukturyzowane wiąże się z ryzykiem, które może dotyczyć: notowań akcji, stóp procentowych, kursów wymiany walut, inflacji, zmiany wartości pieniądza w czasie, ryzyk politycznych itp. Ryzyko braku płynności Emitent nie gwarantuje, że podjęte przez niego próby stworzenia rynku wtórnego powiodą się ani też jaka będzie cena obrotu na tym rynku, zatem produkty strukturyzowane powinny być kupowane z zamiarem zatrzymania ich do Daty Wykupu przez Emitenta. 18
Zastrzeżenia prawne 1. Niniejszy materiał ( Prezentacja ) został przygotowany w związku z publiczną ofertą Certyfikatów Strukturyzowanych serii CE1524WX emitowanych przez Emitenta, ma charakter wyłącznie promocyjny i jest kierowany do osób, dla których usługa odpowiada ich potrzebom. Emitent powierzył Oferującemu pełnienie funkcji podmiotu oferującego Certyfikaty Strukturyzowane. Agent występuje jako agent Oferującego instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością Oferującego oraz Agenta sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego ( KNF ). W dniu 5 czerwca 2018 r. Autorité des marchés finansisers ( AMF ) zatwierdziła Prospekt. 2. Prospekt został udostępniony do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na stronie internetowej Emitenta http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1776915859 oraz, dodatkowo w celach informacyjnych, na stronie internetowej www.noblesecurities.pl. 3. Prezentacja została przygotowana na podstawie danych i informacji zawartych w Prospekcie na dzień jego zatwierdzenia. W Prezentacji i Prospekcie zostały wykorzystane informacje pochodzące ze źródeł, które Emitent uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie daje on gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Prezentacja może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które są obciążone ryzykiem i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom lub być nieaktualne lub błędne. Emitent i Oferujący nie mają obowiązku przekazywania aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w Prezentacji w przypadku zmiany strategii albo zamiarów Emitenta lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Emitenta, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa bezwzględnie obowiązującego. 4. Prezentacja nie została zweryfikowana, zatwierdzona ani zaaprobowana przez organ nadzoru, w tym przez KNF i AMF. 5. Prezentacja nie stanowi (I) oferty w rozumieniu art. 66 ustawy - Kodeks cywilny (II) rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, (III) rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, (IV) porady inwestycyjnej, (V) porady prawnej ani podatkowej, (VI) wskazania, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i adekwatna do poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doświadczenia inwestycyjnego Inwestora, (VII) usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. 6. Inwestowanie w instrumenty finansowe obarczone jest ryzykiem. Szczegółowe informacje w zakresie ryzyka jakie jest związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe, w tym w Certyfikaty Strukturyzowane, są zamieszczone na stronie internetowej Oferującego pod adresem www.noblesecurities.pl (podstrona: O nas/regulacje/rachunek maklerski). 7. Odpowiedzialność za decyzje podjęte na podstawie Prezentacji ponoszą wyłącznie osoby lub podmioty z niej korzystające. Osoby lub podmioty korzystające z Prezentacji nie mogą rezygnować z lektury Prospektu i przeprowadzenia niezależnej oceny, z uwzględnieniem różnych czynników ryzyka oraz innych okoliczności niż wskazane w Prezentacji. Prezentacja może być rozpowszechniana wyłącznie przez Oferującego oraz pracowników agentów Oferującego (agent firmy inwestycyjnej w rozumieniu art. 79 Ustawy o obrocie i nie może być udostępniana i wykorzystywana przez jakikolwiek inny podmiot bez uprzedniej, pisemnej zgody Oferującego. 8. Prezentacja rozpowszechniana za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej stanowi informację handlową w rozumieniu przepisów ustawy o świadczeniu usług drogą elektroniczną. 9. Przedstawione wyniki w przyszłości mogą ulec zmianie i nie gwarantują osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego w przyszłości przy założeniu wskazanych parametrów finansowych. 10. Wszystkie określenia pisane wielkimi literami mają znaczenie nadane im w Słowniku Definicji. 11. Złożenie zapisu na Certyfikaty Strukturyzowane nie gwarantuje osiągnięcia zysku. Ewentualny zysk z Certyfikatów Strukturyzowanych wynika ze zmiany wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego. Nabycie Certyfikatów Strukturyzowanych wiąże się z opłatami, których wysokość i sposób pobierania zostały określone w Dokumencie Zawierającym Kluczowe Informacje. 19
12. Wszelkie nazwy oraz znaki towarowe użyte w prezentacji stanowią własność prezentowanych spółek. Przywołane w prezentacji spółki nie sponsorują niniejszego produktu ani nie są stowarzyszone z podmiotami z grupy kapitałowej Agenta. Wszelkie informacje oraz znaki towarowe dotyczące spółek wchodzących w skład Bazowego Aktywa Referencyjnego pochodzą ze stron internetowych: Bloomberg.com, tradingeconomics.com, www.stoxx.com oraz z oficjalnych stron internetowych spółek, które to źródła autorzy niniejszej prezentacji uznają za wiarygodne. 13. Historyczne wyniki Bazowego Aktywa Referencyjnego nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Fakty i dane użyte w przygotowaniu opracowania pochodzą ze źródeł publicznych. 14. Źródło: Bloomberg, OECD, https://tradingeconomics.com, https://www.stoxx.com stan na 01.03.2018r. 15. Agent oferując Certyfikaty Strukturyzowane nie świadczy usług doradztwa inwestycyjnego, ani nie udziela porad prawnych. 16. Przedstawione scenariusze i informacje dotyczące prezentowanego produktu finansowego mają charakter informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego, lecz należy je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 Kodeksu cywilnego. Materiał nie stanowi oferty kupna ani sprzedaży żadnych instrumentów finansowych ani usług inwestycyjnych. 17. Zawarcie umowy o Certyfikaty Strukturyzowane nie gwarantuje osiągnięcia zysku. Ewentualny zysk z Certyfikatów Strukturyzowanych wynika ze zmiany wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego. Nabycie Certyfikatów Strukturyzowanych wiąże się z opłatami, których wysokość i sposób pobierania zostały określone w Dokumencie Zawierającym Kluczowe Informacje 18. Dane przedstawione na stronach 7-17 zostały zaprezentowane wyłącznie w celach informacyjnych jako istotne dla jasności przekazu i dla pełnego zrozumienia przez Inwestora konstrukcji produktu finansowego. 19. Niniejszy materiał zawiera jedynie podstawowe informacje na temat Certyfikatu Strukturyzowanego. Przed zakupem Certyfikatu Strukturyzowanego konieczne jest zapoznanie się z Prospektem oraz podsumowaniem Prospektu w tym wszelkimi dokumentami włączonymi do niego na mocy stosownego odwołania oraz właściwych Warunków Ostatecznych, Dokumentem Zawierającym Kluczowe Informacje oraz z Kartą Produktu. 20
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052, REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 156 803 962 zł (opłacony w całości).