Biuletyn Informacyjny /2008 Warszawa, sierpieƒ 2008
Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 1.07.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Komunikacji Spo ecznej 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2008 ISSN 1230-0020
Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w maju 2008 r................................ 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 16 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà........................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 3.6. Zmiany danych bilansu p atniczego za kwiecieƒ 2008 r............................ 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 64.3. Szeregi czasowe....................................................... 69.4. Uwagi metodyczne..................................................... 78 3
Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Wyniki dzia alnoêci gospodarczej sektora przedsi biorstw od poczàtku bie àcego roku charakteryzuje wysoka zmiennoêç. Naprzemiennie, po dobrych danych, w kolejnym miesiàcu nast puje wyraêny spadek rocznej dynamiki sprzeda y. Podobnie by o w maju br. Ni sze tempo wzrostu produkcji wykaza y wszystkie g ówne sekcje przemys u. Pogorszenie wyników odnotowa y równie przedsi biorstwa budowlane. Korzystnie prezentowa a si natomiast sytuacja na rynku pracy. G ówny indykator tego rynku stopa bezrobocia, szybko zbli a si do poziomu jednocyfrowego. Na poziomie zbli onym do notowanego w poprzednim miesiàcu, utrzymywa o si roczne tempo wzrostu zatrudnienia oraz tempo spadku zarejestrowanych bezrobotnych. Nieznacznie zmala a natomiast presja p acowa, chocia roczny wskaênik wzrostu przeci tnego wynagrodzenia brutto w przemyêle nadal utrzymuje si na wysokim, powy ej 10-procentowym poziomie. Po dwóch miesiàcach spadku, w maju br. nastàpi ponowny wzrost dynamiki cen towarów i us ug konsumpcyjnych, do czego w du- ym stopniu przyczyni si silny wzrost cen regulowanych gazu oraz energii elektrycznej, a tak e wzrost cen ywnoêci i paliw. Wzros o równie tempo zmian cen produkcji sprzedanej przemys u. Po raz szósty z rz du obni y si natomiast wskaênik wzrostu cen produkcji budowlanej. W okresie styczeƒ maj br. korzystnie prezentowa a si realizacja wykonania bud etu paƒstwa na 2008 r. W rezultacie wy szych w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wp ywów z podatków poêrednich oraz z podatków dochodowych od osób fizycznych i prawnych deficyt bud etu paƒstwa wyniós 1,9 mld z, co stanowi o nieca e 7% planowanej na ten rok kwoty. W maju br. produkcja sprzedana przemys u 1 by a wy sza ni przed rokiem o 2,4% wobec wzrostu o 1,1% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 3,4% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zwi kszy a si o 3% r/r. Spadek sprzeda y odnotowa y natomiast przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, wod (o 3,6% r/r) oraz przedsi biorstwa górnicze (o 3,8% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi w 14 (spo- Êród 29) dzia ach przemys u, m.in. w produkcji sprz tu i urzàdzeƒ radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych (o 21,2%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 16,9%), maszyn i urzàdzeƒ (o 13,7%), metali (o %) oraz artyku ów spo ywczych i napojów (o 4,8%). Spadek sprzeda y odnotowano m.in. w produkcji pozosta ego sprz tu transportowego (o 16,%), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 10,7%), w w ókiennictwie (o 9,1%), w produkcji wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 8,%), wyrobów chemicznych (o 8,2%) oraz mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 7,9%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w maju br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 16,6% wy szym ni przed rokiem. W kwietniu br. wskaênik ten osiàgnà poziom 23%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 1,2% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u w maju br. wyniós 2,7% wobec 2,3% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 1,% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 9,1% r/r oraz o 8,9% r/r w przedsi biorstwach górniczych. 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Przeglàd gospodarczy Wed ug danych GUS dost pnych za kwiecieƒ 2008 r. 2, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen wystàpi w produkcji wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o,4% r/r), w produkcji artyku ów spo ywczych i napojów (o 3,6% r/r), wyrobów chemicznych (o 2,2% r/r), odzie y i wyrobów futrzarskich (o 1,7% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,1% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 4,2% 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I I I I I I 2006 2007 2008 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I I 2007 2008 I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I I I I 2007 2008 I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod 2 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY /2008
Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I I I I 2007 2008 I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I I I I 2007 2008 I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 77,0 Stopa bezrobocia (%) 13,0 76, 76,0 12, 12,0 11, 7, 11,0 7,0 10, 10,0 74, I I I I I I 2007 2008 I 9, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 I I I I I I I 2007 2008 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo 1 r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 3,6% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 2,8% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 1,% r/r) oraz maszyn i aparatury elektrycznej (o 1,4% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w maju br. o,% r/r wobec 6,3% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych wzros y w maju br. o 4,4% r/r wobec 4% w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 9% r/r), ywnoêç i napoje bezalkoholowe (o 7% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 6% r/r). Poni ej Êredniej wzros y us ugi transportowe (o 4,1% r/r) oraz koszty opieki zdrowotnej (o 3,4% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 6,% r/r) oraz us ugi àcznoêciowe (o 1,7% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w maju br. ukszta towa o si na poziomie 390 tys. i by o o,4% (o 274 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano wy àcznie w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 3,7% r/r). Spadek przeci tnego zatrudnienia o 0,% r/r wystàpi w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod oraz o 0,1% r/r w przedsi biorstwach górniczych. SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w zatrudnieniu, najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 12,4% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 8,9% r/r), wyrobów z metali (o 8,6% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 6,6% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o,2% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 4,7% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 3,7% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 1,6% r/r) oraz w przedsi biorstwach wytwarzajàcych artyku y spo ywcze i napoje (o 1,7% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 6,1% r/r) oraz przy produkcji wyrobów chemicznych (o 1% r/r). Poza przemys em zatrudnienie wzros o przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 9,8% r/r), w budownictwie (o 9,% r/r), w hotelach i restauracjach (o 8,3% r/r), w handlu i naprawach (o 8,1% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 4,3% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w maju br. 12,6 tys. i by a o 49, tys. (23,1%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 10% o 2,9 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w maju br. ukszta towa o si na poziomie 3069,4 z, tj. o 10,% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie BIULETYN INFORMACYJNY /2008 7
Przeglàd gospodarczy 1 przemys owym p ace wzros y o 10% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 11,7% r/r oraz o 9,7% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 14% r/r), w budownictwie (o 13,8% r/r), w handlu i naprawach (o 9,9% r/r), w hotelach i restauracjach (o 9,7% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 8,9% r/r). W okresie styczeƒ maj br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 108,7 mld z przy wydatkach na poziomie 110,6 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 10,9% i 8,1% i stanowi y odpowiednio 38,6% i 3,8% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Deficyt bud etowy wyniós po miesiàcach ok. 1,9 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 9,1%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 23,%) oraz wp ywy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 7,2%). Spad y natomiast o 9,6% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 27 28 maja br. postanowi a utrzymaç stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna,7% w skali rocznej; stopa lombardowa 7,2% w skali rocznej; stopa depozytowa 4,2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 6% w skali rocznej. Majowy okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 3 charakteryzowa si wi kszà zmiennoêcià stawki POLONIA 4 oraz nieznacznie wi kszym jej odchyleniem od stopy referencyjnej NBP w porównaniu z poprzednim miesiàcem. Ârednie absolutne odchylenie POLON od stopy referencyjnej wynios o 2 pb wobec 17 pb w kwietniu br. W pierwszej dekadzie maja stawka POLONIA kszta towa a si powy ej stopy referencyjnej, co by o spowodowane rozpocz ciem nowego okresu rezerwowego ze znacznym ujemnym odchyleniem rachunku bie àcego banków w stosunku do poziomu rezerwy wymaganej. Na przetargu w dniu 9 maja popyt zg oszony przez banki by ni szy od zaoferowanej przez NBP poda y bonów, co skutkowa o utrzymywaniem si przez kilka kolejnych dni (do 16 maja) nadwy ki p ynnoêci w sektorze i spadkiem stawki POLONIA poni ej stopy referencyjnej. Podobne zjawisko wystàpi o ponownie po przetargu w dniu 23 maja. W konsekwencji braku mo liwoêci absorpcji przez NBP ca ej nadwy ki Êrodków na rynku podczas operacji otwartego rynku w dniu 30 maja, ostatniej w majowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej, banki po ycza y na rynku mi dzybankowym Êrodki na termin O/N po stopie ni szej od stopy referencyjnej. W maju br. banki podwy szy y Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw o 0,1 pkt proc. do 8%. