SKONSOLIDOWANY RAPORT OKRESOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ 2016 ROKU

SKONSOLIDOWANY RAPORT OKRESOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ 2016 ROKU Gdynia, dnia 8 listopada 2016 roku

SPIS TREŚCI Niniejszy skonsolidowany raport okresowy grupy kapitałowej BEST S.A. za trzeci kwartał 2016 roku zawiera: I. II. WYBRANE DANE FINANSOWE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ 2016 ROKU... 4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU... 6 1. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 6 2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 7 3. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 8 4. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 9 5. INFORMACJA DODATKOWA... 9 5.1. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BEST S.A. I PODMIOTACH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 9 5.2. WŁADZE PODMIOTÓW Z GRUPY PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 10 5.3. PODSTAWY SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 11 5.4. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI... 12 5.5. DANE PRZEKSZTAŁCONE... 12 5.6. KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW... 13 5.7. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY W PREZENTOWANYM OKRESIE... 13 5.8. WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH GRUPY MAJĄCYCH MIEJSCE W 2016 ROKU... 13 5.9. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, KAPITAŁÓW, WYNIKU I PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 13 5.10. TRANSAKCJE MIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI... 21 5.11. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH... 23 5.12. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY... 24 5.13. SEGMENTY OPERACYJNE... 24 5.14. INFORMACJE O ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUWZGLĘDNIONYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY... 24 5.15. SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY, W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK, OBJĘCIE LUB UTRATA KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI I INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, RESTRUKTURYZACJA I ZANIECHANIE DZIAŁALNOŚCI... 24 5.16. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH... 25 5.17. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH I ICH ZMIAN, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO... 28 5.18. WARTOŚĆ WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH DOTYCZĄCYCH ZADŁUŻENIA NA DZIEŃ R.... 28

III. IV. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 3O WRZEŚNIA 2016 ROKU... 30 1. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ...30 2. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW...31 3. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH...32 4. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM...33 5. INFORMACJA DODATKOWA...33 5.1. DANE PRZEKSZTAŁCONE... 33 INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU... 36 1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY... 36 2. INFORMACJA O SKUTKACH ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY... 36 3. STANOWISKO ZARZĄDU BEST ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ NA 2016 ROK... 36 4. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY (WZA)... 36 5. STAN POSIADANIA AKCJI EMITENTA I UPRAWNIEŃ DO NICH ORAZ ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI ORAZ UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA... 37 6. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ... 37 7. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI POJEDYNCZO LUB ŁĄCZNIE SĄ ONE ISTOTNE I ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH, NIŻ RYNKOWE... 37 8. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ BEST LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH GRUPY... 38 9. INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM GRUPY SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ... 38 10. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE GRUPY BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIĄ WYNIKI FINANSOWE W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ JEDNEGO KWARTAŁU... 41 11. OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYK ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI 2016 ROKU... 42

I. WYBRANE DANE FINANSOWE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ 2016 ROKU Wybrane skonsolidowane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR 01.01.2016 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2015 I. Przychody operacyjne 166.550 101.541 38.123 24.418 II. Zysk przed opodatkowaniem 69.345 52.840 15.873 12.707 III. Zysk netto 68.693 61.747 15.724 14.848 IV. Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST 68.322 61.459 15.639 14.779 V. Całkowite dochody 70.488 61.747 16.134 14.848 VI. Całkowite dochody przypisane Akcjonariuszom BEST 70.117 61.459 16.049 14.779 VII. Liczba akcji (w tys. szt.) - podstawowa 21.813 20.853 21.813 20.853 VIII. Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona 21.886 20.853 21.886 20.853 IX. Zysk na jedną akcję (w zł / EUR) 3,13 2,95 0,72 0,71 X. Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / EUR) 3,12 2,95 0,71 0,71 XI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (28.068) (190.967) (6.425) (45.922) XII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (13.819) (6.154) (3.163) (1.480) XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 57.997 181.352 13.275 43.610 XIV. Przepływy pieniężne netto, razem 16.110 (15.769) 3.687 (3.792) Stan na dzień: 31.12.2015 31.12.2015 XV. Aktywa 871.531 694.108 202.118 162.879 XVI. Zobowiązania 481.595 411.147 111.687 96.479 XVII. Kapitał własny 389.936 282.961 90.430 66.399 XVIII. Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST 389.901 282.929 90.422 66.392 XIX. Kapitał akcyjny 22.328 20.966 5.178 4.920 4

Wybrane jednostkowe dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR 01.01.2016 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2015 I. Przychody operacyjne 58.315 107.900 13.348 25.947 II. Zysk (strata) przed opodatkowaniem (14.380) 77.050 (3.292) 18.528 III. Zysk (strata) netto (16.115) 78.989 (3.689) 18.995 IV. Całkowite dochody (16.115) 16.500 (3.689) 3.968 V. Liczba akcji (w tys. szt.) - podstawowa 21.813 20.853 21.813 20.853 VI. Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona 21.886 20.853 21.886 20.853 VII. Zysk (strata) na jedną akcję (w zł / EUR) (0,74) 3,79 (0,17) 0,91 VIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł / EUR) (0,74) 3,79 (0,17) 0,91 IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (44.179) (160.111) (10.112) (38.502) X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1.749) (20.407) (400) (4.907) XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 36.233 183.954 8.294 44.236 XII. Przepływy pieniężne netto, razem (9.695) 3.436 (2.218) 827 Stan na dzień: 31.12.2015 31.12.2015 XIII. Aktywa 608.225 570.812 141.054 133.946 XIV. Zobowiązania 384.117 367.752 89.081 86.296 XV. Kapitał własny 224.108 203.060 51.973 47.650 XVI. Kapitał akcyjny 22.328 20.966 5.178 4.920 Kursy wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i danymi finansowymi porównawczymi a) kursy średnie Euro wg NBP w 2016 roku kurs na dzień roku średni kurs za III kwartały 2016 roku b) kursy średnie Euro wg NBP w 2015 roku kurs na dzień 31.12.2015 roku średni kurs za III kwartały 2015 roku 4,3120 PLN/EUR 4,3688 PLN/EUR 4,2615 PLN/EUR 4,1585 PLN/EUR Kursy średnie Euro zastosowane do przeliczenia wybranych danych finansowych: pozycje aktywów i pasywów zostały przeliczone wg średnich kursów NBP ustalonych na dany dzień bilansowy, pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone wg kursu będącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na koniec każdego miesiąca prezentowanego okresu sprawozdawczego. 5

