Dostarczamy zaawansowane rozwiązania dla przemysłu Warszawa, 28 maja 2014
Agenda Grupa Wyniki finansowe Załączniki 2
Najważniejsze informacje Zakres działalności Wyniki finansowe Strategia Dynamicznie rozwijający się holding 14 spółek z branży energetyki, ochrony środowiska, automatyki przemysłowej oraz technologii IT dostarczający zaawansowane rozwiązania klientom. Działalność opiera się na trzech filarach: usługach, produkcji i dystrybucji. Zatrudnienie: ok. 1500 osób Stały wzrost poziomu przychodów i zysków przy wysokich wskaźnikach efektywności. W latach 2011-2013 skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto wzrosły o 31% do 367 mln zł, EBITDA o 87% do 27,7 mln zł, a zysk netto o 148% do 16,1 mln zł. Marża EBITDA i rentowność zysku netto wzrosły odpowiednio o 2,3 p.p. i 2,1 p.p. do poziomu 7,5% i 4,4%. W ciągu 25 lat działalności Grupa zawsze osiągała zysk. Celem jest dynamiczny, długotrwały i rentowny rozwój. Stale poszerzany zakres działalności i poszukiwanie nowych rozwiązań. Koncentracja na najbardziej zaawansowanych technologiach i rozwiązaniach w przemyśle, wypracowywanie i utrzymywanie przewagi konkurencyjnej, stawiając na nowe, perspektywiczne branże i sektory. Szczególny nacisk na najwyższą jakość produktów i usług. Dane skonsolidowane 3
Historia Grupy 1945 Rozpoczęcie działalności Przedsiębiorstwa Energomontaż PW S.A. W Chorzowie 1962 Założenie spółki Polon 1990 1993 1998-2007 Wiesław Kapral i Józef Bodziony zakładają Przedsiębiorstwo Automatyzacji i Pomiarów Introl s.c. Połączenie spółek Introl i Polon Grupa powiększa się o: Introbat, Limatherm, Limatherm Sensor, Limatherm Components, Energomontaż, RAControls 2007 Debiut INTROL S.A. na GPW w Warszawie 2007-2009 Dzięki środkom z emisji Grupa poszerza się o PWP Katowice, Atechem, Pro-ZAP oraz JCommerce 2010-2011 Rejestracja spółek IB Systems i INTROL 4 TECH 4
Struktura akcjonariatu Łączna liczba akcji: 26 638 800 sztuk Pozostali 16,58% AMPLICO 5,63% Wiesław Kapral 39,52% 1 akcja = 1 głos Józef Bodziony +Svanser Holding Limited 38,27% 5
INTROL S.A na giełdzie 350000 Obroty [szt.] Kurs [zł] 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2011-05-09 2011-12-09 2012-07-17 2013-02-22 2013-10-01 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Debiut: listopad 2007 Ticker: INL Indeks: WIG 250 Kapitalizacja: 211 mln zł Free float: 16,6% 6
Struktura Grupy! 7
Rynek działalności Grupa INTROL jest holdingiem działającym w bardzo wielu branżach gospodarki, który dostarcza zaawansowane rozwiązania m.in. w zakresie automatyki, pomiarów przemysłowych i technologii IT głównie dla: - energetyki ogólnej - energetyki zawodowej - ochrony środowiska - budownictwa - górnictwa Zdecydowana większość (ok. 90%) sprzedaży realizowana jest w rynku krajowym. Tak duże zdywersyfikowanie zakresu działalności przekłada się na zwiększenie bezpieczeństwa funkcjonowania 8
Działalność usługowa Udział w przychodach ogółem Grupy: od 50%-60% Spółki zajmujące się świadczeniem usług: INTROL, Pro-ZAP, INTROL- Energomontaż, IB Systems, JCommerce, ATECHEM, Introbat i INTROL 4 TECH Główny zakres działalności: generalne wykonawstwo inwestycji, świadczenie usług w zakresie instalacji Aparatury Kontrolno-Pomiarowej i Automatyki (AKPiA), instalacji elektrycznych, kotłowych, rurociągowych, utrzymania ruchu i ochrony środowiska 9
