Biuletyn Informacyjny 9/2008

Biuletyn Informacyjny 9/2008 Warszawa, styczeƒ 2009

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 12.11.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2009 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy we wrzeêniu 2008 r............................ 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Ujemne saldo transferów z Unià Europejskà................................... 16 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà........................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 3.6. Zmiany danych bilansu p atniczego za sierpieƒ 2008 r............................ 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 64.3. Szeregi czasowe....................................................... 69.4. Uwagi metodyczne..................................................... 78 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Jak pokaza y dane makroekonomiczne opublikowane za wrzesieƒ 2008 r., polska gospodarka nadal skutecznie opiera si skutkom globalnego kryzysu finansowego. Po gorszych wynikach w poprzednim miesiàcu roczne tempo produkcji przemys owej ponownie by o dodatnie 1. Pomimo zapaêci na rynku mieszkaniowym przedsi biorstwa budowlane po miesi cznej przerwie znowu wykaza y dwucyfrowe tempo przyrostu produkcji. Dobre informacje nap yn - y równie z rynku pracy, gdzie wskaênik bezrobocia osiàgnà rekordowo niskà wartoêç, obni- ajàc si poni ej granicy 9%. W podobnym tempie co miesiàc wczeêniej ros o zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw. Spadajàce bezrobocia oraz niedobór wykwalifikowanej kadry istotnie wp ywajà na wysokoêç wynagrodzeƒ, których wskaênik wzrostu w przedsi biorstwach przemys owych przekroczy 10% r/r. Nasilenie si presji inflacyjnej, wywo anej wzrostem tempa p ac, by o jednak e równowa one spadkiem dynamiki wzrostu cen ywnoêci i paliw. W konsekwencji tempo inflacji konsumenckiej (CPI) by o najni sze od czterech miesi cy (4,% r/r). Pomimo znaczàcej deprecjacji z otego w stosunku do g ównych walut od trzech miesi cy na doêç stabilnym poziomie oko o 2% r/r kszta tuje si roczne tempo zmian cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI). Utrzymaniu si tego wskaênika na doêç niskim poziomie sprzyja a kontynuacja spadków cen paliw oraz surowców na rynkach Êwiatowych. Po raz kolejny obni eniu uleg a natomiast dynamika cen produkcji budowlanej. Nadal korzystnie prezentowa a si realizacja wykonania bud etu paƒstwa na 2008 r. W rezultacie wy szych w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wp ywów z podatków poêrednich, z podatków dochodowych od osób fizycznych i prawnych oraz dochodów paƒstwowych jednostek bud etowych deficyt bud etu paƒstwa po pierwszych trzech kwarta ach 2008 r. wyniós oko o 4,2 mld z. Stanowi o to 1,% planowanej na ten rok kwoty. We wrzeêniu 2008 r. produkcja sprzedana przemys u 2 by a wy sza ni przed rokiem o 6,8% wobec spadku o 3,7% r/r miesiàc wczeêniej 3. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 3,% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zwi kszy a si o 7,4% r/r oraz o,7% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Spadek sprzeda y odnotowa y natomiast przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, wod (o 2,4% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi w 21 (spo- Êród 29) dzia ach przemys u; m.in. wzros a produkcja maszyn i urzàdzeƒ (o 27,2%), sprz tu i urzàdzeƒ radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych (o 2,%), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 12,7%), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 11,%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 10,%) oraz koksu i produktów rafinacji ropy naftowej (o 8,6%). Spad a natomiast m.in. produkcja pozosta ego sprz tu transportowego (o 18,6%), produkcja wyrobów w ókienniczych (o 2,7%) oraz chemicznych (o 2,6%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana we wrzeêniu 2008 r. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 13,2% wy szym ni przed rokiem. W sierpniu 2008 r. wskaênik ten osiàgnà poziom,8%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 16,7% r/r. 1 Na du à zmiennoêç rocznego tempa zmian produkcji sprzedanej przemys u wp yn y g ównie czynniki o charakterze statystycznym. Po ich usuni ciu wartoêç wskaênika zmian w sierpniu i we wrzeêniu 2008 r. by a doêç zbli ona i utrzymywa a si na poziomie ok. 3% r/r. 2 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 3 Wzrost wartoêci wskaênika produkcji sprzedanej przemys u we wrzeêniu wynika m.in. z wi kszej liczby dni roboczych w porównaniu z analogicznym miesiàcem 2007 r. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) we wrzeêniu 2008 r. wyniós 2,3% wobec 2% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 0,8% r/r; w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod wzrost wyniós 9,8% r/r oraz 11,7% r/r w przedsi biorstwach górniczych. 1 Wed ug danych GUS dost pnych za sierpieƒ 2008 r. 4 wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano w przypadku pro- Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I I I 2006 2007 2008 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 I I I 2007 2008 I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I 2007 2008 I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod 4 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 111 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I 2007 2008 I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I 2007 2008 I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 77, Stopa bezrobocia (%) 12,0 77,0 11, 76, 76,0 7, 11,0 10, 10,0 9, 7,0 9,0 74, I I I 2007 2008 I 8, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 1 110 10 100 9 I I I 2007 2008 I Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo dukcji wyrobów chemicznych (o 7,% r/r), produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 1,3% r/r) oraz artyku ów spo ywczych i napojów (o 1,2% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 6,8% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 6,3% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o,6% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 4,9% r/r), drewna i wyrobów z drewna, ze s omy i wikliny (o 3,7% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 1,9% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 1% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y we wrzeêniu 2008 r. o 3,6% r/r wobec 4% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych (CPI) wzros y we wrzeêniu 2008 r. o 4,% r/r wobec 4,8% r/r w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 10,1% r/r), napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 7,1% r/r) oraz ywnoêç i napoje bezalkoholowe (o,1% r/r). Poni ej Êredniej wzros y koszty opieki zdrowotnej (o 3,% r/r), us ugi transportowe (o 2,6% r/r) oraz us ugi w zakresie àcznoêci (o 0,7% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 6,2% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw we wrzeêniu 2008 r. ukszta towa o si na poziomie.404 tys. i by o o 4,1% (o 212 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 1,% r/r) oraz w przedsi biorstwach górniczych (o 0,9% r/r). Nie uleg natomiast zmianie poziom zatrudnienia w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod. SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w rynku pracy najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 8% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 6,3% r/r), wyrobów z metali (o 6,2% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 3,4% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 2% r/r), wyrobów chemicznych (o 2% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 0,2% r/r) oraz drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 0,2% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 7,2% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 0,8% r/r) oraz przy produkcji artyku ów spo ywczych i napojów (o 0,% r/r). Poza przemys em zatrudnienie wzros o w budownictwie (o 8,4% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 8,1% r/r), w handlu i naprawach (o 7,6% r/r), w hotelach i restauracjach (o 7% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 3,7% r/r). BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 7

Przeglàd gospodarczy 1 Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a we wrzeêniu 2008 r. 1.376,6 tys. i by a o 401,2 tys. (22,6%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 8,9% o 2,7 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw we wrzeêniu 2008 r. ukszta towa o si na poziomie 3.171,7 z, tj. o 10,9% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 10,4% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 11,1% r/r oraz o 10,2% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 14,% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 12,9% r/r), w budownictwie (o 12,1% r/r), w handlu i naprawach (o 8,8% r/r) oraz w hotelach i restauracjach (o 7,7% r/r). W okresie styczeƒ wrzesieƒ 2008 r. dochody bud etu paƒstwa wynios y 