II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU 1. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ sporządzone na dzień 30 września 2016 roku Aktywa Nota 31.12.2015 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 59.304 43.194 Należności z tytułu dostaw i usług 772 1.432 Należności z tytułu podatku dochodowego 85 20 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 0 1 Pozostałe należności 9.591 9.934 Wierzytelności nabyte 5.9.1 495.945 337.102 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych 5.9.2 112.103 97.127 Nieruchomości inwestycyjne 8.230 8.220 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 5.9.3 152.757 174.953 Zapasy 13 21 Rzeczowe aktywa trwałe 5.9.4 12.261 8.736 Wartości niematerialne 5.9.4 18.824 11.948 Wartość firmy 16 175 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 5.9.5 14 11 Pozostałe aktywa 1.616 1.234 Suma aktywów 871.531 694.108 Pasywa Nota 31.12.2015 Zobowiązania: 481.595 411.147 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.619 3.652 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 52 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 5.9.7 35.316 6.300 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu 5.9.8 440.929 400.150 Rezerwy na świadczenia pracownicze 178 179 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 5.9.5 1.553 814 Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST: 389.901 282.929 Kapitał akcyjny 5.9.9 22.328 20.966 Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 5.9.9 40.628 5.494 Pozostałe kapitały rezerwowe 3.435 1.281 Zyski zatrzymane 323.510 255.188 Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli 35 32 Kapitał własny razem 389.936 282.961 Suma pasywów 871.531 694.108 6

2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku (wariant porównawczy) Nota 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 przekształcone 01.07.2015 przekształcone Przychody operacyjne, w tym: 5.9.10 166.550 50.196 101.541 21.909 Zyski z udziałów w jednostkach współkontrolowanych i stowarzyszonych 34.416 7.852 17.471 3.695 Koszty działalności operacyjnej: 52.419 18.667 37.501 11.572 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 23.046 8.352 16.317 5.155 Amortyzacja 2.971 1.092 2.257 800 Usługi obce 9.652 3.327 5.403 1.849 Podatki i opłaty 14.589 5.287 12.204 3.288 Pozostałe koszty operacyjne 2.161 609 1.320 480 Zysk na działalności operacyjnej 114.131 31.529 64.040 10.337 Przychody finansowe 665 209 485 102 Koszty finansowe 5.9.11 45.451 6.490 11.685 4.356 Zysk przed opodatkowaniem 69.345 25.248 52.840 6.083 Podatek dochodowy 5.9.6 652 353 (8.907) (17.663) Zysk netto, z tego przypisany: 68.693 24.895 61.747 23.746 Akcjonariuszom BEST 68.322 24.803 61.459 23.666 Udziałom niesprawującym kontroli 371 92 288 80 Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto 1.795 0 0 0 Całkowite dochody netto, z tego przypisane: 70.488 24.895 61.747 23.746 Akcjonariuszom BEST 70.117 24.803 61.459 23.666 Udziałom niesprawującym kontroli 371 92 288 80 Zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej: Zwykły 3,13 1,12 2,95 1,13 Rozwodniony 3,12 1,11 2,95 1,13 7

3. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku Nota 01.01.2016 01.01.2015 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 69.345 52.840 Korekty o pozycje: (97.361) (243.315) Wycena i realizacja aktywów finansowych (34.416) (17.471) Amortyzacja 2.971 2.257 Utrata wartości aktywów finansowych 27.037 0 Odsetki i udziały w zyskach 18.132 11.646 Wynik na działalności inwestycyjnej (2) 131 Zmiana stanu zapasów 7 6 Zmiana stanu należności 1.023 491 Zmiana stanu zobowiązań 5.9.12 29.931 1.000 Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów (207) 210 Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności 5.9.13 (142.756) (242.066) Pozostałe pozycje netto 919 481 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem (28.016) (190.475) Przepływy z tytułu podatku dochodowego (52) (492) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej po opodatkowaniu (28.068) (190.967) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (13.811) (6.178) Pozostałe pozycje netto (8) 24 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (13.819) (6.154) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych 124.468 146.788 Wpływy netto z tytułu emisji akcji 36.496 0 Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych 35.217 145.000 Wykup dłużnych papierów wartościowych (81.000) (24.187) Spłata pożyczek i kredytów bankowych (36.750) (72.000) Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych (19.724) (13.784) Płatności z tytułu leasingu (342) (177) Wypłaty z zysku netto na rzecz udziałów niesprawujących kontroli (368) (288) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 57.997 181.352 Zmiana stanu środków pieniężnych netto 16.110 (15.769) Środki pieniężne na początek okresu 43.194 37.455 Środki pieniężne na koniec okresu 59.304 21.686 8

4. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nom. Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST Udziały niekontrolujące Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 01.01.2016 20.966 5.494 1.281 255.188 282.929 32 282.961 Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: - - 1.795 68.322 70.117 371 70.488 Wynik finansowy bieżącego okresu - - - 68.322 68.322 371 68.693 Pozostałe składniki całkowitych dochodów: - - 1.795-1.795-1.795 Udział w innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej - - 1.795-1.795-1.795 Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: 1.362 35.134 667-37.163 (368) 36.795 Emisja akcji zwykłych 1.362 35.134 - - 36.496-36.496 Wycena programu motywacyjnego - - 667-667 - 667 Dywidendy i udziały w zyskach wypłacone właścicielom - - - - - (368) (368) Udział w zmianie poz. kapitałów jedn. stowarzyszonej (308) (308) (308) Kapitał własny na dzień 22.328 40.628 3.435 323.510 389.901 35 389.936 Kapitał własny na dzień 01.01.2015 20.966 5.494 (36) 173.379 199.803 32 199.835 Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: - - - 61.459 61.459 288 61.747 Wynik finansowy bieżącego okresu - - - 61.459 61.459 288 61.747 Pozostałe składniki całkowitych dochodów - - - - - - - Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: - - - - - (288) (288) Dywidendy i udziały w zyskach wypłacone właścicielom - - - - - (288) (288) Kapitał własny na dzień 20.966 5.494 (36) 234.838 261.262 32 261.294 5. INFORMACJA DODATKOWA do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej BEST S.A. za trzeci kwartał 2016 roku 5.1. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BEST S.A. I PODMIOTACH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI BEST S.A. ( BEST, Emitent ) jest jednym z największych podmiotów branży windykacyjnej w Polsce. Spółka jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej BEST S.A. ( Grupa ), która aktywnie inwestuje w portfele wierzytelności nieregularnych. Nasze dane identyfikacyjne: Siedziba: ul. Łużycka 8A, 81-537 Gdynia NIP: 585-00-11-412 Nr KRS: 0000017158 9

