RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA W związku z okresem świąteczno-noworocznym, większy handel ziarnem rozpocznie się dopiero po 10 stycznia 2017. Rolnicy i firmy handlowe generalnie zamknęli magazyny przed końcem roku. Z kolei, większość podmiotów wydaje się być w mniejszym lub większym stopniu pokryta w surowiec na okres poświąteczny. W połowie minionego tygodnia, ceny oferowane za zboża z dostawą do wytwórni/elewatorów kształtują się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) 640-700 PLN/t, pszenica paszowa 630-670 PLN/t, żyto konsumpcyjne 530-580 PLN/t, żyto paszowe 510-550 PLN/t, pszenżyto 570-630 PLN/t, jęczmień paszowy 570-620 PLN/t, kukurydza 600-640 PLN/t. Z kraju ciągle realizowany jest znaczny eksport pszenicy drogą morską. Szacujemy, iż eksport pszenicy przez porty w grudniu br. mógł wynieść nawet 300 tys. ton. Spośród pozostałych zbóż, obecnie przedmiotem eksportu są mniejsze, kilkutysięczne partie kukurydzy. Spory eksport zbóż drogą morską powinien być także realizowany w I kwartale 2017 roku. W styczniu 2017 roku, eksport pszenicy przez porty może wynieść około 200 tys. ton. Około 10 stycznia, w porcie Gdynia rozpocznie się załadunek 65 tys. ton pszenicy. W ramach ostatniego zakupu 725 tys. ton pszenicy przez Arabię Saudyjską z dostawą w okresie luty-kwiecień 2017, obok niemieckiej i łotewskiej pszenicy, przedmiotem eksportu będzie także polska pszenica.. 1

ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie wzrosły, pod wpływem notowanego osłabienia kursu dolara do koszyka walut oraz dobrych tygodniowych danych eksportowych, lepszych od oczekiwań rynku. W piątek 30/12 cena pszenicy SRW w kontrakcie marcowym 2017 na giełdzie w Chicago wyniosła 149,91USD/t i była o 3,7% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 3,4% i wyniosła 154,47 USD/t. Niemniej jednak, na przestrzeni całego roku ceny pszenicy SRW na giełdzie w Chicago spadły aż o 13%, czwarty rok z rzędu. Wszystko za sprawą rekordowo wysokich zbiorów pszenicy na świecie, dalszego wzrostu jej zapasów, a także wyraźnego umocnienia kursu dolara w 2016 roku, co negatywnie wpłynęło na konkurencyjność amerykańskiej pszenicy na rynku światowym. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także wzrosły, w reakcji na sporą zwyżkę cen tego zboża za oceanem. Należy jednak zaznaczyć, iż od połowy grudnia ceny pszenicy w kontrakcie najbliższym poruszają się w trendzie bocznym, w wąskim przedziale 166-168 euro/t. W związku z okresem świąteczno-noworocznym, obroty giełdowe jak i rzeczywisty handel ziarnem pozostają wyraźnie uszczuplone. W piątek 30/12 cena pszenicy w kontrakcie marcowym 2017 na MATIFie wyniosła 168,00 EUR/t i była o 1,4% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 1,3% i wyniosła 171,00 EUR/t. Warto zaznaczyć, iż cena pszenicy w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej na koniec 2016 roku była o 3,2% niższa od ceny w ostatnim dniu 2015 roku. Pomimo rekordowych zbiorów pszenicy na świecie w bieżącym sezonie, produkcja pszenicy miękkiej w UE-28 spadła o 10% sezon do sezonu. Stąd też korekta jej cen na przestrzeni całego 2016 roku była stosunkowo niewielka. Spadki cen pszenicy hamowało wyraźne osłabienie kursu euro do dolara w tym okresie, co poprawiało konkurencyjność unijnej pszenicy na rynku światowym. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT nieznacznie wzrosły. Rozpoczęcie zbiorów wczesnych odmian soi w brazylijskim stanie Mato Grosso, malejące obawy o stan upraw soi w Argentynie w związku z ostatnimi opadami deszczu, a także słabsze od oczekiwań rynku tygodniowe dane eksportowe hamowały zwyżki cen soi za oceanem. W piątek 30/12, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 366,11 USD/t i była o 0,8% wyższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku wzrosła o 0,7% i wyniosła 368,91 USD/t. Na przestrzeni całego roku, cena soi w kontrakcie najbliższym na giełdzie CBOT wzrosła aż o 14%. Pomimo bardzo wysokich zbiorów soi w USA, dynamiczne tempo jej eksportu oraz zwyżka cen innych surowców oleistych na giełdach światowych (w tym malezyjskiego oleju sojowego aż o 25% do najwyższego poziomu od 2010 roku) wpłynęły na umocnienie cen soi za oceanem w 2016 roku. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także w niewielkim stopniu wzrosły. Pomimo wyraźnie uszczuplonej podaży rzepaku na unijnym rynku w bieżącym sezonie, spowolniony handel w związku z okresem świąteczno-noworocznym hamował większe odbicie cen. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie 2

