OGŁOSZENIE 8/2010 Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 15/02/2010

OGŁOSZENIE 8/2010 Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 15/02/2010 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport okresowy Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający Raport kwartalny za 4 kwartał 2009 r. Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Maciej Wiśniewski Prezes Zarządu Arnold Mardoń Członek Zarządu

skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport kwartalny za 4 kwartał 2009 roku obejmujący okres od 2009-10-01 do 2009-12-31 Podstawa prawna: FIZ-Rozp.Obow.Em 05.209.1744 86 ust. 1 pkt 1 Podstawa prawna: Data przekazania: 2010-02-15 Investor Central and Eastern Europe Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Investor CEE FIZ 02-516 (skrócona nazwa funduszu) (pełna nazwa funduszu) Investors TFI S.A. (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) REJTANA 17 (ulica) ( numer) (0-22) 542-43-50 (0-22) 542-43-67 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 107-000-77-00 141018278 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Fundusz podstawowy: Fundusze powiązane: (nazwa funduszu podstawowego) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwy funduszy powiązanych) (nazwa funduszu) Uzupełnienie opisu do Tabeli nr 6 - Akcje: * W związku z planowaną likwidacją Spółki oraz faktem, że pozostałe w Spółce kapitały mają zostać spożytkowane na pokrycie kosztów postępowania likwidacyjnego, dla wyceny akcji Spółki BGI AD przyjęto wartość 0. 1

Plik Opis KOREKTA SPRAWOZDANIA Plik Opis WYBRANE DANE FINANSOWE 2009/12/31 EURO NBP z 2009-12-31 4,1082 I. Przychody z lokat 14 4 II. Koszty funduszu netto 775 189 III. Przychody z lokat netto -761-185 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 3 008 732 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -1 407-342 VI. Wynik z operacji 839 204 2

VII. Zobowiązania 1 075 262 VIII. Aktywa 64 880 15 793 IX. Aktywa netto 63 805 15 531 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 76 592 76 592 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 833,04 202,78 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 10,96 2,67 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 4 kwartał 2009 roku 3 kwartał 2009 roku Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentowy udział w aktywach Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentowy udział w aktywach Akcje 79 946 55 921 86,19 74 007 51 507 79,53 2. Warranty subskrypcyjne 5 123 0,19 Praw a do akcji Praw a poboru Kw ity depozytow e Listy zastaw ne 3. Dłużne papiery w artościow e 0 0 0,00 4. Instrumenty pochodne 0 0 0,00 0 0 0,00 Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością Jednostki uczestnictw a Certyfikaty inw estycyjne Tytuły uczestnictw a emitow ane przez instytucje w spólnego inw estow ania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle 5. Depozyty 1 480 1 480 2,28 4 825 4 825 7,45 Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta bilansowy w ARTERIA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 50 674 POLSKA 638 725 2. BBIDEVNFI Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 2 250 000 POLSKA 1 001 878 3. CIECH Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 13 881 POLSKA 563 516 4. GANT Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 74 315 POLSKA 1 685 1 758 5. GETIN Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 341 500 POLSKA 2 508 3 026 6. HANDLOWY Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 50 000 POLSKA 2 604 3 500 7. IDMSA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 800 000 POLSKA 1 489 1 912 8. IMPEL Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 49 633 POLSKA 965 1 068 9. KGHM Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 53 000 POLSKA 5 831 5 618 10. KOPEX Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 69 000 POLSKA 1 547 1 793 1 KREDYTB Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 95 750 POLSKA 720 1 135 12. LCCORP Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 775 000 POLSKA 997 1 209 13. MILLENNIUM Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 800 000 POLSKA 2 481 3 840 14. MOSTALPLC Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 215 POLSKA 13 12 15. OPONEO Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 50 000 POLSKA 294 314 16. ORZBIALY Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 21 374 POLSKA 253 297 17. PAGED Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 19 000 POLSKA 302 373 18. RONSON Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 347 999 HOLANDIA 392 599 19. SELENAFM Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 28 273 POLSKA 279 457 20. SYNTHOS Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 1 100 000 POLSKA 1 511 1 276 3