BEST na dzień 30 września 2016 roku posiadał zaangażowanie kapitałowe (bezpośrednio lub pośrednio) w następujących podmiotach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych: Nazwa Udział ogółem Charakter zależności Metoda konsolidacji Rok założenia Siedziba Nr w rejestrze sądowym BEST TFI S.A. ( Towarzystwo, BEST TFI ) BEST Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ( BEST Capital FIZAN, FIZAN ) 100% zależny pełna 2007 Gdynia 0000273731 100% zależny pełna 2014 Gdynia 1050 BEST I NSFIZ ( BEST I ) 100% zależny pełna 2005 Gdynia 221 BEST II NSFIZ ( BEST II ) 100% zależny pełna 2008 Gdynia 368 Best Nieruchomości sp. z o.o. ( BEST Nieruchomości ) Best Capital (CY) Ltd. w likwidacji ( BEST Capital ) 100% zależny pełna 2000 Gdynia 0000092323 100% zależny pełna 2012 Limassol, Cypr HE 312875 Actinium sp. z o.o. w likwidacji ( Actinium ) 100% zależny pełna 2013 Gdynia 0000493363 Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. ( Kancelaria ) 90% zależny pełna 2011 Gdynia 0000382330 BEST III NSFIZ ( BEST III ) 50% współkontrolowany Kredyt Inkaso S.A. ( Kredyt Inkaso ) 32,99% stowarzyszony praw własności 2006 (przekształcenie) praw własności 2011 Gdynia 623 Warszawa 0000270672 W 2016 roku w naszej strukturze miały miejsce następujące zdarzenia: NWZ BEST Capital podjęło uchwałę o rozwiązaniu spółki i otwarciu jej postępowania likwidacyjnego, które przeprowadzane jest zgodnie z przepisami prawa cypryjskiego i zakończy się wykreśleniem BEST Capital z cypryjskiego rejestru spółek. BEST (spółka przejmująca) połączyła się z Gamex, Gamex Inwestycje i Actinium Inwestycje (spółki przejęte). Połączenie to zostało przeprowadzone na podstawie art. 492 1 pkt 1 KSH, tj. przez przeniesienie na BEST całego majątku spółek przejętych i nie miało wpływu na sprawozdanie skonsolidowane, gdyż przejęte spółki były spółkami zależnymi od BEST. BEST objął dodatkowe certyfikaty inwestycyjne BEST Capital FIZAN o wartości 70 mln zł. W następstwie powyższego udział bezpośredni BEST w tym funduszu zwiększył się z 99,53% do 99,59%. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez BEST TFI. NWZ Actinium podjęło uchwałę o rozwiązaniu spółki i otwarciu jej postępowania likwidacyjnego. 5.2. WŁADZE PODMIOTÓW Z GRUPY PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI BEST S.A. W maju 2016 roku Rada Nadzorcza BEST powołała do pełnienia funkcji Członka Zarządu, począwszy od 1 lipca 2016 roku, p. Jacka Zawadzkiego pełniącego wcześniej funkcję Dyrektora Pionu IT. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Zarządu BEST jest następujący: Zwyczajne Walne Zgromadzenie BEST powołało do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej p. Andrzeja Piotra Klesyka oraz p. Mirosława Jerzego Gronickiego. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący: Krzysztof Borusowski Marek Kucner Barbara Rudziks Jacek Zawadzki Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu W styczniu 2016 roku do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej został powołany p. Krzysztof Robert Kaczmarczyk. W maju 2016 roku z członkostwa w Radzie Nadzorczej zrezygnowały: p. Katarzyna Borusowska i p. Patrycja Kucner. W tym samym miesiącu Sławomir Lachowski prof. Leszek Pawłowicz prof. Pasquale Policastro prof. Dariusz Filar Krzysztof Kaczmarczyk Andrzej Klesyk Mirosław Gronicki Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 10

BEST TFI S.A. i fundusze inwestycyjne W maju 2016 roku upłynął okres 3-letniej kadencji Zarządu BEST TFI w składzie: Krzysztof Borusowski Marek Kucner Krzysztof Stupnicki Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Na kolejną kadencję Rada Nadzorcza powołała do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu dotychczasowego Członka Zarządu p. Krzysztofa Stupnickiego. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała dwóch nowych Członków Zarządu: p. Jarosława Galińskiego i p. Jarosława Zachmielewskiego, którzy dotychczas pełnili funkcje Dyrektorów w BEST TFI. We wrześniu 2016 roku z funkcji Prezesa Zarządu zrezygnował p. Krzysztof Stupnicki, który został powołany na Członka Rady Nadzorczej Towarzystwa. W październiku 2016 roku funkcję Prezesa Zarządu objął p. Piotr Urbańczyk. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Zarządu Towarzystwa jest następujący: W czerwcu 2016 roku z członkostwa w Radzie Nadzorczej Towarzystwa zrezygnował p. Andrzej Ladko. W październiku 2016 roku na członka Rady Nadzorczej Towarzystwa został powołany p. Krzysztof Stupnicki, pełniący wcześniej funkcję Prezesa Zarządu BEST TFI S.A. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Rady Nadzorczej Towarzystwa jest następujący: prof. Witold Orłowski Mirosława Szakun Krzysztof Stupnicki Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W okresie trzech kwartałów 2016 roku Towarzystwo zarządzało wszystkimi naszymi funduszami inwestycyjnymi (BEST I, BEST II, BEST Capital FIZAN) oraz funduszem współkontrolowanym BEST III. Piotr Urbańczyk Jarosław Galiński Jarosław Zachmielewski Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Pozostałe podmioty Członkami organów zarządzających pozostałych spółek Grupy są odpowiednio: BEST Nieruchomości Kancelaria BEST Capital Actinium Jacek Straszkiewicz - Prezes Zarządu mec. Urszula Rybszleger - Komplementariusz Andreas Raftis - Likwidator Edward Jednoralski - Likwidator 5.3. PODSTAWY SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sporządzamy skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską MSSF. Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdania: BEST, Towarzystwa, BEST Capital (podmioty te sporządzają jednostkowe sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF), BEST Nieruchomości, Kancelarii, Actinium (podmioty te sporządzają jednostkowe sprawozdania finansowe zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości, które dla potrzeb konsolidacji są przekształcane zgodnie z MSSF), BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST Capital FIZAN (podmioty te sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, które dla potrzeb konsolidacji są przekształcane zgodnie z MSSF). Wycena jednostki współkontrolowanej BEST III NSFIZ i stowarzyszonej Kredyt Inkaso odbywa się metodą praw własności. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone w wersji skróconej, zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i obejmuje okres od 1 stycznia do 30 września 2016 roku oraz dane porównawcze za analogiczne okresy 2015 roku. Sprawozdanie to nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być czytane łącznie ze sprawozdaniem za 2015 rok opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku. Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazano inaczej. Walutą funkcjonalną prezentacji sprawozdania jest polski złoty. W opinii Zarządu BEST nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji naszej działalności, wobec czego niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. 11