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy przeci tnie o 1,3 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o Êrednio o 0,1 pkt proc. do 7,8%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich obni y si o 0,1 pkt proc. do 4,7%. Oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych by o wy sze o 0,2 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiàcem i wynios o 1,3%. W tym okresie banki utrzyma y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych na poziomie,1% oraz obni y y o 0,1 pkt proc. do,4% oprocentowanie depozytów przedsi biorstw. W maju br. wartoêç agregatu M3 wzros a o,8 mld z (1%) do 600,1 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0,1 pkt proc. do 1,1% r/r. Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie istotny. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza spad y o ok. 1,2 mld z. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 30.04 do 01.06.2008. 4 POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 milionów z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY /2008 9
Przeglàd monetarny Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zwi kszy si o 2,7 pkt proc. do 17,3% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 12,3% r/r o 3,1 pkt proc. ni szym w porównaniu z poprzednim miesiàcem. 2 WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF wzros a w maju br. o 0,7 mld z (0,9%) do 80,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,8 pkt proc. do 13% r/r. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 8 7 6 4 3 30.04.2008 2.0.2008.0.2008 6.0.2008 7.0.2008 8.0.2008 9.0.2008 12.0.2008 13.0.2008 14.0.2008 1.0.2008 16.0.2008 19.0.2008 20.0.2008 21.0.2008 23.0.2008 26.0.2008 27.0.2008 28.0.2008 29.0.2008 30.0.2008 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) %,6,2 4,8 4,4 4,0 3,6 3,2 I I I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 130 60 12 8 120 6 4 11 2 110 0 10 48 100 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I 46 200 2006 2007 2008 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zwi kszy si w maju br. o 2,3 pkt proc. do poziomu 7,3%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zmniejszy si w o 1 pkt proc. do 23,%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w maju br. o 6,6 mld z (1,3%) do 08,6 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 0,7 pkt proc. do 17,4% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych zwi kszy y si o 2,3 mld z (0,8%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by równie stan depozytów instytucji samorzàdowych BIULETYN INFORMACYJNY /2008 11
Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 2 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne (o 1,7 mld z, tj. o 6,%), niemonetarnych instytucji finansowych (o 1,2 mld z, tj. 4,1%), funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 1,2 mld z, tj. o 11,3%) oraz przedsi biorstw (o 0,1 mld z, tj. o 0,1%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w maju 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 6, które wzros o o 10 mld z (2%) do 18 mld z. Do wzrostu poda y pieniàdza przyczyni si równie przyrost zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 2,1 mld z (3,1%) do 69,9 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek aktywów zagranicznych netto o 8,8 mld z (7,8%) do 103,1 mld z oraz przyrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 2, mld z (2%) do 128,3 mld z. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w maju br. o 3,9 mld z (2,1%) do 193,4 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,2 pkt proc. do 2,8% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 21,4% r/r (wzrost tempa o 0,4 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 38,% r/r (wzrost o 6,6 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 20,9% r/r (spadek o 1, pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w maju br. o,1 mld z (1,8%) do 290,6 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2,3 pkt proc. do 34% r/r. Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 42,6% r/r (spadek o,3 pkt proc.). Przyrost kredytów konsumpcyjnych osiàgnà poziom 33,% r/r (spadek o 1 pkt proc.). 6 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I I I I I I I I I 2006 2007 2008 I 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I I I I I I 2006 2007 2008 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Wed ug danych dost pnych za br. wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y odmienny kierunek zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 do PKB w uj ciu procentowym spad w okresie kwarta u o 0,4 pkt proc. do 28,3%, podczas gdy stosunek agregatu M3 do PKB zwi kszy si o 0,6 pkt proc. do 48,7%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 1,8 pkt proc. do 42%. W maju br. Êredni kurs z otego w NBP 7 umocni si wzgl dem wszystkich g ównych walut: o 2,4% do euro, o 2% do dolara amerykaƒskiego, o 3,1% do franka szwajcarskiego oraz o 1,9% do funta brytyjskiego. 7 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem kwietnia br. i koƒcem maja br. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY /2008 13