paryskiej pozostaje na poziomie poniżej 410 euro/t. W piątek 30/12 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 408,50 EUR/t i była o 0,8% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 407,50 EUR/t i także była o 0,8% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. Na przestrzeni całego 2016 roku, cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła o 9,2%. Wszystko za sprawą słabych zbiorów rzepaku w UE-28 jak i w skali świata i spodziewanego spadku zapasów rzepaku na koniec bieżącego sezonu 2016/17. SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu 51 2016 Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 25 grudnia 2016 średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 66,80 PLN/dt i była o 2,8% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 1,8% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 66,50 PLN/dt i była o 1,9% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 5,0% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 54,70 PLN/dt i była o 1,9% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 0,1% wyższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 62,20 PLN/dt i była o 0,8% wyższa niż przed tygodniem oraz była o 9,9% niższa niż rok wcześniej. 3

ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne 25.12.16 668 547 18.12.16 650 537 11.12.16 661 527 4.12.16 662 536 27.11.16 674 522 20.11.16 654 527 13.11.16 621 526 6.11.16 637 531 30.10.16 637 526 23.10.16 638 525 16.10.16 633 521 9.10.16 620 521 2.10.16 646 527 25.09.16 624 510 18.09.16 629 512 11.09.16 618 505 4.09.16 619 495 28.08.16 629 489 21.08.16 616 487 14.08.16 601 485 7.08.16 595 481 31.07.16 608 477 24.07.16 631 490 17.07.16 657 498 10.07.16 635 514 3.07.16 646 532 26.06.16 655 524 19.06.16 654 530 12.06.16 636 531 5.06.16 641 527 29.05.16 634 521 22.05.16 645 526 15.05.16 646 530 8.05.16 646 532 1.05.16 645 535 24.04.16 646 515 25.12.16 18.12.16 +2,8% +1,9% 4

ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/13-2016/17 (PLN/t) 1100 1050 1000 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 950 900 850 800 750 700 PLN/t 650 600 550 500 450 400 1.07.12 29.07.12 26.08.12 23.09.12 21.10.12 18.11.12 16.12.12 13.01.13 10.02.13 10.03.13 7.04.13 5.05.13 2.06.13 30.06.13 28.07.13 25.08.13 22.09.13 20.10.13 17.11.13 15.12.13 12.01.14 9.02.14 9.03.14 6.04.14 4.05.14 1.06.14 29.06.14 27.07.14 24.08.14 21.09.14 19.10.14 16.11.14 14.12.14 18.01.15 15.02.15 15.03.15 12.04.15 10.05.15 7.06.15 5.07.15 2.08.15 30.08.15 27.09.15 25.10.15 22.11.15 20.12.15 24.01.16 21.02.16 20.03.16 17.04.16 15.05.16 12.06.16 10.07.16 7.08.16 4.09.16 2.10.16 30.10.16 27.11.16 25.12.16 pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 5

Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza 25.12.16 665 525 583 581 622 18.12.16 677 502 582 583 617 11.12.16 671 475 574 570 601 4.12.16 644 491 576 562 598 27.11.16 642 498 565 557 600 20.11.16 647 526 562 553 596 13.11.16 637 478 555 549 583 6.11.16 655 473 549 537 563 30.10.16 647 476 546 529 564 23.10.16 639 478 540 529 564 16.10.16 640 501 549 524 569 9.10.16 630 477 549 547 561 2.10.16 615 491 557 520 573 25.09.16 601 484 538 522 584 18.09.16 605 495 532 514 641 11.09.16 589 489 534 511 649 4.09.16 615 459 521 521 642 28.08.16 613 454 524 510 664 21.08.16 605 469 516 512 670 14.08.16 579 446 514 515 670 7.08.16 626 492 530 513 687 31.07.16 635 486 535 526 707 24.07.16 662 491 573 523 728 17.07.16 666 532 560 524 718 10.07.16 665 524 591 562 717 3.07.16 665 533 590 592 712 25.12.16 18.12.16-1,9% +4,4% +0,1% -0,3% +0,8% 6

ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/13-2016/17 (PLN/t) 1100 1050 1000 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 950 900 850 800 750 700 PLN/t 650 600 550 500 450 400 1.07.12 29.07.12 26.08.12 23.09.12 21.10.12 18.11.12 16.12.12 13.01.13 10.02.13 10.03.13 7.04.13 5.05.13 2.06.13 30.06.13 28.07.13 25.08.13 22.09.13 20.10.13 17.11.13 15.12.13 12.01.14 9.02.14 9.03.14 6.04.14 4.05.14 1.06.14 29.06.14 27.07.14 24.08.14 21.09.14 19.10.14 16.11.14 14.12.14 18.01.15 15.02.15 15.03.15 12.04.15 10.05.15 7.06.15 5.07.15 2.08.15 30.08.15 27.09.15 25.10.15 22.11.15 20.12.15 24.01.16 21.02.16 20.03.16 17.04.16 15.05.16 12.06.16 10.07.16 7.08.16 4.09.16 2.10.16 30.10.16 27.11.16 25.12.16 2012/13 pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza 7

SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago wyraźnie wzrosły, pod wpływem notowanego osłabienia kursu dolara do koszyka walut oraz dobrych tygodniowych danych eksportowych, lepszych od oczekiwań rynku. W piątek 30/12 cena pszenicy SRW w kontrakcie marcowym 2017 na giełdzie w Chicago wyniosła 149,91USD/t i była o 3,7% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 3,4% i wyniosła 154,47 USD/t. Niemniej jednak, na przestrzeni całego roku ceny pszenicy SRW na giełdzie w Chicago spadły aż o 13%, czwarty rok z rzędu. Wszystko za sprawą rekordowo wysokich zbiorów pszenicy na świecie, dalszego wzrostu jej zapasów, a także wyraźnego umocnienia kursu dolara w 2016 roku, co negatywnie wpłynęło na konkurencyjność amerykańskiej pszenicy na rynku światowym. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także wzrosły, w reakcji na sporą zwyżkę cen tego zboża za oceanem. Należy jednak zaznaczyć, iż od połowy grudnia ceny pszenicy w kontrakcie najbliższym poruszają się w trendzie bocznym, w wąskim przedziale 166-168 euro/t. W związku z okresem świąteczno-noworocznym, obroty giełdowe jak i rzeczywisty handel ziarnem pozostają wyraźnie uszczuplone. W piątek 30/12 cena pszenicy w kontrakcie marcowym 2017 na MATIFie wyniosła 168,00 EUR/t i była o 1,4% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 1,3% i wyniosła 171,00 EUR/t. Warto zaznaczyć, iż cena pszenicy w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej na koniec 2016 roku była o 3,2% niższa od ceny w ostatnim dniu 2015 roku. Pomimo rekordowych zbiorów pszenicy na świecie w bieżącym sezonie, produkcja pszenicy miękkiej w UE-28 spadła o 10% sezon do sezonu. Stąd też korekta jej cen na przestrzeni całego 2016 roku była stosunkowo niewielka. Spadki cen pszenicy hamowało wyraźne osłabienie kursu euro do dolara w tym okresie, co poprawiało konkurencyjność unijnej pszenicy na rynku światowym. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT nieznacznie wzrosły. Rozpoczęcie zbiorów wczesnych odmian soi w brazylijskim stanie Mato Grosso, malejące obawy o stan upraw soi w Argentynie w związku z ostatnimi opadami deszczu, a także słabsze od oczekiwań rynku tygodniowe dane eksportowe hamowały zwyżki cen soi za oceanem. W piątek 30/12, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 366,11 USD/t i była o 0,8% wyższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku wzrosła o 0,7% i wyniosła 368,91 USD/t. Na przestrzeni całego roku, cena soi w kontrakcie najbliższym na giełdzie CBOT wzrosła aż o 14%. Pomimo bardzo wysokich zbiorów soi w USA, dynamiczne tempo jej eksportu oraz zwyżka cen innych surowców oleistych na giełdach światowych (w tym malezyjskiego oleju sojowego aż o 25% do najwyższego poziomu od 2010 roku) wpłynęły na umocnienie cen soi za oceanem w 2016 roku. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także w niewielkim stopniu wzrosły. Pomimo wyraźnie uszczuplonej podaży rzepaku na unijnym rynku w bieżącym sezonie, spowolniony handel w związku z okresem świąteczno-noworocznym hamował 8