5.4. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przyjęcie standardów MSSF obowiązujących na dzień 1 stycznia 2016 roku nie miało znaczącego wpływu na naszą politykę rachunkowości, ani na prezentację danych w sprawozdaniu finansowym. Stosowane przez nas zasady rachunkowości nie zmieniły się w stosunku do tych, stosowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku. Dodatkowo w 2016 roku wprowadziliśmy zasady rachunkowości stosowane do wyceny programów motywacyjnych opartych o akcje fantomowe. Tego typu programy motywacyjne są przez nas klasyfikowane do płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych. 5.5. DANE PRZEKSZTAŁCONE Przy sporządzaniu sprawozdania za 2015 rok wprowadziliśmy zmiany prezentacyjne polegające na agregacji pozycji kosztów operacyjnych oraz włączeniu pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych do działalności operacyjnej. W związku z powyższym przekształciliśmy dane za porównawczy okres trzeciego kwartału 2015 roku. Wpływ zmian prezentacyjnych na skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01.2015 do : Dane opublikowane Korekty Dane przekształcone Przychody operacyjne, w tym: 101.303 238 101.541 Pozostałe przychody operacyjne 0 238 238 Koszty działalności operacyjnej, w tym: 37.288 213 37.501 Zużycie materiałów i energii 621 (621) - Wynagrodzenia 13.478 (13.478) - Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników 2.839 (2.839) - Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników - 16.317 16.317 Pozostałe, w tym: 486 834 1.320 Zużycie materiałów i energii - 621 621 Koszty pozostałej działalności operacyjnej - 213 213 Pozostałe przychody operacyjne 238 (238) - Pozostałe koszty operacyjne 213 (213) - Wpływ zmian prezentacyjnych na skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.07.2015 do : Dane opublikowane Korekty Dane przekształcone Przychody operacyjne, w tym: 21.788 121 21.909 Pozostałe przychody operacyjne 0 121 121 Koszty działalności operacyjnej, w tym: 11.435 137 11.572 Zużycie materiałów i energii 178 (178) - Wynagrodzenia 4.350 (4.350) - Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników 805 (805) - Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników - 5.155 5.155 Pozostałe, w tym: 165 315 480 Zużycie materiałów i energii 0 178 178 Koszty pozostałej działalności operacyjnej 0 137 137 Pozostałe przychody operacyjne 121 (121) - Pozostałe koszty operacyjne 137 (137) - 12

5.6. KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW W okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowaliśmy korekt dotyczących poprzednich okresów, które wymagałyby ujęcia w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 5.7. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY W PREZENTOWANYM OKRESIE Nasza działalność nie wykazuje znamion sezonowości lub cykliczności. 5.8. WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH GRUPY MAJĄCYCH MIEJSCE W 2016 ROKU Do najważniejszych zdarzeń mających miejsce w trzech kwartałach 2016 roku należą: inwestycje w wierzytelności (nabyliśmy nowe pakiety wierzytelności o wartości nominalnej 1.038 mln zł za 138,6 mln zł), wykupy i emisje obligacji oraz spłata części pożyczki udzielonej przez Członków Zarządu BEST (wyemitowaliśmy obligacje o wartości 124,6 mln zł i jednocześnie wykupiliśmy obligacje o wartości 81 mln zł oraz spłaciliśmy pożyczki od Członków Zarządu BEST o wartości 36,5 mln zł), podwyższenie kapitału zakładowego BEST (razem z nadwyżką emisyjną spowodowało to zwiększenie naszych kapitałów własnych o 36,5 mln zł). 5.9. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, KAPITAŁÓW, WYNIKU I PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 5.9.1. Wierzytelności nabyte zmiany w okresie sprawozdawczym 01.01.2016 01.01.2015 31.12.2015 Stan na początek okresu 337.102 251.013 Zwiększenia, w tym: 158.843 86.089 zakup nowych pakietów wierzytelności 138.550 85.125 aktualizacja wyceny wierzytelności 20.293 964 Stan na koniec okresu, z tego wartość bieżąca szacowanych przepływów netto: 495.945 337.102 do odzyskania w ciągu 1 roku 95.721 62.787 do odzyskania w okresie od 1 roku do 5 lat 284.076 200.580 do odzyskania w okresie powyżej 5 lat 116.148 73.735 Poniżej prezentujemy pozycje wpływające na aktualizację wyceny wierzytelności w okresie trzech kwartałów 2016 roku: Aktualizacja wyceny wierzytelności, z tytułu: 20.293 realizacji przepływów z wierzytelności (21.725) zmiany parametrów estymacji, w tym: 42.018 wydłużenie okresów obsługi w wyniku podpisanych porozumień 32.007 Wierzytelności o wartości godziwej 93,4 mln zł stanowią zabezpieczenie spłaty obligacji serii C o wartości nominalnej 30 mln zł. Wierzytelności o wartości godziwej 18,7 mln zł stanowią zabezpieczenie spłaty kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. o wartości nominalnej 11,2 mln zł. 13

