Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2012

08OCTAVA skorygowany QSr 1/2012 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2012 kwartał / rok (zgodnie z 82 ust. 2 i 83 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259) dla narodowych funduszy inwestycyjnych za 1 kwartał roku obrotowego 2012 obejmujący okres od 2012-01-01 do 2012-03-31 zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie zł data przekazania: 2012-05-15 NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OCTAVA S.A. (pełna nazwa emitenta) 08OCTAVA Finanse inne (fin) (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branża) 00-684 Warszawa (kod pocztowy) (miejscowość) Wspólna 47/49 (ulica) (numer) 022 356 18 90 022 356 18 99 (telefon) (fax) fundusz@octava.com.pl www.octava.com.pl (e-mail) (www) 526-10-36-962 010986677 (NIP) (REGON) WYBRANE DANE FINANSOWE dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1 kwartał(y) narastająco / 2012 okres od 2012-01-01 do 2012-03-31 1 kwartał(y) narastająco / 2011 okres od 2011-01-01 do 2011-03-31 1 kwartał(y) narastająco / 2012 okres od 2012-01-01 do 2012-03-31 w tys. EUR 1 kwartał(y) narastająco / 2011 okres od 2011-01-01 do 2011-03-31 I. Przychody z inwestycji 7 669 13 877 1 837 3 492 II. Pozostałe przychody operacyjne 198 157 47 40 III. Koszty operacyjne - 1 696-2 698-406 - 679 IV. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 6 171 11 336 1 478 2 852 V. Zysk (strata) netto 4 720 5 401 1 131 1 359 VI. Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom Funduszu 4 763 3 555 1 141 895 VII. Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł\eur) 0,04 0,03 0,01 0,01 VIII. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 6 261 4 082 1 500 1 027 IX. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej - 1 943-8 225-465 - 2 070 X. Przepływy pieniężne netto 4 318-4 143 1 034-1 042 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 XI. Aktywa, razem 505 890 507 075 121 561 126 393 XII. Zobowiązania, razem 16 857 20 033 4 051 4 993 XIII. Kapitał własny, razem 489 033 487 042 117 511 121 399 XIV. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Funduszu 487 997 484 840 117 262 120 850 XV. Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł\eur) 3,89 3,87 0,93 0,96 XVI. Wartość aktywów netto przypisanych akcjonariuszom Funduszu na jedną akcję (w zł\eur) dane dotyczące skróconego sprawozdania finansowego 3,88 3, 85 0,93 0,96 XVII. Przychody z inwestycji 5 868 319 1 406 80 XVIII. Pozostałe przychody operacyjne 1 6 0 2 XIX. Koszty operacyjne - 1 019-996 - 244-251 XX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 850-671 1 162-169 XXI. Zysk (strata) netto 3 903-685 935-172 XXII. Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł\eur) 0,03-0,01 0,01 0,00 XXIII. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 3 797-3 918 909-986 XXIV. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 4 000 0 1 006 Komisja Nadzoru Finansowego 1

08OCTAVA WYBRANE DANE FINANSOWE QSr 1/2012 1 kwartał(y) narastająco / 2012 okres od 2012-01-01 do 2012-03-31 1 kwartał(y) narastająco / 2011 okres od 2011-01-01 do 2011-03-31 1 kwartał(y) narastająco / 2012 okres od 2012-01-01 do 2012-03-31 w tys. EUR 1 kwartał(y) narastająco / 2011 okres od 2011-01-01 do 2011-03-31 XXV. Przepływy pieniężne netto 3 797 82 909 21 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 XXVI. Aktywa, razem 490 867 486 885 117 952 121 360 XXVII. Zobowiązania, razem 1 642 1 563 395 390 XXVIII. Kapitał własny, razem 489 225 485 322 117 557 120 971 XXIX. Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł\eur) 3,89 3,86 0,93 0,96 W przypadku prezentowania wybranych danych finansowych z kwartalnej informacji finansowej dane te należy odpowiednio opisać. Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) lub odpowiednio z bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentuje się na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego, co należy odpowiednio opisać. Raport powinien zostać przekazany Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa. ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis Octava_Q012012.pdf Skonsolidowany raport kwartalny_i kwartał 2012 roku Octava_I Q 2012_komentarz Zarzadu.PDF Komentarz Zarządu do skonsolidowanego raportu kwartalnego_i kwartał 2012 PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2012-05-15 Piotr Rymaszewski Prezes Zarządu Piotr Rymaszewski Komisja Nadzoru Finansowego 2

