CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE
NAJWAŻNIEJSZE CECHY CERTYFIKATÓW STRUKTURYZOWANYCH EURO STOXX Banks Price EUR Maksymalnie 4-letni okres inwestycji z możliwością: - wcześniejszego Automatycznego Wcześniejszego Wykupu (co 6 miesięcy) dokonanego przez Emitenta - zakończenia inwestycji z inicjatywy Inwestora Cykliczne Daty Obserwacji występujące co 6 miesięcy Szansa na zysk w wysokości 8% w skali roku już po 6 miesiącach trwania inwestycji (w Dacie Obserwacji) w przypadku Automatycznego Wcześniejszego Wykupu Warunkowa 100% ochrona kapitału w Dacie Wykupu, jeżeli spadek Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu nie przekroczy Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% jego wartości z Daty Obserwacji Początkowej Ryzyko nieosiągnięcia zysku lub nawet poniesienia straty Dla Kogo? 4 - Letnie Certyfikaty strukturyzowane oferowane są klientom Noble Securities, którzy Oczekują wyższej stopy zwrotu niż na zwykłej lokacie bankowej (możliwy zysk 8% w skali roku) przy jednoczesnej akceptacji wyższego ryzyka inwestycji Akceptują warunkową ochronę kapitału (możliwość braku ochrony kapitału) oraz ryzyko nieosiągnięcia zysku lub nawet poniesienia straty Są zainteresowani maksymalnie 4 letnim okresem inwestycji, który może zakończyć się z zyskiem najwcześniej po 6 miesiącach Są zainteresowani inwestycjami w akcje spółek z europejskiego sektora bankowego w stosunkowo bezpieczniejszej formie, dzięki dywersyfikacji i warunkowej ochronie kapitału Ochrona Kapitału Warunkowa 100% ochrona wpłaconej kwoty nominalnej dotyczy: wykupu Certyfikatów w Dacie Wykupu, w przypadku jeżeli spadek Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu nie przekroczy 50% - 60% jego wartości z Daty Obserwacji Początkowej Ochrona kapitału nie dotyczy: sytuacji wycofania się Inwestora z inwestycji z jego inicjatywy oraz zaistnienia spadku wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu przekraczającego 50% - 60% jego wartości z Daty Obserwacji Początkowej (wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne i będzie dostępna pod adresem: http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1732585770. W tej sytuacji Inwestor partycypuje w 100% w stracie wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego (w skrajnej sytuacji strata Inwestora może wynieść 100%) 2
Najważniejsze informacje Emitent BNP Paribas Issuance B.V. Gwarant Inwestycji Wartość emisji BNP Paribas do 50 000 000 PLN Liczba oferowanych certyfikatów do 50 000 Wartość nominalna 1 certyfikatu Cena Emisyjna 1 certyfikatu Minimalna kwota Inwestycji Instrument bazowy Okres Inwestycji 1 000 PLN 1 000 PLN 10 000 PLN 4 lata z możliwością Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, który może zostać dokonany przez Emitenta w terminach wskazanych poniżej Okres Subskrypcji 23 kwietnia 2018r. 25 maja 2018r. Data Obserwacji Początkowej 30 maja 2018r. Data Transakcji 29 maja 2018r. Data Emisji 04 czerwca 2018r. n Daty Wyceny Automatycznego Wcześniejszego Wykupu (Daty Obserwacji) Daty Automatycznego Wcześniejszego Wykupu (daty wypłaty Kuponu) 1 30 listopada 2018r. 06 grudnia 2018r. Daty Automatycznego Wcześniejszego Wykupu (daty wypłaty Kuponu) oraz Daty Obserwacji 2 30 maja 2019r. 05 czerwca 2019r. 3 02 grudnia 2019r. 09 grudnia 2019r. 4 02 czerwca 2020r. 09 czerwca 2020r. 5 02 grudnia 2020r. 09 grudnia 2020r. 6 02 czerwca 2021r. 09 czerwca 2021r. 7 02 grudnia 2021r. 09 grudnia 2021r. Data Wyceny Wykupu 2 czerwca 2022r. Data Wykupu 9 czerwca 2022r. Bariera Ochrony Kapitału Poziom Automatycznego wcześniejszego wykupu Nie mniej niż 50% i nie więcej niż 60% wartości początkowej Bazowego Aktywa Referencyjnego. Wartość zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji. Notyfikacja zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne i będzie dostępna pod adresem: http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1732585770 100% wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej 3