Działalność produkcyjna Udział w przychodach ogółem Grupy: od 20%-25% Spółki produkcyjne to: Limatherm, Limatherm Sensor, Limatherm Components oraz PWP Katowice Produkcja obejmuje m.in.: wytwarzanie przyrządów do pomiaru temperatury, w tym szczególnie wszelkiego rodzaju przemysłowych czujników temperatury, szerokiej gamy głowic pomiarowych oraz innych elementów automatyki, a także urządzeń do oczyszczalni ścieków 10 10
Działalność dystrybucyjna Udział w przychodach ogółem Grupy: od 15% do 25% Spółki zajmujące się dystrybucją: INTROL Sp. z o.o. i RAControls Sp. z o.o. Dystrybucja obejmuje: dystrybucję aparatury kontrolno-pomiarowej (m.in. inteligentnych układów pomiaroworejestrujących i przemysłowych systemów komunikacji) i automatyki. RAControls jest m.in. głównym dystrybutorem w Polsce Rockwell Automation, globalnego dostawcy systemów i komponentów automatyki przemysłowej. 11 11
Strategia i planowane inwestycje Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej INTROL zakłada: - koncentrację na najbardziej zaawansowanych technologiach i rozwiązaniach w przemyśle - wypracowywanie i utrzymywanie przewagi konkurencyjnej stawiając na nowe, perspektywiczne branże i sektory. Grupa stale dąży do dalszego rozwoju produktów, przyjmując jako priorytet wysoką jakość, szeroki asortyment oraz sprawną obsługę. W kwietniu 2014 r. zostały przyjęte plany inwestycyjne na najbliższe lata przez spółki z Grupy: Limatherm i Limatherm Sensor. Plany te są elementami strategii, zgodnie z którymi ww. spółki zwiększą swoje moce produkcyjne odpowiednio o 35% i 30% w perspektywie do 2019 r. i 2018 r 12 12
Polityka dywidendy Dywidenda z zysku netto za rok 2013* 2012 2011 2010 2009 2008 Wartość dywidendy [zł] Dywidenda na akcję [zł] Odpis na dywidendę / Zysk netto 10 122 744 0,38 68% 9 856 356 0,37 120%** 8 258 028 0,31 76% 9 057 192 0,34 83% 7 991 640 0,30 60% 8 524 416 0,32 143%** Polityka dywidendy zakłada, że akcjonariusze poza korzyściami wynikającymi ze wzrostu wartości giełdowej Spółki powinni mieć pewność, że niezależnie od giełdowej koniunktury inwestycja w akcje INTROL S.A. jest korzystna i bezpieczna w w porównaniu z innymi metodami inwestycyjnymi. W związku z tym Zarząd Spółki rekomenduje Walnemu Zgromadzeniu uchwalanie wypłaty dywidendy po każdym zakończonym roku obrotowym. * Projekt uchwały do zatwierdzenia przez WZ 26 czerwca br.; ** dodatkowo na dywidendę przeznaczono część kapitału rezerwowego 13 13
Agenda Grupa Wyniki finansowe Załączniki 14 14
Wyniki kwartalne charakteryzują się sezonowością Przychody ze sprzedaży ogółem [tys. zł] Komentarz 111 541 117 170 117 044 99 297 88 335 86 809 77 980 85 084 66 240 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 Zysk netto [tys. zł] 9 188 8 484 Wyniki kwartalne Grupy charakteryzują się sezonowością Z reguły najmniejsze zyski osiągane są w pierwszym, a najwyższe w czwartym kwartale roku 4 652 4 028 4 189 167 2 039 1 327 1 570 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 Dane skonsolidowane 15 15
1Q14 - najlepszy pierwszy kwartał w historii Grupy Wyszczególnienie I kwartał 2013 I kwartał 2014 zmiana [%] Przychody ze sprzedaży ogółem [tys. zł] 86 809 117 044 +35% Zysk brutto ze sprzedaży [tys. zł] 12 111 15 720 +30% EBITDA [tys. zł] 4 129 7 918 +92% EBIT [tys. zł] 2 608 6 351 +144% Suma bilansowa [tys. zł] 235 849 292 332 +24% Zysk brutto [tys. zł] 2 367 6 043 +155% Zysk netto [tys. zł] 1 327 4 189 +216% Marża brutto na sprzedaży [%] 13,4 14,0-0,6 p.p. Marża EBIT [%] 3,0 5,4 +2,4 p.p. Marża EBITDA [%] 4,8 6,8 +2,0 p.p. Marża zysku netto [%] 1,5 3,6 +2,1 p.p. Dynamiczny wzrost wyników finansowych r/r dzięki znacznemu przyrostowi przychodów we wszystkich segmentach działalności oraz utrzymaniu kosztów na stabilnym poziomie Dane skonsolidowane 16 16