Octava NFI S.A. 1 Skonsolidowane wybrane dane finansowe za okres 3 31 marca 2012 r. w tys. EUR 31.03.2012 r. 31.03.2011 r. 31.03.2012 r. 31.03.2011 r. Przychody z inwestycji 7 669 13 877 1 837 3 492 Pozostałe przychody operacyjne 198 157 47 40 Koszty operacyjne (1 696) (2 698) (406) (679) Zysk (strata) z działalno ci operacyjnej 6 171 11 336 1 478 2 852 Zysk (strata) netto 4 720 5 401 1 131 1 359 Zysk (strata) netto przypadaj cy akcjonariuszom Funduszu 4 763 3 555 1 141 895 rednia wa ona liczba akcji zwykłych (w szt.) 125 843 667 125 843 667 125 843 667 125 843 667 Zysk (strata) netto na akcj zwykł (w zł/eur): - podstawowy oraz rozwodniony 0,04 0,03 0,01 0,01 Przepływy rodków pieni nych z działalno ci operacyjnej 6 261 4 082 1 500 1 027 Przepływy rodków pieni nych z działalno ci finansowej (1 943) (8 225) (465) (2 070) Przepływy pieni ne netto 4 318 (4 143) 1 034 (1 042) w tys. EUR 31.03.2012 31.12.2011 31.03.2012 31.12.2011 Aktywa, razem 505 890 507 075 121 561 126 393 Zobowi zania, razem 16 857 20 033 4 051 4 993 Kapitał własny, razem 489 033 487 042 117 511 121 399 Kapitał własny przypadaj cy akcjonariuszom Funduszu 487 997 484 840 117 262 120 850 Liczba akcji (w szt.) 125 843 667 125 843 667 125 843 667 125 843 667 Warto aktywów netto na jedn akcj (w zł/eur) 3,89 3,87 0,93 0,96 Warto aktywów netto przypisanych akcjonariuszom Funduszu na jedn akcj (w zł/eur) 3,88 3,85 0,93 0,96

Octava NFI S.A. 2 Skonsolidowany bilans na dzie 31 marca 2012 r. 31.03.2012 31.12.2011 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 9 12 Nieruchomo ci inwestycyjne 23 035 23 014 Warto firmy 1 588 1 588 Warto ci niematerialne 15 17 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 907 1 468 Nale no ci pozostałe 94 94 25 648 26 193 Aktywa obrotowe Zapasy 25 747 31 234 Nale no ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 3 980 1 588 Dłu ne instrumenty finansowe 115 072 113 768 rodki pieni ne i inne aktywa pieni ne 335 443 334 292 480 242 480 882 Aktywa, razem 505 890 507 075 KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Funduszu Kapitał zakładowy 12 584 12 584 Pozostałe kapitały 97 009 98 480 Niepodzielony zysk (niepokryta strata) 378 404 373 776 487 997 484 840 Udział niekontrolowany 1 036 2 202 Kapitał własny, razem 489 033 487 042 ZOBOWI ZANIA Zobowi zania długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 078 4 362 4 078 4 362 Zobowi zania krótkoterminowe Zobowi zania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 3 597 3 628 Kredyty i po yczki 7 274 9 018 Przychody przyszłych okresów 1 330 2 447 Inne rezerwy i zobowi zania 578 578 12 779 15 671 Zobowi zania, razem 16 857 20 033 Pasywa, razem 505 890 507 075

