2 3/1/18 8/1/18 11/1/18 16/1/18 19/1/18 24/1/18 29/1/18 1/2/18 6/2/18 9/2/18 14/2/18 19/2/18 Raport dzienny 2 marca 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 335-1.24% -6.9% 3.6% 877/256 WIG3 2 684-1.16% -7.1% 2.8% 942/275 mwig4 4 694 -.57% -5.3% -4.8% 156/45 swig8 14 621.16% -2.% -9.6% 4/11 WIG 61 117 -.95% -6.% 2.3% 113/323 WIGBANKI 8 25-1.64% -7.% 8.9% 3/87 45 4 35 3 25 2 27 265 26 255 25 245 24 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 24 69-1.68% -3.57% 1.56% 17.17% S&P5 2 678-1.33% -3.6% 1.34% 12.42% NASDAQ 7 181-1.27% -.83% 4.86% 22.51% DAX 12 191-1.97% -4.65% -5.21% 1.9% RTSI$ 1 272 -.15% -.4% 12.26% 15.68% XU1 117 632-1.11% -.41% 13.59% 3.8% 15 1 5 235 23 225 22 215 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 922. -.13% -2.8% 1.3% 15.1% Polska 1.62% 1.41% 1.65% 2.61% 3.36% Ropa (USD/bbl) 63.8.% -6.5% 1.4% 14.7% Węgry -.2% -.2%.35% 1.44% 2.58% Węgiel koks.(usd/t) 234.9 -.21% 9.9% 16.3% 45.6% Niemcy -.66% -.65% -.54%.2%.66% Złoto (USD/OZ) 1 316.9.54% -1.3% 2.6% 6.7% USA 1.61% 2.7% 2.21% 2.58% 2.81% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.4152 -.37% 2.% -3.8% -16.4% EUR/PLN 4.1881.5%.4% -.4% -2.4% EUR/USD 1.2263.42% -1.6% 3.5% 16.7% USD/HUF 255.75 -.37% 2.8% -3.5% -13.1% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKN Orlen 95.86 -.68% -7.1% 11.% 96/28 KGHM 12.8-2.1% -5.3% 1.9% 96/28 Pekao 13. -1.85% -2.7% 4.6% 4/11 PZU 41.89-1.97% -3.7% 4.4% 38/11 Informacje ze spółek Amica Skonsolidowane wyniki kwartalne Comarch Skonsolidowane wyniki kwartalne Kredyt Inkaso Skonsolidowane wyniki kwartalne FAMUR Skonsolidowane wyniki kwartalne JW Construction Holding Zwołanie NWZA na 28 marca Polimex-Mostostal Wybór oferty spółki zależnej w konsorcjum Impexmet Wynik finansowy za 217 niższy z uwagi na odpis Boryszew Wynik finansowy za 217 niższy z uwagi na odpis Elemental Fiasko negocjacji ws. akwizycji spółki w Holandii Auto Partner Wstępne wyniki za 217 rok CCC Spadek przychodów w lutym Bytom Wzrost przychodów w lutym GPW CD Projekt zastąpi Asseco Poland w indeksie WIG2 PHN Brak porozumienia ws. przejęcia spółki generalnego wykonawstwa GetBack Przegląd opcji strategicznych Robyg Przymusowy wykup akcji spółki Wygrani/Przegrani 1D 1D Tauron PE 2.7 5.88% LPP 866. -3.94% Enea 1.66 5.34% BZWBK 362.6-3.1% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie AATHOLD Zakończenie przy jmowania of ert sprzedaży po cenie 23. PLN DREWEX NWZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 16: Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. US 99.5 95.7 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Amica Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne Amica S.A. 217 kons zmiana (r/r) 216 217 216 zmiana (r/r) Przychody 75. 751.9 67. 11.9% 2 653.9 2 474.9 7.2% EBITDA 45.1 47.2 5.6-1.9% 187.9 2.6-6.3% EBIT 32.6 35. 39.1-16.7% 139.5 155. -1.% Zysk netto 27.3 24. 23.8 15.1% 146.3 18.5 34.8% Marże Marża EBITDA 6.% 6.3% 7.6% 7.1% 8.1% Marża EBIT 4.3% 4.7% 5.8% 5.3% 6.3% Marża netto 3.6% 3.2% 3.5% 5.5% 4.4% Wg MSR/MSSF; mln PLN Comarch Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne Comarch S.A. 217 kons zmiana (r/r) 216 217 216 zmiana (r/r) Przychody 35. 367.9 372.4-6.% 1 11.6 1 112.8-1.% EBITDA 49.3 73.5 86.8-43.2% 98.6 179.9-45.2% EBIT 31.6 58. 71.2-55.6% 34.5 116.9-7.5% Zysk netto 35.9 48.2 52. -31.% 43.1 73. -41.% Marże Marża EBITDA 14.1% 2.% 23.3% 9.% 16.2% Marża EBIT 9.% 15.8% 19.1% 3.1% 1.5% Marża netto 1.2% 13.1% 14.