Systematyczna poprawa przychodów i zysku ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży ogółem [tys zł] 365 413 367 043 280 180 +0,4% r/r 2011 2012 2013 Zysk brutto ze sprzedaży [tys zł] 61 372 62 070 Komentarz Wzrost przychodów w każdym z kolejnych lat działalności, mimo trudnego otoczenia gospodarczego Wzrost zysku brutto ze sprzedaży w tempie wyższym niż wzrost przychodów spowodowany dwoma czynnikami: - zwiększeniem zakresu działalności - współpracą z nowymi klientami 47 684 +1,1% r/r 2011 2012 2013 Dane skonsolidowane 17 17
EBIT i EBITDA na wysokich poziomach EBIT [tys. zł] 9 371 EBITDA [tys. zł] 23 237 21 461-7,6% r/r 2011 2012 2013 Komentarz Utrzymanie zysku operacyjnego i EBITDA na wysokich poziomach Nieznaczne obniżenie ww. pozycji w roku 2013 w porównaniu do roku 2012 związane ze wzrostem kosztów sprzedaży (efekt dynamicznego rozwoju) oraz kosztów ogólnego zarządu 28 947 27 674-4,4% r/r 14 782 2011 2012 2013 Dane skonsolidowane 18 18
Stały wzrost zysków Zysk brutto [tys. zł] 20 488 18 791 +9,0% r/r 8 166 2011 2012 2013 Zysk netto [tys. zł] Komentarz Pomimo obniżenia zysku operacyjnego w 2013 r/r zysk brutto i netto zanotowały wzrost odpowiednio o 9% i 5%. Było to możliwe głównie dzięki cash-poolingowi, co z kolei przełożyło się na: - zwiększenie przychodów finansowych - zmniejszenie kosztów finansowych 15 342 16 113 +5,0% r/r 6 499 2011 2012 2013 Dane skonsolidowane 19 19
Wskaźniki rentowności na satysfakcjonujących poziomach Marża brutto na sprzedaży [%] Marża EBIT [%] 17,0% 16,8% 16,9% 6,4% 5,8% +0,1 p.p. r/r 3,3% -0,6 p.p. r/r 2011 2012 2013 Marża EBITDA [tys. zł] 2011 2012 2013 Marża zysku netto [%] 7,9% 7,5% 4,2% 4,4% 5,3% -0,4 p.p. r/r 2,3% +0,2 p.p. r/r 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Dane skonsolidowane 20 20
Ambitne plany na 2014 Pozycja Przychody ze sprzedaży ogółem Wykonanie 2013 [tys. zł] Prognoza 2014 [tys. zł] Prognoza 2014 / Wykonanie 2013 367 043 450 000 +23% Zysk brutto na sprzedaży 62 070 70 000 +13% Zysk netto 16 113 20 000 +24% Prognozy finansowe zostały przygotowane w oparciu o wielkość portfela zamówień na 2014 rok, analizę wewnętrznych i zewnętrznych czynników ekonomicznych oraz obecną, jak i przewidywaną sytuację rynkowo-gospodarczą Założono, że ożywienie gospodarcze powinno umożliwić Grupie działanie na większą skalę niż dotychczas, co w konsekwencji przełoży się na wzrost marż w segmencie usługowym, produkcyjnym i dystrybucyjnym Grupy Grupa publikuje prognozy finansowe od wielu lat i zawsze osiąga założone wielkości Dane skonsolidowane 21 21
Agenda Grupa Wyniki finansowe Załączniki 22 22
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza Wiesław Kapral Przewodniczący RN Krzysztof Zyguła Wiceprzewodniczący RN Ignacy Miedziński Członek RN Piotr Rybicki Członek RN Piotr Dudek Członek RN Zarząd Piotr Jeziorowski Prezes Zarządu, Dyrektor Naczelny Włodzimierz Bartold Wiceprezes Zarządu, Dyrektor ds. Rozwoju Stanisław Jurczyński Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Techniczny Józef Bodziony Członek Zarządu, Dyrektor ds. Strategii i Inwestycji 23 23