Octava NFI S.A. 3 Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres 3 31 marca 2012 r. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 31.03.2012 r. 31.03.2012 r. 31.03.2011 r. 31.03.2011 r. Przychody z inwestycji Przychody z tytułu najmu - - 20 376 20 376 Koszty najmu - - (6 514) (6 514) Przychody ze sprzeda y mieszka 2 181 2 181 - - Przychody z dłu nych papierów warto ciowych 1 303 1 303 - - Przychody z tytułu odsetek 4 185 4 185 15 15 7 669 7 669 13 877 13 877 Pozostałe przychody operacyjne 198 198 157 157 Przychody operacyjne, razem 7 867 7 867 14 034 14 034 Koszty operacyjne Wynagrodzenie firmy zarz dzaj cej (20) (20) (148) (148) Wynagrodzenia (603) (603) (600) (600) Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia (19) (19) (84) (84) Amortyzacja (3) (3) (113) (113) Pozostałe koszty administracyjne (1 038) (1 038) (1 269) (1 269) Pozostałe koszty operacyjne (13) (13) (484) (484) (1 696) (1 696) (2 698) (2 698) Zysk (strata) z działalno ci operacyjnej 6 171 6 171 11 336 11 336 Koszty finansowe (netto) 17 17 (4 352) (4 352) Podatek dochodowy (1 468) (1 468) (1 583) (1 583) Zysk (strata) netto 4 720 4 720 5 401 5 401 Przypisany: Akcjonariuszom Funduszu 4 763 4 763 3 555 3 555 Udział niekontrolowany (43) (43) 1 846 1 846 4 720 4 720 5 401 5 401 Zysk (strata) netto na akcj zwykł (w zł) - podstawowy oraz rozwodniony 0,04 0,04 0,03 0,03 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Skonsolidowany zysk (strata) netto 4 720 4 720 5 401 5 401 Ró nice kursowe z przeliczenia waluty funkcjonalnej - - 4 726 4 726 Udział w stracie jednostek stowarzyszonych - - (13) (13) Inne całkowite dochody netto - - 4 713 4 713 Całkowite dochody ogółem 4 720 4 720 10 114 10 114 Całkowite dochody ogółem przypisane: Akcjonariuszom Funduszu 4 763 4 763 6 949 6 949 Udział niekontrolowany (43) (43) 3 165 3 165

Octava NFI S.A. 4 Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres 3 31 marca 2012 r. Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Funduszu Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Wynik finansowy Udział niekontrolowany Razem 31.03.2012 r. Saldo na pocz tek okresu 12 584 98 480 373 776 2 202 487 042 Korekta wyniku finansowego lat ubiegłych - - (135) (13) (148) Zakup akcji w jednostkach zale nych - (1 471) - (1 110) (2 581) Całkowite dochody ogółem za okres 3 31.03.2012 r. - 4 763 (43) 4 720 Saldo na koniec okresu 12 584 97 009 378 404 1 036 489 033 31.03.2011 r. Saldo na pocz tek okresu 12 584 98 480 264 510 131 985 507 559 Całkowite dochody ogółem za okres 3 31.03.2011 r. - - 6 949 3 165 10 114 Saldo na koniec okresu 12 584 98 480 271 459 135 150 517 673

Octava NFI S.A. 5 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu rodków pieni nych za okres 3 31 marca 2012 r. 31.03.2012 r. 31.03.2011 r. Przepływy rodków pieni nych z działalno ci operacyjnej Wpływy z tytułu najmu - 23 111 Nabycie nieruchomo ci inwestycyjnych - (7 596) Nabycie zapasów (3 025) (2 962) Zbycie zapasów 6 672 2 678 Nabycie udziałów w jednostkach zale nych (2 580) - Odsetki otrzymane 7 351 1 092 Zapłacone wynagrodzenia firmy zarz dzaj cej (20) (149) Podatek dochodowy (626) (632) Pozostałe przepływy (1 511) (11 460) 6 261 4 082 Przepływy rodków pieni nych z działalno ci finansowej Kredyty i po yczki/spłaty kredytów i po yczek (1 813) (2 606) Odsetki (130) (5 619) (1 943) (8 225) Przepływy pieni ne netto 4 318 (4 143) rodki pieni ne na pocz tek okresu 334 292 223 686 Pozostałe aktywa pieni ne (3 167) 157 Ró nice kursowe - 1 936 rodki pieni ne na koniec okresu 335 443 221 636