% 3.9% 6.6% Wg MSR/MSSF; mln PLN Kredyt Inkaso Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane kwartalne wyniki Kredyt Inkaso S.A. III kwartał 217/218 III kwartał 216/217 zmiana r/r I-III kw. 217/218 I-III kw. 216/217 zmiana r/r Przychody 33.5 28.4 18.1% 98.8 75.2 31.4% EBITDA 14.5 9.6 5.7% 46.1 23.7 94.5% EBIT 13.7 8.8 54.8% 43.7 21.3 15.1% Zysk netto 2.7 3.6-26.8% 12.9 5.2 147.8% Marże Marża EBITDA 43.3% 33.9% 6.6% 6.4% Marża EBIT 4.7% 31.1% 5.2% 5.2% Marża netto 7.9% 12.8% 3.% 3.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN; ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
FAMUR Skonsolidowane wyniki kwartalne Skonsolidowane kwartalne wyniki FAMUR 217 216 zmiana r/r 217 216 zmiana r/r Przychody 491.7 34.8 61.3% 1 458.1 1 29.7 41.6% EBITDA 95.9 62.1 54.5% 292.1 238.6 22.4% EBIT 38.1 32.2 18.4% 117. 113.7 2.9% Zysk netto -5.2 26.2-57.6 93.8-38.6% Marże Marża EBITDA 19.5% 2.4% 6.6% 6.4% Marża EBIT 7.8% 1.6% 5.2% 5.2% Marża netto -1.1% 8.6% 3.% 3.3% Wg MSR/MSSF; mln PLN JW Construction Zwołanie NWZA na 28 marca Spółka zwołała NWZA na dzień 28 marca br., podczas którego akcjonariusze zdecydują ws. połączenia Spółki zgodnie z planem połączenia z dnia 16 lutego br. Polimex-Mostostal Wybór oferty spółki zależnej w konsorcjum Oferta konsorcjum z udziałem Naftoremont-Naftobudowa Sp. z o.o. (spółki zależnej) oraz firmy AGAT została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu dla PERN na budowę zbiorników magazynowych wraz z infrastrukturą w bazie paliw w Nowej Wsi Wielkiej oraz w Koluszkach. Wynagrodzenie za realizację zadania przypadające na Naftoremont-Naftobudowę sp. z o.o. wyniesie 65 mln PLN netto. Impexmet Wynik finansowy za 217 niższy z uwagi na odpis Impexmetal utworzył niepieniężny odpis aktualizujący wartość posiadanego pakietu akcji spółki stowarzyszonej Alchemia w kwocie ok. 23,5 mln PLN. Odpisy w identycznych kwotach zostaną ujęte w jednostkowym oraz skonsolidowanym sprawozdaniu za 217 r. Impexmetal podał, że dokonane odpisy mają charakter memoriałowy i nie będą mieć wpływu na płynność finansową oraz bieżącą działalność operacyjną Impexmetalu oraz grupy kapitałowej. Boryszew Wynik finansowy za 217 niższy z uwagi na odpis Boryszew w sprawozdaniu skonsolidowanym za 217 rok ujmie odpis w wysokości około 23.5 mln PLN aktualizujący wartość posiadanego przez Impexmetal pakietu akcji spółki stowarzyszonej Alchemia. Impexmetal i Alchemia są spółkami z grupy kapitałowej Boryszewa. Dokonany odpis ma charakter memoriałowy i nie będzie miał wpływu na płynność finansową oraz bieżącą działalność operacyjną grupy kapitałowej Boryszew. Elemental Fiasko negocjacji ws. akwizycji spółki w Holandii Elemental Holding nie doszedł do porozumienia ws. akwizycji holenderskiej spółki z branży przetwarzania zużytych katalizatorów. W konsekwencji transakcja nie została sfinalizowana w prognozowanym terminie, a strony nie ustaliły nowego terminu jej realizacji. We wrześniu 217 r. Elemental Holding podpisał list intencyjny dotyczący zakupu pakietu kontrolnego holenderskiej firmy z branży przetwarzania zużytych katalizatorów samochodowych. Akwizycja miała zapewnić Elementalowi wejście do krajów Beneluksu. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