większe odbicie cen. Cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej pozostaje na poziomie poniżej 410 euro/t. W piątek 30/12 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 408,50 EUR/t i była o 0,8% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 407,50 EUR/t i także była o 0,8% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. Na przestrzeni całego 2016 roku, cena rzepaku w kontrakcie najbliższym na giełdzie paryskiej wzrosła o 9,2%. Wszystko za sprawą słabych zbiorów rzepaku w UE-28 jak i w skali świata i spodziewanego spadku zapasów rzepaku na koniec bieżącego sezonu 2016/17. 9

CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII III'17 140,70 137,39 139,13 141,02 136,69 141,49 140,23 136,06 138,58 1,85% V'17 143,69 140,31 141,73 143,77 139,44 144,17 142,89 138,73 140,70 1,42% VII'17 146,61 143,30 144,56 146,84 142,35 147,00 145,82 141,73 143,38 1,16% IX'17 149,28 145,90 147,08 149,36 145,27 149,68 148,65 144,56 146,13 1,09% XII'17 152,35 149,36 150,39 152,51 148,65 152,91 152,12 148,10 149,60 1,01% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII III'17 158,73 154,84 156,23 154,10 148,52 152,93 150,35 144,55 149,91 3,71% V'17 164,10 160,42 161,30 159,47 153,22 156,47 154,91 149,40 154,47 3,39% VII'17 168,80 166,15 166,67 165,20 158,37 161,08 159,69 154,54 159,54 3,24% IX'17 174,61 171,96 172,11 170,71 163,95 166,23 164,68 159,91 164,46 2,85% XII'17 181,73 179,38 179,01 177,18 170,93 172,70 170,64 166,60 170,86 2,56% MGE - PSZENICA DNS USD/t 4.XI 10.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII III'17 190,41 192,39 193,46 194,23 197,83 197,02 199,96 194,96 197,68 1,40% V'17 193,34 194,96 194,92 195,48 198,42 197,83 198,63 194,15 196,21 1,06% VII'17 195,84 197,53 196,76 197,09 199,37 199,66 199,66 195,55 197,68 1,09% IX'17 198,78 200,25 198,97 199,66 201,58 201,58 201,43 197,75 199,89 1,08% XII'17 202,97 204,44 202,55 203,41 205,03 204,44 204,15 201,06 202,97 0,95% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII III'17 157,85 157,12 158,37 157,78 150,13 151,90 152,34 149,25 153,74 3,01% V'17 162,41 161,38 162,77 162,11 154,47 156,23 156,67 153,37 158,00 3,02% VII'17 166,60 165,57 166,82 166,23 158,88 160,72 161,08 157,63 162,11 2,84% IX'17 171,81 171,00 171,67 171,37 164,32 166,52 166,52 162,85 167,26 2,71% XII'17 178,79 178,28 178,21 177,62 171,67 174,31 173,21 169,76 173,87 2,42% MATIF - PSZENICA EURO/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII III'17 167,75 167,25 170,75 169,75 164,75 165,50 167,75 165,75 168,00 1,36% V'17 171,50 171,00 173,50 172,25 167,50 168,25 170,00 168,75 171,00 1,33% IX'17 172,75 172,75 174,00 172,50 169,50 169,00 171,25 171,50 172,00 0,29% XII'17 174,75 175,00 175,75 175,00 172,50 172,75 174,25 174,25 175,00 0,43% III'18 176,25 176,75 177,50 177,25 176,25 174,75 176,00 177,00 177,50 0,28% LIFFE - PSZENICA Funt/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII I'17 139,65 137,00 140,00 140,75 136,95 134,90 135,40 138,00 138,90 0,65% III'17 140,60 138,45 140,25 141,30 137,40 136,70 136,45 139,30 139,95 0,47% V'17 141,50 139,00 140,50 141,30 137,90 137,50 137,90 140,75 141,00 0,18% VII'17 142,35 140,40 141,55 141,75 138,90 138,45 138,80 141,75 142,70 0,67% XI'17 138,75 135,95 135,95 134,95 132,00 131,50 131,95 133,65 135,30 1,23% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 10

euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 11

390,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY SRW, HRW I DNS NA GIEŁDACH W CHICAGO, KANSAS CITY I MINNEAPOLIS (USD/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 370,0 350,0 330,0 310,0 290,0 USD/t 270,0 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII HRW KCBT SRW CBOT DNS MGE CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII I'17 363,98 362,29 365,08 384,34 377,50 381,18 380,88 363,39 366,11 0,75% III'17 366,41 365,38 368,24 387,42 381,10 385,22 384,56 366,48 368,91 0,66% V'17 368,91 368,24 371,26 389,56 383,75 388,09 387,85 369,79 371,99 0,59% VII'17 370,60 370,38 373,46 391,10 385,51 390,07 389,12 372,29 374,42 0,57% VIII'17 370,08 370,00 373,17 389,85 384,19 389,12 387,79 371,33 373,90 0,69% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII I'17 310,80 310,20 312,60 323,10 312,50 318,80 317,10 308,00 312,90 1,59% III'17 312,30 312,20 315,10 325,60 315,60 322,90 321,40 311,60 316,60 1,60% V'17 313,90 314,10 317,40 327,40 317,90 325,30 324,10 314,30 319,20 1,56% VII'17 316,00 316,10 320,10 329,20 320,00 327,50 327,00 317,40 322,00 1,45% VIII'17 315,50 316,00 319,90 328,30 319,30 326,00 325,90 316,20 321,00 1,52% MATIF-RZEPAK EUR/t 4.XI 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 30.XII/23.XII II'17 390,75 392,25 397,50 401,75 409,75 412,00 417,25 405,25 408,50 0,80% V'17 390,00 392,50 399,50 403,75 409,75 411,00 416,00 404,25 407,50 0,80% VIII'17 370,00 374,50 382,50 385,00 391,25 388,75 393,75 382,25 380,25-0,52% XI'17 372,50 376,25 384,75 386,25 392,50 390,00 394,00 384,50 383,25-0,33% II'18 375,00 382,25 380,75 386,75 389,75 390,00 394,75 386,25 393,00 1,75% 12

540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX'2012 19.X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I'2013 1.II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I'2014 7.II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I'2015 30.I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I'2016 12.II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX 30.IX 21.X 11.XI 2.XII 23.XII SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 13