Od czego zależy wypłata kuponu i zysk posiadacza Certyfikatu Strukturyzowanego? W Dacie Obserwacji Początkowej (na zamknięcie notowań) wyznaczana jest wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego (Indeksu EURO STOXX Banks Price EUR). Jeżeli w którejkolwiek z Dat Obserwacji wartość Indeksu będzie wyższa bądź równa jego wartości w Dacie Obserwacji Początkowej: Certyfikaty zostaną automatyczne wykupione i umorzone przez Emitenta (bez możliwości wpływu na ten wykup przez Inwestora) Inwestorom wypłacony zostanie zainwestowany kapitał oraz Kupon (w danej Dacie Automatycznego Wcześniejszego Wykupu) W zależności od tego, w którym terminie dojdzie do Automatycznego Wcześniejszego Wykupu, wartość kuponu wyniesie odpowiednio: Jeżeli wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji będzie niższa, niż jego wartość w Dacie Obserwacji Początkowej, Inwestor nie otrzymuje Kuponu, a inwestycja trwa dalej do następnej Daty Obserwacji. Jeżeli więc wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu będzie: Wyższa bądź równa wartości w Dacie Obserwacji Początkowej - Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału oraz Kupon Niższa niż wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej, ale wyższa niż Bariera Ochrony Kapitału Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału Niższa niż wartość Bariery Ochrony Kapitału Inwestor partycypuje w 100% w stracie. Przykład Wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego spadła 55% w stosunku do wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej, w związku z czym Inwestor poniósł stratę w wysokości 55%. 4
Informacje dotyczące instrumentu bazowego Instrumentem bazowym Certyfikatów Strukturyzowanych jest Indeks oparty o notowania 27 europejskich banków, w tym Deutsche Bank, Santander, UniCredit, BNP Paribas. Spółki wchodzące w skład indexu (aukcje 27 spółek) Udział geograficzny Źródło: Stoxx, stan na 01.03.2018 Źródło: https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sx7e, stan na 01.03.2018 Argumenty przemawiające za inwestycją Pozytywny wynik symulacji historycznych wyników symulacja wyników jakie osiągnęłyby produkty rozpoczęte w okresie od 26 grudnia 1986 do 25 lutego 2014 ukazuje, iż w 83,87% przypadków produkt zakończyłby się z zyskiem, w 9,64% przypadków produkt zakończyłby się zwrotem 100% zainwestowanego kapitału, a w 6,49% przypadków produkt zakończyłby się ze stratą. Pozytywne rekomendacje analityków Średni wskaźnik rekomendacji dla 10 spółek mających największy udział w indeksie zdaniem analityków ankietowanych przez portal Bloomberg wynosi blisko 51,62% na Kup, 35,93% na Trzymaj i blisko 12,45% na Sprzedaj Pozytywny wpływ prognozowanej polityki monetarnej. Zgodnie z aktualną polityką FED, należy spodziewać się w najbliższym czasie podwyżek stóp procentowych tak w USA, jak w Strefie Euro. Wyższy poziom stóp procentowych może wpłynąć na poprawę rentowności banków Źródło: https://tradingeconomics.com/euro-area/interest-rate/forecast, stan na 01.03.2018 oraz https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate/forecast, stan na 01.03.2018 Pozytywny wynik stress testów przeprowadzonych przez agencję ratingową Fitch. Fitch opublikował wyniki stres testów 51 europejskich banków - banki z, które były poddane stress testowi, zdały go. Źródło: https://www.forbes.pl/wiadomosci/wyniki-stress-testow-europejskich-bankow-eba/ymflzqg Oczekiwane kontynuowanie ożywienia gospodarczego powinno pozytywnie przekładać się na wzrost wolumenu udzielanych kredytów. Dodatkowo poprawa kondycji finansowej przedsiębiorstw i konsumentów zmniejsza odsetek niespłacanych kredytów Od kryzysu finansowego, sytuacja europejskich banków uległa zdecydowanej poprawie dzięki przeprowadzonym reformom (m.in. Hiszpania, Portugalia, Irlandia), a same instytucje posiadają wyższe bufory kapitałowe i prowadzą obecnie odpowiedzialną politykę inwestycyjną i kredytową 5
Przykładowe scenariusze I. Scenariusz Optymistyczny II. Scenariusz Korzystny Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate W 1 Dacie Obserwacji, po 6 miesiącach od Daty Obserwacji Początkowej, wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego przekroczyła Poziom Automatycznego Wykupu następuje wcześniejszy wykup przez Emitenta, a Inwestor otrzymuje zainwestowany kapitał powiększony o Kupon w wysokości 4% (8% w skali roku). W 1,2 i 3 Datach Obserwacji, po odpowiednio 6, 12 i 18 miesiącach od Daty Obserwacji Początkowej, wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego była poniżej Poziomu Automatycznego wykupu, w związku z czym inwestycja trwała nadal. W 4 Dacie Obserwacji, po 24 miesiącach od Daty Obserwacji Początkowej, wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego przekroczyła Poziom Automatycznego Wykupu następuje wcześniejszy wykup przez Emitenta, a Inwestor otrzymuje zainwestowany kapitał