Auto Partner Wstępne wyniki za 217 rok Zarząd spółki przekazał do publicznej wiadomości wybrane wstępne wyniki skonsolidowane Grupy dotyczące u 217 roku. Przychody netto ze sprzedaży wyniosły 24.3 mln PLN (+29.3% r/r), zysk z działalności operacyjnej uplasował się na poziomie 8.9 mln PLN (+12.4% r/r), zaś zysk netto wyniósł 4.2 mln PLN (-34.8% r/r) Na pogorszenie wyniku wpłynęły przede wszystkim niższa przejściowo marża brutto w listopadzie i części grudnia związana z ekspansją spółki na nowych sektorach rynku oraz sezonowymi wyprzedażami. Kolejnym istotny czynnikiem była zanotowana strata operacyjna w spółce zależnej w Czechach związana z rozpoczęciem działalności operacyjnej. Negatywnie na wyniku odbił się także koszt zabezpieczeń walutowych związany z umocnieniem się złotego. CCC Spadek przychodów w lutym Skonsolidowane przychody CCC za luty 218 roku wyniosły 193.5 mln PLN, co oznacza spadek o 4.9% r/r. Przychody za okres styczeń - luty wyniosły ponad 437.1 mln PLN i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku 217 o 8.%. Przychody ze sprzedaży detalicznej w sklepach stacjonarnych sieci CCC za luty 218 r. wyniosły 136.6 mln PLN i były niższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 13.9%, narastająco za okres styczeń - luty wyniosły około 311. mln PLN i były niższe o 1.9% w stosunku do roku 217. Przychody w kanale internetowym za luty 218 r. wyniosły 44.4 mln PLN i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 41.%, narastająco za okres styczeń - luty wyniosły około 13 mln PLN i były wyższe o 58.6% w stosunku do roku 217. Bytom Wzrost przychodów w lutym Bytom miał w lutym 218 roku 1.8 mln PLN przychodów, co oznacza wzrost o 15% r/r. Sprzedaż detaliczna wzrosła r/r o 16.9% do 1.3 mln PLN, w tym sprzedaż detaliczna na sieci porównywalnej wyniosła 9.6 mln PLN (wzrost o 1.6% r/r). Marża detaliczna w lutym 218 roku wzrosła r/r o 23% do 5 mln PLN. Rentowność detalu wyniosła 48.8% wobec 46.4% rok wcześniej. Sprzedaż hurtowa wyniosła w lutym 218 roku prawie.5 mln PLN wobec prawie.6 mln PLN rok wcześniej. Marża hurtowa wyniosła 35.1%, czyli spadła r/r o 2 p.p. Narastająco, w okresie styczeń-luty przychody Bytomia wzrosły o 12.8% r/ r do 24.9 mln PLN. GPW CD Projekt zastąpi Asseco Poland w indeksie WIG2 Po sesji 16 marca zostanie przeprowadzona roczna rewizja indeksów, w wyniku której spółka CD Projekt zastąpi Asseco Poland w WIG2. Spółka GetBack wejdzie do mwig4 w miejsce spółki Neuca. Skład indeksu swig8 opuszczą zaś CFI, GetBack, Groclin, Polwax, Serinus, Work Service, a w ich miejsce wejdą Arctic Paper, BSC Drukarnia Opakowań, Neuca, PlayWay, Quercus TFI, Toya. PHN Brak porozumienia ws. przejęcia spółki generalnego wykonawstwa Wygasła ważność listu intencyjnego, który zawarł Polski Holding Nieruchomości w sprawie nabycia 1% udziałów spółki świadczącej usługi generalnego wykonawstwa. List intencyjny został zawarty w grudniu ubiegłego roku i początkowo miał obowiązywać do końca 217 r. Termin jego obowiązywania był jednak dwukrotnie przedłużany. GetBack Przegląd opcji strategicznych Getback rozpoczął przegląd potencjalnych opcji strategicznych, rozważy poszukiwanie inwestora strategicznego, zawarcie aliansu strategicznego, jak również dokonanie innej transakcji. Decyzja ta jest wynikiem oceny aktualnej sytuacji na rynku zarządzania wierzytelnościami w Polsce oraz potencjalnych możliwości dalszego rozwoju. Zarząd będzie dążył do zapewnienia w długim terminie możliwie najlepszej pozycji grupy na rynku zarządzania wierzytelnościami na rynku polskim oraz do maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy spółki. Przegląd opcji strategicznych ma na celu wybór najkorzystniejszego sposobu realizacji długoterminowych celów biznesowych grupy. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Robyg Przymusowy wykup akcji spółki Bricks Acquisitions Limited ogłosił przymusowy wykup 5 335 155 akcji Robygu, stanowiących około 1.84% kapitału zakładowego po 4 PLN za sztukę. Dzień rozpoczęcia przymusowego wykupu to 2 marca, a dzień wykupu to 7 marca 218 r. W związku z ogłoszeniem przymusowego wykupu GPW zawiesiła obrót akcjami Robygu. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