5.9.2. Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2015 Inwestycja w jednostkę współkontrolowaną BEST III NSFIZ 112.103 97.127 Ilość certyfikatów w tys. sztuk 19.244 22.140 Udział w ogólnej liczbie głosów w % 50,00 50,00 Wartość w cenie nabycia 19.244 22.140 Łączna zmiana wartości inwestycji w jednostkę współkontrolowaną 92.859 74.987 01.01.2016 01.01.2015 31.12.2015 Stan początkowy 97.127 98.143 Umorzenia certyfikatów (2.896) (6.772) Wzrost wartości inwestycji za okres sprawozdawczy 17.872 5.756 Stan końcowy 112.103 97.127 5.9.3. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2015 Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso S.A. 152.757 174.953 Ilość akcji w tys. sztuk 4.268 4.268 Udział w ogólnej liczbie głosów w % 32,99% 32,99% Wartość w cenie nabycia 171.293 171.293 Wzrost wartości udziału narastająco od dnia nabycia, z tego: 8.501 3.660 wzrost wartości w 2015 roku 3.660 3.660 wzrost wartości w 2016 roku 4.841 - Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości obciążający koszty finansowe (27.037) - Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości inwestycje w jednostki stowarzyszone wyceniamy metodą praw własności z uwzględnieniem ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. Naszą jednostką stowarzyszoną jest Kredyt Inkaso S.A. Wyceny inwestycji w Kredyt Inkaso dokonujemy na podstawie dostępnych, upublicznionych sprawozdań skonsolidowanych tego podmiotu. W trzecim kwartale 2016 roku nie dokonaliśmy żadnej zmiany wartości udziału w Kredyt Inkaso ze względu na fakt, że sprawozdanie Grupy Kredyt Inkaso na dzień 30 września 2016 roku nie zostało jeszcze opublikowane. W trzecim kwartale 2016 roku WPEF VI Holding V B.V., podmiot zależny od Waterland Private Equity Investments ( Waterland ) nabył, w drodze wezwania, 61,16% akcji Kredyt Inkaso i objął kontrolę nad tym podmiotem. Nabycie tak istotnego pakietu akcji przez Waterland niesie ze sobą niepewność odnośnie możliwości realizacji przez nas dotychczasowych planów związanych z Kredyt Inkaso, w tym odzyskania dotychczas ujmowanej wartości tej inwestycji, co zgodnie z MSR 39 traktujemy jako obiektywną przesłankę utraty wartości. Mając na uwadze powyższe, w sierpniu 2016 roku, Zarząd BEST przeprowadził test na utratę wartości, na podstawie wewnętrznych analiz, dostępnych danych rynkowych oraz prawdopodobnych scenariuszy, dokonał ponownej wyceny posiadanej inwestycji. Na podstawie jej wyników Zarząd BEST postanowił utworzyć odpis aktualizujący w wysokości 27 mln zł, obniżając wartość bilansową inwestycji w Kredyt Inkaso do poziomu oszacowanej wartości odzyskiwanej w wysokości 152,8 mln zł. Odpis ten obciążył wynik Grupy już za pierwsze półrocze 2016 roku. W zależności od efektu rozmów z nowym partnerem oraz dalszego rozwoju sytuacji w Kredyt Inkaso, nasze szacunki w zakresie poziomu utraty wartości będą podlegały dalszym weryfikacjom. 14

5.9.4. Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych W okresie objętym sprawozdaniem ponieśliśmy nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne (w tym na wytworzenie własnego oprogramowania do obsługi wierzytelności Sigma ) o wartości 13.372 tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2015 roku o wartości 5.781 tys. zł. Rzeczowe aktywa trwałe Nakłady na Sigma Pozostałe wartości niematerialne Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i WN Razem Stan na dzień 31.12.2015 8.736 6.774 5.174 0 20.684 Nabycia 5.534 5.798 2.040 0 13.372 Umorzenia (2.009) 0 (962) 0 (2.971) Stan na dzień 12.261 12.572 6.252 0 31.085 Rzeczowe aktywa trwałe Nakłady na Sigma Pozostałe wartości niematerialne Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i WN Razem Stan na dzień 31.12.2014 8.541 2.834 2.939 0 14.314 Nabycia 995 2.649 2.112 25 5.781 Umorzenia (1.829) 0 (583) 0 (2.412) Stan na dzień 7.707 5.483 4.468 25 17.683 5.9.5. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2015 Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: 10.393 10.543 Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie 10.379 10.532 Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie 14 11 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: 11.932 11.346 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie 10.538 10.652 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie 1.394 694 Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie 14 11 Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie 1.553 814 Kompensujemy ze sobą aktywa z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku, gdy posiadamy możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat. 15

5.9.5.1. Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą Różnica przejściowa ujemna z tytułu: strat podatkowych rezerw zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych należności innych pozycji Razem Stan na 01.01.2016 9.788 34 502 16 203 10.543 Zwiększenia 38 0 1.050 117 155 1.360 Zmniejszenia 41 0 1.004 113 352 1.510 Stan na 9.785 34 548 20 6 10.393 Stan na 01.01.2015 5.137 30 324 12 20 5.523 Zwiększenia 4.664 4 1.070 130 288 6.156 Zmniejszenia 13 0 892 126 105 1.136 Stan na 31.12.2015 9.788 34 502 16 203 10.543 Nie stanowimy podatkowej grupy kapitałowej i rozpoznajemy aktywa z tytułu strat podatkowych podmiotów podlegających konsolidacji. W pozycji tej wykazywane są przede wszystkim aktywa od strat podatkowych BEST. W związku z niepewnością co do osiągnięcia w przyszłości dochodu do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, w 2015 roku Emitent nie rozpoznał aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 14.756 tys. zł od części strat podatkowych w wysokości 77.664 tys. zł, które mogą być rozliczone do końca 2020 roku. W trzech kwartałach 2016 roku jednostka dominująca osiągnęła 81.216 tys. zł straty podatkowej, od której również nie utworzyła aktywa w wysokości 15.431 tys. zł. Ogółem na dzień 30 września 2016 roku nie utworzyliśmy aktywa od strat podatkowych z tytułu podatku odroczonego w wysokości 30.187 tys. zł. 5.9.5.2. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą Różnica przejściowa dodatnia z tytułu: rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych należności nieruchomości inwestycyjnych inwestycji w jednostkach zależnych i współkontrol. zobowiązań finansowych i finans. nimi aktywów Razem Stan na 01.01.2016 1.909 117 246 8.544 530 11.346 Zwiększenia 1.619 137 0 69 1.189 3.014 Zmniejszenia 16 253 0 1.122 1.037 2.428 Stan na 3.512 1 246 7.491 682 11.932 Stan na 01.01.2015 855 33 256 15.243 368 16.755 Zwiększenia 1.073 141 0 26.075 162 27.451 Zmniejszenia 19 57 10 32.774 0 32.860 Stan na 31.12.2015 1.909 117 246 8.544 530 11.346 16