2008 rok 4 kwartał 2008 roku Wartość według Wartośc wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentowy udział w aktywach Wartość według ceny nabycia w Wartość według wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach 52 410 25 469 46,37 52 410 25 469 46,37 26 694 27 105 49,35 26 694 27 105 49,35 0 0 0,00 0 0 0,00 727 727 1,32 727 727 1,32 1,12 1,35 0,80 2,71 4,66 5,40 2,95 1,65 8,66 2,76 1,75 1,86 5,92 0,02 0,48 0,46 0,58 0,92 0,71 1,97 4

2 TETA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 137 671 POLSKA 1 249 1 425 22. TVN Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 133 000 POLSKA 1 656 1 901 23. ULMA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 27 334 POLSKA 1 393 2 323 24. BYTOM Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 348 447 POLSKA 315 272 25. ZURAWIE Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 243 732 POLSKA 543 453 26. JWCONSTR Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 473 POLSKA 6 6 27. CAMMEDIA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 106 414 POLSKA 764 995 28. AKTIV Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 935 592 BUŁGARIA 3 290 1 179 29. ATERA Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 415 000 BUŁGARIA 1 532 1 159 30. BGI AD * Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 31 958 BUŁGARIA 59 0 3 BMREIT Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 522 569 BUŁGARIA 1 970 522 32. BREF Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 2 184 434 BUŁGARIA 7 780 1 698 33. ENE Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 29 891 BUŁGARIA 952 571 34. EXPRO Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 285 757 BUŁGARIA 799 473 35. FIB Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 285 854 BUŁGARIA 5 920 1 369 36. ICPD Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 369 325 BUŁGARIA 6 018 2 320 37. KREM Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 7 646 BUŁGARIA 318 3 38. LAND Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 743 304 BUŁGARIA 1 703 1 054 39. PETHL Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 773 507 BUŁGARIA 14 085 3 620 40. ZEM Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 46 577 BUŁGARIA 2 167 1 004 4 TURK HAVA Aktywny rynek - rynek regulowany ISE 300 000 TURCJA 1 356 3 270 WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta bilansowy w ENEMONA Nienotowane na rynku aktywnym n.d. 14 945 BUŁGARIA 5 123 PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta bilansowy w PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta bilansowy w KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta bilansowy w LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje 5

2,20 2,93 3,58 0,42 0,70 0,01 1,53 1,82 1,79 0,00 0,81 2,62 0,87 0,72 2,11 3,58 0,01 1,62 5,58 1,55 5,04 0,19 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba bilansowy w Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba bilansowy w 6

- b) Bony skarbowe - c) Bony pieniężne - d) Inne - 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje - b) Bony skarbowe - c) Bony pieniężne - d) Inne - INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Wystandaryzowane instrumenty pochodne: FW20H10 Aktywny rynek - rynek regulowany GPW Warszawa GPW Warszawa Polska WIG 20 2. FPLNEUR H10 Aktywny rynek - rynek regulowany Niewystandaryzowane instrumenty pochodne CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA KURS PLN DO EUR UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba bilansowy w JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba I. Jednostki uczestnictwa II. Certyfikaty inwestycyjne TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba 7

Liczba bilansowy w 1 200 26 bilansowy w bilansowy w 8

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba bilansowy w WEKSLE Wystawca Data płatności bilansowy w DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania danej walucie I. W walutach państw należących do OECD 1 480 2. W walutach państw nienależących do OECD ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. Polska PLN over-night 1 480,00 1 480 Polska EUR over-night 0,00 0 WALUTY Państwo Wartość na dzień bilansowy w danej walucie bilansowy w I. W walutach państw należących do OECD II. W walutach państw nienależących do OECD NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) II. Prawa współwłasności nieruchomości: Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) 9

bilansowy w bilansowy w danej walucie 1 480 2,28 1 480,00 1 480 2,28 0,00 0 0,00 Obciążenia Służebności bilansowy w 10

III. Użytkowanie wieczyste: Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku bilansowy w INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametryliczba Wartość na dzień bilansowy w TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba bilansowy w Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba bilansowy w GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w w aktywach SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY bilansowy w w aktywach 11