powiększony o Kupon w wysokości 16% (8% w skali roku). III. Scenariusz Neutralny IV. Scenariusz pesymistyczny Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate Opracowanie na podstawie materiałów marketingowych BNP Paribas - Autocall Athena Certificate W Datach Obserwacji od 1 do 7 Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się poniżej Poziomu Automatycznego Wykupu, w związku z czym Inwestycja trwała nadal. W 8 Dacie Obserwacji w Dacie Wyceny Wykupu, Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się z wynikiem 34% niższymi niż wynosiła wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej, ale powyżej poziomu Bariery Ochrony Kapitału. Pomimo tego że Bazowe Aktywo Referencyjne straciło 34% swojej wartości z Daty Obserwacji Początkowej, Inwestor otrzymuje zwrot 100% zainwestowanego kapitału. W Datach Obserwacji od 1 do 7 Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się poniżej Poziomu Automatycznego Wykupu, w związku z czym Inwestycja trwała nadal. W 8 Dacie Obserwacji w Dacie Wyceny Wykupu, Bazowe Aktywo Referencyjne zamknęło się z wynikiem 53% niższymi niż wynosiła wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej, 3% poniżej Bariery Ochrony Kapitału. Inwestor partycypuje w 100% w stracie wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego, w związku z czym ponosi stratę w wysokości 53%. (Przy założeniu Bariery Ochrony Kapitału na poziomie 50%) 6
Opodatkowanie Gdy zostanie spełniony warunek wypłaty kuponu i na rachunki maklerskie Klientów zostaną przelane środki wynikające z wypłaty kuponu, Klient ma obowiązek dokonać rozliczenia w zeznaniu rocznym i odprowadzić należny podatek (obowiązują takie same terminy, jak w przypadku rozliczania innych zysków kapitałowych). Na podstawie informacji o wypłacie kuponów poszczególnym Klientom będącymi osobami fizycznymi, dystrybutor powiadomi ich o wysokości osiągniętego przychodu. Informacja zostanie przesłana w formie formularza PIT-8C do końca lutego roku następującego po roku podatkowym na ostatni wskazany dystrybutorowi adres Klienta. Powyższa informacja nie stanowi usługi doradztwa podatkowego, a Klient powinien samodzielnie lub z pomocą wykwalifikowanego doradcy ocenić własną sytuację podatkową. Czynniki ryzyka związane z Certyfikatami Strukturyzowanymi Poniżej zaprezentowano wybrane czynniki ryzyka. Pełny opis czynników ryzyka jest zamieszczony w Prospekcie w rozdziale Risk factors a ich podsumowanie jest zamieszczone w podsumowaniu Prospektu przetłumaczonym na język polski, w Sekcji D Ryzyko. Ochrona kapitału w Dacie Wykupu ma charakter warunkowy, co oznacza, że 100% ochrona kapitału dotyczy tylko sytuacji, w której wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu nie spadnie poniżej Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% jego wartości w Dacie Obserwacji Początkowej; wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne i będzie dostępna pod adresem: http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1732585770 Ryzyko nieotrzymania Kuponu w sytuacji, w której w żadnej Dacie Obserwacji wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego nie będzie wyższa bądź równa wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej Ryzyko poniesienia straty w sytuacji, w której w żadnej z Dat Obserwacji wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego nie będzie wyższa bądź równa wartość Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Obserwacji Początkowej i spadek wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego w Dacie Wyceny Wykupu przekroczy poziom Bariery Ochrony Kapitału, tj. 50% - 60% wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego z Daty Obserwacji Początkowej; wartość Bariery Ochrony Kapitału zostanie ustalona w Dacie Transakcji przez Emitenta po zakończeniu subskrypcji i zostanie opublikowana w taki sam sposób jak Warunki Ostateczne W skrajnym przypadku strata Inwestora może wynieść 100% Brak ochrony kapitału w sytuacji, w której zakończenie inwestycji występuje w skutek wcześniejszego wykupu Certyfikatów z inicjatywy Inwestora przed datą zapadalności wynoszącą 4 lata Ryzyko nieosiągnięcia przez Inwestora zakładanego zysku z zainwestowanego kapitału Ryzyko bankructwa lub niewypłacalności Emitenta lub jego gwaranta Inne czynniki ryzyka związane z Certyfikatami Strukturyzowanymi Ryzyko rynkowe inwestycja w produkty strukturyzowane wiąże się z ryzykiem, które może dotyczyć: notowań akcji, stóp procentowych, kursów wymiany walut, inflacji, zmiany wartości pieniądza w czasie, ryzyk politycznych itp. Ryzyko braku płynności Emitent nie gwarantuje, że podjęte przez niego próby stworzenia rynku wtórnego powiodą się ani też jaka będzie cena obrotu na tym rynku, zatem produkty strukturyzowane powinny być kupowane z zamiarem zatrzymania ich do Daty Wykupu przez Emitenta. 7