5.9.6. Podatek dochodowy 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 01.07.2015 Podatek dochodowy bieżący (84) (1) 67 36 Podatek dochodowy odroczony 736 354 (8.974) (17.699) Razem 652 353 (8.907) (17.663) 5.9.6.1. Podatek dochodowy odroczony 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 01.07.2015 Podatek od różnic przejściowych ujemnych: 147 (9) 60 71 powstały w okresie (1.322) (387) (787) (229) odwrócony w okresie 1.469 378 847 300 Podatek od różnic przejściowych dodatnich: 586 362 (6.036) (16.511) powstały w okresie 3.014 1.005 26.807 324 odwrócony w okresie (2.428) (643) (32.843) (16.835) Suma podatku od różnic przejściowych 733 353 (5.976) (16.440) Podatek od różnic przejściowych z tytułu straty podatkowej: 3 1 (2.998) (1.259) rozliczony w okresie 41 13 12 1 utworzone aktywo (38) (12) (3.010) (1.260) Razem podatek odroczony ujęty w wyniku 736 354 (8.974) (17.699) 5.9.6.2. Uzgodnienie pomiędzy efektywną, a ustawową stawką podatkową obowiązującą w Polsce 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 01.07.2015 Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem: 69.345 25.248 52.840 6.083 Podatek od zysku brutto według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) 13.176 4.797 10.039 1.155 Efekt podatkowy różnic trwałych, z tego z tytułu: (12.524) (4.444) (18.946) (18.818) zmiany wyceny jednostek współkontrolowanych, stowarzyszonych i aktywów jednostek zależnych nie uwzględnione w podatku odroczonym (18.994) (6.700) (18.773) (18.718) przychodów podatkowych nieujętych w wyniku 5.647 18 447 0 kosztów podatkowych nieujętych w wyniku (14.756) 0 0 0 nieaktywowanych strat podatkowych 15.431 2.096 0 0 pozostałych różnic 148 142 (620) (100) Podatek dochodowy ujęty w wyniku 652 353 (8.907) (17.663) Efektywna stawka podatkowa 1% 1% (17%) (290%) Nasze zyski są generowane głównie przez fundusze inwestycyjne, które są zwolnione podmiotowo z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych. 17

5.9.7. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2015 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego: 1.843 3.246 zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 55 884 Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników 1.941 1.357 Zobowiązania z tytułu nabycia pakietów wierzytelności 29.783 0 Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności 1.629 1.458 Pozostałe zobowiązania 117 236 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 3 3 Razem, z tego: 35.316 6.300 długoterminowe 1 1 krótkoterminowe 35.315 6.299 Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania w zakresie zobowiązań z tytułu nabycia pakietów wierzytelności do uregulowania pozostała kwota 3.336 tys. zł. 5.9.8. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2015 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 368.367 326.192 Zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek 36.502 73.002 Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych 35.055 0 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 1.005 956 Razem, z tego: 440.929 400.150 długoterminowe (od 1 roku do 5 lat) 366.944 231.940 krótkoterminowe (do 1 roku) 73.985 168.210 Poprawiliśmy czasową strukturę naszych zobowiązań zwiększając zobowiązania długoterminowe i zmniejszając o ponad połowę zobowiązania krótkoterminowe. W marcu 2016 roku spłaciliśmy 36,5 mln zł zadłużenia wynikającego z pożyczek otrzymanych od Członków Zarządu BEST w 2015 roku. W okresie trzech kwartałów 2016 roku zaciągnęliśmy kredyty bankowe w łącznej kwocie ponad 35 mln zł. Szczegółowe informacje na temat zmiany wartości zobowiązań z tytułu obligacji w okresie sprawozdawczym zostały zaprezentowane w nocie 5.11. 18

Zabezpieczenia spłaty zobowiązań na dzień 30 września 2016 roku: Zabezpieczane zobowiązania Wartość bilansowa zabezpieczanego zobowiązania Zabezpieczenie Wartość godziwa zabezpieczenia zobowiązania z tytułu emisji obligacji serii C 30.120 zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ zobowiązania z tytułu kredytu udzielonego przez Bank Zachodni WBK S.A. zobowiązania z tytułu kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. 23.753 zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych serii E BEST Capital FIZAN* 11.302 zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ 93.381 40.340 18.712 * certyfikaty BEST Capital FIZAN są wyłączane w procesie konsolidacji 5.9.9. Kapitał akcyjny i z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 01.01.2016 Stan na początek okresu: 26.460 Kapitał akcyjny: 20.966 kapitał zakładowy 20.854 korekta hiperinflacyjna 112 Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 5.494 Zwiększenie z tytułu emisji akcji serii D 36.496 Kapitał akcyjny wartość nominalna wyemitowanych akcji 1.362 Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej: 35.134 nadwyżka wartości emisyjnej ponad cenę nominalną 35.138 koszty podwyższenia kapitału zakładowego (4) Stan na koniec okresu, z tego: 62.956 Kapitał akcyjny 22.328 Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 40.628 W marcu 2016 roku BEST dokonał podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220 zł do kwoty 22.216.177 zł poprzez emisję 1.362.957 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D o cenie emisyjnej 26,78 zł/akcję. Akcje zostały objęte za gotówkę przez Członków Zarządu BEST. 5.9.10. Przychody operacyjne 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 przekształcone 01.07.2015 przekształcone Przychody operacyjne z działalności podstawowej 165.547 50.182 101.303 21.788 Pozostałe przychody operacyjne 1.003 14 238 121 Razem 166.550 50.196 101.541 21.909 19