12

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba BILANS 4 kwartał 2009 roku 3 kwartał 2009 roku 2008 rok 4 kwartał 2008 roku I. Aktywa 64 880 64 762 54 925 54 925 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 750 10 229 2 188 2 188 2. Należności 85 3 023 163 163 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 55 921 51 507 25 469 25 469 dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 123 0 27 105 27 105 - dłużne papiery wartościowe 0 27 105 27 105 Nieruchomości 6. Pozostałe aktywa 0 3 0 0 II. Zobowiązania 1 075 1 059 1 717 1 717 III. Aktywa netto (I-II) 63 805 63 703 53 208 53 208 IV. Kapitał funduszu 79 479 80 216 81 761 81 761 Kapitał wpłacony 100 000 100 000 100 000 100 000 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -20 521-19 784-18 239-18 239 V. Dochody zatrzymane 8 232 5 986-1 613-1 613 Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2 197 2 959 756 756 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 6 035 3 027-2 369-2 369-23 906-22 499-26 940-26 940 63 805 63 703 53 208 53 208 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 76 592 77 477 79 725 79 725 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 833,04 822,22 667,40 667,40 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 76 592 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 833,04 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLIBURU00017-76592 SZT Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLIBURU00017-63805 13

bilansowy w 14

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2009-10-01 do 2009-12-31 za 4 kwartały 2009 roku od 2009-01-01 do 2009-12-31 od 2008-10-01 do 2008-12-31 za 4 kwartały 2008 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 I. Przychody z lokat 14 3 753 676 3 804 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 3 164 1 408 2. Przychody odsetkowe 14 589 466 2 396 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 210 Pozostałe II. Koszty funduszu 775 2 312 602 3 001 Wynagrodzenie dla towarzystwa 475 1 677 448 2 441 Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 2. Opłaty dla depozytariusza 85 303 39 226 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 3. Usługi w zakresie rachunkowości 24 97 20 81 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 4. Usługi prawne 4 5 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 5. Ujemne saldo różnic kursowych 179 124 156 6. Pozostałe 13 108 95 92 Koszty pokrywane przez towarzystwo III. Koszty funduszu netto (II-III) 775 2 312 602 3 001 IV. Przychody z lokat netto (I-IV) -761 1 441 74 803 V. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1 601 11 438-13 515-31 756 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 3 008 8 404-6 731-3 893 - z tytułu różnic kursowych -26 1 501-103 -103 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -1 407 3 034-6 784-27 863 - z tytułu różnic kursowych -1 460-1 623 11 814 9 124 VI. Wynik z operacji 839 12 878-13 441-30 953 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 10,96 168,14-168,59-388,25 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 10,96 168,14-168,59-388,25 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2009-10-01 do 2009-12-31 Zmiana wartości aktywów netto Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego za 4 kwartały 2009 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 od 2008-01-01 do 2008-12-31 za 4 kwartały 2008 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 63 703 53 208 102 401 102 401 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 839 12 878-30 953-30 953 a) przychody z lokat netto -761 1 441 803 803 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 3 008 8 404-3 893-3 893 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -1 407 3 034-27 863-27 863 3. Zmiana netto z tytułu wyniku z operacji 839 12 878-30 953-30 953 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -737-2 282-18 239-18 239 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 0 0 15