Zastrzeżenia prawne 1. Niniejszy materiał ( Karta Produktu ) został przygotowany w związku z publiczną ofertą Certyfikatów Strukturyzowanych serii CE1460WX emitowanych przez Emitenta, ma charakter wyłącznie promocyjny i jest kierowany do osób, dla których usługa odpowiada ich potrzebom. Emitent powierzył Oferującemu pełnienie funkcji podmiotu oferującego Certyfikaty Strukturyzowane. Agent występuje jako agent Oferującego instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością Oferującego oraz Agenta sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego ( KNF ). W dniu 7 czerwca 2017 r. Autorité des marchés finansisers ( AMF ) zatwierdziła Prospekt. 2. Karta Produktu nie stanowi (I) oferty w rozumieniu art. 66 ustawy - Kodeks cywilny (II) rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, (III) rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, (IV) porady inwestycyjnej, (V) porady prawnej ani podatkowej, (VI) wskazania, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i adekwatna do poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doświadczenia inwestycyjnego Inwestora, (VII) usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. 3. Inwestowanie w instrumenty finansowe obarczone jest ryzykiem. Szczegółowe informacje w zakresie ryzyka jakie jest związane z inwestowaniem w instrumenty finansowe, w tym w Certyfikaty Strukturyzowane, są zamieszczone na stronie internetowej Oferującego pod adresem www.noblesecurities.pl (podstrona: O nas/regulacje/rachunek maklerski). 4. Odpowiedzialność za decyzje podjęte na podstawie Karty Produktu ponoszą wyłącznie osoby lub podmioty z niej korzystające. Osoby lub podmioty korzystające z Karty Produktu nie mogą rezygnować z lektury Prospektu i przeprowadzenia niezależnej oceny, z uwzględnieniem różnych czynników ryzyka oraz innych okoliczności niż wskazane w Karcie Produktu. Karta Produktu może być rozpowszechniana wyłącznie przez Oferującego oraz pracowników agentów Oferującego (agent firmy inwestycyjnej w rozumieniu art. 79 Ustawy o obrocie i nie może być udostępniana i wykorzystywana przez jakikolwiek inny podmiot bez uprzedniej, pisemnej zgody Oferującego. 5. Przedstawione wyniki w przyszłości mogą ulec zmianie i nie gwarantują osiągnięcia założonego celu inwestycyjnego w przyszłości przy założeniu wskazanych parametrów finansowych. 6. Historyczne wyniki Bazowego Aktywa Referencyjnego nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Fakty i dane użyte w przygotowaniu opracowania pochodzą ze źródeł publicznych. 7. Prospekt został udostępniony do publicznej wiadomości w formie elektronicznej na stronie internetowej Emitenta http://eqdpo.bnpparibas.com/xs1732585770 oraz, dodatkowo w celach informacyjnych, na stronie internetowej www.noblesecurities.pl. 8. Karta Produktu nie została zweryfikowana, zatwierdzona ani zaaprobowana przez organ nadzoru, w tym przez KNF i AMF. 9. Karta Produktu rozpowszechniana za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej stanowi informację handlową w rozumieniu przepisów ustawy o świadczeniu usług drogą elektroniczną. 10. Złożenie zapisu na Certyfikaty Strukturyzowane nie gwarantuje osiągnięcia zysku. Ewentualny zysk z Certyfikatów Strukturyzowanych wynika ze zmiany wartości Bazowego Aktywa Referencyjnego. Nabycie Certyfikatów Strukturyzowanych wiąże się z opłatami, których wysokość i sposób pobierania zostały określone w Dokumencie Zawierającym Kluczowe Informacje. 11. Przedstawione scenariusze i informacje dotyczące prezentowanego produktu finansowego mają charakter informacyjny i nie stanowią oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego, lecz należy je odczytywać jako zaproszenie do zawarcia umowy w rozumieniu przepisu art. 71 Kodeksu cywilnego. Materiał nie stanowi oferty kupna ani sprzedaży żadnych instrumentów finansowych ani usług inwestycyjnych. 8
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052, REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 156 803 962 zł (opłacony w całości).