5.9.10.1. Przychody operacyjne z działalności podstawowej 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 01.07.2015 Przychody z inwestycji w wierzytelności 150.974 45.401 88.220 17.930 Zarządzanie wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych 11.585 3.847 9.908 2.980 Inkaso (monitoring wierzytelności) 1.318 398 1.606 339 Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi 887 301 892 297 Usługi prawne 450 136 436 167 Pozostałe 333 99 241 75 Razem 165.547 50.182 101.303 21.788 Prowadzimy działalność wyłącznie na obszarze Polski i nie uzyskujemy przychodów z zagranicy. 5.9.10.2. Przychody z inwestycji w wierzytelności 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 01.07.2015 Przychody ze spłat i wyceny wierzytelności (BEST I NSFIZ i BEST II NSFIZ), w tym: 116.558 37.549 70.749 14.235 przychody ze spłat wierzytelności 96.265 33.305 63.977 22.277 aktualizacja wyceny 20.293 4.244 6.772 (8.042) Zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej BEST III NSFIZ, w tym: 31.062 7.852 17.471 3.695 wynik na wykupie certyfikatów inwestycyjnych 13.190 8.579 13.328 6.351 wzrost wartości udziału w okresie sprawozdawczym 17.872 (727) 4.143 (2.656) Wzrost wartości udziałów w jednostce stowarzyszonej 3.354 0 0 0 Razem 150.974 45.401 88.220 17.930 5.9.11. Koszty finansowe 01.01.2016 01.07.2016 01.01.2015 01.07.2015 Wycena zobowiązań finansowych w zamortyzowanym koszcie 18.132 6.438 11.646 4.356 Odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w Kredyt Inkaso 27.037 0 0 0 Pozostałe 282 52 39 0 Razem 45.451 6.490 11.685 4.356 20

5.9.12. Zmiana stanu zobowiązań 01.01.2016 01.01.2015 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia pakietów wierzytelności 29.783 (116) Zmiana stanu pozostałych zobowiązań 148 1.116 Razem 29.931 1.000 5.9.13. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności 01.01.2016 01.01.2015 Zmiana stanu inwestycji bezpośrednich w wierzytelności: (158.843) (88.566) nabycia wierzytelności (138.550) (81.794) aktualizacja wyceny wierzytelności (20.293) (6.772) Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności: 16.087 (153.500) zmiana stanu inwestycji w jednostkę współkontrolowaną BEST III NSFIZ 16.086 18.000 nabycie jednostek zależnych 0 (207) nabycie jednostek stowarzyszonych 0 (171.293) pozostałe 1 0 Razem (142.756) (242.066) 5.10. TRANSAKCJE MIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 5.10.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządów i Rad Nadzorczych spółek z Grupy Wynagrodzenia bieżące członków Zarządów i Rad Nadzorczych podmiotów Grupy za trzy kwartały 2016 roku i za analogiczny okres ubiegłego roku wynosiły odpowiednio: 01.01.2016 01.01.2015 Zarząd BEST 1.858 1.087 Towarzystwo 516 380 BEST Nieruchomości 28 28 Actinium 5 12 Actinium Inwestycje 2 0 Gamex 8 0 Rada Nadzorcza BEST 192 113 Towarzystwo 22 22 Poza wynagrodzeniami bieżącymi, w związku z realizacją KPI za 2015 rok, w ramach programu motywacyjnego Członkowie Zarządu BEST: Krzysztof Borusowski, Marek Kucner i Barbara Rudziks objęli po 36 tys. sztuk warrantów subskrypcyjnych serii A, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji BEST serii C za cenę emisyjną równą jej wartości nominalnej. Warranty za kolejne lata będą uprawniały do objęcia akcji BEST serii E za cenę emisyjną 13,40 zł/akcję. 21

5.10.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom powiązanym (w szczególności osobom zarządzającym lub nadzorującym) oraz zawartych z nimi umowach We wrześniu 2015 roku BEST zawarł z dwoma Członkami Zarządu umowy pożyczki o łącznej wartości 73 mln zł i oprocentowaniu 3,50% w skali roku. W lutym 2016 roku BEST zawarł aneksy do umów pożyczek umożliwiające dokonanie wcześniejszej częściowej spłaty kapitału. W marcu 2016 roku BEST spłacił kwotę 36,5 mln zł, stanowiącą połowę wartości udzielonych pożyczek. W sierpniu 2016 roku zostały zawarte kolejne aneksy do umów pożyczek dotyczące przedłużenia terminu spłaty do marca 2017 roku. Wartość odsetek należnych i zapłaconych za okres od 1 stycznia do 30 września 2016 z tytułu tych pożyczek wyniosła 1,2 mln zł. Wartość pożyczek do spłaty wg stanu na dzień 30 września 2016 roku wynosiła 36,5 mln zł. W marcu 2016 roku BEST zawarł z Prezesem Zarządu i Wiceprezesem Zarządu BEST umowy objęcia akcji serii D. Poniżej zaprezentowano szczegóły dotyczące objęcia akcji przez osoby zarządzające BEST. Osoby zarządzające BEST: Ilość objętych akcji Cena emisyjna akcji (w zł/akcję) Łączna wartość akcji Krzysztof Borusowski 1.269.604 26,78 34.000 Marek Kucner 93.353 26,78 2.500 W okresie sprawozdawczym Członkowie Zarządu Emitenta, do których został skierowany program motywacyjny z 2015 roku przyjęli oferty nabycia łącznie 108 tys. warrantów subskrypcyjnych serii A w ramach realizacji programu motywacyjnego za ten rok. 5.10.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi Transakcje między BEST, a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Nasze transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi dotyczą tylko transakcji z podmiotem współkontrolowanym BEST III NSFIZ i zostały przedstawione poniżej: 01.01.2016 Wartość transakcji w okresie 01.01.2015 Przychody z tytułu sprzedaży usług: BEST (jednostka dominująca) 11.585 9.908 pozostałe podmioty z Grupy 1.220 1.221 Przychody z wykupu certyfikatów inwestycyjnych pozostałe podmioty z Grupy 16.086 18.000 Nierozliczone salda na Nierozliczone salda na 31.12.2015 Zobowiązania: BEST (jednostka dominująca) 0 1 Należności: pozostałe podmioty z Grupy 3.461 3.888 22