Bilans p atniczy w maju 2008 r. 3 Bilans p atniczy w maju 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego W maju 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 1.602 mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.240 mln EUR) i dochodów (829 mln EUR) oraz dodatnie saldo transferów bie àcych (387 mln EUR) i us ug (80 mln EUR). W porównaniu z danymi za maj 2007 r. ujemne saldo rachunku bie àcego pogorszy o si o 36 mln EUR. Jest to wynik w g ównej mierze wzrostu ujemnego salda obrotów towarowych oraz zmniejszenia dodatniego salda us ug. Eksport towarów w maju 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 9.782 mln EUR, a import 11.022 mln EUR. W porównaniu z danymi za maj 2007 r. wartoêç eksportu towarów zwi kszy a si o 1.067 mln EUR, tj. o 12,2%, a import towarów o 1.30 mln EUR, tj. o 14,0%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.240 mln EUR, wobec 97 mln EUR w maju 2007 r. Przychody z tytu u us ug w maju 2008 r., w porównaniu z majem 2007 r., wzros y o 14,0% do poziomu 1.89 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 24,2% i wynios a 1.81 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 80 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie saldo us ug transportowych (226 mln EUR) oraz ujemne salda pozosta ych us ug (143 mln EUR) i podró y zagranicznych (3 mln EUR). Saldo dochodów w maju 2008 r. by o ujemne i wynios o 829 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 798 mln EUR. Na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.184 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (3 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 444 mln EUR i w porównaniu z analogicznym miesiàcem 2007 r. wzros y o 22 mln EUR, tj. o,2%. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji w maju 2008 r. zadecydowa y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 1.021 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy 731 mln EUR, reinwestowane zyski w wysokoêci 200 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 90 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (230 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (136 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od czerwca 2007 r. do maja 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 14.29 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (czerwiec 2006 maj 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 8.947 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z 7.997 mln EUR w poprzednim okresie do 12.190 mln EUR), pog bienia ujemnego 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Bilans p atniczy w maju 2008 r. BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 I* 2008 * skumulowane** I 2006 2007 I 2007 2008* -1.246-1.4-1.602-8.947-14.29-97 -1.07-1.240-7.997-12.190 8.71 11.07 9.782 98.348 114.43 9.672 12.132 11.022 106.34 126.62 201 10 80 1.432 2.684 1.663 1.910 1.89 17.890 22.117 1.462 1.760 1.81 16.48 19.433-798 -1.067-829 -8.671-10.092 672 726 737 7.366 7.922 1.470 1.793 1.66 16.037 18.014 308 37 387 6.289.303 643 1.017 78 10.744 10.86 33 480 398 4.4.62 90 1.383 193 1.832.6 124 1.40 224 2.230 6.206 34 22 31 398 60.068 2.404 1.776 14.81 28.887-116 -338-41 -7.03-3.737 1.074 1.19 714 1.996 13.333-92 394-628 -3.710-2.890-37 169-123 -2.281-2.293-22 -0-1.429-97 672-263 14-187 -1.936 16 120 30-741 223 66-383 209 4-2.19 8-6 1.04-1.366-697 8-32 23-103 -197-2 - - -86-239 1.062 196 1.017 67 1.21-213 -16 19-1.744-1.476 3.17 1.144 489 11.781 2.847 1.840 497 83 1.167 9.423-0 43-68 -1.090-829 1.026 14 93 6.772 10.637 341 90-119 4.932 6.616 18-46 48-664 -1.033-1.279-348 -360-3.929-7.639 2.633 1.984 7 3.771 12.09-2.633-1.984-7 -3.771-12.09 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. salda dochodów (z 8.671 mln EUR na 10.092 mln EUR) oraz zmniejszenia dodatniego salda transferów bie àcych (z 6.289 mln EUR na.303 mln EUR). W tym samym czasie poprawi o si saldo us ug (z 1.432 mln EUR na 2.684 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 114.43 mln EUR, a import 126.62 mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (czerwiec 2006 maj 2007) eksport towarów zwi kszy si o 16.087 mln EUR, tj. o 16,4%, a import o 20.280 mln EUR, tj. o 19,1%. BIULETYN INFORMACYJNY /2008 1