6 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 24 245 25 255 26 265 27 275 28 285 29 2 4 6 8 1 12 14 16 18 26/12/17 29/12/17 4/1/18 9/1/18 12/1/18 22 225 23 235 24 245 25 255 26 265 27 5 1 15 2 25 3 35 26/12/17 29/12/17 4/1/18 9/1/18 12/1/18 62 64 66 68 7 72 74 76 2 4 6 8 1 12 14 16 26/12/17 29/12/17 4/1/18 9/1/18 12/1/18 11 115 12 125 13 135 14 5 1 15 2 25 2 2/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 21/2/18 26/2/18 1/3/18 1 15 11 115 12 125 13 135 2 4 6 8 1 12 25/12/17 28/12/17 4/1/18 1/1/18 15/1/18 21/2/18 2/3/18 95 1 15 11 115 12 125 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 25/12/17 28/12/17 3/1/18 8/1/18 11/1/18 16/1/18 19/1/18 24/1/18 29/1/18 1/2/18 6/2/18 9/2/18 14/2/18 19/2/18
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 26 lutego '18 27 lutego '18 28 lutego '18 1 marca '18 2 marca '18 Dane makro Sprzedaż nowy ch domów (US), Indeks Dallas Fed dla przemy słu (US) Inf lacja CPI (GER), Zamówienia na dobra trwałego uży tku (US), Indeks cen domów S&P/Case-Shiller (US), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Produkcja przemy słowa (JP), Sprzedaż detaliczna (JP), Indeks PMI dla przemy słu wg CFLP (CN), Produkt Krajowy Brutto (PL)(US), Indeks Chicago PMI (US) Indeks PMI dla przemy słu (JP)(CN)(PL)(EU)(UK)(US), Stopa bezrobocia (EU), Dochody i wy datki Amery kanów (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Raport ISM dla przemy słu (US) Inf lacja CPI (JP), Raport Uniwersy tetu Michigan (US) Wy niki spółek HARPER, SNIEZKA, ALTUSTFI, EMPERIA PEKAO, DEKTRA, ASBIS, MONNARI, PLAY, APATOR MBANK, ABPL, SUWARY, STELMET, GPW, STALPROD, VOTUM, EUROCASH, AILLERON, ROPCZYCE NETIA, AMICA, KREDYTIN, COMARCH, RAINBOW, FAMUR COMPERIA, STALEXP, NOWAGALA Dzień dy widendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 5 marca '18 6 marca '18 7 marca '18 8 marca '18 9 marca '18 Dane makro Indeks PMI dla usług (CN)(EU)(UK)(US), Indeks Sentix (EU), Raport ISM dla usług (US) Zamówienia na dobra trwałego uży tku (US), Zamówienia w przemy śle (US) Decy zja ws. stóp procentowy ch (PL), Produkt Krajowy Brutto (EU), Raport ADP (US), Handel zagraniczny (US), Beżowa Księga (US) Handel zagraniczny (CN), Produkt Krajowy Brutto (JP), Zamówienia w przemy śle (GER), Decy zja ws. stóp procentowy ch (EU), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Decy zja BoJ ws. stóp procentowy ch (JP), Produkcja przemy słowa (GER), Produkcja przemy słowa (UK), Stopa bezrobocia (US), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczy m (US) Wy niki spółek SIMPLE PGE, KOGENERA, ASSECOBS DOMDEV, XTB, LOTOS AGORA, KREZUS, ALIOR, RONSON, AMREST, PCCROKITA IDEABANK, MENNICA Dzień dy widendy Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 7
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia Analityk branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Maciej Krefta, CFA +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Analityk deweloperzy, górnictwo, budownictwo Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk fundusze inwestycyjne Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, IMS, GRMedia, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, IMS, GRMedia. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.