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -737-2 282-18 239-18 239 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 102 10 596-49 192-49 192 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 63 805 63 805 53 208 53 208 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 62 852 56 346 79 307 79 307 Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 9. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: -885-3 133-20 275-20 275 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 885 3 133 20 275 20 275 c) saldo zmian -885-3 133-20 275-20 275 10. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 76 592 76 592 79 725 79 725 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 100 000 100 000 100 000 100 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 23 408 23 408 20 275 20 275 c) saldo zmian 76 592 76 592 79 725 79 725 1 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 76 592 76 592 79 725 79 725 Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 13. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 14. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 15. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 822,22 667,40 1 024,01 1 024,01 833,04 833,04 667,40 667,40 5,22 24,82-34,82-34,82 804,55 637,15 654,84 654,84 - data wyceny 2009-11-30 2009-01-31 2008-11-30 2008-11-30 16. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 833,04 833,04 992,22 992,22 - data wyceny 2009-12-31 2009-12-31 2008-01-31 2008-01-31 17. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 833,04 833,04 667,40 667,40 - data wyceny 2009-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2008-12-31 18. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 833,04 833,04 667,40 667,40 I. kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,90 4,10 3,80 3,80 procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,00 3,00 3,10 3,10 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,50 0,50 0,30 0,30 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 0,00 0,00 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,10 0,20 0,10 0,10 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2009-10-01 do 2009-12-31 za 4 kwartały 2009 roku od 2009-01-01 do 2009-12-31 od 2008-10-01 do 2008-12-31 za 4 kwartały 2008 roku od 2008-01-01 do 2008-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -933 9 466-20 705-41 912 I. Wpływy 26 947 183 144 20 779 828 343 Z tytułu posiadanych lokat 20 969 86 542 5 739 21 096 2. Z tytułu zbycia składników lokat 5 978 96 602 15 040 807 247 Pozostałe II. Wydatki 27 880 173 678 41 485 870 255 Z tytułu posiadanych lokat 18 389 79 574 9 369 22 091 2. Z tytułu nabycia składników lokat 8 950 92 003 31 536 845 097 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 603 1 655 500 2 567 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 74 258 52 322 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 16

7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 5 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 22 89 25 81 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 4 0 5 1 Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe -157 96-3 92 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -547-2 905-3 147-16 713 I. Wpływy 219 219 Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu zaciągniętych kredytów Z tytułu zaciągniętych pożyczek Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek Odsetki 219 219 Pozostałe II. Wydatki 766 3 124 3 147 16 713 Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 713 3 071 3 147 16 713 Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu wypłaty przychodów Z tytułu udzielonych pożyczek Odsetki 2. Pozostałe 52 52 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -1 666-247 107-260 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -1 480 6 561-23 852-58 625 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 10 229 2 188 26 040 60 813 8 750 8 750 2 188 2 188 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Polityka rachunkowości znajduje się w załączeniu. 17

Plik PolitRachInvCEEFIZRK2009.12.3pdf Opis NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 4 kwartał 2009 roku Z tytułu zbytych lokat Z tytułu instrumentów pochodnych 85 Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 2. Z tytułu dywidendy 0 Z tytułu odsetek Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów Z tytułu udzielonych pożyczek Pozostałe NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 4 kwartał 2009 roku Z tytułu nabytych aktywów Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu Z tytułu instrumentów pochodnych 60 Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 2. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 737 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu Z tytułu wypłaty przychodów funduszu Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji lub poręczeń 3. Z tytułu rezerw 278 Pozostałe zobowiązania INFORMACJA DODATKOWA 18

Informacja dodatkowa znajduje się w załączeniu. Plik InfDodInvCEEFIZRK2009.12.3pdf Opis PODPISY PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH FUNDUSZ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2010-02-15 Grzegorz Mielcarek Członek Zarządu 2010-02-15 Beata Sax Członek Zarządu Adam Chabior OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. Prezes Zarządu Komplementariusza OFIZ Sp. z o.o. 19

Investor Central and Eastern Europe Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Raport kwartalny za 4 kwartał 2009 r. 8. INFORMACJA DODATKOWA Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy: Nie dotyczy 2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym: Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w sprawozdaniu za bieżący okres sprawozdawczy. 3. Różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi: Nie wystąpiły różnice wymagające objaśnienia i zestawienia. 4. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność funduszu: a) Informacja o przypadkach informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, Nie dotyczy b) Informacja o przypadkach zawieszenia dokonywania wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, Nie dotyczy c) Informacja o przypadkach nierozliczenia się transakcji zawieranych przez fundusz. Nie dotyczy 5. Informacja o kontynuacji działalności przez Fundusz: Nie istnieje niepewność co do możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz w dającej się określić przyszłości. 6. Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji i ich zmian: Brak informacji, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji i ich zmian. 32