192,4 mld z przy wydatkach na poziomie 196,6 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 10% i 12,% i stanowi y odpowiednio 68,3% i 63,6% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Deficyt bud etowy wyniós po trzech kwarta ach 2008 r. oko o 4,2 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 7,9%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 16,4%), z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7,4%) oraz dochody paƒstwowych jednostek bud etowych (o 0,8%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 23 24 wrzeênia 2008 r. postanowi a utrzymaç stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 6% w skali rocznej; stopa lombardowa 7,% w skali rocznej; stopa depozytowa 4,% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 6,2% w skali rocznej. We wrzeêniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej stawka POLONIA 6 charakteryzowa a si wi kszà zmiennoêcià oraz wy szym Êrednim odchyleniem od stopy referencyjnej NBP ni w poprzednim miesiàcu. Jej Êrednie absolutne odchylenie od stopy referencyjnej NBP wynios o 47 punktów bazowych wobec 10 punktów bazowych w sierpniu 2008 r. Do koƒca pierwszej po owy wrzeênia stawka POLONIA by a doêç stabilna i kszta towa a si nieznacznie powy ej stopy referencyjnej NBP. Na pierwszych dwóch przetargach, przeprowadzonych w dniach i 12 wrzeênia, wielkoêç popytu zg oszonego przez banki i zaoferowanej przez NBP poda y bonów by a zbli ona i wynios a odpowiednio: 14, mld z wobec poda y bonów na kwot 14 mld z oraz 11,6 mld z wobec 12, mld z. Sytuacja na Êwiatowych rynkach finansowych istotnie zmieni a si po 1 wrzeênia, po og oszeniu upad oêci banku Lehman Brothers i problemów p ynnoêciowych kolejnych podmiotów rynku finansowego. Wp yn o to poêrednio na funkcjonowanie krajowego rynku mi dzybankowego. Banki preferowa y utrzymywanie wolnych Êrodków na rachunkach bie àcych w banku centralnym, a poczàwszy od 16 wrzeênia nadwy ki Êrodków by y sk adane w postaci depozytu na koniec dnia w NBP. Do 19 wrzeênia stawka POLONIA kszta towa a si powy ej stopy referencyjnej, pomimo utrzymujàcej si w sektorze bankowym nadwy ki Êrodków. Na przetargu w dniu 19 wrzeênia popyt banków by ni szy od poda y bonów pieni nych (8 mld z wobec 13,9 mld z ). Doprowadzi o to do du ego ujemnego odchylenia stawki POLONIA od stopy referencyjnej. W dniu 26 wrzeênia NBP przeprowadzi ostatnià operacj podstawowà we wrzeêniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej, oferujàc bony pieni ne w wysokoêci 1 mld z, popyt banków wyniós 18,6 mld z. W ostatnich dniach wrzeênia POLONIA nieznacznie wzros a do 4,86%, tj. do poziomu wyraênie jednak poni ej stopy referencyjnej NBP. We wrzeêniu 2008 r. Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw wzros o o 0,1 pkt proc. do 8,4% 7. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy o 1,1 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o przeci tnie o 0,2 pkt proc. do 8,6%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich zwi kszy si o 0,1 pkt proc. do 4,8%. Banki nie zmieni y natomiast oprocentowania kredytów z otowych konsumpcyjnych, pozostawiajàc je na poziomie z poprzedniego miesiàca 1,%. Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 1.09 do 29.09.2008. 6 POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. 7 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 9

Przeglàd monetarny W tym okresie banki podnios y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych o 0,4 pkt proc. do,8%; oprocentowanie depozytów przedsi biorstw wynios o podobnie jak w sierpniu,6%. 2 We wrzeêniu 2008 r. wartoêç agregatu M3 wzros a o 1,8 mld z (0,3%) do 630, mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0, pkt proc. do 17,3% r/r. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 8 7 6 4 1.09.2008 2.09.2008 3.09.2008 4.09.2008.09.2008 8.09.2008 9.09.2008 10.09.2008 11.09.2008 12.09.2008 1.09.2008 16.09.2008 17.09.2008 18.09.2008 19.09.2008 22.09.2008 23.09.2008 24.09.2008 2.09.2008 26.09.2008 29.09.2008 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 6,0,6,2 4,8 4,4 4,0 3,6 3,2 I I I I I I I 2006 2007 2008 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I I I I 2006 2007 2008 I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 130 60 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 8 6 4 2 0 48 46 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 I Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I 2006 2007 2008 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie istotny. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza zwi kszy y si o oko o 1,4 mld z. Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zmniejszy si o 2,6 pkt proc. do 14,6% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 21% r/r o 4,7 pkt proc. szybciej w porównaniu z poprzednim miesiàcem. WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF spad a we wrzeêniu 2008 r. o 1 mld z (1,3%) do 82, mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2,4 pkt proc. do 8,9% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 2 13 130 12 120 11 110 10 I I I I I I I 2006 2007 2008 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I I I 2006 2007 2008 I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zwi kszy si we wrzeêniu 2008 r. o 0,1 pkt proc. do poziomu 6,3%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zmniejszy si w o 0, pkt proc. do 23,2%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y we wrzeêniu 2008 r. o 6 mld z (1,1%) do 37,2 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 1,1 pkt proc. do 20% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych zwi kszy y si o 2,6 mld z (0,9%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by równie stan depozytów przedsi biorstw (o 3,8 mld z, tj. 2,7%), funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 0,9 mld z, tj. 6,7%) oraz instytucji samorzàdowych (o 0,6 mld z, tj. o 2,%). Spad y natomiast lokaty niemonetarnych instytucji finansowych (o 2,2 mld z, tj. 6,1%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza we wrzeêniu 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 8, które wzros o o 16,4 mld z (2,9%) do 71,2 mld z. Do wzrostu pieniàdza przyczyni si równie przyrost zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 14,8 mld z (20,3%) do 87,6 mld z oraz spadek d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 1 mld z (0,8%) do 132,4 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek aktywów zagranicznych netto o 19 mld z (19,2%) do 79,8 mld z. 8 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 I I I I I I I 2006 2007 2008 I 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I I I 2006 2007 2008 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o we wrzeêniu 2008 r. o 3,6 mld z (1,8%) do 209,4 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,1 pkt proc. do 24,1% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 21,3% r/r (spadek tempa o 1,4 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 31,4% r/r (spadek o 3,1 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 21,7% r/r (wzrost o 0,9 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o we wrzeêniu 2008 r. o 11,8 mld z (3,7%) do 326,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 2 pkt proc. do 33,% r/r. Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 40,8% r/r (wzrost o 4,1 pkt proc.). Przyrost tempa kredytów konsumpcyjnych wyniós 33,6% r/r (wzrost o 0,3 pkt proc.). We wrzeêniu 2008 r. z oty 9 straci na wartoêci 1,9% w stosunku do euro, 4,% do dolara amerykaƒskiego, 3,1% do funta brytyjskiego oraz 4,2% do franka szwajcarskiego. 9 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem sierpnia 2008 r. i koƒcem wrzeênia 2008 r. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 13

Bilans p atniczy we wrzeêniu 2008 r. 3 Bilans p atniczy we wrzeêniu 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego We wrzeêniu 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 1.967 mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.124 mln EUR) i dochodów (1.09 mln EUR) oraz dodatnie saldo us ug (128 mln EUR) i transferów bie àcych (88 mln EUR). Wzrost ujemnego salda rachunku bie àcego, w stosunku do roku ubieg ego, by w znacznej cz Êci zwiàzany z zanotowanym po raz pierwszy w tym roku ujemnym saldem transferów bie àcych z Unià Europejskà. Eksport towarów we wrzeêniu 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 11.262 mln EUR, a import 12.386 mln EUR. W porównaniu z danymi za wrzesieƒ 2007 r. wartoêç eksportu towarów zwi kszy a si o 2.068 mln EUR, tj. o 22,%, a import towarów wzrós o 2.168 mln EUR, tj. o 21,2%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.124 mln EUR, wobec 1.024 mln EUR we wrzeêniu 2007 r. Przychody z tytu u us ug we wrzeêniu 2008 r., w porównaniu z wrzeêniem 2007 r., wzros y o 16,2% do poziomu 2.071 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 19,% i wynios a 1.943 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 128 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (241 mln EUR) i podró y zagranicznych (14 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (127 mln EUR). Saldo dochodów we wrzeêniu 2008 r. by o ujemne i wynios o 1.09 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 789 mln EUR. Na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.449 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (390 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 497 mln EUR i by y o 61 mln EUR, tj. o 14,0%, wy sze ni w analogicznym miesiàcu 2007 r. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji we wrzeêniu 2008 r. zadecydowa- y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 1.11 mln EUR (w tym: dodatnie reinwestowane zyski w wysokoêci 672 mln EUR, wyp acone dywidendy 33 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 90 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (166 mln EUR) i dywidendy od udzia owych papierów wartoêciowych (120 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (31 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od paêdziernika 2007 r. do wrzeênia 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 18.142 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (paêdziernik 2006 wrzesieƒ 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 13.008 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z 10.2 mln EUR w poprzednim okresie do 14.632 mln EUR) oraz 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy we wrzeêniu 2008 r. BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 * 2008 * skumulowane** 2006 2007 2007 2008* -881-1.306-1.967-13.008-18.142-1.024-1.262-1.124-10.2-14.632 9.194 9.471 11.262 102.817 121.271 10.218 10.733 12.386 113.072 13.903 16 207 128 2.419 3.372 1.782 2.11 2.071 19.18 23.668 1.626 1.944 1.943 17.099 20.296-789 -837-1.09-11.126-12.623 734 776 818 7.284 8.030 1.23 1.613 1.877 18.410 20.63 776 86 88.94.741 1.181 967 498 10.488 11.373 40 381 410 4.34.632 320 337 61 2.409.211 376 363 79 2.901.800 6 26 18 492 89 2.606 1.746-33 21.862 3.793-244 -244-282 -6.947 -.162 1.322 1.13 1.08 19.97 1.17-442 323 309 -.030-740 -404 14-160 -3.66-486 -38 169 469-1.464-24 -220 70-879 -1.063 2.06 17 296-39 -1.090 1.290-237 44-20 27 1.216-1.389-336 -214-2.146-294 -37-27 -7-168 -260-17 - -81-116 -27-974 -30 71 86 2.174-361 46-147 -2.718-1.933 3.674 69 121 17.742 2.316-37 -1.223-3.749 994.219-19 10-741 -964-1.649 3.029 1.182 4.08 10.8 13.8 701 100 3 7.127 7.891-9 49-493 -61-990 -1.36-1.438-2.21-7.114-13.03 680-661 -4.780 4.149 9.827-680 661 4.780-4.149-9.827 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. pog bienia ujemnego salda dochodów (z 11.126 mln EUR na 12.623 mln EUR). W tym samym czasie zmniejszy o si dodatnie saldo transferów bie àcych (z.94 mln EUR na.741 mln EUR) i zwi kszy o si dodatnie saldo us ug (z 2.419 mln EUR na 3.372 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 121.271 mln EUR, a import 13.903 mln EUR. W porównaniu do poprzedniego okresu (paêdziernik 2006 wrzesieƒ 2007) eksport towarów zwi kszy si o 18.44 mln EUR, tj. o 18,0%, a import o 22.831 mln EUR, tj. o 20,2%. BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 1

Bilans p atniczy we wrzeêniu 2008 r. 3.2. Ujemne saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o ujemne i wynios o 73 mln EUR, w tym saldo wykazywane w transferach bie àcych wynosi o -14 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós 126 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 4 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysokoêci 72 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 199 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. 3 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 327 mln EUR. WysokoÊç tego salda wynika a g ównie z nap ywu netto kapita u z tytu u inwestycji bezpoêrednich oraz z odp ywu netto kapita u z inwestycji portfelowych. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.08 mln EUR. Z o y y si na nie: dodatnie reinwestowane zyski (672 mln EUR), nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (3 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (8 mln EUR). We wrzeêniu 2008 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o ujemne i wynios o 879 mln EUR. W omawianym okresie mia miejsce odp yw kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów zarówno w d u ne papiery wartoêciowe (20 mln EUR, g ównie z obligacji Skarbu Paƒstwa wyemitowanych na rynek krajowy), jak i w udzia owe papiery wartoêciowe (39 mln EUR). O zwi kszeniu polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (o 121 mln EUR) zadecydowa przede wszystkim nap yw netto kapita u z tytu u depozytów przyj tych od nierezydentów przez sektor bankowy (wzrost zobowiàzaƒ o 2.88 mln EUR) i nap yw netto kapita u do tego sektora z tytu u kredytów w wysokoêci 1.137 mln EUR oraz spadek zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 3.97 mln EUR z tytu u przeprowadzanych przez NBP pasywnych transakcji repo. 3.4. Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zwi kszy y si o 187 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn - y: polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà (wzrost aktywów o 282 mln EUR), inwestycje rezydentów w zagraniczne udzia owe papiery wartoêciowe (wzrost aktywów o 160 mln EUR) oraz odp yw netto kapita u z tytu u kredytów udzielonych (zwi kszenie aktywów o 224 mln EUR). W tym samym czasie rezydenci wycofali si z inwestycji w d u ne papiery wartoêciowe (zmniejszenie aktywów o 469 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje w asne NBP zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 4.780 mln EUR. Natomiast dodatnie ró nice kursowe oraz zmiany z wyceny zwi kszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 1.074 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec wrzeênia 2008 r. wyniós 1.631 mln EUR. 3.6. Zmiany danych bilansu p atniczego za sierpieƒ 2008 r. Zgodnie z politykà rewizji danych zweryfikowano dane bilansu p atniczego za sierpieƒ 2008 r. Zmieniona wersja uwzgl dnia aktualne dane o eksporcie i imporcie towarów z systemu CELINA oraz korekty przes ane przez banki. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101,2 73.26,0 11,0 101,7 3.926, 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100,6 74.144,8 101,0 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100,2 76.838, 11,1 104,2.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99,9 71.011,1 102,4 91,6.702,3 116,6 107,3 104,4 100,8 102,6 102,7 100,8 74.989,2 107,3 10,1 6.8,3 120,8 11,2 104,6 100,2 102,9 102,6 100,4 72.782,9 10,9 96,8 6.471,2 116,8 98,1 104,8 100,0 102,8 102,1 99,9 67.082,8 96,3 91,9 6.36,7 10,8 98,2 104,8 99,6 102,4 102,0 100,2 77.267,2 106,8 117,2 7.100,4 113,2 111,4 104, 100,3 102,8 102,3 100,3 BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,2 3.246,00 236.367, 22.323,9-11.069,2 108,1 100,3.44,0.348,0 1.813,4 11, 2.969,6 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371,0 1.778, 11,3 3.032,70 43.303,9 43.440, 33,8 107,1 100,4.76,0.384,0 1.702,2 10,9 3.144,41 64.69, 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10,3 3.137,74 90.618,6 90.064,3-42,8 10, 100,3.84,0.390,0 1.2,6 9,8 3.069,43 108.826, 110.703,4-2.642,8 104,8 100,3.87,0.391,0 1.4,3 9,4 3.21,32 127.70,9 131.086,6-3.74,9 104,4 100,2.93,0.400,0 1.422,9 9,2 3.228,98 10.887,8 13.632, -1.379,2 104,0 100,2.8,0.399,0 1.404,4 9,1 3.16,14 172.997,2 173.314,6 2.099,8 103,6 100,1.94,0.404,0 1.376,6 8,9 3.171,6 192.377,8 196.602,4-901,0 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia % % % 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 1.716.627,8 1.042.814,9 1.610.061,7 1.032.086,2 104.883,4 18.634,7 86.248,7 93,9,0 99,0 29.221,6 202.269,9 19.197,2.......................... 439.390,2 266.014,7 413.689,6 263.32,7 2.698,3.313,9 20.384,4 94,2 4,6 100,7 36.436,6 208.327, 190.71,.......................... 920.210,6 2.611,3 86.420,0 0.09,2 4.800,3 10.492,0 44.308,3 94,0 4,8 98,9 71.96, 224.64,4 201.30,0.......................... 1.403.174,8 843.402,7 1.323.782,3 842.829,1 79.431,8 1.744, 63.687,2 94,3 4, 100,1 86.833,3 22.68,2 204.86,7 BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9 2 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.64,6 18.64,6. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.643, 19.643,. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I liczba przetargów w ciàgu miesiàca 1 16 17 2- tygodniowym 18 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym 19 - tygodniowym 20 6- tygodniowym 21 8- tygodniowym 22 13- tygodniowym 10- tygodniowym 23 26- tygodniowym 24 39- tygodniowym 2 2- tygodniowym 26 1- tygodniowym 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 2 10.700,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 0,00.00,00 3 7.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.300,00 0,00 0,00 4.300,00 4 6.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0,00 2.400,00 3 4.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.400,00 0,00 2.400,00 3 3.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 0,00 1.800,00 27 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 9/2008 23