5.11. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH (w mln zł) Dłużne papiery wartościowe 01.01.2016 Nowe emisje, w tym: 124,6 seria L2 40,0 seria L3 50,0 seria P 4,6 seria Q1 20,0 seria Q2 10,0 Wykupy, w tym: 81,0 seria G 39,0 seria M 15,0 Seria N 17,0 seria C* 10,0 Razem 43,6 * wyemitowane przez BEST II NSFIZ Wartość nominalna naszych wyemitowanych i niewykupionych obligacji na dzień 30 września 2016 roku: Seria Wartość nominalna (w mln zł) Oprocentowanie nominalne Częstotliwość wypłaty kuponu Data emisji Termin wykupu Rodzaj emisji C* 30,0 WIBOR 6M + 4,30 % półrocznie 17.01.2014 17.01.2018 prywatna K1 45,0 WIBOR 3M + 3,80 % kwartalnie 30.04.2014 30.04.2018 publiczna K2 50,0 6,00 % kwartalnie 30.10.2014 30.10.2018 publiczna K3 35,0 WIBOR 3M + 3,30 % kwartalnie 10.03.2015 10.03.2019 publiczna K4 20,0 WIBOR 3M + 3,50 % kwartalnie 10.03.2015 10.03.2020 publiczna L1 60,0 WIBOR 3M + 3,60 % kwartalnie 28.08.2015 28.08.2020 publiczna L2 40,0 WIBOR 3M + 3,80 % kwartalnie 04.03.2016 04.03.2020 publiczna L3 50,0 WIBOR 3M + 3,50 % kwartalnie 10.05.2016 10.05.2020 publiczna O 6,8 WIBOR 3M + 3,10 % kwartalnie 30.12.2015 18.12.2018 prywatna P 4,6 WIBOR 3M + 3,50 % kwartalnie 27.01.2016 27.07.2020 prywatna Q1 20,0 WIBOR 3M + 3,40 % kwartalnie 30.06.2016 26.01.2021 prywatna Q2 10,0 WIBOR 3M + 3,40 % kwartalnie 29.07.2016 01.03.2021 prywatna Razem 371,4 * wyemitowane przez BEST II NSFIZ Kapitałowe papiery wartościowe W marcu 2016 roku BEST dokonał podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220 zł do kwoty 22.216.177 zł w wyniku emisji 1.362.957 sztuk akcji serii D o łącznej wartości nominalnej 1,4 mln zł i wartości emisyjnej 36,5 mln zł. 23

5.12. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku BEST nie wypłacał, ani nie deklarował wypłaty dywidendy. Ponadto w warunkach emisji obligacji Emitent zobowiązał się, że nie będzie wypłacać dywidendy do 10 marca 2020 roku w ogóle, a do 1 marca 2021 roku w wartości powyżej 50% skonsolidowanego zysku netto Grupy osiągniętego narastająco od 1 stycznia 2018 roku. 5.13. SEGMENTY OPERACYJNE Intencją MSSF 8 Segmenty operacyjne jest prezentowanie informacji segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki, nie wyodrębniamy segmentów operacyjnych ani sprawozdawczych. 5.14. INFORMACJE O ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUWZGLĘDNIONYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY W październiku 2016 roku Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła drugi publiczny prospekt emisyjny obligacji BEST o wartości nominalnej do 200 mln zł. W dniu 27 października 2016 roku Emitent przydzielił pierwszą serię obligacji w ramach tego prospektu, tj. obligacje serii R1 o wartości nominalnej 50 mln zł wyemitowane na okres 4,5 roku z oprocentowaniem WIBOR 3M plus 3,3% marży. Środki pozyskane z emisji wraz z rosnącymi wpływami z tytułu spłat wierzytelności zamierzamy przeznaczyć na dalszy rozwój Grupy poprzez aktywne inwestowanie w nowe portfele wierzytelności. 5.15. SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY, W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK, OBJĘCIE LUB UTRATA KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI I INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, RESTRUKTURYZACJA I ZANIECHANIE DZIAŁALNOŚCI W związku z połączeniem prawnym BEST ze spółkami zależnymi: Gamex, Gamex Inwestycje i Actinium Inwestycje aktywa netto tych podmiotów stanowią obecnie część aktywów netto BEST. W związku z powyższym skład naszej grupy kapitałowej na dzień 30 września 2016 roku pomniejszył się o te trzy podmioty przejęte przez jednostkę dominującą. W okresie objętym sprawozdaniem BEST objął kolejne emisje certyfikatów BEST Capital FIZAN o wartości 70 mln zł, w efekcie czego udział bezpośredni BEST zwiększył się z 99,53 % na koniec 2015 roku do 99,59% na 30 września 2016 roku. Ogółem nasz udział w BEST Capital FIZAN nie uległ zmianie i na dzień 30 września 2016 roku wynosi 100%. 24

Poniżej prezentujemy naszą strukturę kapitałową oraz wartość procentową udziału w podmiotach współkontrolowanych i stowarzyszonych. BEST S.A. BEST TFI S.A. 100% 90% Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k 0,41% BEST Capital FIZAN 99,59% 100% BEST Nieruchomości sp. z o.o. 100% BEST I NSFIZ 100% BEST Capital (CY) Ltd. w likwidacji 100% BEST II NSFIZ 100% Actinium sp. z o.o. w likwidacji 50% BEST III NSFIZ* 32,99% KREDYT INKASO S.A.** * jednostka współkontrolowana, ** jednostka stowarzyszona 5.16. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH Niniejsza nota nie zawiera informacji dotyczących wyceny certyfikatów inwestycyjnych BEST III NSFIZ, ani akcji Kredyt Inkaso. Inwestycje w te podmioty nie są kwalifikowane do instrumentów finansowych zgodnie z MSR 39, a ich wycena dokonywana jest metodą praw własności zgodnie z MSR 28. 25