Bilans p atniczy w maju 2008 r. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà W maju 2008 r., w uj ciu bilansu p atniczego, odnotowano nap yw Êrodków z Unii Europejskiej w wysokoêci 384 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 162 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysokoêci 222 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 181 mln EUR do bud etu UE z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. W efekcie tych transakcji saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 203 mln EUR, w tym saldo wykazywane w transferach bie àcych by o ujemne i wynosi o 19 mln EUR. 3 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.717 mln EUR. WysokoÊç tego salda wynika a g ównie z nap ywu netto kapita u z tytu u zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce oraz inwestycji portfelowych. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 714 mln EUR. Z o y y si na nie: nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (432 mln EUR), reinwestowane zyski (200 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (82 mln EUR). W maju 2008 r. nierezydenci zainwestowali netto w polskie papiery wartoêciowe 14 mln EUR. Inwestowali oni zarówno w udzia owe papiery wartoêciowe (30 mln EUR), jak i w papiery d u ne (209 mln EUR), g ównie w obligacje Skarbu Paƒstwa wyemitowane na rynku krajowym. Powi kszenie polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy (o 489 mln EUR) w kategorii pozosta e inwestycje wynika o przede wszystkim ze wzrostu zobowiàzaƒ sektora bankowego o 93 mln EUR, g ównie z tytu u depozytów nierezydentów w bankach polskich (396 mln EUR). 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 11 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn y: inwestycje rezydentów w zagraniczne papiery wartoêciowe (g ównie papiery d u ne) wzrost netto o 628 mln EUR, polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà wzrost o 41 mln EUR oraz wycofanie (zmniejszenie aktywów) lokat rezydentów z banków za granicà o 1.073 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Wzrost oficjalnych aktywów rezerwowych w maju 2008 r. wynika przede wszystkim z transakcji w asnych NBP oraz zrealizowanych na zlecenie klientów NBP, których àczne saldo wynios o 7 mln EUR. Ró nice kursowe i zmiany z wyceny zwi kszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 67 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec maja 2008 r. wyniós 0.963 mln EUR. 3.6. Zmiany danych bilansu p atniczego za kwiecieƒ 2008 r. Zgodnie z politykà rewizji danych zweryfikowano dane bilansu p atniczego za kwiecieƒ 2008 r. Zmienione dane uwzgl dni y aktualnà wersj eksportu i importu towarów z systemu CELINA oraz korekty przes ane przez banki. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY /2008 17
Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I I I 200 I I I I I I I 2006 I I I I I I I 2007 I I I I I I I 2008 I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101,2 73.26,0 114,9 101,6 3.926, 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100,6 74.144,8 100,9 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100,2 76.838, 114,9 104,0.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99,9 71.011,1 102,3 91,.702,3 116,6 107,3 104,4 100,8 102,6 102,8 100,8 BIULETYN INFORMACYJNY /2008 19
Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 2003 I 2004 I I I I I I I 200 I I I I I I I 2006 I I I I I I I 2007 I I I I I I I 2008 I I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,4 3.246,00 236.367, 22.323,9-11.069,2 108,1 100,3.44,0.348,0 1.813,4 11,7 2.969,6 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371,0 1.778, 11, 3.032,70 43.303,9 43.440, 33,8 107,1 100,4.76,0.384,0 1.702,2 11,1 3.144,41 64.69, 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10, 3.137,74 90.618,6 90.064,3-42,8 10,4 100,3.84,0.390,0 1.2,6 10,0 3.069,49 108.749,2 110.602,3-2.619,0 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I I I 200 I I I I I I I 2006 I I I I I I I 2007 I I I I I I I 2008 I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 1.716.627,8 1.042.814,9 1.610.061,7 1.032.086,2 104.883,4 18.634,7 86.248,7 93,9,0 99,0 29.221,6 202.269,9 19.197,2.......................... 439.390,2 266.014,7 413.689,6 263.32,7 2.698,3.313,9 20.384,4 94,2 4,6 100,7 36.436,6 208.327, 190.71,.......................... BIULETYN INFORMACYJNY /2008 21
Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I I I I 200 I I I I I I I 2006 I I I I I I I 2007 I I I I I I I 2008 I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9 2 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i
Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe 2003 I 2004 I I I I I I I 200 I I I I I I I 2006 I I I I I I I 2007 I I I I I I I 2008 I I liczba przetargów w ciàgu miesiàca mln z mln z 1 16 17 2- tygodniowym mln z 18 wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym mln z 19 - tygodniowym mln z 20 6- tygodniowym mln z 21 8- tygodniowym mln z 22 13- tygodniowym 10- tygodniowym mln z 23 26- tygodniowym mln z 24 39- tygodniowym mln z 2 2- tygodniowym mln z 26 1- tygodniowym 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 2 10.700,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 0,00.00,00 mln z 27 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY /2008 23