Octava NFI S.A. 6 Bilans funduszu na dzie 31 marca 2012 r. 31.03.2012 31.12.2011 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 8 10 Nale no ci i po yczki 16 681 16 382 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 31 481 Udziały w spółkach zale nych i stowarzyszonych 23 175 20 595 39 895 37 468 Aktywa obrotowe Nale no ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 376 292 Po yczki udzielone 4 348 4 811 Dłu ne instrumenty finansowe 115 072 113 768 rodki pieni ne i inne aktywa pieni ne 331 176 330 546 450 972 449 417 Aktywa, razem 490 867 486 885 KAPITAŁ WŁASNY Kapitał zakładowy 12 584 12 584 Pozostałe kapitały 427 785 86 836 Niepodzielony zysk (niepokryta strata) 48 856 385 902 Kapitał własny, razem 489 225 485 322 ZOBOWI ZANIA Zobowi zania długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 183 1 484 1 183 1 484 Zobowi zania krótkoterminowe Zobowi zania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 459 79 459 79 Zobowi zania, razem 1 642 1 563 Pasywa, razem 490 867 486 885

Octava NFI S.A. 7 Rachunek zysków i strat funduszu za okres 3 31 marca 2012 r. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 31.03.2012 r. 31.03.2012 r. 31.03.2011 r. 31.03.2011 r. Przychody z inwestycji Przychody z innych papierów warto ciowych 1 304 1 304 - - Przychody z tytułu odsetek 4 564 4 564 319 319 Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji - - - - 5 868 5 868 319 319 Pozostałe przychody operacyjne 1 1 6 6 Przychody operacyjne, razem 5 869 5 869 325 325 Koszty operacyjne Wynagrodzenie firmy zarz dzaj cej (20) (20) (148) (148) Wynagrodzenia (409) (409) (402) (402) Ubezpieczenia społeczne i inne wiadczenia (12) (12) (43) (43) Amortyzacja (3) (3) (4) (4) Pozostałe koszty administracyjne (562) (562) (377) (377) Pozostałe koszty operacyjne (13) (13) (22) (22) (1 019) (1 019) (996) (996) Zysk (strata) z działalno ci operacyjnej 4 850 4 850 (671) (671) Koszty finansowe (netto) (1) (1) (14) (14) Podatek dochodowy (946) (946) - - Zysk (strata) netto 3 903 3 903 (685) (685) Zysk (strata) netto na akcj zwykł (w zł) - podstawowy oraz rozwodniony 0,03 0,03 (0,01) (0,01) ZESTAWIENIE CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Zysk (strata) netto 3 903 3 903 (685) (685) Ró nice kursowe z przeliczenia waluty funkcjonalnej - - (17) (17) Inne całkowite dochody netto - - - - Całkowite dochody ogółem 3 903 3 903 (702) (702)

Octava NFI S.A. 8 Zestawienie zmian w kapitale własnym funduszu za okres 3 31 marca 2012 r. Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Wynik finansowy Razem 31.03.2012 r. Saldo na pocz tek okresu 12 584 86 836 385 902 485 322 Podział zysku z 2011-340 949 (340 949) - Całkowite dochody ogółem za okres 3 31.03.2012 r. - - 3 903 3 903 Saldo na koniec okresu 12 584 427 785 48 856 489 225 31.03.2011 r. Saldo na pocz tek okresu 12 584 95 249 23 721 131 554 Całkowite dochody ogółem za okres 3 31.03.2011 r. - - (702) (702) Saldo na koniec okresu 12 584 95 249 23 019 130 852

