Rada Unii Europejskiej Bruksela, 3 czerwca 2016 r. (OR. en) 9856/16 EF 158 ECOFIN 550 DELACT 99 PISMO PRZEWODNIE Od: Data otrzymania: 2 czerwca 2016 r. Do: Nr dok. Kom.: Dotyczy: Sekretarz Generalny Komisji Europejskiej, podpisał dyrektor Jordi AYET PUIGARNAU Jeppe TRANHOLM-MIKKELSEN, Sekretarz Generalny Rady Unii Europejskiej C(2016) 3206 final ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia 2.6.2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie oferowania danych przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych oraz poziomu zdezagregowania danych Delegacje otrzymują w załączeniu dokument C(2016) 3206 final. Zał.: C(2016) 3206 final 9856/16 as DGG 1B PL
KOMISJA EUROPEJSKA Bruksela, dnia 2.6.2016 r. C(2016) 3206 final ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia 2.6.2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie oferowania danych przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych oraz poziomu zdezagregowania danych (Tekst mający znaczenie dla EOG) PL PL
UZASADNIENIE 1. KONTEKST AKTU DELEGOWANEGO W rozporządzeniu w sprawie rynków instrumentów finansowych (rozporządzenie (UE) nr 600/2014, MiFIR ) zobowiązuje się operatorów rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu do udostępniania informacji podawanych do wiadomości publicznej zgodnie z art. 3, 4 oraz 6 11 przez rozłączne oferowanie danych wymaganych w ramach obowiązku przejrzystości przed- i posttransakcyjnej. W tym kontekście zgodnie z art. 12 ust. 2 MiFIR Komisja jest uprawniona do przyjęcia po przedłożeniu projektu regulacyjnych standardów technicznych przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) rozporządzenia delegowanego, w którym doprecyzuje kryteria w zakresie oferowania danych wymaganych w ramach obowiązku przejrzystości przed- i posttransakcyjnej, w tym poziom zdezagregowania danych, które mają być publikowane. Zgodnie z art. 10 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010 w sprawie ustanowienia ESMA Komisja podejmuje decyzję w sprawie zatwierdzenia projektów standardów w terminie trzech miesięcy od dnia ich otrzymania. Komisja może również zatwierdzić projekty standardów tylko częściowo lub ze zmianami, jeżeli wymaga tego interes Unii, z uwzględnieniem szczegółowej procedury określonej w przedmiotowych artykułach. 2. KONSULTACJE PRZEPROWADZONE PRZED PRZYJĘCIEM AKTU Zgodnie z art. 10 rozporządzenia (UE) nr 1095/2010 ESMA przeprowadził konsultacje publiczne na temat projektu regulacyjnych standardów technicznych. Dokument konsultacyjny został opublikowany na stronie internetowej ESMA w dniu 19 grudnia 2014 r., a konsultacje zakończono w dniu 2 marca 2015 r. Ponadto ESMA zasięgnął opinii Grupy Interesariuszy z Sektora Giełd i Papierów Wartościowych ustanowionej zgodnie z art. 37 rozporządzenia w sprawie ustanowienia ESMA. Grupa Interesariuszy z Sektora Giełd i Papierów Wartościowych postanowiła nie udzielać porad w tej sprawie ze względu na techniczny charakter standardów. Wraz z projektem standardów technicznych oraz zgodnie z art. 10 ust. 1 akapit trzeci rozporządzenia (UE) nr 1095/2010 ESMA przedłożył ocenę skutków, w tym analizę kosztów i korzyści dotyczącą projektu standardów technicznych. Analiza ta jest dostępna pod adresem: http://www.esma.europa.eu/system/files/2015-esma- 1464_annex_ii_-_cba_-_draft_rts_and_its_on_mifid_ii_and_mifir.pdf 3. ASPEKTY PRAWNE AKTU DELEGOWANEGO Uprawnienie do przyjęcia rozporządzenia delegowanego zostało ustanowione w art. 12 ust. 2 MiFIR. Zgodnie z przepisami tego ustępu Komisja jest uprawniona do przyjęcia rozporządzenia delegowanego w celu określenia poziomu zdezagregowania danych, które mają być publikowane przez systemy obrotu. Obniży to koszty związane z danymi rynkowymi ponoszone przez uczestników rynku, ponieważ PL 2 PL
pozwoli im na nabywanie jedynie bardzo specyficznych danych przedtransakcyjnych lub posttransakcyjnych, które są im potrzebne. W tym celu w art. 1 niniejszego rozporządzenia delegowanego określa się podział na poziomy zdezagregowania wymagane z uwagi na charakter klasy aktywów, państwo emisji akcji i długu państwowego, walutę, w której prowadzony jest obrót instrumentem, oraz zaplanowane aukcje dzienne. W niniejszym rozporządzeniu określa się również, że dane mogą być łączone oraz że na wniosek należy oferować różne kombinacje zdezagregowanych danych. PL 3 PL
ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia 2.6.2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie oferowania danych przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych oraz poziomu zdezagregowania danych (Tekst mający znaczenie dla EOG) KOMISJA EUROPEJSKA, uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 1, w szczególności jego art. 12 ust. 2 akapit trzeci, a także mając na uwadze, co następuje: (1) W celu obniżenia kosztów zakupu danych przez uczestników rynku w rozporządzeniu (UE) nr 600/2014 przewiduje się publiczne udostępnianie danych wymaganych w ramach obowiązku przejrzystości przed- i posttransakcyjnej rozłącznie dla oddzielnych pozycji danych. Konieczne jest określenie poziomu zdezagregowania, na którym systemy obrotu powinny oferować dane. Uwzględniając dowody potwierdzające popyt na takie dane ze strony innych zainteresowanych stron, operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu powinny dezagregować dane według klasy aktywów, według państwa emisji, według waluty, w której prowadzony jest obrót instrumentem, oraz w zależności od tego, czy dane pochodzą z zaplanowanych aukcji dziennych czy z notowań ciągłych. (2) W celu zapewnienia, aby oferowane dane przedtransakcyjne i posttransakcyjne były odpowiednie z punktu widzenia popytu ze strony uczestników rynku, operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu powinni oferować dowolne kombinacje kryteriów dezagregacji na właściwych zasadach handlowych. (3) W przypadku niektórych instrumentów finansowych takich jak instrumenty pochodne nie zawsze możliwe jest jednoznaczne określenie konkretnej klasy aktywów, do której należy dany instrument, ponieważ określenie klasy aktywów zależy od tego, które cechy instrumentów finansowych uznaje się za decydujące. Podobnie nie zawsze jest możliwe jednoznaczne określenie, jakie inne kryteria spełnia określony rodzaj danych. W celu zapewnienia, aby uczestnicy rynku nabywający dane od określonego systemu obrotu otrzymywali spójny zbiór danych, konieczne jest zobowiązanie operatorów rynku lub firm inwestycyjnych prowadzących system obrotu do określenia, które 1 Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 84. PL 4 PL
kryteria należy uznać za spełnione przez instrument finansowy lub rodzaj danych w przypadku, gdy nie można zastosować kryteriów dezagregacji w jednoznaczny sposób. (4) Ze względów spójności oraz w celu zapewnienia sprawnego funkcjonowania rynków finansowych konieczne jest, aby przepisy ustanowione niniejszym rozporządzeniem oraz przepisy ustanowione rozporządzeniem (UE) nr 600/2014 były stosowane od tej samej daty. (5) Podstawę niniejszego rozporządzenia stanowi projekt regulacyjnych standardów technicznych przedłożony Komisji przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA). (6) ESMA przeprowadził otwarte konsultacje publiczne na temat projektu regulacyjnych standardów technicznych, który stanowi podstawę niniejszego rozporządzenia, dokonał analizy potencjalnych powiązanych kosztów i korzyści oraz zwrócił się o opinię do Grupy Interesariuszy z Sektora Giełd i Papierów Wartościowych powołanej zgodnie z art. 37 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 2, PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE: Artykuł 1 Oferowanie danych wymaganych w ramach obowiązku przejrzystości przed- i posttransakcyjnej 1. Operator rynku lub firma inwestycyjna prowadząca system obrotu udostępnia na żądanie informacje podawane do wiadomości publicznej zgodnie z art. 3, 4 oraz 6 11 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 przez oferowanie danych przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych w postaci zdezagregowanej zgodnie z następującymi kryteriami: a) charakterem klasy aktywów: (i) (ii) akcje; kwity depozytowe, fundusze inwestycyjne typu ETF, certyfikaty i inne podobne instrumenty finansowe, o których mowa w art. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014; (iii) obligacje i strukturyzowane produkty finansowe; (iv) uprawnienia do emisji; (v) instrumenty pochodne; b) państwem emisji akcji i długu państwowego; 2 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE i uchylenia decyzji Komisji 2009/77/WE (Dz.U. L 331 z 15.12.2010, s. 84). PL 5 PL
c) walutą, w której prowadzony jest obrót instrumentem finansowym; d) zaplanowanymi aukcjami dziennymi w odróżnieniu od notowań ciągłych. 2. Instrumenty pochodne, o których mowa w lit. a) ppkt (v), są dezagregowane zgodnie z następującymi kryteriami: a) instrumenty pochodne na akcje; b) instrumenty pochodne stóp procentowych; c) kredytowe instrumenty pochodne; d) instrumenty pochodne na waluty; e) towarowe instrumenty pochodne i instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji; f) inne instrumenty pochodne. 3. Operator rynku lub firma inwestycyjna prowadząca system obrotu określa, które kryteria spełnia instrument finansowy lub rodzaj danych, w przypadku gdy kryteria dezagregacji ustalone w ust. 1 lub 2 nie mogą zostać zastosowane w jednoznaczny sposób. 4. Na stosowny wniosek operator rynku lub firma inwestycyjna prowadząca system obrotu stosuje kryteria, o których mowa w ust. 1 lub 2, w dowolnej kombinacji. 5. Poza oferowaniem danych zgodnie z ust. 1 lub 2 operator rynku lub firma inwestycyjna prowadząca system obrotu mogą oferować pogrupowane dane. Artykuł 2 Wejście w życie i stosowanie Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej. Niniejsze rozporządzenie stosuje się od dnia, o którym mowa w art. 55 akapit drugi rozporządzenia (UE) nr 600/2014. Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich. Sporządzono w Brukseli, dnia 2.6.2016 r. W imieniu Komisji Przewodniczący Jean-Claude JUNCKER PL 6 PL