Rachunek zysków i strat wybrane pozycje (tys. zł) 2011 2012 2013 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 280 180 365 413 367 043 Koszty sprzedaży produktów, towarów i materiałów 232 496 304 041 304 973 Zysk brutto ze sprzedaży 47 684 61 372 62 070 Koszty sprzedaży 16 137 18 110 20 783 Koszty ogólnego zarządu 19 490 19 083 20 226 Pozostałe przychody 6 071 8 006 8 568 Pozostałe koszty 8 757 8 948 8 168 Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 9 371 23 237 21 461 EBITDA 14 782 28 947 27 674 Kontakt Przychody finansowe 2 101 637 1 534 Koszty finansowe 3 306 5 083 2 507 Zysk brutto 8 166 18 791 20 488 Zysk netto 6 499 15 342 16 113 Dane skonsolidowane 24
Bilans wybrane pozycje AKTYWA (tys. zł) 2011 2012 2013 Aktywa trwałe (długoterminowe) 75 975 82 795 85 747 Rzeczowe aktywa trwałe 60 335 66 940 66 692 Wartość firmy 6 501 6 501 6 501 Inne wartości niematerialne 1 468 1 154 1 154 Długoterminowe aktywa finansowe 379 257 1 347 Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego 7 060 7 692 9 871 Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe 232 251 127 Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 133 421 153 420 173 693 Zapasy 17 980 17 171 21 019 Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe 96 131 119 564 134 203 - w tym z tytułu dostaw i usług 66 914 83 920 71 064 Środki pieniężne i ekwiwalenty 17 800 15 702 16 235 Aktywa razem 209 396 236 215 259 440 PASYWA Kapitał własny 109 227 117 940 122 526 Zobowiązania długoterminowe 10 911 15 948 17 348 Zobowiązania krótkoterminowe 89 258 102 327 119 566 Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 54 960 69 105 82 955 - w tym z tytułu dostaw i usług 36 975 51 231 44 065 Pasywa razem 209 396 236 215 259 440 Dane skonsolidowane 25
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych wybrane pozycje Kontakt (tys. zł) 2011 2012 2013 Zysk netto 7 480 14 346 16 526 Korekty o pozycje: (5 249) 2 840 1 533 Udziały niekontrolujące (1 011) 999 (413) Amortyzacja środków trwałych 5 008 5 300 5 874 Amortyzacja wartości niematerialnych 403 410 339 Koszty i przychody z tytułu odsetek 1 357 2 335 1 413 Zysk/strata z tyt. działalności inwestycyjnej 1 002 (103) (811) Zmiana stanu rezerw 578 2 736 (276) Zmiana stanu zapasów (1 640) 809 (3 848) Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych (20 611) (25 050) (15 111) Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych biernych 12 799 18 101 16 837 Zapłacony/zwrócony podatek dochodowy (2 893) (2 716) (2 467) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej 2 231 17 186 18 059 Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (2 667) (3 938) (3 300) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej 819 (15 346) (14 226) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu 17 417 17 800 15 702 Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu 17 800 15 702 16 235 Dane skonsolidowane 26
Wskaźniki rentowności, płynności i rotacji 2011 2012 2013 Wskaźnik Marża brutto na sprzedaży 17,0% 16,8% 16,9% Marża EBIT 3,3% 6,4% 5,8% Marża EBITDA 5,3% 7,9% 7,5% Marża zysku netto 2,3% 4,2% 4,4% Rentowność aktywów - ROA 3,3% 6,9% 6,5% Rentowność kapitału własnego - ROE 5,8% 13,5% 13,4% Wskaźnik płynności bieżącej 1,49 1,5 1,45 Wskaźnik płynności szybkiej 1,29 1,33 1,28 Kontakt Wskaźnik ogólnego zadłużenia 47,8% 50,1% 52,8% Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 91,7% 100,3% 111,7% Cykl rotacji należności 110,6 108,0 126,2 Cykl rotacji zobowiązań 68,0 66,5 80,2 Dane skonsolidowane 27
Kontakt INTROL S.A. ul. Kościuszki 112 40 519 Katowice tel. 32 789 00 22 e-mail: introlsa@introl.pl www.introl.pl Kontakt dla mediów: Marcin Chanke tel. 515 314 763 e-mail: marcin.chanke@nobili.pl Kontakt 28