Octava NFI S.A. 9 Sprawozdanie z przepływu rodków pieni nych funduszu za okres 3 31 marca 2012 r. 31.03.2012 r. 31.03.2011 r. Przepływy rodków pieni nych z działalno ci operacyjnej Nabycie udziałów w spółkach zale nych (2 580) - Odsetki otrzymane 7 446 11 Spłaty po yczek 698 - Udzielone po yczki (250) (2 869) Zapłacone wynagrodzenia firmy zarz dzaj cej (20) (149) Podatek dochodowy (626) - Pozostałe przepływy (871) (911) 3 797 (3 918) Przepływy rodków pieni nych z działalno ci finansowej Kredyty i po yczki/spłaty kredytów i po yczek - 4 000-4 000 Przepływy pieni ne netto 3 797 82 rodki pieni ne na pocz tek okresu 330 546 1 536 Inne aktywa pieni ne (3 167) - Ró nice kursowe - - rodki pieni ne na koniec okresu 331 176 1 618

Octava NFI S.A. 10 Dodatkowe informacje i obja nienia za okres 3 31 marca 2012 r. 1 Zasady rachunkowo ci Podstawa sporz dzenia W dniu 31 pa dziernika 2006 r. Walne Zgromadzenie Octava NFI S.A postanowiło, i Fundusz, pocz wszy od dnia 1 stycznia 2007 roku, jednostkowe sprawozdania finansowe b dzie sporz dza zgodnie z Mi dzynarodowymi Standardami Rachunkowo ci ( MSR ), Mi dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej ( MSSF ) oraz zwi zanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporz dze Komisji Europejskiej (zwanymi dalej ł cznie zasadami rachunkowo ci przyj tymi do stosowania w Unii Europejskiej ). Na dzie 31 marca 2012 roku ró nice mi dzy powy szymi zasadami a Mi dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej ogłoszonymi przez Rad Mi dzynarodowych Standardów Rachunkowo ci (IASB) nie maj wpływu na Fundusz. Niniejsze sprawozdanie finansowe sporz dzone na dzie i za okres 31 marca 2012 r. (dalej: Sprawozdanie finansowe ) stanowi ródroczne sprawozdanie finansowe w my l MSR 34 ródroczna sprawozdawczo finansowa. Zostało ono przygotowane i zaprezentowane równie zgodnie z przepisami Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto ciowych oraz warunków uznawania za równowa ne informacji wymaganych przepisami prawa pa stwa nieb d cego pa stwem członkowskim. W zwi zku z opisan powy ej zmian zasad rachunkowo ci, od dnia 1 stycznia 2007 r. zaprzestano stosowania regulacji Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 22 grudnia 1995 roku w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiada rachunkowo narodowych funduszy inwestycyjnych. Sprawozdanie finansowe jest sporz dzone w tysi cach złotych. Jednostkowe sprawozdanie finansowe za I kwartał 2012 roku odnosi si do skonsolidowanego kwartalnego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Zasady rachunkowo ci stosowane przy sporz dzaniu sprawozdania finansowego Stosowane zasady rachunkowo ci zgodne s z zaprezentowanymi w notach do ostatnio zło onego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, za wyj tkiem zasad dotycz cych konsolidacji. Lista znacz cych inwestycji w spółki zale ne i stowarzyszone przedstawia si nast puj co: Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (po rednio i bezpo rednio) 31.03.2012 31.12.2011 Konstancin Nieruchomo ci Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Ł ki Konstanci skie Sp.z o.o. 95,30% 86,38% Mi dzyrzecze Sp. z o.o. 95,40% 86,38% Galeria7 Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Aussie S.A. 51,25% 51,25% Aussie Development Przemysłowa Sp. z o.o. 91,23% 91,23% Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Aussie Development Bluszczowa Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Inwestycje w spółki zale ne w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Funduszu wykazywane s w cenie nabycia.